La Réserve fédérale se prépare à redémarrer l'imprimante à billets ! Le Bitcoin se maintient à 115 000 dollars, la pression de vente a-t-elle été épuisée ?

Vendredi (12 septembre), le Bitcoin a poursuivi son élan haussier entamé au début de la semaine, franchissant brièvement le seuil des 116 000 dollars pour atteindre son plus haut niveau en 19 jours. L'inflation CPI des États-Unis pour août correspondait essentiellement aux attentes, tandis que le nombre de demandes initiales d'allocations chômage a surpris en grimpant à un plus haut niveau en près de quatre ans, renforçant les attentes de baisse de taux qui soutiennent la tendance haussière, alors que le marché attend la décision de baisse de taux de la Réserve fédérale le 17 septembre.
Selon les données de CoinGecko, ce roi des crypto-monnaies a augmenté de 1,5 % au cours des 24 dernières heures, poursuivant la tendance haussière qui a commencé mercredi avec une percée au-dessus de deux semaines de consolidation. Le prix du Bitcoin est actuellement de 115 217 dollars, après avoir brièvement atteint au-dessus de 116 300 dollars pendant la session de trading.
Bien que le Bitcoin ait atteint son plus haut niveau en 19 jours, des altcoins majeurs comme Ethereum, XRP et Solana restent dans une fourchette de gains à un chiffre. Dogecoin et Hyperliquid ont respectivement augmenté de 25 % et 23 % au cours des dernières 24 heures.
Julio Moreno, responsable de la recherche chez CryptoQuant, a déclaré à Decrypt : "Je pense que le mouvement des prix cette semaine est principalement motivé par les attentes du marché concernant la prochaine baisse de taux de la Réserve fédérale lors de sa prochaine réunion, car les données sur l'inflation des producteurs étaient inférieures aux attentes."
Les attentes de baisse de taux de la Réserve fédérale se renforcent
L'indice des prix à la production (PPI) aux États-Unis en août a chuté de 0,1 %, contrairement à la hausse de juillet qui avait entraîné une vague de ventes sur le marché. C'est la première baisse du PPI depuis avril, les données indiquant que cela est principalement dû à la baisse des prix des produits non transformés (comme le pétrole brut) et à la diminution des coûts des services.
Immédiatement après, jeudi, le Bureau des statistiques du travail des États-Unis a publié des données montrant que l'inflation CPI d'août a augmenté de 2,9 % par rapport à l'année précédente, en ligne avec les attentes ; le CPI de base est resté à 3,1 %. L'inflation mensuelle du CPI a augmenté de 0,4 %, supérieure à celle de juillet qui était de 0,2 %, et légèrement au-dessus des attentes de 0,3 % ; l'inflation de base a augmenté de 0,3 % par rapport au mois précédent, conformément aux prévisions du marché. Parallèlement, le nombre de demandes initiales d'allocations chômage a surpris en grimpant à un plus haut niveau en près de quatre ans, le marché du travail américain se refroidissant rapidement. Ces deux rapports renforcent les attentes d'une baisse de taux de la Réserve fédérale la semaine prochaine.
Des données d'inflation modérées renforcent davantage les appels du marché pour un changement de politique de la Réserve fédérale. La probabilité d'une baisse de 25 points de base a augmenté. Les traders du marché des prévisions Polymarket estiment qu'après la publication des données jeudi, la probabilité d'une baisse de taux par la Réserve fédérale atteindra 88 %. Pendant ce temps, l'outil FedWatch du CME montre que la probabilité d'une baisse de 50 points de base a diminué, ce qui signifie que le chemin de la politique penche vers un ton conciliant mais reste relativement modéré, plutôt qu'un virage radical.
La dernière baisse de taux de la Réserve fédérale a eu lieu le 18 décembre 2024, lorsqu'elle a abaissé de 25 points de base, ramenant la fourchette cible des taux des fonds fédéraux à 4,25 %–4,50 %.
Les données CPI de mercredi suivent le rapport PPI d'hier qui était en dessous des attentes, et la publication des ETF crypto-monnaies au comptant qui a connu des entrées nettes de fonds pendant trois jours. Timothy Misir, cofondateur et rédacteur en chef de Blockhead, note que l'ETF Bitcoin au comptant a enregistré 757,1 millions de dollars d'entrées nettes le 10 septembre, tandis que le fonds Ethereum a vu 172 millions de dollars d'entrées. Il déclare que si une autre publication de données d'inflation modérée se produit, "cela pourrait très bien accélérer la tendance actuelle vers une appétence pour le risque.
La Réserve fédérale se prépare à redémarrer l'imprimante à billets
Avec la publication des données CPI, l'attention du marché se tourne vers la réunion du FOMC la semaine prochaine. David Solomon, PDG de Goldman Sachs, et d'autres vétérans du marché s'attendent généralement à ce que la Réserve fédérale abaisse son taux directeur, ce qui est généralement considéré comme positif pour le Bitcoin et les actifs à risque.
Sean Dawson, responsable de la recherche sur la plateforme d'options en chaîne Derive, déclare : "Avec la baisse de taux presque certaine la semaine prochaine, le marché monte. La Réserve fédérale se prépare à relancer 'l'imprimante à billets', surtout dans le contexte d'une croissance de l'emploi aux États-Unis qui s'essouffle."
Le Bitcoin a rebondi après avoir chuté à un bas de 110 714 dollars mardi, franchissant 114 000 dollars jeudi matin, atteignant son plus haut niveau depuis le 24 août. Selon les données de SoSoValue, l'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis a enregistré des entrées de fonds de 757,1 millions de dollars mercredi, un nouveau sommet en huit semaines. Depuis septembre, les ETF américains ont accumulé 1,39 milliard de dollars de Bitcoin. DarkFrost déclare : "Ces entrées de fonds ont principalement profité des bonnes nouvelles concernant des données PPI bien meilleures que prévu."
Michael Novogratz, fondateur et PDG de Galaxy Digital, a déclaré jeudi dans une interview à CNBC : "Avec l'ouverture du cycle de baisse de taux par la Réserve fédérale, nous pourrions connaître une nouvelle vague de hausse d'ici la fin de l'année."
Paul Howard, directeur senior chez le market maker de crypto-monnaies Wincent, partage un avis similaire. Il déclare qu'après la publication des dernières données sur l'inflation, le marché a déjà intégré la possibilité de trois baisses de taux avant le début de l'année prochaine.
Howard a déclaré à The Block : "Nous sommes optimistes sur la baisse de taux après la publication des données PPI et CPI. Les analystes prévoient une baisse cumulative de 75 points de base d'ici le premier trimestre 2026, et si cela se réalise, cela pourrait propulser une inflation accrue des prix des crypto-monnaies ce trimestre. Avec davantage d'argent chaud entrant grâce à la baisse des taux, nous prévoyons que le Bitcoin, en tant qu'outil de couverture contre l'inflation, continuera de monter."
Les experts notent qu'à l'approche des événements macroéconomiques clés de cette semaine, le marché montre une divergence significative : les traders de futures parient sur Ethereum, tandis que les investisseurs en ETF déplacent leurs fonds vers le Bitcoin. Les données de la société d'analyse Coinanalyze montrent que le volume des transactions de futures sur Ethereum a atteint 49,4 milliards de dollars en 24 heures, dépassant les 42,9 milliards de dollars du Bitcoin. Cet intérêt spéculatif accru pour la deuxième plus grande crypto-monnaie contraste fortement avec l'écoulement de capital vers le Bitcoin dans le domaine des ETF.
En regardant vers l'avenir, Moreno se montre optimiste, affirmant que la pression à la baisse sur les prix a diminué, et les données en chaîne montrent que la pression de vente provenant des prises de bénéfices a été presque épuisée. Dawson partage également un avis optimiste, s'attendant à ce que le Bitcoin atteigne de nouveaux sommets au cours des prochaines semaines, soutenu par des flux de fonds continus vers les ETF.
Analyse technique du Bitcoin
Le prix du Bitcoin a commencé un nouveau cycle de rebond à partir de la fourchette de 111 200 dollars. BTC a réussi à franchir les niveaux de résistance de 112 500 dollars et 113 500 dollars. Les haussiers ont poussé le prix au-dessus de 114 000 dollars et 115 000 dollars, atteignant un sommet de 116 298 dollars, avant d'entrer dans une phase de consolidation. Le prix a légèrement reculé en dessous de 115 800 dollars, mais reste au-dessus de la retracement de Fibonacci de 23.6 % de cette hausse, entre le point bas de 110 815 dollars et le point haut de 116 298 dollars.
Actuellement, le prix du Bitcoin se situe au-dessus de 114 500 dollars et au-dessus de la moyenne mobile simple sur 100 heures. De plus, un trendline de support se forme sur le graphique horaire BTC/USD, se situant près de 115 000 dollars.
La résistance immédiate à la hausse se situe près de 116 000 dollars. Le premier niveau de résistance clé se trouve autour de 116 200 dollars. La prochaine résistance pourrait être à 116 800 dollars. Si le prix peut se maintenir au-dessus de 116 800 dollars, il pourrait continuer à monter. Dans ce cas, BTC pourrait viser le niveau de résistance de 117 500 dollars. Si cela est franchi, le prix pourrait monter vers 118 400 dollars, suivi d'une zone de résistance pour les haussiers à 118 800 dollars.
Si le Bitcoin ne parvient pas à franchir la zone de résistance de 116 200 dollars, cela pourrait déclencher un nouveau cycle de correction. Le support immédiat se situe à 115 000 dollars et près de la ligne de tendance. Le premier niveau de support majeur est à 113 550 dollars, proche du niveau de retracement de Fibonacci de 50 % de cette hausse entre 110 815 dollars et 116 298 dollars. La prochaine zone de support se trouve près de 113 000 dollars. Si le prix continue de baisser, il pourrait s'approcher du niveau de support de 112 500 dollars. Le support principal est à 110 500 dollars ; une fois ce niveau franchi, le BTC pourrait subir une forte baisse.
Indicateurs techniques
MACD horaire : le MACD accélère dans la zone haussière.
RSI horaire : le RSI de BTC/USD se situe actuellement au-dessus du niveau de 50.
Niveaux de support principaux : 115 000 dollars, suivis de 113 500 dollars.
Niveaux de résistance principaux : 116 000 dollars, suivis de 116 200 dollars.