Si vous participez ou vous apprêtez à entrer dans le monde du Web3, vous serez probablement ébloui par divers « Tokens » : certains peuvent être échangés, d'autres permettent de voter, certains représentent des collections NFT, et d'autres prétendent offrir un « rendement annuel de 15 % »... Alors, la question se pose : que sont réellement ces actifs virtuels ? Sont-ils des actions, des points, des données ou de la monnaie ?

Dans cet article, Portal Labs espère vous fournir une logique pratique de classification des actifs virtuels, vous aidant à clarifier les fonctions, les risques et les voies de participation des catégories d'actifs les plus courantes.

Cinq grandes propriétés

Lorsque les gens parlent d'actifs virtuels, ils pensent souvent immédiatement à Bitcoin, Ethereum et autres cryptomonnaies courantes, voire à certains Memecoins qui semblent inexplicables mais dont le prix s'envole. Mais si vous observez attentivement, vous découvrirez que l'ère Web3 apporte bien plus que cela.

Dans le monde réel, vous investissez dans des actions, des obligations, de l'immobilier, des œuvres d'art ou des brevets. De même, dans le monde du Web3, vous pouvez investir dans des actifs virtuels similaires, voire plus diversifiés.

Voici quelques catégories fonctionnelles typiques dans le monde des actifs virtuels, telles que définies par Portal Labs :

Actifs négociables

En parlant d'actifs virtuels, la première réaction de la plupart des gens est Bitcoin #BTC . En effet, le BTC est le meilleur représentant des actifs négociables, sa valeur provenant de la reconnaissance des gens en tant que « l'or numérique » ainsi que d'une forte liquidité sur le marché.

Le cœur des actifs négociables réside dans leur liquidité suffisante, avec des acheteurs et des vendeurs disponibles sur le marché à tout moment. Mais le problème surgit précisément ici : une volatilité énorme peut générer des profits considérables, mais elle vous expose également à des pièges comme acheter haut et vendre bas, par exemple, #MEME tokens, qui ont initialement un volume de liquidité énorme, mais qui dépendent entièrement du FOMO, c'est-à-dire de la peur de manquer quelque chose.

C'est pourquoi les actifs négociables présentent souvent une volatilité extrême, ce qui ne convient pas à tout le monde. Le prérequis pour choisir d'investir dans ces actifs est que vous devez être capable de supporter de grandes fluctuations de prix à court terme, ou d'envisager un maintien à long terme tout en comprenant que des rendements élevés sont toujours accompagnés de risques élevés. Si vous pensez ne pas être en mesure de surveiller constamment le marché, ou de supporter la pression psychologique liée à des fluctuations extrêmes, il serait prudent de traiter ce type d'actif avec prudence.

Actifs de droits

Si vous êtes habitué à voter lors des assemblées générales et à recevoir des dividendes dans le monde réel, alors les actifs virtuels de droits ne vous sont pas étrangers.

Prenez Uniswap #UNI et Curve #crv comme exemples, ces actifs ne sont pas seulement une chaîne de code ou un symbole de prix, mais votre certificat de vote pour la direction du développement du projet. Détenir ces actifs équivaut à posséder une part d'une entreprise Internet, et chaque vote que vous émettez peut influencer la direction future du protocole.

Parallèlement, de nombreux NFT de certificats d'adhésion ou d'actifs d'identité communautaire (comme le célèbre Bored Ape Yacht Club BAYC NFT) sont également des actifs de droits. Détenir ces NFT signifie que vous avez accès à des communautés exclusives, voire à divers droits commerciaux dans l'écosystème futur.

Ainsi, ce type d'actifs convient aux investisseurs qui sont prêts à soutenir à long terme ou à participer activement au développement d'un protocole ou d'un écosystème de marque. Vos retours ne proviendront pas nécessairement de variations de prix à court terme, mais plutôt de l'accumulation de valeur sur le long terme.

Actifs fonctionnels

L'actif le plus représentatif de ce type est Ethereum #ETH . Beaucoup de gens achètent de l'ETH au départ pour payer les frais de transaction (Gas), mais avec l'expansion continue de l'écosystème Ethereum, l'ETH n'est plus seulement un moyen d'échange, mais est devenu un actif indispensable dans l'infrastructure du Web3.

En plus des Tokens des chaînes publiques, des actifs fonctionnels similaires incluent des certificats d'identité numérique (DID), tels que des domaines ENS ou des NFT de profil Lens. Ces actifs d'identité numérique ne sont pas de simples « produits d'échange », mais constituent l'identité centrale de l'écosystème Web3. Imaginez : à l'avenir, chaque personne entrant dans le monde numérique aura besoin d'une ID numérique unique. Ces IDs, à mesure que le nombre d'utilisateurs augmente, refléteront une valeur d'investissement énorme.

La caractéristique des actifs fonctionnels est que leur valeur dépend fortement de l'écosystème et du potentiel de croissance des utilisateurs. Investir dans ces actifs signifie que vous reconnaissez les perspectives à long terme d'un certain écosystème et que vous êtes prêt à détenir à long terme, en attendant patiemment les dividendes du développement de l'écosystème.

Actifs de financement

Lorsque beaucoup de gens entendent « actifs de financement », ils pensent d'abord à des actifs de type monnaie obtenus par des IDOs à très haut risque. Mais en fait, les actifs de financement incluent également une autre catégorie d'actifs du monde réel qui sont plus stables en termes de numérisation (RWA).

Les actifs de financement tels que les obligations américaines, l'or ou même les actifs immobiliers tokenisés sont des exemples typiques. Ils sont essentiellement des versions numériques des obligations ou des actions du monde traditionnel, plus transparents, plus flexibles, et possèdent souvent une structure de flux de trésorerie et de rendement claire.

Bien sûr, le risque et le rendement vont de pair. Les tokens de projets précoces comme l'IDO peuvent effectivement connaître de fortes hausses à court terme, mais le risque de perdre toute votre mise est extrêmement élevé. Les actifs réels sur la chaîne (RWA) sont relativement plus stables et conviennent mieux aux investisseurs à haute valeur nette pour un placement à long terme. Lors de l'investissement dans des actifs de financement, vous devez clarifier votre tolérance au risque et choisir un chemin d'investissement conforme à l'étranger.

Actifs générateurs de revenus

Si vous recherchez un flux de trésorerie stable, il existe également des catégories d'actifs adaptées à vous dans le Web3.

Par exemple, si vous avez acheté des terrains virtuels sur des plateformes métavers comme Sandbox ou Decentraland, vous pourrez à l'avenir louer ces terrains à des marques ou à des entreprises pour organiser des lancements virtuels, des concerts ou d'autres événements commerciaux, obtenant ainsi des revenus locatifs continus et stables.

Par exemple, si vous détenez de l'Ethereum (ETH), vous pouvez choisir de le staker et de le convertir en stETH, en obtenant un rendement stable d'environ 5 à 10 % par an. Ce modèle est similaire aux dépôts à terme ou aux obligations traditionnelles, avec des rendements relativement stables et clairs.

De même, des actifs tels que des obligations américaines ou immobilières sur la chaîne présentent également des caractéristiques de rendement stable à long terme. Si vous êtes un investisseur à haute valeur nette en faveur d'investissements prudents, ces actifs méritent votre attention particulière.

Comment configurer ?

Une fois que vous avez établi une classification claire des actifs virtuels, la question clé suivante est de savoir comment configurer ces actifs de manière raisonnable.

Portal Labs recommande : ce dont vous avez vraiment besoin n'est pas de poursuivre constamment les tendances du marché, mais de trouver un point d'équilibre solide qui vous convient entre le risque, le rendement et la conformité.

Si vous préférez un modèle d'investissement stable à long terme, avec des risques relativement contrôlés, alors les actifs générateurs de revenus tels que les obligations sur la chaîne, la tokenisation immobilière et les terrains virtuels sont de bons choix. Ces actifs reposent généralement sur une logique de rendement claire qui peut vous fournir un flux de trésorerie stable. Mais vous devez faire attention à la qualification et à la conformité des institutions émettrices de ces actifs, surtout dans les investissements dans des actifs du monde réel sur la chaîne (RWA), où vous devez particulièrement prêter attention aux politiques réglementaires pertinentes afin de garantir que vos fonds et vos rendements ne sont pas affectés par des risques de conformité.

Si, en plus de la stabilité, vous souhaitez participer un peu à l'espace de croissance à long terme du Web3, alors des actifs fonctionnels comme Ethereum, ainsi que des actifs de droits de gouvernance de projets connus (comme certains NFT de gouvernance matures ou des tokens DAO), pourraient vous convenir. La logique centrale de ces actifs est que plus l'écosystème est prospère, plus la valeur des actifs est élevée. Cependant, comme de nombreux actifs de gouvernance et de droits impliquent des investissements à l'étranger, il est préférable que votre allocation d'actifs passe par des canaux conformes à l'étranger pour garantir la sécurité des fonds tout en évitant les risques réglementaires potentiels.

Bien sûr, si vous êtes plus sensible aux opportunités de marché et avez une plus grande tolérance au risque, vous pouvez envisager d'allouer une partie de votre portefeuille à des actifs négociables ou à des actifs de financement précoce, comme des actifs de négociation à forte volatilité à court terme, ou certaines opportunités d'investissement précoces sur des Launchpads. Cependant, il est particulièrement important de souligner ici : ce type d'actifs à haut risque est souvent associé à des risques de conformité. Par conséquent, la proportion de fonds que vous allouez à ces actifs ne doit pas être trop élevée, et il est impératif de choisir des plateformes conformes à l'étranger pour investir, afin d'éviter de placer des fonds dans une zone grise réglementaire.

*Remarque : l'investissement comporte des risques, veuillez participer au Web3 dans le respect de la légalité et de la conformité.