En raison des lignes rouges réglementaires claires de notre pays, de nombreux domaines clés, en particulier ceux liés aux services financiers cryptographiques, tels que l'échange de cryptomonnaies, le prêt, etc., restent difficiles à participer de manière conforme à l'intérieur du pays. Cela pousse de nombreux investisseurs à envisager d'investir à l'étranger, à la recherche d'un environnement de marché plus libre.
Mais cela soulève une autre question clé pour les investisseurs Web3 : participer à Web3 à l'étranger est-il vraiment conforme ?
Ici, Portal Labs donne également une réponse : conforme.
Comment cela fonctionne-t-il en matière de conformité ? Dans cet article, Portal Labs analysera cela en détail.
Analyse de la conformité des investissements Web3 à l'étranger
Pour cette question, il suffit de clarifier deux questions clés :
Notre pays interdit-il ou non aux citoyens de participer à des investissements Web3 à l'étranger ?
Les pays étrangers permettent-ils aux Chinois d'investir, d'établir des projets ou même de créer des entreprises sur leur territoire ?
En ce qui concerne la première question, d'après la position actuelle de notre réglementation, les points de régulation représentés par le (avis concernant la prévention et la gestion des risques liés à la spéculation sur les transactions de cryptomonnaies) se concentrent principalement sur les entreprises nationales et les institutions financières, ainsi que sur les services financiers cryptographiques fournis à l'intérieur du pays, tels que les ICO, les échanges de cryptomonnaies, le minage, la financiarisation des jetons, etc.
En d'autres termes, tant que les investisseurs individuels chinois ne sont pas impliqués dans des flux de fonds illégaux (comme le blanchiment d'argent ou l'échange illégal) ou ne fournissent pas de services financiers en violation des lois dans le pays, participer à des investissements Web3 à l'étranger par des canaux légaux et conformes est faisable, tant qu'ils ne franchissent pas les lignes rouges réglementaires mentionnées ci-dessus.
Cependant, bien que les investisseurs chinois puissent participer à Web3 à l'étranger, les politiques de réglementation des actifs cryptographiques varient considérablement d'un pays à l'autre, et la conformité des investissements dans différentes régions diffère aussi. Par conséquent, lorsque les investisseurs choisissent des projets Web3, ils doivent également comprendre les politiques réglementaires locales afin de ne pas franchir les lignes rouges d'autres pays.
D'après la tendance actuelle de la réglementation mondiale sur Web3, la plupart des régions populaires, y compris Hong Kong, Singapour, Dubaï, Émirats Arabes Unis, États-Unis, Europe, etc., sont en train d'améliorer progressivement leurs systèmes de réglementation conformes pour attirer les investisseurs et entrepreneurs du monde entier avec des règles et un cadre réglementaire clairs. Portal Labs est convaincu que la plupart des investisseurs cherchant à s'implanter à l'étranger pour participer à Web3 choisiront également ces pays et régions comme destinations privilégiées.
C'est pourquoi examinons respectivement si ces pays et régions peuvent accueillir des investisseurs chinois :
Hong Kong
Depuis l'implémentation du système de licence pour les fournisseurs de services d'actifs virtuels (VATP) par la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong en juin 2023, le chemin de régulation des plateformes d'échange a été clarifié. Il convient de noter que la licence de Hong Kong interdit explicitement de fournir des services financiers tels que l'échange d'actifs cryptographiques aux utilisateurs de la Chine continentale.
Cependant, pour les investisseurs de la Chine continentale, il n'y a actuellement pas de restrictions claires pour établir des entités à Hong Kong, investir dans des entreprises ou des fonds d'actifs virtuels légaux et conformes. Par conséquent, les investisseurs de la Chine continentale peuvent investir dans des entreprises ou projets Web3 à Hong Kong de manière conforme, mais les entreprises concernées doivent éviter de fournir des services de transaction liés à la Chine continentale et garantir leur propre sécurité de conformité.
Singapour
Singapour a toujours maintenu une attitude réglementaire prudente mais ouverte envers les actifs cryptographiques. Depuis 2022, l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) a clairement inclus les actifs virtuels dans le cadre réglementaire de la (loi sur les services de paiement) (PS Act), exigeant que toutes les plateformes d'échange d'actifs virtuels obtiennent une licence de jeton de paiement numérique (DPT). Tant qu'une entreprise obtient une licence de conformité, peu importe d'où viennent les investisseurs, ils peuvent légalement investir ou participer à la construction et à l'exploitation de projets Web3 locaux.
De plus, Singapour n'impose pas de restrictions aux investisseurs de pays spécifiques, et les investisseurs de la Chine continentale peuvent investir ou établir des entreprises Web3 à Singapour en conformité avec les exigences locales.
Dubaï
Dubaï a activement promu le développement de Web3 et de l'industrie des actifs virtuels ces dernières années, et a établi en 2022 une autorité de régulation des actifs virtuels dédiée — l'Autorité de régulation des actifs virtuels de Dubaï (VARA), permettant aux investisseurs internationaux d'investir, d'enregistrer des entreprises ou de demander des licences de fonctionnement pour des actifs virtuels à Dubaï, y compris des échanges, la gestion d'actifs, des services de portefeuille, des plateformes métavers, etc.
Actuellement, Dubaï n'a pas de restrictions spéciales pour les investisseurs de la Chine continentale, donc les investisseurs chinois peuvent investir ou établir des entreprises Web3 à Dubaï de manière complètement conforme et soutenue par le gouvernement local.
États-Unis
L'environnement réglementaire aux États-Unis est relativement complexe, avec des différences entre les politiques fédérales et celles des États.
Au niveau fédéral, la Securities and Exchange Commission (SEC) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) appliquent une réglementation plutôt stricte sur les actifs virtuels, la première régulant principalement les actifs virtuels ayant une nature de sécurité, tandis que la seconde est responsable de la régulation des actifs de type marchand (comme le Bitcoin). Au cours des dernières années, la SEC a poursuivi en justice à plusieurs reprises des projets de cryptographie, en se concentrant particulièrement sur les ICO, les Security Token Offerings (STO) et d'autres activités de financement, rendant la réglementation globalement plus stricte. Cependant, sous l'administration de Trump, il y a des espoirs d'un développement vers un environnement plus souple.
Mais au niveau de l'État, la situation varie considérablement. Des États comme le Wyoming, le Texas et la Floride adoptent une attitude relativement ouverte et encourageante envers les entreprises de cryptographie, offrant un cadre réglementaire plus clair et plus souple pour soutenir la mise en œuvre de projets blockchain.
Dans l'ensemble, le marché américain n'impose pas de restrictions claires sur les investissements des investisseurs individuels ou entreprises de la Chine continentale, mais pour investir dans Web3 aux États-Unis, il est conseillé d'adopter des voies conformes telles que la création d'une société offshore ou d'un fonds d'investissement.
Union européenne
En 2024, l'Union européenne a adopté le (règlement sur le marché des actifs cryptographiques) (Markets in Crypto-Assets, MiCA), qui est le premier règlement régional au monde à établir clairement la régulation des actifs cryptographiques, fournissant un cadre réglementaire unifié et clair. Le MiCA définit les exigences de conformité pour l'émission, l'échange et l'exploitation des actifs cryptographiques et s'applique à toutes les entreprises Web3 opérant dans l'Union européenne, peu importe d'où proviennent les équipes fondatrices ou les investisseurs, elles doivent respecter les normes unifiées.
Cependant, bien que le MiCA ait clarifié le système de licence pour l'émission et l'échange de stablecoins, il n'y a pas encore de réglementation complète dans les domaines DeFi et NFT. Cependant, d'après les documents de la législation, l'Union européenne ne limite pas la participation des investisseurs de la Chine continentale à des investissements ou à la création d'entreprises dans des projets Web3, tant qu'ils répondent aux exigences réglementaires du MiCA. Cela fait de l'Union européenne l'une des régions les plus stables et conformes pour les investisseurs de la Chine continentale cherchant à s'implanter à l'étranger pour Web3.
Asie du Sud-Est (Thaïlande, Vietnam, Philippines, etc.)
La situation de la réglementation des actifs virtuels en Asie du Sud-Est est plutôt fragmentée, mais globalement encourageante et souple.
Par exemple, la Thaïlande a clarifié depuis 2022, par le biais de la (loi sur les actifs numériques), le chemin de conformité pour les plateformes d'échange d'actifs virtuels et les services de garde d'actifs. De plus, les Philippines accueillent les projets Web3, en particulier en permettant aux échanges de cryptomonnaies et aux entreprises de jeux blockchain de demander des licences d'exploitation. En outre, la réglementation au Vietnam est actuellement relativement floue, mais il n'y a pas d'interdiction claire ou de restrictions strictes pour les investisseurs et les entreprises de Web3.
Dans l'ensemble, la plupart des pays d'Asie du Sud-Est n'ont pas de restrictions particulières pour les investisseurs chinois, tant que les investisseurs ou les entreprises suivent les politiques locales pour demander des licences de conformité, ils peuvent légalement mener des affaires Web3 connexes.
Résumé
Dans l'ensemble, bien que les investisseurs de la Chine continentale rencontrent certaines restrictions politiques pour participer à Web3, il reste possible de trouver des voies de sortie conformes. Que ce soit à Hong Kong, Singapour, Dubaï ou dans des régions d'Asie du Sud-Est et d'Europe et d'Amérique, il existe des cadres réglementaires clairs soutenant la participation conforme des investisseurs à des projets ou entreprises Web3 locaux.
Cependant, il est important de rappeler que sortir à l'étranger ne signifie pas pouvoir éviter toute réglementation, mais impose plutôt des exigences de conformité plus élevées aux investisseurs.
Pour les investisseurs de la Chine continentale, lorsqu'ils participent à des investissements Web3 à l'étranger, ils doivent non seulement s'assurer que le flux de fonds est légal et conforme, mais également que l'entité créée respecte les lois locales. En outre, ils doivent éviter de fournir toute forme de services financiers cryptographiques à la région de la Chine continentale, afin d'éviter de franchir les lignes rouges réglementaires.
N'oubliez pas, la conformité n'est pas seulement la base pour gagner de l'argent, mais aussi un élément clé pour protéger la sécurité des actifs.
