La finance décentralisée (DeFi) est maintenant confrontée à un grave déclin de l'activité. Cet espace avait connu une croissance rapide ces dernières années, mais le contraire semble se produire maintenant.
Le prix d'Ethereum a en fait chuté il y a quelques jours, ce qui est une mauvaise nouvelle pour DeFi, car la plupart des applications DeFi sont construites sur Ethereum. Sur les échanges décentralisés (DEXs), où vous pouvez échanger une cryptomonnaie contre une autre, les volumes de trading cette semaine ont chuté comme une pierre. PancakeSwap est l'un des DEXs les plus durement touchés. Ses pertes sont même pires que celles des autres DEXs.
Pertes de volume DEX : Une semaine sombre pour le trading DeFi
Comparaison avec d'autres DEXs : Malgré la chute substantielle du volume de trading, PancakeSwap n'est pas le seul DEX à souffrir. Les principales bourses décentralisées du marché ont décliné en volume au cours de la même semaine, indiquant un déclin global dans le secteur DeFi. Uniswap, peut-être le DEX le plus connu à part PancakeSwap, a également été touché, passant d'environ 10,9 millions de dollars en transactions quotidiennes moyennes la semaine dernière à presque 7,6 millions de dollars cette semaine. Cette même tendance peut être observée chez d'autres DEXs, y compris Curve Finance et Balancer. Alors pourquoi cela se produit-il ?
D'autres échanges décentralisés ne sont pas exemptés du déclin du marché, bien qu'ils n'aient pas été touchés aussi durement que PancakeSwap. Uniswap, le plus grand DEX en volume de trading, a vu une baisse de 19,15 % de son activité de trading cette semaine, reflétant une tendance plus large de déclin de la liquidité dans la finance décentralisée. D'autres grands noms de DEX—Raydium, Orca et Meteora—ont connu des baisses similaires dans leur activité de trading et leurs volumes globaux, avec des baisses de volumes respectives de 12,56 %, 26,58 % et 12,38 %.
La tendance générale est un mauvais signe pour l'espace DeFi, avec un volume de trading toujours en déclin et une liquidité qui disparaît rapidement. Ce déclin est vraiment un problème qui nécessite l'implication de tous, non seulement dans l'écosystème BSC mais à travers DeFi, suggérant qu'il s'agit plus d'un problème systémique que localisé. Et quels sont donc ces volumes, d'ailleurs ?
Un ralentissement du marché plus large : des facteurs externes en jeu
Les volumes DeFi ont considérablement diminué tandis que le marché des cryptomonnaies connaît un ralentissement de l'activité des échanges. La moyenne mobile sur 7 jours pour le volume d'échange de Bitcoin a chuté de 41,9 % depuis le 23 janvier, passant de 31 milliards de dollars à 18 milliards de dollars. Ethereum s'en est encore plus mal sorti, avec son volume d'échange en baisse de 46,7 %, passant de 15 milliards de dollars à 8 milliards de dollars.
L'ensemble de l'écosystème DeFi est susceptible d'être affecté par ce déclin dramatique de l'activité de trading dans les deux principales cryptomonnaies.
Étant donné que c'est le volume de trading qui drive principalement la liquidité dans n'importe quel domaine, le paysage actuel du trading CEXs et DEXs constitue une crise de liquidité intenable dans ces deux actifs principaux. Si ce n'était pas pour la provision de liquidité des deux principaux tokens et des protocoles DeFi qui en dépendent, il n'y aurait pas de DeFi sécurisée.
La stagnation récente du trading CEXs a également beaucoup à voir avec les traders se dirigeant vers des options légèrement plus stables en réponse à une atmosphère d'incertitude du marché très accrue.
Des facteurs macroéconomiques externes ont ajouté une autre couche de complexité à la situation. Les traders et les investisseurs réagissent aux nouvelles de tensions économiques croissantes, et la position tarifaire de l'ancien président américain ajoute encore plus d'incertitude aux marchés.
L'incertitude à ce niveau peut affecter toutes les classes d'actifs avec lesquelles nous traitons normalement, des cryptomonnaies simples aux actions traditionnelles.
L'anxiété des investisseurs est certainement en hausse, pour un certain nombre de raisons. Dans l'ensemble, la peur rend beaucoup plus prudents ceux de l'espace, notamment dans leur engagement avec les protocoles DeFi.
Sécheresse de liquidité : Que nous réserve l'avenir pour DeFi ?
Un des aspects les plus inquiétants de ce déclin est l'assèchement de la liquidité. Pour que les protocoles DeFi fassent correctement leur travail, ils ont besoin de pools de liquidité sains, et en ce moment, ces pools sont en difficulté. Les volumes ADEX chutent ; par conséquent, les pools de liquidité aussi. Le slippage augmente ; plus important encore, les opportunités de trading diminuent. Et lorsque le trading devient moins attractif, vous pouvez être sûr que le prix que les protocoles DeFi génèrent sera d'autant plus volatil.
De plus, de nombreux protocoles DeFi sont construits avec l'hypothèse que la liquidité existera à un niveau suffisamment élevé pour soutenir une variété d'actifs et de paires de trading. Lorsque la richesse est concentrée dans si peu d'actifs comme c'est le cas maintenant, la liquidité n'est tout simplement pas là pour tous les types de trading nécessaires pour que DeFi fonctionne comme il a été conçu. Et cela avant même de prendre en compte la liquidité concentrée qui existe dans les quelques stablecoins qui ont survécu ces derniers mois.
Nous ne savons toujours pas si cette tendance va se poursuivre. Cependant, si les conditions actuelles persistent, nous pourrions bien consolider davantage l'espace DeFi. Nous pourrions voir cela avec des plateformes DeFi moins établies, qui pourraient avoir du mal à survivre dans un marché hostile. Pendant ce temps, des échanges décentralisés comme Uniswap et PancakeSwap pourraient avoir du mal à retrouver les niveaux d'activité qu'ils connaissaient auparavant. Bien sûr, tout cela se déroule dans un contexte de marché des cryptomonnaies très incertain.
Conclusion : Une période de test pour DeFi et DEXs
La réduction des volumes de trading DEX cette semaine, en particulier la réduction prononcée de 33,40 % de PancakeSwap, souligne le déclin continu du secteur DeFi. L'incertitude ronge l'industrie DeFi, entraînant des volumes de trading plus bas et une liquidité diminuée, créant ainsi un environnement difficile pour les DEXs. Aucun marché baissier ne peut durer éternellement, mais alors que la valeur totale verrouillée (TVL) dans DeFi diminue avec la baisse des prix de Bitcoin et d'Ethereum, il semble évident que les DEXs ne sont pas résistants aux marchés baissiers.
Les échanges décentralisés dépendent de la liquidité pour continuer à fonctionner, et la sécheresse actuelle est dangereuse. Elle menace de rendre de nombreux projets DeFi que nous aimons non durables. Cela pourrait être un simple cas de traders et de fournisseurs de liquidité qui se retirent. Ou cela pourrait signaler une tendance où la liquidité est retirée de DeFi au profit, disons, des voies de sortie vers des échanges centralisés. Les traders surveilleront certainement de près tout signe de reprise.
Divulgation : Ceci n'est pas un conseil de trading ou d'investissement. Faites toujours vos recherches avant d'acheter une cryptomonnaie ou d'investir dans des services.
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Le post DeFi et les DEXs en difficulté face à l'incertitude du marché : PancakeSwap subit le coup le plus dur est apparu en premier sur The Merkle News.