Par Omkar Godbole (Toutes les heures sont ET sauf indication contraire)
Les marchés des cryptomonnaies sont dans le rouge, en parallèle d'une aversion croissante au risque sur les marchés traditionnels, et les tarifs douaniers de Trump en sont la cause. Vendredi dernier, le président a imposé un tarif de 25 % sur les importations en provenance du Canada et du Mexique et de 10 % sur celles de la Chine, provoquant des mesures de rétorsion qui ont relancé une guerre commerciale rappelant celle de 2018.
Le consensus sur les réseaux sociaux et au sein de la communauté des analystes est que cette baisse du marché des crypto-monnaies induite par les tarifs douaniers est temporaire et que le bitcoin (BTC) va rapidement rebondir. Cependant, il existe des raisons de croire le contraire.
Premièrement, Trump a brisé la croyance du marché des crypto-monnaies selon laquelle il cherchait à gonfler les marchés et utiliserait de faibles tarifs douaniers simplement comme tactique de négociation. En fait, il a menacé d'augmenter les tarifs douaniers si les partenaires commerciaux ripostaient. Étant donné que le Canada et le Mexique ont réagi avec leurs propres mesures, le risque de nouvelles hausses de tarifs douaniers est grand.
Geo Chen, trader macroéconomique et auteur de la populaire newsletter Fidenza Macro basée sur Substack, a partagé son point de vue dans un e-mail adressé à ses abonnés : « Je pense que ces droits resteront en place pendant plusieurs mois avec le risque d'augmenter, car le Canada s'est engagé à riposter et la Chine a engagé une action en justice contre les États-Unis devant l'Organisation mondiale du commerce. Ces réponses pourraient aggraver la situation. Le mieux que nous puissions espérer est une réduction partielle des droits de douane une fois les négociations terminées. »
Chen a souligné que les droits de douane sont motivés par des préoccupations liées au déficit commercial plutôt que par la crise du fentanyl, comme Trump aime le décrire, ajoutant que les marchés pourraient mettre des jours ou des semaines à s'en rendre compte, ce qui entraînerait une volatilité persistante. En outre, les derniers droits de douane concernent des biens d'une valeur de 1,3 billion de dollars que les États-Unis importent de ces trois pays, soit sept fois plus que la première fois en 2018.
Tout cela rend le dernier épisode plus déstabilisant que celui de l’époque, lorsque le S&P 500 avait initialement chuté de 9 % par rapport à son pic de mars avant de rebondir rapidement. En d’autres termes, la douleur potentielle pourrait être plus grande cette fois-ci, ce qui pose un défi pour les actifs à risque comme le Bitcoin.
Comme l'a déclaré un trader de crypto-monnaies choisissant de rester anonyme : « Malgré les rumeurs d'accords, cette décision ne semble pas temporaire. » Restez vigilant !
Que regarder
Cryptographie:
4 février : réduction de moitié du Pepecoin (PEPE). Au bloc 400 000, la récompense tombera à 31 250 PEPE.
5 février, 15h00 : mise à niveau du réseau hard fork Holocene de Boba Network pour son réseau principal L2 basé sur Ethereum.
6 février, 8h00 : Mise à niveau du réseau Shentu Chain (v2.14.0).
11 mars (à confirmer) : mise à niveau de Pectra d'Ethereum.
13 février : Début du retrait « progressif » de la cote de Kraken des stablecoins USDT, PYUSD, EURT, TUSD, UST pour les clients de l'EEE. Le processus se termine le 31 mars.
Macro
3 février, 9h45 : S&P Global publie le rapport final du PMI manufacturier américain de janvier.
Est. 50.1 vs. Prev. 49.4
3 février, 10h00 : L'Institute for Supply Management (ISM) publie le rapport PMI manufacturier de janvier sur les activités.
Est. 49.5 vs. Prev. 49.3
4 février, 10h00 : Le Bureau of Labor Statistics (BLS) des États-Unis publie le rapport de décembre sur les ouvertures d'emploi et la rotation du personnel (JOLTS).
Nombre d'offres d'emploi estimées à 7,88 millions contre 8,098 millions auparavant
Démissions d'emploi Précédent 3.065M
5 février, 9h45 : S&P Global publie le rapport PMI des services américains de janvier (final).
Est. 52.8 vs. Prev. 56.8
5 février, 10h00 : L'Institute for Supply Management (ISM) publie le rapport ISM sur les services de janvier.
Services PMI Est. 54.3 vs. Prev. 54.1
Activité commerciale des services Préc. 58.2
Services Emploi Préc. 51.4
Services Nouvelles commandes Précédent 54.2
Tarifs des services Précédent 64.4
Gains
5 février : MicroStrategy (MSTR), après-marché, 0,09 $
10 février : Canaan (CAN), pré-marché
11 février : HIVE Digital Technologies (HIVE), après-marché
11 février : Exodus Movement (EXOD), après bourse, 0,14 $ (2 est.)
12 février : Hut 8 (HUT), pré-marché, 0,01 $ CA
Fév. 12 (à venir) : Métaplanète (TYO:3350)
12 février : Reddit (RDDT), après-marché
13 février : CleanSpark (CLSK), -0,05 $
13 février : Coinbase Global (COIN), après-marché, 1,61 $
18 février : CoinShares International Ltd (STO:CS), pré-ouverture du marché
18 février : Semler Scientific (SMLR), après bourse, 0,26 $ (1 est.)
20 février : Block (XYZ), après bourse, 0,88 $
26 février : MARA Holdings (MARA), -0,15 $
26 février (à confirmer) : Sol Strategies (CSE : HODL)
27 février : Riot Platforms (RIOT), -0,18 $
4 mars : Cipher Mining (CIFR), -0,09 $
6 mars (à venir) : Bitfarms (BITF)
17 mars (à confirmer) : Bit Digital (BTBT)
18 mars (à confirmer) : TeraWulf (WULF)
27 mars (à confirmer) : Bitdeer Technologies Group (BTDR)
28 mars (à confirmer) : DeFi Technologies (NEO:DEFI)
31 mars (à déterminer) : Galaxy Digital Holdings (TSE:GLXY)
11 avril (à confirmer) : KULR Technology Group (KULR)
22 avril : Tesla (TSLA), après-bourse
Événements symboliques
Votes et appels en matière de gouvernance
Compound DAO discute de la création de coffres-forts de prêt alimentés par Morpho sur Polygon, organisés par Gauntlet. Polygon Labs s'apprête à offrir 1,5 million de dollars en POL, assortis de 1,5 million de dollars en COMP pour encourager l'utilisation.
Arbitrum DAO vote sur la question de savoir s'il faut transférer 1 885 ETH de frais de transaction Nova à son Trésor via l'infrastructure de collecte de frais modernisée décrite dans la proposition de routeur de frais ova.
Aave DAO approche de la fin d'un vote sur le déploiement d'Aave v3 sur Sonic, une nouvelle blockchain de machine virtuelle Ethereum (EVM) de couche 1 avec un débit de transactions élevé.
4 février, 13h : TRON DAO et CryptoQuant organisent une revue du réseau examinant les performances, l'adoption et les indicateurs clés.
4 février, 12h : Stellar organisera sa revue trimestrielle du quatrième trimestre.
Déverrouillages
5 février : XDC Network (XDC) débloquera 5,36 % de l'offre en circulation d'une valeur de 75,9 millions de dollars.
9 février : Le mouvement (MOVE) va débloquer 2,17 % de l'offre en circulation, d'une valeur de 30,06 millions de dollars.
10 février : Aptos (APT) débloquera 1,97 % de l'offre en circulation d'une valeur de 64,92 millions de dollars.
Lancements de jetons
4 février : Vine (VINE), Bio Protocol (BIO), Swarms (SWARMS) et Sonic SVM (SONIC) seront listés sur Kraken.
Conférences :
3 février : Digital Assets Forum (Londres)
5-6 février : 14e Congrès mondial sur la blockchain (Dubaï)
6 février : Ondo Summit 2025 (New York).
7 février : Solana APEX (Mexico)
13-14 février : 4ème édition du NFT Paris.
18-20 février : Consensus Hong Kong
19 février : Sui Connect : Hong Kong
23 février au 2 mars : ETHDenver 2025 (Denver, Colorado)
Fév. 25: HederaCon 2025 (Denver)
2-3 mars : Crypto Expo Europe (Bucarest, Roumanie)
8 mars : Bitcoin Alive (Sydney)
19-20 mars : Next Block Expo (Varsovie)
26 mars : DC Blockchain Summit 2025 (Washington)
28 mars : Solana APEX (Le Cap, Afrique du Sud)
23 avril : Crypto Horizons 2025 (Dubaï)
23-24 avril : Blockchain Forum 2025 (Moscou)
1er et 2 mai : Sui Basecamp (Dubaï)
12-13 mai : Sommet des développeurs Filecoin (FIL) (Toronto)
20-22 mai : Avalanche Summit Londres
29-30 mai : Litecoin Summit 2025 (Las Vegas)
Discussion symbolique
Par Shaurya Malwa
L'action HYPE d'Hyperliquid résiste bien au bain de sang du marché, avec un bond de 5 % au cours des dernières 24 heures.
L'échange décentralisé a généré près de 4 millions de dollars de frais au cours des dernières 24 heures, et une partie des revenus est utilisée pour racheter HYPE, contribuant ainsi à soutenir son prix au milieu d'un marché baissier.
Ailleurs, les prix du Jeo Boden (BODEN), un jeton parodique oublié depuis longtemps imitant Joe Biden qui valait 1 milliard de dollars en capitalisation boursière à son apogée, ont augmenté jusqu'à 300 % au cours des dernières 24 heures.
Il a enregistré des volumes d'échange de plus de 8 millions de dollars, le plus élevé depuis juillet 2024, sans raison immédiatement apparente, ce qui a rapidement fait évoluer les prix du jeton autrefois géant qui a désormais une minuscule capitalisation de 3,5 millions de dollars.
Positionnement des produits dérivés
Les principaux altcoins comme ETH, XRP, BNB, SOL, DOGE, ADA connaissent des taux de financement perpétuel négatifs, signe de la domination des positions courtes.
Les tokens OM et HYPE se distinguent par un delta de volume cumulé ajusté en fonction des intérêts ouverts, indiquant un flux neutre. D'autres tokens présentent un CVD négatif, ce qui implique une vente nette.
Les options à court terme BTC et ETH montrent un biais en faveur des puts, l'ETH reflétant de plus grandes craintes de baisse par rapport au BTC.
Les flux de blocs comprenaient une importante position courte sur le call BTC de 120 000 $ expirant le 28 mars et un spread de put baissier sur les strikes ETH de 2 800 $ et 2 500 $.
Mouvements du marché :
Le BTC est en baisse de 6,3 % depuis 16 heures HE vendredi à 95 631,55 $ (24 heures : -3,25 %)
L'ETH est en baisse de 21,9 % à 3 734,92 $ (24 h : -15,28 %)
CoinDesk 20 est en baisse de 15,9% à 3 154,76 (24h : -10,32%)
Le taux de jalonnement composite du CESR est en hausse de 3 pb à 3,03 %
Le taux de financement du BTC est de 0,0036 % (3,97 % annualisé) sur Binance
Le DXY est en hausse de 0,95% à 109,41
L'or reste inchangé à 2 801,09 $/oz
L'argent est en baisse de 0,31% à 31,28 $/oz
Le Nikkei 225 a clôturé en baisse de -2,66% à 38 520,09
Hang Seng a clôturé sans changement à 20 217,26
Le FTSE est en baisse de 1,17% à 8 572,04
L'Euro Stoxx 50 est en baisse de 0,4% à 5 203,52
Le DJIA a clôturé vendredi en baisse de -0,75% à 44 544,66
Le S&P 500 a clôturé en baisse de 0,5% à 6 040,53
Le Nasdaq a clôturé en hausse de 0,83% à 19 480,91
L'indice composé S&P/TSX a clôturé en baisse de -1,07% à 25 533,10
Le S&P 40 Amérique latine a clôturé en baisse de -0,73% à 2 370,49
Le taux du Trésor américain à 10 ans est resté inchangé à 4,54 %
Les contrats à terme E-mini S&P 500 sont en baisse de 1,38% à 5 983,50
Les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 sont en baisse de 1,59% à 21 247,00
Les contrats à terme sur l'indice E-mini Dow Jones Industrial Average sont en baisse de 1,23% à 44 149
Statistiques Bitcoin :
Dominance du BTC : 61,62 (1,35 %)
Ratio Ethereum/Bitcoin : 0,02725 (-7,22 %)
Taux de hachage (moyenne mobile sur sept jours) : 833 EH/s
Prix de hachage (spot) : 55,93 $
Frais totaux : 4,56 BTC / 435 584 $
Intérêt ouvert sur les contrats à terme du CME : 177 260 BTC
Prix du BTC en or : 33,9 oz
Capitalisation boursière du BTC par rapport à l'or : 9,65 %
Analyse technique
Le BTC a rebondi depuis la ligne de support à double sommet à 91 384 $, réduisant ainsi ses pertes.
La série de bougies rouges suggère cependant que le chemin de moindre résistance est pour l'instant du côté inférieur.
Une clôture (minuit UTC) sous la ligne de support déclencherait un modèle de retournement baissier à double sommet, ouvrant la porte à une chute potentielle jusqu'à 75 000 $.
Actions cryptographiques
MicroStrategy (MSTR) : a clôturé vendredi à 334,79 $ (-1,56 %), en baisse de 5,37 % à 316,81 $ en pré-ouverture.
Coinbase Global (COIN) : a clôturé à 291,33 $ (-3,31 %), en baisse de 5,69 % à 274,74 $ en pré-ouverture.
Galaxy Digital Holdings (GLXY) : clôture à 28,48 $CA (-2,90 %)
MARA Holdings (MARA) : a clôturé à 18,34 $ (-4,38 %), en baisse de 5,34 % à 17,36 $ en pré-bourse.
Riot Platforms (RIOT) : a clôturé à 11,88 $ (-0,17 %), en baisse de 4,21 % à 11,40 $ en pré-bourse.
Core Scientific (CORZ) : a clôturé à 12,27 $ (+ 0,08 %), en baisse de 6,68 % à 11,45 $ en pré-bourse.
CleanSpark (CLSK) : a clôturé à 10,44 $ (-4,83 %), en baisse de 5,08 % à 9,91 $ en pré-bourse.
CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) : a clôturé à 22,55 $ (+ 0,22 %), en baisse de 6,34 % à 21,12 $ en pré-ouverture.
Semler Scientific (SMLR) : a clôturé à 51,96 $ (-0,36 %), en baisse de 6,08 % à 48,80 $ en pré-bourse.
Exodus Movement (EXOD) : a clôturé à 49,88 $ (-18,74 %), en hausse de 2,25 % à 51 $ en pré-bourse.
Flux ETF
ETF BTC au comptant :
Flux net journalier : 318,6 millions de dollars
Flux nets cumulés : 40,50 milliards de dollars
Avoirs totaux en BTC ~ 1,172 million.
ETF ETH au comptant
Flux net journalier : 27,8 millions de dollars
Flux nets cumulés : 2,76 milliards de dollars
Le total des avoirs en ETH est d'environ 3,634 millions.
Source : Farside Investors
Débits nocturnes
Carte du jour
Ethereum a enregistré le plus grand nombre d'entrées nettes via les ponts cryptographiques au cours des dernières 24 heures, tandis que les leaders habituels Base, Solana et Arbitrum ont enregistré le plus de sorties.
Il s'agit d'un comportement classique d'investisseur averse au risque, où le passage à la blockchain de contrats intelligents la plus ancienne et la plus grande anticipe un effondrement plus profond du marché.
Pendant que tu dormais
XRP, Dogecoin plongent de 25 % alors que les liquidations de crypto-monnaies dépassent 2,2 milliards de dollars en raison des tarifs douaniers (CoinDesk) : Dimanche, les principales crypto-monnaies, dont XRP, DOGE et ADA, ont chuté alors que les tarifs douaniers américains sur le Canada et le Mexique annoncés samedi ont alimenté les craintes d'une guerre commerciale et 2,2 milliards de dollars de liquidations de contrats à terme.
Les chances que le Bitcoin chute à 75 000 $ doublent alors que les tarifs douaniers de Trump déclenchent une guerre commerciale, montre le marché des options en chaîne de Derive (CoinDesk) : Les options en chaîne de Derive.xyz indiquent désormais une chance de 22 % que le bitcoin chute à 75 000 $ d'ici le 28 mars, soit le double des chances de la semaine dernière.
L'USDe reste stable malgré la volatilité de la guerre commerciale (CoinDesk) : Le stablecoin synthétique d'Ethena, l'USDe, a maintenu son ancrage à 1 $ dans un contexte de marchés cryptographiques volatils, probablement aidé par son mécanisme de génération de rendement.
Le dollar s'envole, les actions chutent alors que Trump impose des tarifs douaniers : Markets Wrap (Bloomberg) : Les tarifs douaniers annoncés samedi ont propulsé le dollar à un sommet de deux ans alors que les actions mondiales, les contrats à terme sur actions américaines et les prix des crypto-monnaies ont chuté en raison des craintes croissantes d'une hausse de l'inflation et de perturbations économiques.
Pékin prépare son ouverture aux négociations commerciales avec Trump (The Wall Street Journal) : Selon certaines informations, la Chine contesterait les tarifs douaniers de 10 % de Trump via l'OMC et reprendrait les négociations commerciales pour relancer l'accord de phase 1 en s'engageant à augmenter les achats et les investissements américains.
La Banque d'Angleterre devrait à nouveau réduire ses taux d'intérêt alors que l'économie britannique stagne (Financial Times) : Avec une croissance stagnante et une inflation en baisse, la Banque d'Angleterre devrait réduire ses taux de 0,25 % cette semaine, bien que la hausse des coûts de l'énergie et les tensions commerciales puissent déclencher des pressions stagflationnistes.
Dans l'éther
