1. La Fed a suspendu la hausse des taux d’intérêt en septembre et les rendements à long terme du Trésor ont grimpé en flèche

Le 20 septembre, la Réserve fédérale a annoncé qu'elle maintiendrait les taux d'intérêt dans une fourchette cible de 5,25 % à 5,5 %, conformément aux attentes du marché. Lors d'une conférence de presse après la réunion, le président de la Fed, Jerome Powell, a souligné que le comité surveillait de près les données économiques actuelles pour déterminer si elles avaient atteint l'orientation de politique monétaire prévue. Powell a également noté que l’inflation reculait, en plus de la volatilité des prix des denrées alimentaires et de l’énergie. Toutefois, la hausse des coûts de l’énergie reste une préoccupation, surtout compte tenu de la récente flambée des prix de l’essence qui ont atteint leur plus haut niveau en 2023.

Le rendement du Trésor à 10 ans a augmenté régulièrement au cours des derniers mois, atteignant un sommet annuel de 4,37 % en 2023, dépassant le précédent sommet de 4,25 % établi en novembre 2022. Il s’agit du niveau le plus élevé depuis la grande crise financière de 2008. Malgré la hausse des rendements, le dernier rapport du COT a montré que les gestionnaires d'actifs maintiennent des positions longues sur les obligations à 10 ans (en prévision d'une baisse des rendements). L'indice de probabilité de récession de la Fed de Philadelphie indique une probabilité de 34 % qu'une récession se produise l'année prochaine. La dette à long terme est actuellement saturée, les investisseurs anticipant une potentielle récession qui pourrait forcer la Réserve fédérale à réduire ses taux d'intérêt. Cependant, le président de la Fed, Jerome Powell, a souligné que son objectif principal était de parvenir à un atterrissage en douceur de l'économie.

Si le marché estime déjà que l’inflation est sous contrôle et ne constitue pas une menace majeure, il sera alors particulièrement important de surveiller les prochaines données de l’indice des prix à la consommation (IPC). Cependant, les tendances récentes montrent que l'indice des prix à la consommation d'une année sur l'autre est passé de 3% en juin à 3,7% en août. Si les données d’inflation continuent de progresser, cela pourrait inciter les marchés à réévaluer les prix des actions et des actifs à risque, en tenant compte de la possibilité d’une période prolongée de hausse des taux d’intérêt.

2. Le volume et l'activité des échanges Bitcoin ont diminué

Les deux premières semaines de septembre ont vu une baisse du volume des échanges sur les marchés au comptant du Bitcoin et sur les marchés à terme perpétuels de Binance. Il convient de noter que le volume des échanges sur le marché au comptant du Bitcoin a atteint un nouveau plus bas au cours de l'année, avec un volume hebdomadaire total des échanges de BTCUSDT, BTCTUSD et BTCFDUSD d'environ 400 000 Bitcoins.

3. Rapport COT : les institutions commerciales augmentent leurs paris baissiers

Le rapport COT a montré que les institutions commerciales ont augmenté leur exposition courte nette au cours des deux dernières semaines et que leur position courte nette totale a atteint un sommet depuis le début de l'année en 2023, laissant présager des perspectives baissières. Au cours de la même période, l’indice du dollar américain a suivi une forte trajectoire ascendante, augmentant pendant 10 semaines consécutives.

4. Volume des échanges BTCTUSD transféré vers BTCFDUSD

Binance a lancé FDUSD le 4 août et n'a mis en place aucun frais de transaction (Taker & Maker). À partir du 5 septembre, le volume des échanges du BTCFDUSD a commencé à augmenter, tandis que le volume des échanges du BTCTUSD a chuté en même temps. Cela montre un changement évident dans l'activité commerciale vers la paire de devises BTCFDUSD. Malgré ce transfert, le BTCTUSD continue de se négocier à un prix plus élevé que le BTCFDUSD.

5. BTCFDUSD se négocie à un prix plus élevé que BTCUSDT (premium)

Alors que le volume des échanges a commencé à augmenter le 5 septembre, l'activité de négociation s'est déplacée du BTCTUSD vers le BTCFDUSD, et le BTCFDUSD a commencé à se négocier à un prix plus élevé que le BTCUSDT.

6. BTCTUSD maintient sa prime malgré la baisse du volume des échanges

BTCTUSD a connu une baisse significative du volume des transactions à partir du 5 septembre, mais il convient de noter que malgré la baisse du volume des transactions, il se négocie toujours à un prix plus élevé que le BTCUSDT.

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