$PLAY Taux de financement : +0.156 %/4h, annualisé à +341 %. Les positions longues paient un lourd péage toutes les quatre heures
· Positions ouvertes en hausse de 44.8 % sur 24 h, à 3,34 millions de dollars
· Positions ouvertes/capitalisation : 92.3 % ; les contrats dominent la formation des prix
· Ratio du nombre de positions longues/courtes : 2.7 ; les positions longues sont largement majoritaires
PlaysOut édite des mini-jeux intégrés. En bref, la société fournit une interface unique permettant d’intégrer des milliers de mini-jeux dans diverses super-applications.
Le cours a chuté de près de 60 % en 30 jours. Les positions ouvertes continuent d’augmenter malgré la baisse, et les positions longues acceptent de payer des frais aussi élevés : cela indique qu’un groupe d’investisseurs utilise l’effet de levier pour acheter à la baisse et tenter d’attraper le couteau qui tombe. Le taux est resté supérieur à 0.05 % pendant huit périodes consécutives. Si le cours reste simplement stable, les positions longues s’épuisent à force de payer ces frais ; une brusque mèche vers le bas pourrait déclencher une cascade de liquidations. Autre possibilité : certains accumulent au comptant tout en se couvrant avec des contrats ; dans ce cas, ces frais constituent le loyer perçu par les parties qui se couvrent.
Les positions ouvertes sont à peu près aussi importantes que la capitalisation boursière en circulation. Le marché au comptant a peu de poids, et l’effet de levier détermine essentiellement les fluctuations. La part en circulation n’est que de 7.5 %, et la FDV dépasse 13 fois la capitalisation boursière ; la pression liée aux déblocages va donc durer. Un rebond ressemble davantage à un short squeeze à court terme qu’à un retournement de tendance. Avant de vous lancer, gardez à l’esprit que les deux camps peuvent se faire liquider.
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