512500

📌 Point de vue du jour : la volatilité à court terme ne change pas la solidité du marché A

🍖 Chopper dit :
Ce titre est plutôt intéressant : il dit directement que « la volatilité à court terme ne change pas la tonalité de solidité du marché A ». Mais aujourd’hui, il y a aussi des nouvelles montrant que le marché coréen a chuté de 30% sur trois semaines, tandis que le marché A recule de 3%. On voit bien que le marché est actuellement vraiment sous tension. En tant qu’investisseur particulier, ma première réaction est de me demander si les ETF que je détiens vont encore se faire « frapper ».

Concrètement, aujourd’hui, la « task force » nationale est passée par des ETF indiciels larges avec de très forts flux nets entrants : c’est clairement un signal de soutien au marché. Si vous détenez par exemple un ETF sur le CSI 300 (comme le 510300), à court terme, grâce aux fonds de soutien, il peut être relativement plus stable que d’autres indices : en tout cas, il ne devrait pas chuter de façon particulièrement extrême. Mais petite alerte : le fait que la task force entre sur le marché ne signifie pas immédiatement que le point bas est atteint. Dans l’histoire, il y a aussi eu des situations où, après un « point bas de sauvetage du marché », on a continué de s’enfoncer avant de se stabiliser. Ne vous précipitez donc pas pour augmenter votre position.

Comparons : parmi les indices larges, l’ETF du CSI 500 (par exemple le 512500) pourrait afficher aujourd’hui une baisse plus forte que le CSI 300, car la liquidité des valeurs des petites et moyennes capitalisations est plus faible. De plus, le soutien de la task force privilégie aussi l’achat des grandes blue chips. Si je dois choisir, je pense que le CSI 300 est plus sûr à court terme, mais à long terme, les deux indices dépendront de la capacité de l’économie fondamentale à se redresser réellement.

#510300 #512500 #A股

📌 V profond façon manuel de l’ère A : 66,6 milliards de RMB en fonds de rachat, qui orchestre tout cela ?

🍖 D’après Jorbé :
Le sujet, c’est le “V profond” intraday d’aujourd’hui sur le marché A, avec 66,6 milliards de fonds qui se positionnent à l’achat. D’après les schémas historiques, ce genre de signal “gros capitaux qui entrent à contre-courant” apparaît souvent dans la zone de creux à un stade donné, par exemple en mars 2022 ou en janvier 2024 ; ensuite, la probabilité d’un rebond à court terme est assez élevée.

Je suis plutôt optimiste. La raison : on observe une action claire des flux de capitaux ; 66,6 milliards, ce n’est pas une petite somme. Et le fait de voir une chute jusqu’à un V profond indique que des institutions jouent le rôle d’acheteurs, pas que des particuliers achètent au hasard. Mais je dois nuancer : dans l’histoire, il y a aussi des cas où l’on “achète le creux… mais pas assez bas”, par exemple pendant le marché baissier de 2018 : après plusieurs V profonds, la tendance a continué à s’affaisser.

Faites une comparaison : vous pouvez regarder $沪深300ETF(510300) et $中证500(512500). Le premier est davantage apprécié par les institutions, avec une volatilité plus faible ; le second offre plus d’élasticité, mais le risque est aussi plus élevé. Le jour du V profond, les fonds ont plutôt tendance à acheter des valeurs constitutives du CSI 300, comme Kweichow Moutai ou China Merchants Bank, plutôt que des petites capitalisations. Donc ne vous contentez pas de regarder l’indice faire le spectacle : il faut distinguer qui est en train de “reprendre le stock”.

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