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Cómo calcular el coste necesario para abrir una posición en los contratos de futuros perpetuos

2021-09-08 05:50
Los traders deben asegurarse de que cuentan con la cantidad mínima necesaria de fondos en su billetera antes de abrir una posición. El coste necesario para abrir una posición incluye el margen inicial y las pérdidas abiertas (si las hay). Las pérdidas abiertas se producen cuando el precio de un contrato de futuros no es favorable (es decir, cuando el precio de referencia es menor que el precio de la orden en el caso de una orden larga). Binance considera que las pérdidas abiertas son uno de los costes necesarios para abrir una posición, a fin de evitar la liquidación forzosa cuando los traders efectúan una orden. Si no se cuenta la pérdida abierta como parte de los costes necesarios para abrir una posición, existe una elevada probabilidad de que la posición de los usuarios se liquide inmediatamente después de que efectúen dicha orden.
La fórmula para calcular los costes necesarios para abrir una posición es la siguiente:
Coste = margen inicial + pérdida abierta (si la hay)

1. Costes necesarios para abrir una orden limit (con límite) u orden stop

Paso 1: calcular el margen inicial

Margen inicial
= valor nocional / apalancamiento
= (9253,30 * 1 BTC) / 20
= 462,66

Paso 2: calcular la pérdida abierta

Pérdida abierta
= número de contrato * valor absoluto {mín.[0, dirección de la orden * (precio de referencia - precio de la orden)]}
dirección de la orden: 1 para una orden larga; -1 para una orden corta
(i) Pérdida abierta de una orden larga
= número de contrato * valor absoluto {mín.[0, dirección de la orden * (precio de referencia - precio de la orden)]}
= 1 * valor absoluto {mín.[0, 1 * (9259,84 - 9253,30)]}
= 1 * valor absoluto {mín.[0, 6,54]}
= 1 * 0
= 0
Cuando el usuario abre una orden larga no hay pérdida abierta.
(ii) Pérdida abierta de una orden corta
= número de contrato * valor absoluto {mín.[0, dirección de la orden x (precio de referencia - precio de la orden)]}
= 1 * valor absoluto {mín.[0, -1 * (9259,84 - 9253,30)]}
= 1 * valor absoluto {mín.[0, -6,54]}
= 1 * 6,54
= 6,54
Cuando el usuario abre una orden corta se produce una pérdida abierta.

Paso 3: calcular el coste necesario para abrir una posición

La orden larga no tiene ninguna pérdida abierta, por lo que el coste necesario para abrir una posición larga es equivalente al margen inicial.
(i) Coste necesario para abrir una posición larga
= 462,66 + 0
= 462,66
Puesto que la orden corta presenta una pérdida abierta, el coste necesario para abrir una posición corta es mayor, ya que, además del margen inicial, debemos tener en cuenta la pérdida abierta.
(ii) Coste necesario para abrir una posición corta
= 462,66 + 6,54
= 469,20 (diferencia por redondeo)

2. Costes necesarios para abrir una orden de mercado

Paso 1: calcular el precio asumido

Orden larga: precio asumido = venta[0] * (1 + 0,05 %) , orden abierta: precio asumido = máx.(compra[0], precio de referencia)
(i) Precio asumido de la orden larga
= venta[0] * (1 + 0,05 %)
=10 461,77 * (1 + 0,05 %)
= 10 467,0009
(ii) Precio asumido de la orden corta
= máx.(compra[0], precio de referencia)
= max (10 461,78, 10 461,78)
= 10 461,78
*[0]:precio de nivel 1

Paso 2: calcular el margen inicial

Margen inicial = valor nocional / apalancamiento
(i) Margen inicial de una orden larga
= precio asumido de la orden larga * número de contrato / apalancamiento
= 10 467,0009 * 0,2 / 20
= 104,670009
(ii) Margen inicial de una orden corta
= precio asumido de la orden corta * número de contrato / apalancamiento
= 10 461,78 * 0,2 / 20
= 104,6178

Paso 3: calcular la pérdida abierta

Pérdida abierta
= número de contrato * valor absoluto {mín.[0, dirección de la orden * (precio de referencia - precio de la orden)]}
dirección de la orden: 1 para una orden larga; -1 para una orden corta
(i) Pérdida abierta de una orden larga
= número de contrato * valor absoluto {mín.[0, dirección de la orden * (precio de referencia - precio de la orden)]}
= 0,2 * valor absoluto {mín.[0, 1 * (10 461,78 - 10 467,0009)]}
= 0,2 * valor absoluto {mín.[0, -5,2309]}
= 0,2 * 5,2309
= 1,04418
Cuando el usuario abre una orden larga se produce una pérdida abierta.
(ii) Pérdida abierta de una orden corta
= número de contrato * valor absoluto {mín.[0, dirección de la orden * (precio de referencia - precio de la orden)]}
= 0,2 * valor absoluto {mín.[0, -1 * (10 461,78 - 10 461,78)]}
= 0,2 * valor absoluto {mín.[0, 0]}
= 0,2 * 0
= 0
Cuando el usuario abre una orden corta no hay pérdida abierta.

Paso 4: calcular el coste necesario para abrir una posición

Puesto que la orden larga tiene una pérdida abierta, el coste necesario para abrir una posición larga es mayor, ya que, además del margen inicial, debemos tener en cuenta la pérdida abierta.
(i) Coste necesario para abrir una posición larga
= 104,670109 + 1,04418
= 105,71 (diferencia por redondeo)
La orden corta no tiene ninguna pérdida abierta, por lo que el coste necesario para abrir una posición corta es equivalente al margen inicial.
(ii) Coste necesario para abrir una posición corta
= 104,6178 + 0
= 104,61 (diferencia por redondeo)