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Contratos de Futuros
Binance Futures
Diferencias entre el trading de Spot y Futuros
Binance
2019-09-09 02:21

Esta sección describirá las diferencias notables y claves entre el trading de Spot y de Futuros, e introduce conceptos básicos para ayudarlo a profundizar en los contratos de futuros.

En un mercado de futuros, los precios del exchange no se "liquidan" instantáneamente, a diferencia de un mercado tradicional de Spot. En cambio, dos contrapartes negociarán el contrato, con liquidación en una próxima fecha (cuando la posición sea liquidada). 

Tenga en consideración: Debido a como el mercado de futuros calcula las ganancias y pérdidas no realizados (PnL unrealized), un mercado de futuros no permitirá a los traders comprar y vender directamente el activo; en cambio, están comprando una representación contractual del activo, el cual será liquidado a futuro. 

Existen otras diferencias entre un mercado de futuros perpetuos y un mercado tradicional de futuros. 

Para abrir una posición nueva es un exchange de futuros, habrá controles para verificar el margin en contra de las garantías. Hay dos tipos de margin: 

Margin Inicial: Para aperturar una nueva posición, su garantía debe ser mayor al margen inicial.

Mantenimiento del Margin: Si su garantía + la Ganancia/Pérdida no realizadas caen por debajo de su mantenimiento de margin, usted será liquidado. Esto resultará en multas/penalidades y comisiones adicionales. Puede liquidarse antes de este punto para evitar ser liquidado autuomáticamente. 

Debido al apalancamiento, es posible cubrir el riesgo de Spot o del riesgo por holding de capitales relativamente pequeños en los mercados de futuros. Por ejemplo, si usted tiene BTC por un valor de 1000 USDT, puede depositar una garantía mucho más pequeña (50 USDT) en el mercado de futuros y un short de 1000 USDT en BTC para cubrir completamente el riesgo de la posición. 

Tenga en consideración, que los precios de futuros son diferentes a los del mercado Spot, debido a los costos y el rendimiento de retorno. Al igual que muchos mercados de futuros, Binance utiliza un sistema para alentar al mercado de futuros a converger con el "Mark price" a través de los funding rate (tasas de financiamiento). Si bien esto ayudará a la convergencia de precios a largo plazo entre spot y futuros para los contratos de BTC/USDT, en el plazo más corto puede haber períodos de diferencias de precios relativamente mayores. 

El principal mercado de futuros, Chicago Mercantile Exchange Group (CME Group), ofrece un contrato de futuros tradicional. Pero los exchanges modernos se están moviendo hacia el modelo de contrato perpetuo.


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