PUNTOS CLAVE
El viernes 18 de agosto se produjo un evento masivo de liquidación de criptomonedas.
Si bien el aumento vertiginoso de las liquidaciones es significativo, no debería afectar las carteras personales si evita las operaciones apalancadas.
Las caídas temporales de precios pueden brindar la oportunidad de invertir en criptomonedas a un costo menor.
Una repentina liquidación de criptomonedas ha sacudido el mercado. ¿Qué desencadenó este evento incomparable y qué significa para su cartera? Las respuestas pueden ser menos dramáticas de lo que pensaba.
El viernes 18 de agosto fue un día difícil para los inversores en criptomonedas. Bitcoin (BTC 0,18%) cayó más del 8% en 24 horas, cayendo a precios no vistos desde mediados de junio. Ethereum (ETH 0,19%) siguió un patrón similar con una caída máxima de precio del 7,4%.
Un enorme volumen de liquidaciones forzadas de criptomonedas impulsó la acción del viernes. De hecho, no ha habido un evento de liquidación de esta escala en todo el año, y no hicieron falta muchas noticias para desencadenar esta dramática reacción del mercado. ¿Es este aumento impredecible de volatilidad un caso atípico o es así como funcionará el mercado de criptomonedas a partir de ahora?
Comprender qué impulsó este evento de liquidación masiva es crucial para los inversores que navegan por el panorama criptográfico. Así que echemos un vistazo.
¿Qué pasó el viernes?
Estas caídas se produjeron en medio del mayor volumen de operaciones visto desde el 10 de junio, cuando la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) lanzó demandas de ejecución contra las bolsas de comercio de criptomonedas Binance y Coinbase Global.
Pero las razones detrás del accidente del viernes fueron diferentes. La SEC no presentó ninguna demanda nueva y ningún dato económico importante hizo caer las inversiones de alto riesgo como las criptomonedas. En cambio, la crisis fue el resultado de tres factores que trabajaron en conjunto:
Incluso las criptomonedas más grandes y más negociadas son bastante ilíquidas en comparación con muchas acciones y bonos. Ethereum y Bitcoin registraron 23 mil millones de dólares y 13 mil millones de dólares de operaciones activas el viernes, picos poco comunes, muy por encima de sus volúmenes promedio en dólares. Por el contrario, Tesla puede igualar ese salto combinado en el volumen de operaciones en un martes promedio sin sudar. Y no siempre es fácil convertir criptomonedas en efectivo y viceversa. Combinados, estos efectos aumentan la volatilidad de las criptomonedas.
El viernes ejerció una presión modesta sobre los precios de las criptomonedas. La Reserva Federal señaló que las tasas de interés dejarán de subir pero podrían permanecer elevadas por más tiempo de lo planeado originalmente. Esto resulta incómodo para las inversiones de alto riesgo, ya que los inversores tienen fácil acceso a bonos federales libres de riesgo con rendimientos anuales sólidos. Además, el Wall Street Journal informó que SpaceX de Elon Musk vendió sus tenencias de Bitcoin. Las palabras y acciones de Musk a menudo tienen poder para mover el mercado en el ámbito de las criptomonedas, por lo que un movimiento bajista de Musk añade presión al sector de las criptomonedas en general.
Los dos primeros puntos provocaron una carrera loca hacia las salidas, ya que muchos operadores de derivados se vieron obligados a liquidar sus posiciones fuertemente apalancadas en Bitcoin y Ethereum. La liquidación es lo que sucede cuando se compran acciones, criptomonedas, opciones, futuros, etc. con dinero prestado, y el precio del activo cae lo suficiente como para activar cláusulas de pago inmediato en el convenio de préstamo del comercio apalancado. Según CoinGlass, rastreador de datos de derivados criptográficos, el viernes se liquidaron 1.050 millones de dólares en tenencias de criptomonedas. El mayor evento de liquidación antes de ese aumento fue el 10 de junio, cuando esas demandas de la SEC resultaron en $424 millones de dólares en posiciones criptográficas liquidadas.
¿El salto de liquidación cambia el panorama del comercio de criptomonedas?
En The Motley Fool, generalmente advertimos contra las operaciones apalancadas de cualquier tipo. Comprar acciones y criptomonedas (o venderlas en corto) con fondos tomados prestados de su bolsa comercial podría aumentar sus ganancias si todo va bien, pero también aumenta el riesgo al que se enfrenta. Los riesgos se disparan aún más rápido si se apuesta el dinero prestado en activos extravolátiles y de duración limitada, como opciones y futuros.
Si no puede permitirse el lujo de realizar la operación que desea sin agregar apalancamiento, probablemente sea mejor que no realice esa operación. Y podría terminar arriesgando más de lo que esperaba si una liquidación lo obliga no solo a vender lo que compró con dinero prestado, sino también a conseguir más efectivo o ventas de activos para cubrir las pérdidas de una inversión no rentable.
Desde esa perspectiva, el aumento vertiginoso de las liquidaciones no debería importarle a su cartera personal siempre y cuando usted mismo se mantenga alejado de realizar operaciones apalancadas. Claro, el precio de Bitcoin o Ethereum puede subir o bajar dramáticamente durante estos eventos estresantes, pero los cambios de precios tienden a ser de corta duración y con el tiempo se convierten en golpes en los gráficos en gran medida olvidados.
Podrías aprovechar el pánico temporal comprando tus criptomonedas favoritas a bajo precio. Por supuesto, eso funciona mejor cuando no hay una razón real para alejarse de la moneda digital elegida. En mi opinión, las caídas de precios amplificadas por las ventas de liquidación y otros ejercicios puramente contables son perfectos para este ataque oportunista.
El experto inversor Benjamin Graham llamó al mercado de valores una máquina de votación en el corto plazo y una máquina de pesar en el largo plazo. Los precios diarios pueden dispararse o desplomarse sin ningún motivo importante, pero un negocio exitoso generará un valor de mercado sostenido con el tiempo.
El mercado de las criptomonedas funciona de la misma manera, excepto que Bitcoin y Ethereum no son operaciones comerciales. En cambio, construyen su valor a largo plazo sobre la base de su utilidad en el mundo real, a medida que la gente los utiliza en finanzas descentralizadas, transferencias de dinero de bajo costo y otras actividades basadas en blockchain. Siempre que espere que las criptomonedas se vuelvan más comunes a lo largo de los años, es posible que desee comprarlas en caídas repentinas como esta.
*Descargo de responsabilidad: este contenido tiene como objetivo enriquecer a los lectores con información. Realice siempre investigaciones independientes y utilice fondos discrecionales antes de invertir. Todas las actividades de compra, venta e inversión en criptoactivos son responsabilidad del lector.