¿Qué es el lunes negro?
El lunes negro es un término utilizado para describir la caída repentina y fuerte del mercado de valores el 19 de octubre de 1987. El índice industrial Dow Jones (DJIA), que mide el desempeño del mercado de valores de EE. UU., cayó más del 22%. Este evento fue precedido por otras dos caídas abruptas una semana antes.
Los índices industriales del Dow Jones durante el lunes negro.
El lunes negro se recuerda como el comienzo de la caída global del mercado de valores y hasta la fecha, es uno de los días más aterradores en su historia.
El volumen total de comercio en las bolsas fue tan alto que las computadoras de la época no podían manejar la carga repentina en el sistema. Las órdenes permanecieron sin cumplir durante varias horas y las grandes transferencias de dinero se retrasaron significativamente.
Luego, en los mercados de futuros y opciones también ocurrió una caída significativa, que tuvo un impacto considerable en la economía en general. Al final del mes, la mayoría de los principales índices mundiales habían perdido entre un 20% y un 30%.
El término 'lunes negro' generalmente se refiere al colapso de 1987, pero también se usa para referirse a otras caídas fuertes del mercado.
¿Cuál fue la causa de la caída del mercado?
La caída del mercado de valores no puede explicarse por una sola causa. Curiosamente, no hubo noticias significativas que precedieran a los eventos del lunes negro de 1987. Sin embargo, una combinación de varios factores provocó pánico e incertidumbre. Entonces, ¿cuáles fueron esos factores?
El primer factor fue la introducción de sistemas de negociación computarizados. Hoy en día, gran parte de las transacciones de negociación se simplifican mediante computadoras, pero no siempre fue así. Antes de la década de 1980, los mercados de valores eran principalmente lugares ruidosos y concurridos donde los comerciantes intercambiaban activos directamente en la sala de negociación de la bolsa.
La sala de negociación de la Bolsa de Valores de Nueva York (en inglés, New York Stock Exchange, abreviado NYSE) en 1963, antes de la introducción de sistemas de negociación computarizados. Fuente: Biblioteca del Congreso. Imagen original modificada.
En la década de 1980, las actividades comerciales comenzaron a depender en gran medida del software de computadora. La transición a la negociación computarizada permitió acelerar significativamente las actividades comerciales gracias a sistemas capaces de colocar miles de órdenes en cuestión de segundos. Esto también afectó la velocidad de movimiento de precios. Para comparar: los bots comerciales modernos pueden mover trillones de dólares en solo unos segundos después de un evento inesperado.
Otros factores, como el déficit comercial de los Estados Unidos, la tensión internacional y otras circunstancias geopolíticas, también se han mencionado como causas. Además, los medios de comunicación jugaron un papel importante, ya que sin duda amplificaron el efecto y la magnitud de este evento.
Y aunque estos factores también pudieron haber contribuido a la caída, las decisiones de las personas desempeñaron un papel decisivo. La psicología del mercado tiene un fuerte impacto en tales ventas, que a menudo ocurren debido al pánico masivo.
¿Qué es un cortador automático?
Después de los eventos del lunes negro, la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. (SEC) introdujo varios mecanismos para mitigar y prevenir situaciones similares y sus consecuencias.
Uno de estos métodos es el apagado automático, que detiene la negociación cuando el precio alcanza un cierto nivel porcentual con respecto a la apertura del día. Aunque hablamos principalmente de los Estados Unidos, el apagado automático también se ha introducido en muchos otros mercados.
El apagado se aplica a los índices principales, como el índice Dow Jones o S&P 500, así como a valores individuales. Así es como funciona.
Si el precio del S&P 500 cae más del 7% durante el día de negociación, la negociación se detiene durante 15 minutos y luego se reanuda. Esto se llama un cortador de primer nivel. Si el mercado sigue cayendo y alcanza el 13% desde la apertura del día, se detiene de nuevo. Esto se llama un cortador de segundo nivel. Luego, después de un descanso de 15 minutos, la negociación se reanuda. Si el precio alcanza -20% desde la apertura del mercado, la negociación se detiene hasta el final del día. Esto se llama un cortador de tercer nivel.
Ventajas y desventajas del cortador
Si bien los cortadores automáticos pueden prevenir eficazmente caídas abruptas, su existencia en los mercados es objeto de controversia constante.
Algunos critican este mecanismo, argumentando que tiene un impacto negativo en los mercados y solo intensifica la caída. Pero, ¿por qué ocurre esto? Dado que estos niveles porcentuales se basan en las aperturas del mercado, son de acceso público. Por lo tanto, pueden afectar la colocación de órdenes y reducir artificialmente la liquidez en el libro de órdenes en ciertos niveles de precios.
La reducción de liquidez conduce a una mayor volatilidad, ya que simplemente puede no haber suficientes órdenes para absorber un aumento inesperado en la oferta. Los críticos argumentan que sin la influencia de los cortadores automáticos en las zonas de liquidez, es probable que los mercados alcancen un equilibrio natural.
Cuando se trata de índices bursátiles mundiales, como el S&P 500, el apagado automático solo se activa en caídas fuertes. Por otro lado, puede ser activado en movimientos bruscos hacia arriba en el caso de una categoría específica de valores.
Cómo prepararse para una caída del mercado
Debido a las peculiaridades de los mercados y la psicología de las multitudes, las caídas son prácticamente inevitables. ¿Cómo prepararse para una caída del mercado?
Considere crear un plan de inversión o una estrategia comercial general. Cuando el mercado cae y muchos inversores entran en pánico y comienzan a vender sus activos, es importante mantener la calma, la racionalidad y evitar decisiones emocionales. Para ello, es necesario desarrollar un plan de inversión a largo plazo o una estrategia comercial que le proteja de acciones impulsivas.
Otro mecanismo es la colocación de órdenes de stop-loss. Ningún trader exitoso puede prescindir de proteger las operaciones a corto plazo, sin embargo, entre los inversores a largo plazo, este método es menos común. Incluso si se establece un stop-loss en un amplio rango de precios, puede evitar enormes pérdidas en una caída del mercado.
En lo que respecta a las caídas en el mercado mundial, por ahora, todas son de carácter temporal. Aunque las épocas de recesión económica pueden durar varios años, por lo general, los mercados se recuperan posteriormente. Si se mira en un sentido más amplio, la economía mundial ha estado creciendo de manera constante, y tales correcciones son solo una regresión temporal.
Los índices industriales del Dow Jones de 1915 a 2020.
Si bien esta afirmación es cierta para los mercados mundiales vinculados al crecimiento económico, no se aplica a los mercados de criptomonedas. Dado que la industria del blockchain aún es joven, las criptomonedas representan una clase de activos arriesgada. Algunas de ellas pueden nunca recuperarse después de una caída significativa del mercado.
¿Estás pensando en cómo comenzar a trabajar con criptomonedas? ¡Compra Bitcoin en Binance!
Otros lunes negros conocidos
28 de octubre de 1929
La caída de los mercados bursátiles que precedió a la Gran Depresión de la década de 1930. Dada su larga duración económica, el colapso del otoño de 1929 es el colapso del mercado de valores más destructivo hasta la fecha.
29 de septiembre de 2008
Después de que estalló la burbuja en el mercado inmobiliario de EE. UU., los mercados bursátiles comenzaron a caer. Esto llevó a la crisis económica mundial de finales de la década de 2000 y principios de 2010. Si deseas saber más sobre esto, consulta nuestro artículo sobre la crisis financiera de 2008.
9 de marzo de 2020
El peor día para el mercado de valores de EE. UU. desde la crisis económica mundial fue causado por la pandemia de coronavirus y la guerra de precios del petróleo. En ese momento, fue la caída más grande en un solo día desde 2008, pero este récord solo duró una semana, como descubrirás en el siguiente párrafo.
16 de marzo de 2020
Después del brote de coronavirus, las preocupaciones sobre las posibles consecuencias económicas de la pandemia comenzaron a aumentar. Como resultado, en el mercado estadounidense ocurrió una caída en un solo día aún mayor que una semana antes. Este día puede considerarse como el pico del shock inicial del impacto del coronavirus en los mercados financieros.
Resumen
En resumen, se puede decir que el lunes negro de 1987 fue un colapso significativo del mercado de valores de la época, después del cual se comenzó a utilizar este término para referirse a otras caídas fuertes en el mercado de valores, como las de 1929, 2008 y 2020.
Como resultado de esto, se introdujeron nuevos mecanismos en un intento de mitigar las consecuencias de caídas repentinas. Uno de los mecanismos más efectivos y controvertidos es el cortador automático, que detiene la negociación al alcanzar un cierto nivel porcentual de caída en el precio.
¿Cómo se puede preparar para una caída del mercado? Piensa en posibles escenarios para elegir un plan de inversión o una estrategia comercial efectiva. Estudia temas como la gestión de riesgos, la diversificación de la cartera y la psicología del mercado para evitar grandes pérdidas durante una caída.