Introducción
Las posiciones cortas permiten a los operadores beneficiarse de la caída de los precios y son una forma muy común de gestionar el riesgo, cubrir activos o simplemente expresar una visión bajista del mercado.
Sin embargo, las ventas en corto también pueden verse desde el punto de vista de una estrategia comercial muy arriesgada. En este caso, el riesgo radica no sólo en la ausencia de un límite superior para el precio del activo, sino también en la probabilidad de una contracción breve, que puede describirse como un fuerte aumento del precio. Cuando esto sucede, muchos traders caen en la trampa y se apresuran a cerrar posiciones.
Pero antes de hablar de short squeeze, debemos entender qué es el short short. Para conocer más sobre el shorting y sus mecanismos te recomendamos leer el artículo ¿Qué es el shorting en los mercados financieros?
En este artículo discutiremos qué es un short squeeze, cómo prepararse para él y cómo ganar dinero con él a través de posiciones largas.
¿Qué es un apretón corto?
Se produce una contracción breve cuando el precio de un activo aumenta bruscamente debido a que muchos operadores se ven obligados a cerrar posiciones.
Los comerciantes abren posiciones cortas con la esperanza de que el precio de un activo baje. Si el precio sube, las posiciones cortas comienzan a generar pérdidas no realizadas. A medida que los precios suben, los operadores se ven obligados a cerrar posiciones, por ejemplo mediante mecanismos de limitación de pérdidas y liquidación (para contratos de margen y de futuros). Esto también puede suceder simplemente porque los operadores cierran posiciones manualmente para evitar pérdidas aún mayores.
¿Cómo cierran posiciones los traders? Ellos compran. Esta es la razón por la que una breve contracción hace que los precios se disparen. Cuando los operadores cierran posiciones, el efecto en cascada conduce a una compra masiva de órdenes. Por lo tanto, una breve contracción suele ir acompañada de un aumento equivalente en el volumen de operaciones.
Sin embargo, vale la pena considerar algunos otros factores. A medida que los precios suben, los comerciantes se ven obligados a cerrar posiciones. Además, cuanto más dinero esté en juego, mayor será la probabilidad de cierre. En otras palabras, en el caso de una contracción corta, la volatilidad será directamente proporcional a la liquidez. Por lo tanto, una breve contracción significa un aumento temporal de la demanda mientras la oferta disminuye.
Lo opuesto a un apretón corto es un apretón largo, aunque es menos común. Una contracción larga desencadena un efecto similar cuando las posiciones largas quedan atrapadas en la presión en cascada de los traders, lo que hace que el precio baje.
¿Cómo se produce un apretón breve?
Se produce una breve contracción cuando la presión de compra aumenta bruscamente. En el artículo sobre las ventas en corto, ya escribimos que esta puede ser una estrategia comercial muy arriesgada, ya que una contracción corta es extremadamente volátil y va acompañada de un deseo repentino de cubrir posiciones cortas (mediante órdenes de compra). Esta reacción es causada por la activación de múltiples stop loss a un cierto nivel de precio, lo que hace que una gran cantidad de operadores comiencen a cerrar posiciones al mismo tiempo.
Una contracción corta puede ocurrir en casi cualquier mercado financiero donde se pueda tomar una posición corta. Al mismo tiempo, la falta de oportunidades de venta en corto también puede conducir a la formación de grandes burbujas de precios. Por ejemplo, si los operadores no apuestan contra un activo durante mucho tiempo, es posible que éste siga subiendo.
Un requisito previo para una contracción de posiciones cortas puede ser el predominio de posiciones cortas sobre las largas. Naturalmente, si hay muchas más posiciones cortas que largas, aparece más liquidez. Esta es la razón por la que la información sobre la relación largo-corto puede ser una herramienta útil para los operadores que monitorean el sentimiento del mercado. Para verificar la relación largo/corto en tiempo real para Binance Futures, visite esta página.
Algunos operadores experimentados esperan a que se produzca una contracción corta para poder entrar en una posición larga y beneficiarse de un movimiento rápido del precio. Esta estrategia implica acumular una posición antes de una breve contracción y utilizar el pico para vender a un precio más alto.
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Ejemplos de apretones cortos
Las contracciones cortas son muy comunes en el mercado de valores. Suelen implicar un sentimiento bajo hacia una empresa con un precio de acción elevado y un gran número de posiciones cortas. Al mismo tiempo, los cambios positivos en la empresa conducen a la venta forzada de posiciones cortas, como resultado de lo cual el precio de las acciones aumenta. E incluso en este caso, la contracción corta es más un patrón técnico que un evento fundamental.
Según algunas estimaciones, las acciones de Tesla (TSLA) fueron una de las acciones más vendidas en corto de la historia. Su precio ha experimentado una serie de fuertes picos, que probablemente hayan atrapado a muchos comerciantes.
Los apretones cortos también son bastante comunes en los mercados de criptomonedas, especialmente Bitcoin. El mercado de derivados de Bitcoin utiliza posiciones altamente apalancadas que pueden cerrarse o liquidarse incluso en caso de pequeños movimientos de precios. Por lo tanto, tanto las presiones cortas como las largas ocurren con frecuencia en los mercados de Bitcoin. Para evitar caer en esta trampa, evalúe cuidadosamente la cantidad de apalancamiento que utiliza y elija la estrategia de gestión de riesgos adecuada.
Eche un vistazo al movimiento del precio de Bitcoin desde principios de 2019. El precio se mantuvo en el rango después de un fuerte movimiento a la baja. Es probable que el sentimiento del mercado fuera bastante bajo, ya que muchos inversores tomaron posiciones cortas esperando que continuara la tendencia bajista.
Posible contracción corta en el mercado BTC/USD.
Sin embargo, el precio se salió de rango y el sitio ni siquiera se volvió a probar durante mucho tiempo. El precio sólo volvió a su nivel anterior años después, durante la pandemia de coronavirus (conocido como Jueves Negro). Sin embargo, es probable que un repunte se deba a una cobertura corta excesiva.
Resumen
Por lo tanto, se produce una contracción corta cuando los operadores que están en corto quedan atrapados. Esto provoca una fuerte subida de los precios debido al cierre masivo de posiciones.
La contracción corta puede ser especialmente volátil en mercados con alto apalancamiento. Cuando muchos comerciantes e inversores utilizan un alto apalancamiento, las fluctuaciones de precios se vuelven más extremas a medida que las liquidaciones en cascada dan como resultado un efecto de cascada.
Revise cuidadosamente las implicaciones de una contracción corta antes de entrar en una posición corta para evitar pérdidas graves. Para obtener más información sobre las ventas en corto y otras técnicas comerciales, consulte la Guía completa para principiantes sobre el comercio de criptomonedas.