Resumen
La agricultura de lucro es una forma de ganar criptomonedas usando lo que ya tienes. Se supone que usted presta sus fondos a otros usuarios a través de programas informáticos especiales: contratos inteligentes. Por prestar servicios recibes una comisión en criptomonedas. ¿Parece sencillo? No precisamente.
Los agricultores necesitan utilizar estrategias muy sofisticadas. Para maximizar las ganancias, mueven constantemente criptomonedas entre diferentes plataformas de préstamos. Vale la pena entender que los agricultores mantienen en secreto las estrategias más rentables. ¿Por qué? Cuanta más gente sepa acerca de una estrategia, menos eficaz será su funcionamiento. La agricultura de rendimiento es el salvaje oeste de las finanzas descentralizadas (DeFi), donde los agricultores compiten por la mejor cosecha.
¿Interesado? Lea los detalles a continuación.
Introducción
Las finanzas descentralizadas (DeFi) siempre han estado a la vanguardia de la innovación en la industria blockchain. ¿Qué hace que las aplicaciones DeFi sean únicas? Requerimientos mínimos. Esto significa que cualquier persona (o cualquier cosa, como un contrato inteligente) con acceso a Internet y una billetera compatible puede interactuar con ellos. Además, no suelen requerir confianza en intermediarios. En otras palabras, no son fiables. Entonces, ¿qué nuevos casos de uso abren estas propiedades?
Uno de los nuevos conceptos fue la agricultura rentable. Esta es una nueva forma de ganar dinero con criptomonedas utilizando protocolos de liquidez. Permite a cualquiera obtener ingresos pasivos utilizando un ecosistema descentralizado de "lego de dinero" construido en Ethereum. Por lo tanto, a través de la agricultura de rendimiento, los inversores pueden cambiar su enfoque hacia las estrategias HODL en el futuro. ¿Por qué simplemente almacenar activos cuando puedes usarlos para ganar dinero?
Entonces, ¿cómo obtiene un agricultor su cosecha? ¿Qué resultado puede esperar? ¿Y cómo convertirse en un agricultor rentable? Hablaremos de todo esto en este artículo.
¿Qué es la agricultura de rendimiento?
La agricultura de rendimiento, también llamada minería de liquidez, es una forma de ganar dinero con las criptomonedas que tienes. En pocas palabras, para recibir recompensas necesitas bloquear tu criptomoneda.
En cierto modo, la agricultura de rendimiento se puede comparar con el stake. Sin embargo, tras un examen más detenido, se pueden ver diferencias. La agricultura de rendimiento funciona con usuarios llamados proveedores de liquidez (LP) que depositan fondos en fondos comunes de liquidez.
¿Qué es un fondo común de liquidez? Básicamente, es un contrato inteligente que retiene los fondos. A cambio de proporcionar liquidez al grupo, los proveedores de liquidez reciben una tarifa. Las recompensas pueden pagarse mediante tarifas generadas por la plataforma DeFi subyacente o alguna otra fuente.
Algunos fondos de liquidez pagan recompensas en múltiples tokens. Estos tokens se pueden contribuir a otros fondos de liquidez para recibir recompensas que ya se encuentran en ellos. Como puede ver, han surgido muchas estrategias complejas en muy poco tiempo. Pero la idea básica es que un proveedor de liquidez coloca fondos en un fondo común de liquidez y recibe una recompensa por hacerlo.
El cultivo de rendimiento generalmente se realiza a través de tokens ERC-20 en la cadena de bloques Ethereum, y las recompensas suelen ser también tokens ERC-20. Sin embargo, esto puede cambiar en el futuro. ¿Por qué? Por el momento, la mayor parte de la actividad relacionada con DeFi se produce en el ecosistema Ethereum.
Sin embargo, los puentes entre cadenas y tecnologías similares pueden permitir que las aplicaciones DeFi se vuelvan independientes de las cadenas de bloques en el futuro. Esto significa que podrán ejecutarse en otras cadenas de bloques que admitan contratos inteligentes.
Los agricultores suelen mover fondos entre diferentes protocolos para generar la mayor cantidad de ingresos. Como resultado, las plataformas DeFi ofrecen otros incentivos económicos para atraer más capital a sus plataformas. Al igual que ocurre con los intercambios centralizados, la liquidez atrae más liquidez.
¿Cómo comenzó el auge de la agricultura de ingresos?
El repentino y fuerte interés en la agricultura de rendimiento puede deberse al lanzamiento del token COMP, un token de gobernanza para el ecosistema de Compound Finance. Los tokens de gobernanza otorgan a sus poseedores el derecho a gestionar el ecosistema. Pero, ¿cómo distribuir estos tokens si desea que la red esté lo más descentralizada posible?
Una forma común de ejecutar una cadena de bloques descentralizada es distribuir tokens de gobernanza algorítmicamente, fomentando la liquidez. Esto atrae a proveedores de liquidez, que se convierten en "agricultores" en el ecosistema del nuevo token, proporcionando así liquidez para el protocolo.
Aunque el equipo de Compound no inventó la agricultura de rendimiento, el lanzamiento de COMP aumentó la popularidad de este modelo de distribución de tokens. A partir de este momento, otros proyectos DeFi comenzaron a desarrollar sus propios esquemas innovadores para atraer liquidez al ecosistema.
¿Qué es el valor total bloqueado (TVL)?
¿Cuál es la mejor manera de medir la salud general de la industria agrícola de rendimiento DeFi? El valor total bloqueado (TVL) sirve para este propósito. Este indicador mide cuántas criptomonedas están bloqueadas en las páginas de destino de DeFi y otros tipos de mercados.
En cierto sentido, TVL es la liquidez agregada de los fondos de liquidez. Este es un índice útil para medir la salud de DeFi y el mercado de cultivo de rendimiento en su conjunto. También es una métrica eficaz para comparar las "cuotas de mercado" de diferentes protocolos DeFi.
Un buen recurso para rastrear el valor total bloqueado (TVL) es Defi Pulse. Aquí puede comprobar qué plataformas tienen la mayor cantidad de ETH u otros criptoactivos bloqueados en DeFi. Esto le dará una idea general del estado actual de la agricultura rentable.
Naturalmente, cuanto mayor sea el valor total de los activos bloqueados, mayor será la rentabilidad de la agricultura. Vale la pena señalar que TVL se puede medir en ETH, USD o incluso BTC. Cada moneda puede presentar una perspectiva diferente sobre el estado del mercado DeFi.
¿Cómo funciona la agricultura de rendimiento?
El Yield Farming está estrechamente relacionado con el modelo de creador de mercado automatizado (AMM). Por lo general, incluye proveedores de liquidez (LP) y grupos de liquidez. Averigüemos cómo funciona.
Los proveedores de liquidez colocan fondos en un fondo común de liquidez. Este grupo respalda un mercado donde los usuarios pueden obtener, pedir prestado o intercambiar tokens. Existe una tarifa por el uso de estas plataformas, que se paga a los proveedores de liquidez de acuerdo con su proporción de activos en el fondo de liquidez. Ésta es la esencia del trabajo de AMM.
Sin embargo, las implementaciones pueden variar mucho, sin mencionar que es una tecnología nueva. Sin duda, pronto veremos nuevas y mejores implementaciones de las soluciones existentes.
Además de las tarifas, otro incentivo para agregar fondos al fondo de liquidez podría ser la distribución de nuevos tokens. Por ejemplo, cuando no existe la posibilidad de comprar tokens en el mercado abierto y sólo están disponibles en pequeñas cantidades. En este caso, los tokens se pueden obtener proporcionando liquidez a un grupo determinado.
Las reglas para la distribución de tokens dependerán de la implementación del protocolo único. La conclusión es que los proveedores de liquidez obtienen ingresos en función de la cantidad de liquidez que proporcionan al grupo.
Es común depositar varias monedas estables vinculadas al dólar estadounidense, aunque esto no es un requisito. Las monedas estables más comunes en DeFi son DAI, USDT, USDC, BUSD y otras. Algunos protocolos emiten sus propios tokens que equivalen a las monedas que depositas. Por ejemplo, si deposita la moneda estable DAI en Compound, recibirá cDAI (Compound DAI). Si deposita ETH, recibirá cETH.
Como comprenderá, en un sistema de este tipo se superponen una gran cantidad de estrategias. Puede transferir el cDAI que recibe a otro protocolo, lo que creará un tercer token que reemplaza al cDAI, que a su vez reemplaza al DAI. Etcétera. Estas cadenas pueden ser tan complejas que resultan difíciles de rastrear.
¿Cómo se calcula la rentabilidad agrícola?
Normalmente, la rentabilidad esperada de la agricultura se calcula sobre una base anualizada. Esta es una estimación de las ganancias que puedes obtener en un año.
Las métricas comúnmente utilizadas son la tasa porcentual anual (APR) y el rendimiento porcentual anual (APY). La diferencia entre ellos es que el cálculo de la APR no tiene en cuenta el efecto de la suma, mientras que el APY sí. En este caso, la capitalización significa reinvertir directamente las ganancias para generar ganancias aún mayores. Tenga en cuenta: APR y APY se pueden utilizar indistintamente.
También vale la pena recordar que estas son sólo estimaciones y pronósticos aproximados. Incluso a corto plazo, es bastante difícil estimar con precisión el tamaño de la recompensa. ¿Porqué es eso? La agricultura de rendimiento es un mercado altamente competitivo y de ritmo rápido donde las recompensas fluctúan con frecuencia. Si una determinada estrategia de agricultura de ingresos funciona durante algún tiempo, muchos agricultores comienzan a utilizarla, reduciendo así la posibilidad de obtener altos ingresos.
Dado que APR y APY se heredan de los mercados tradicionales, es posible que la industria DeFi necesite sus propias métricas para calcular las ganancias. Debido al hecho de que todos los eventos en la industria DeFi ocurren muy rápidamente, es mejor utilizar métricas de rentabilidad esperadas semanales o incluso diarias.
¿Qué es la garantía en DeFi?
Normalmente, al pedir prestado activos, debe proporcionar una garantía para cubrir el préstamo. Actúa como seguro de préstamo. ¿Qué tan relevante es esto? Mucho depende del protocolo en el que esté depositando, pero aún así deberá vigilar de cerca el índice de garantía.
Si el valor de la garantía cae por debajo del umbral requerido por el protocolo, la garantía se liquidará en el mercado abierto. ¿Cómo se puede evitar la liquidación? Puede agregar garantías adicionales.
Repetimos, cada plataforma tiene sus propias reglas a este respecto, por ejemplo, el ratio de garantía requerido puede diferir; Además, las plataformas suelen utilizar el concepto de sobrecolateralización. Esto significa que los prestatarios deben depositar más de lo que quieren pedir prestado. ¿Para qué? Reducir el riesgo de que una gran caída del mercado elimine una gran cantidad de garantías del sistema.
Supongamos que el protocolo de aterrizaje utilizado requiere un ratio de garantía del 200%. Esto significa que por cada $100 que inviertas, sólo podrás pedir prestados $50. Sin embargo, suele ser más seguro añadir más garantías de las necesarias para reducir el riesgo de liquidación. Dicho esto, para proteger toda la plataforma del riesgo de liquidación, muchos sistemas utilizan índices de garantía muy altos (por ejemplo, 750%).
Riesgos de una agricultura rentable
La agricultura rentable no es tan simple. Las estrategias de cultivo de rendimiento más rentables son complejas y sólo adecuadas para usuarios avanzados. Vale la pena señalar que la agricultura rentable, por regla general, es más adecuada para quienes ya tienen grandes ahorros (las llamadas ballenas).
La agricultura no es tan simple como parece. Si no comprende lo que está haciendo, lo más probable es que pierda dinero. Acabamos de comentar la facilidad con la que se pueden liquidar las garantías. Pero, ¿qué otros riesgos debería tener en cuenta?
Un riesgo obvio en la agricultura de rendimiento son los contratos inteligentes. Debido a la naturaleza de DeFi, muchos protocolos son creados y desarrollados por equipos pequeños con presupuestos limitados. Esto aumenta el riesgo de errores en un contrato inteligente.
Incluso en protocolos más grandes donde los contratos inteligentes son auditados por empresas acreditadas, constantemente se descubren vulnerabilidades y errores. Debido a la imposibilidad de realizar cambios en la cadena de bloques, dichos errores pueden provocar la pérdida de los fondos del usuario. Esto debe tenerse en cuenta al bloquear fondos en un contrato inteligente.
Uno de los mayores beneficios de DeFi es también uno de los mayores riesgos de todo el sistema. Estamos hablando de la idea de modularidad. Veamos cómo la modularidad afecta a la agricultura rentable.
Como se mencionó anteriormente, los protocolos DeFi son inclusivos y pueden integrarse fácilmente entre sí. Esto significa que todo el ecosistema DeFi depende significativamente de cada uno de sus componentes. Esto es lo que queremos decir cuando hablamos de modularidad de aplicaciones: los protocolos pueden funcionar juntos fácilmente.
¿A qué se asocia este riesgo? Si un solo componente de un sistema no funciona correctamente, todo el ecosistema puede verse afectado. Este es uno de los mayores riesgos para los agricultores y los fondos de liquidez. Es necesario confiar no sólo en el protocolo mediante el cual se transfieren los fondos, sino también en los componentes de los que depende.
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Plataformas y protocolos para el Yield Farming
¿Cómo ganar dinero mediante una agricultura rentable? No existe una forma específica de ganar dinero. De hecho, las estrategias agrícolas rentables pueden cambiar cada hora. Cada plataforma y estrategia tiene sus propias reglas y riesgos. Si desea obtener ingresos mediante la agricultura, debe familiarizarse con el funcionamiento de los protocolos de liquidez descentralizados.
Ya conocemos la idea básica. Deposita fondos en un contrato inteligente y recibe una recompensa por ello. Pero para cada implementación, las acciones requeridas pueden diferir. No invierta ciegamente los fondos que tanto le costó ganar con la esperanza de obtener altos rendimientos. La regla básica de la gestión de riesgos es que los usuarios deben tener control sobre sus inversiones.
¿Cuáles son las plataformas más populares utilizadas por los agricultores? Enumeremos los protocolos clave en el desarrollo de estrategias para una agricultura rentable.
Finanzas compuestas
Compound es un mercado monetario algorítmico que permite a los usuarios adquirir y tomar prestados activos. Cualquier usuario con una billetera Ethereum puede contribuir con activos al fondo de liquidez de Compound y recibir recompensas que comienzan a acumularse de inmediato. Las tarifas se ajustan algorítmicamente en función de la oferta y la demanda.
El compuesto es uno de los protocolos centrales en el ecosistema de cultivo de rendimiento.
fabricantedao
Maker es una plataforma de préstamos descentralizada que inició la creación de la moneda estable DAI, que está vinculada algorítmicamente al valor del dólar estadounidense. Cualquiera puede abrir una Maker Vault y bloquear activos colaterales como ETH, BAT, USDC o WBTC en ella. Como deuda contra garantía bloqueada, los usuarios pueden generar DAI. Con el tiempo, en función del tamaño de la deuda, se acumulan intereses, lo que se denomina tarifa de estabilidad, cuya tasa la fijan los poseedores del token MKR.
Los agricultores pueden utilizar Maker para emitir DAI y utilizar las monedas estables resultantes en sus estrategias.
sintetizador
Synthetix es un protocolo para la emisión de activos sintéticos. Permite a cualquier usuario bloquear (apostar) Synthetix Network Token (SNX) o ETH como garantía y emitir activos sintéticos. ¿Qué puede ser un activo sintético? Casi cualquier cosa que tenga información confiable sobre el precio actual. Esto le permite agregar casi cualquier activo financiero a la plataforma Synthetix.
En el futuro, Synthetix puede permitir el uso de todo tipo de activos para la agricultura de rendimiento. ¿Quieres utilizar oro para una agricultura rentable? Los activos sintéticos pueden ser una opción viable.
Fantasma
Aave es un protocolo descentralizado para préstamos y empréstitos. Las tasas de interés se ajustan algorítmicamente en función de las condiciones actuales del mercado. Los prestamistas reciben “tokens” a cambio de sus fondos. Inmediatamente después de que los tokens se depositan en las cuentas de los prestamistas, los intereses comienzan a acumularse. Al utilizar Aave, hay disponibles varias funciones avanzadas, como préstamos instantáneos.
Aave es ampliamente utilizado por los agricultores como un protocolo de préstamo y endeudamiento descentralizado.
Uniswap
Uniswap es un intercambio descentralizado (DEX) que permite el intercambio de tokens sin confianza. Para crear un mercado, los proveedores de liquidez aportan el valor equivalente a dos tokens, después de lo cual los comerciantes pueden negociar con este fondo de liquidez. A cambio de liquidez, los proveedores reciben una comisión por las operaciones que se realizan en su grupo.
Uniswap se ha convertido en una de las plataformas más populares para el intercambio de tokens sin confianza debido a su facilidad de uso. La facilidad de uso también es importante en las estrategias agrícolas rentables.
Finanzas curvas
Curve Finance es un intercambio descentralizado diseñado específicamente para intercambios eficientes de monedas estables. A diferencia de otros protocolos similares como Uniswap, Curve ofrece a los usuarios la posibilidad de realizar grandes intercambios de monedas estables con un deslizamiento bajo.
Como puede imaginar, debido al gran volumen de monedas estables en el espacio del cultivo de rendimiento, los grupos de Curve son una pieza clave de infraestructura.
Balancín
Balancer es un protocolo de liquidez similar a Uniswap y Curve. La diferencia clave de la plataforma es que le permite configurar la asignación de tokens en el fondo de liquidez. Esto permite a los proveedores de liquidez crear sus propios grupos de Balancer en lugar de la asignación estándar 50/50 requerida en Uniswap. Al igual que Uniswap, los proveedores de liquidez reciben tarifas por las operaciones que se realizan en su fondo de liquidez.
Con la flexibilidad de crear un fondo de liquidez, Balancer es una innovación importante en las estrategias de cultivo de rendimiento.
Yearn.finanzas
Yearn.finance es un ecosistema descentralizado de agregadores para servicios de aterrizaje como Aave, Compound y otros. Su objetivo es optimizar el aterrizaje de tokens mediante la búsqueda algorítmica de los servicios de aterrizaje más rentables. Los fondos depositados se convierten en yTokens, que se reequilibran periódicamente para maximizar las ganancias.
Yearn.finance es útil para aquellos agricultores que desean utilizar un protocolo que seleccione automáticamente las mejores estrategias.
Resumen
Analizamos un nuevo pasatiempo de la comunidad de criptomonedas: la agricultura rentable.
¿Qué más podría traer la revolución financiera descentralizada? Es imposible siquiera imaginar qué otras aplicaciones podrían aparecer en el futuro basadas en componentes existentes. Sin embargo, los protocolos de liquidez y otros productos DeFi están ciertamente a la vanguardia de la criptoeconomía y la informática.
No hay duda de que los mercados monetarios DeFi ayudarán a crear un sistema financiero más abierto y accesible para todos los que tengan una conexión a Internet.
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