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Básicamente, un token envuelto es una criptomoneda cuyo valor está vinculado al valor de otra criptomoneda. Como sugiere el nombre, el activo original se coloca en un "envoltorio", una especie de almacenamiento digital que le permite crear tokens envueltos en otra cadena de bloques.
¿Para qué sirve? Normalmente, diferentes cadenas de bloques ofrecen diferentes capacidades y operan de forma independiente una de otra. Por ejemplo, la cadena de bloques de Bitcoin no se comunica con la cadena de bloques de Ethereum, por lo que se utilizan tokens envueltos para realizar operaciones entre ellas.
Introducción
¿Alguna vez has pensado en la posibilidad de utilizar BTC en la cadena de bloques Ethereum? ¿O ETH en Binance Smart Chain? Como regla general, las monedas vinculadas a una cadena de bloques específica no se pueden transferir fácilmente a otra.
Los tokens envueltos le permiten evitar esta limitación y utilizar activos no nativos en una cadena de bloques de terceros.
¿Qué es una ficha envuelta?
Un token envuelto es una versión tokenizada de una criptomoneda de terceros. Está ligado al valor del activo que representa y en la mayoría de los casos puede canjearse en cualquier momento. En otras palabras, un token envuelto representa un activo que se ha movido de una cadena de bloques a otra.
A primera vista, puede parecer que un token envuelto es un análogo de una moneda estable, ya que su valor también está vinculado a otro activo. La diferencia es que el valor de una moneda estable suele estar vinculado a la moneda fiduciaria, mientras que el valor de un token envuelto está vinculado a un activo nativo de una cadena de bloques de terceros.
Sin embargo, no existe una forma perfecta de transferir información de una cadena de bloques a otra, ya que cada una es un sistema independiente. Los tokens envueltos, que proporcionan interoperabilidad entre diferentes cadenas de bloques, pueden contribuir esencialmente a la formación de una cadena cruzada.
Vale la pena señalar que el usuario promedio no necesita preocuparse por el proceso de mover activos a una cadena de bloques de terceros. El comercio de tokens envueltos se realiza de la misma manera que el comercio de cualquier otra criptomoneda. Por ejemplo, utilizando el mercado WBTC/BTC en Binance.
¿Cómo funcionan los tokens envueltos?
Tomemos, por ejemplo, Wrapped Bitcoin (WBTC), una versión tokenizada de Bitcoin en Ethereum. WBTC es un token ERC-20 vinculado 1:1 al valor de Bitcoin, lo que permite que BTC se utilice de manera efectiva en la red Ethereum.
Como regla general, para realizar operaciones con tokens envueltos, se requiere un custodio, una organización que posee una cantidad equivalente del activo en forma de la suma del valor de los tokens envueltos. El papel del custodio puede ser un comerciante, una billetera multifirma, un DAO o incluso un contrato inteligente. Por lo tanto, en el caso de WBTC, el custodio posee un BTC por cada WBTC creado. La información sobre el almacenamiento de activos se encuentra en la cadena.
¿Cómo funciona el proceso de trasladar un activo a una cadena de bloques de terceros? El custodio recibe una cierta cantidad de BTC del comerciante y luego crea una cantidad similar de WBTC en Ethereum. Si es necesario intercambiar WBTC por BTC, el comerciante envía una solicitud de grabación al custodio y retira BTC del almacenamiento. Puede parecer que es el custodio quien lleva a cabo el proceso de movimiento del activo entre blockchains. Pero en el caso de WBTC, las funciones de custodios y comerciantes las realiza la DAO.
Aunque algunos miembros de la comunidad llaman a Tether (USDT) un token envuelto, esto no es del todo cierto. Si bien el valor de USDT es generalmente equivalente al valor de USD, Tether no tiene una cantidad de USD físicos igual a la cantidad de USDT que tiene en sus reservas. En cambio, se retiene el efectivo y otros equivalentes de efectivo, activos y préstamos del mundo real. Pero la idea en sí es muy similar. Básicamente, cada token USDT es una especie de versión envuelta de USD fiduciario.
Tokens envueltos en Ethereum
Los tokens envueltos en Ethereum son tokens transferidos de otras cadenas de bloques y creados de acuerdo con el estándar ERC-20, con cuya ayuda se utilizan los activos de una cadena de bloques de terceros en Ethereum. Al mismo tiempo, el movimiento de activos de una cadena de bloques a otra se paga con gas.
Las formas en que se implementan estos tokens pueden ser muy diferentes. Escribimos sobre ellos con más detalle en el artículo sobre Bitcoin tokenizado.
Un ejemplo interesante de un token envuelto en Ethereum es el éter envuelto (WETH). En resumen, ETH (ether) se utiliza para pagar las transacciones realizadas en la red Ethereum, y ERC-20 es el estándar técnico mediante el cual se crean tokens en Ethereum. Por ejemplo, el token de atención básica (BAT) y OmiseGO (OMG) son tokens ERC-20.
Sin embargo, ETH no cumple con ERC-20 debido a que fue desarrollado antes del estándar. Esto es un desafío porque muchas DApps requieren que Ether se convierta en un token ERC-20 para funcionar. Por esta razón se creó el éter envuelto (WETH), que es una versión envuelta del éter que cumple con el estándar ERC-20. Básicamente, es una versión tokenizada de Ether en Ethereum.
Tokens envueltos en Binance Smart Chain (BSC)
Por analogía con los tokens envueltos en Ethereum, puedes comprar versiones envueltas de Bitcoin y muchas otras criptomonedas para trabajar con ellas en Binance Smart Chain (BSC).
Puede convertir sus criptoactivos (BTC, ETH, XRP, USDT, BCH, DOT y muchos más) usando Binance Bridge para usarlos en Binance Smart Chain en forma de tokens BEP-20. Una vez que transfiera sus activos a BSC, podrá comercializarlos o utilizarlos para trabajar con diversas aplicaciones de cultivo de ganancias.
El movimiento de activos entre blockchains se paga con gas. Sin embargo, vale la pena señalar que BSC requiere costos de gas mucho más bajos en comparación con otras cadenas de bloques. Puede leer más sobre Binance Bridge en nuestro artículo.
Beneficios de usar tokens envueltos
Aunque muchas cadenas de bloques tienen sus propios estándares (ERC-20 para Ethereum o BEP-20 para BSC), no se pueden aplicar en múltiples cadenas. Los tokens envueltos permiten el uso de tokens no nativos en una cadena de bloques específica.
Además, los tokens envueltos ayudan a mejorar la liquidez y la eficiencia del capital para los intercambios centralizados y descentralizados. La capacidad de utilizar activos inactivos en otra cadena de bloques puede mejorar las conexiones entre redes y aumentar la liquidez.
Y finalmente, el uso de tokens envueltos reduce el tiempo dedicado a las transacciones y reduce el monto de las comisiones. Aunque Bitcoin tiene propiedades increíbles, no es la moneda más rápida ni la más rentable. Sin embargo, sus ventajas superan con creces las desventajas, especialmente porque muchas de las dificultades pueden resolverse con la ayuda de una versión empaquetada de Bitcoin, trasladada a una cadena de bloques capaz de proporcionar transacciones rápidas y tarifas bajas.
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Desventajas de usar tokens envueltos
La mayoría de los métodos existentes para implementar tokens envueltos se basan en la confianza en el custodio que tiene los fondos del usuario a su disposición. La tecnología disponible actualmente no permite el uso de tokens envueltos para realizar transacciones reales entre cadenas sin la participación de un custodio.
Sin embargo, actualmente hay varias opciones más descentralizadas en desarrollo que pueden estar disponibles en el futuro para crear y canjear tokens envueltos basándose en un proceso sin confianza.
La creación de tokens también puede ser relativamente costosa debido a las altas tarifas del gas y puede generar algunos errores.
Resumen
Los tokens envueltos permiten transacciones entre diferentes blockchains y son una versión tokenizada de un activo que originalmente estaba vinculado a otra blockchain.
El uso de tokens envueltos ayuda a aumentar la compatibilidad entre las criptomonedas y el ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi). Los tokens envueltos abren un mundo de capital más eficiente, donde diferentes aplicaciones pueden intercambiar liquidez fácilmente.