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Bitcoin es muy conveniente, ¿verdad? Pero ¿por qué no puedes usarlo para pagar el café o las cuentas? Aunque Bitcoin es una forma de dinero digital, no es del todo adecuado para los pagos cotidianos. Otros activos digitales utilizados para estos fines son las monedas digitales del banco central (CBDC).
La mayoría de los países apenas están explorando la idea de cambiar a una moneda totalmente digital, pero algunos ya la están utilizando activamente. ¿Qué diferencia a CBDC de otros activos digitales? Vamos a averiguar.
Introducción
La tecnología que mantiene el dinero en movimiento en las finanzas tradicionales no ha seguido el ritmo de los cambios en otros aspectos de nuestras vidas. Si bien es poco más que enviar dinero de un lugar a otro, puede ser costosa y lenta.
Muchos gobiernos están desarrollando activamente nuevos tipos de monedas digitales. Su principal ventaja es aumentar la eficiencia de los sistemas de pago y reducir los costos generales. Las CBDC pueden considerarse como versiones digitales de dinero fiduciario inspiradas en blockchain en un nuevo nivel tecnológico.
Es probable que incluso más países cambien a monedas digitales en los próximos diez años. ¿Cómo se estructuran estas monedas?
¿Qué es una moneda digital del banco central (CBDC)?
La moneda digital del banco central (CBDC) es una versión digital de la moneda fiduciaria. Puede utilizarse como dinero normal según las regulaciones gubernamentales.
El enfoque para desarrollar una CBDC variará mucho según el país emisor. Algunos se basan en blockchain u otro almacenamiento de libro mayor distribuido (DLT), otros pueden ser simplemente una base de datos centralizada. En las monedas basadas en blockchain, las versiones digitales de la moneda fiduciaria se representan en forma de tokens.
A pesar de que se puede considerar que las CBDC están “inspiradas” en criptomonedas, como Bitcoin, existe una diferencia significativa entre ellas. Las CBDC son emitidas por el gobierno y se consideran de curso legal.
Las criptomonedas como Bitcoin no son emitidas por un gobierno ni una organización centralizada. Por supuesto, utilizando CBDC también puedes realizar pagos en el extranjero, pero para Bitcoin no existen fronteras nacionales.
Muchos bancos centrales están considerando o incluso experimentando activamente con el concepto de CBDC.
Desde 2014, se está desarrollando en China el proyecto DC/EP (moneda digital/pagos electrónicos). Ya se ha comenzado a utilizar una versión de prueba del yuan digital en varias ciudades. En octubre de 2020, el Banco Central Europeo (BCE) publicó un informe en el que evaluaba las ventajas de un euro digital.
La esencia de las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC)
Desde un punto de vista tecnológico, una CBDC es una base de datos administrada y controlada por el gobierno (u organizaciones aprobadas del sector privado). Por lo tanto, una CBDC es una entidad controlada por una base de datos, lo que significa que sólo las entidades aprobadas pueden realizar transacciones en la red.
Es decir, la entidad centralizada que controla la base de datos también tiene la capacidad de prohibir y cancelar transacciones, congelar fondos o agregar direcciones a una lista negra.
Es probable que muchas CBDC se ejecuten en sus propias cadenas de bloques. Sin embargo, algunas de ellas pueden crearse sobre la base de cadenas de bloques públicas. De esta manera podrían colocar los activos controlados encima de una capa base disponible públicamente. La capa controlada mantiene la influencia de los bancos centrales, mientras que la capa pública garantiza confiabilidad y seguridad.
Sin embargo, es poco probable que esto se convierta en la norma. Hasta ahora, ni una sola cadena de bloques pública ha resistido la prueba del tiempo y no se han creado las condiciones tecnológicas necesarias.
Además, cada país tendrá su propio enfoque para implementar una CBDC, adaptado tecnológicamente a sus necesidades específicas.
Beneficios de la moneda digital del banco central (CBDC)
Probablemente hayas oído que las criptomonedas están atrayendo personas al sistema bancario. Quizás estás en lo cierto. Pero las CBDC seguirán siendo más eficaces para lograr este objetivo que las criptomonedas descentralizadas como Bitcoin. Cualquier ciudadano con acceso a una cuenta bancaria asequible puede aumentar su inclusión financiera.
Otra ventaja es el progreso tecnológico, que puede cambiar todo el sistema financiero. Aunque gran parte del dinero fiduciario son esencialmente números en una base de datos, gran parte de esta infraestructura está notablemente desactualizada. Se necesitan unos segundos para enviar un correo electrónico, pero debido a la inestabilidad del sistema financiero, enviar dinero puede tardar varios días.
Durante la pandemia de COVID, los bancos centrales han tenido que responder más rápido que nunca. Con la ayuda de la CBDC, los bancos centrales y las instituciones financieras pueden realizar cambios en la política monetaria, y esto puede cambiar por completo la forma en que opera el banco central.
Las CBDC también facilitan que los gobiernos y los bancos centrales rastreen las actividades ilegales.
CBDC y monedas estables
Las CBDC son un poco como monedas estables, ¿no? En términos de funcionalidad, son similares: ambos son dinero fiduciario en forma de token digital. Sin embargo, en realidad son muy diferentes.
Las monedas estables suelen ser creadas por individuos y representan dinero fiduciario u otros activos. Se pueden canjear por la cantidad que representan, pero no son dinero fiduciario. A su vez, las CBDC son emitidas por el gobierno como una versión del dinero fiduciario.
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CBDC y criptomonedas
Como dijimos, las CBDC son diferentes a las criptomonedas. Las CBDC son emitidas por el gobierno y se consideran de curso legal. Al igual que los billetes, son a la vez una unidad de cuenta, un medio de pago y un depósito de valor.
Las verdaderas criptomonedas, como Bitcoin, son fundamentalmente diferentes de las CBDC. No son emitidos por un gobierno ni controlados por un solo país. Están disponibles públicamente, se ejecutan en un sistema que no es confiable y son resistentes a la censura. Además, no están controlados por una autoridad centralizada. Nadie podrá incluir su dirección de Bitcoin en la lista negra y evitar que envíe transacciones a otra dirección.
Entonces, ¿qué deberías elegir? Depende de tus objetivos. La capacidad de intercambiar bitcoins sin intermediarios ni el riesgo de prohibiciones de transacciones es extremadamente importante y atractiva para muchos usuarios. Sin embargo, esta opción también tiene sus desventajas. ¿Qué pasa si le roban su dinero? ¿Qué pasa si accidentalmente los envías a la dirección incorrecta?
A veces, una organización necesita revertir una transacción o incluir en la lista negra una dirección específica. Y en algunos casos, será más rentable aprovechar una red descentralizada como Bitcoin.
Resumen
En general, podemos decir que las monedas digitales de los bancos centrales son una versión electrónica del dinero fiduciario. Es probable que muchas implementaciones de CBDC utilicen tecnología blockchain y permitan a los usuarios realizar pagos digitales fácilmente.
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