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Synthetix es un protocolo DeFi para criptoactivos sintéticos. Surgió después de la caída del mercado en 2018 junto con Maker, Compound, Uniswap y varios otros protocolos, marcando el comienzo del desarrollo de las finanzas descentralizadas, que se ha convertido en uno de los sectores más importantes del mercado de las criptomonedas.
Introducción
Synthetix se creó originalmente como un proyecto de moneda estable llamado Havven. Sólo más tarde, durante el mercado bajista, se convirtió en un protocolo de activos sintéticos. La comunidad Synthetix actual fue pionera en muchos de los mecanismos que ahora se consideran estándar en el sistema DeFi.
Como uno de los componentes principales de DeFi en la cadena de bloques Ethereum, Synthetix seguirá siendo una parte clave en el futuro previsible, especialmente a la luz del inminente lanzamiento de la segunda capa de la solución de escalado.
¿Qué es Synthetix?
Synthetix es un protocolo que permite la emisión de activos sintéticos en la blockchain de Ethereum. Se puede considerar un activo sintético como un derivado que le brinda acceso a un activo sin tener que poseerlo.
¿Qué puede convertirse en un activo sintético o “sintetizador”? Casi cualquier cosa que tenga una fuente confiable de cotizaciones. Esto puede incluir criptomonedas como BTC o ETH, materias primas valiosas como el oro y la plata y monedas fiduciarias como el USD. Incluso hay sintetizadores inversos que rastrean la inversión del activo subyacente. Con su ayuda, los operadores pueden abrir posiciones cortas o cubrir activos y posiciones existentes para generar rendimientos.
Lo principal es que gracias a Synthetix los traders pueden acceder a determinados activos que no están disponibles en la red. Synthetix también le permite crear índices, como el índice DeFi, que puede rastrear los precios de múltiples activos DeFi.
¿Cómo funciona Synthetix?
Los activos sintéticos utilizan oráculos de precios descentralizados para rastrear los precios de los activos subyacentes. Es importante tener en cuenta que un "sintetizador" es diferente de una criptomoneda respaldada por reservas, como una moneda estable. En lugar de una reserva tradicional, se le da valor mediante varios mecanismos de red complejos y contratos inteligentes.
Por tanto, BUSD es una moneda estable que representa 1 dólar estadounidense en reserva. De manera similar, Paxos Gold (PAXG) está respaldado por lingotes de oro físico, lo que significa que la propiedad de PAXG implica la propiedad de una cantidad equivalente en la reserva de oro subyacente. En otras palabras, PAXG es un token que representa la propiedad del oro.
Los sintetizadores funcionan de manera diferente. Realizan un seguimiento del valor de los activos a través de un complejo mecanismo de contrato inteligente. Poseer sXAU no implica poseer oro, solo le brinda la oportunidad de ganar dinero con los cambios en el precio del oro.
Entonces, ¿por qué poseer un activo así? Como ya hemos dicho, esto permite ganar dinero con los cambios de precio sin tener que comprar este activo. Además, los sintetizadores, al ser tokens ERC-20 en Ethereum, también son convenientes porque otros protocolos DeFi pueden integrarlos fácilmente. Los sintetizadores se pueden utilizar como depósito en Uniswap, Sushi o Curve, proporcionar liquidez con ellos y recibir comisiones comerciales, como con cualquier token ERC-20.
Síntesis de token de red (SNX)
Pero, ¿qué respalda a los activos sintéticos, sino el activo subyacente? En primer lugar, el token SNX propio de la plataforma. Y más recientemente, Synthetix también agregó soporte para ETH.
Synthetix tiene sobregarantía, lo que significa que cada activo sintético tiene más valor del que representa.
Los usuarios pueden comenzar a crear sintetizadores apostando sus tokens (SNX) como garantía. En otras palabras, cada sintetizador es una deuda sobre la garantía depositada.
Cada posición de deuda debe mantener un determinado índice de garantía, que está determinado por la administración de la plataforma. Este sistema tiene como objetivo mantener suficiente garantía de sintetizador y que no haya escasez en el sistema, incluso en caso de una caída del mercado.
Los usuarios que apuestan activos deben administrar manualmente esta proporción creando y quemando syns (deuda) o agregando garantías adicionales para garantizar la capacidad continua de ganar recompensas por apuesta.
Liquidez eterna y sin deslizamientos
Synthetix se anuncia a sí mismo como un intercambio con "liquidez infinita", ya que no existe una cartera de pedidos ni un deslizamiento tradicional. El precio se determina mediante un algoritmo más similar a un creador de mercado automatizado (AMM) que a un libro de órdenes con límite central (CLOB).
Cuando realiza una operación en Synthetix, no está negociando con un individuo o un creador de mercado, sino que está pagando parte de su deuda y pidiendo prestada la misma cantidad en un nuevo Synthetix.
Es un sistema complejo con muchos matices, pero es importante comprender que operar en Synthetix no es lo mismo que operar a través del libro de órdenes de Binance o los fondos de liquidez de Uniswap.
Synthetix y Optimismo
Entonces, ¿por qué todas las empresas que cotizan en NASDAQ no están conectadas todavía a Synthetix? El hecho es que las tarifas y garantías en la red principal de Ethereum no son del todo adecuadas para la mayoría de los comerciantes y sus estilos comerciales. Es por eso que los contratos de Synthetix se implementarán en el Nivel 2, llamado Optimistic Rollup, que implementa Optimism.
Los rollups son una excelente manera de escalar blockchains. La diferencia entre los rollups y otras soluciones de escalamiento es que su seguridad está garantizada por la cadena de bloques Ethereum, mientras que las cadenas laterales tienen la seguridad mantenida a través de un conjunto específico de validadores. Esta es la diferencia clave: los rollups pueden tener los mismos beneficios de escalamiento que las cadenas laterales, como un mayor rendimiento de las transacciones y menores tarifas de transacción, pero no requieren ningún compromiso en materia de seguridad.
Sin embargo, los contratos Synthetix se encuentran entre los contratos inteligentes más complejos. No es fácil migrarlos a una tecnología tan avanzada de la forma más segura posible. Optimism ha estado trabajando con Synthetix durante algún tiempo y se espera que se lance a la red principal en el verano de 2021.
Reanudar
Synthetix es un protocolo de activos sintéticos en la plataforma Ethereum. Ayuda a rastrear el precio de un activo subyacente sin que los usuarios tengan que comprarlo. Synthetix es uno de los proyectos DeFi más antiguos y tiene una estructura de gobernanza descentralizada a través de SynthetixDAO. Y aunque los detalles de cómo funciona Synthetix son difíciles de entender, su prevalencia puede aumentar considerablemente cuando se implementa en el paquete acumulativo Optimism.