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Los tokens del fondo de liquidez (o tokens de proveedor de liquidez) se otorgan a los usuarios por contribuir activos a los fondos de liquidez. Actúan como una especie de recibo mediante el cual el proveedor puede devolver los fondos depositados junto con los intereses devengados.
Los tokens LP también se pueden utilizar para ganar intereses sobre la agricultura de rendimiento, obtener préstamos criptográficos o transferir la propiedad de la liquidez al apostar. Sin embargo, es importante recordar que una vez que los tokens LP se transfieran a otra persona, el usuario ya no será propietario de la liquidez correspondiente.
Introducción
Si bien la mayoría de los usuarios de DeFi conocen los fondos de liquidez, los tokens LP no se discuten con tanta frecuencia. Estos criptoactivos se pueden utilizar no sólo para retirar activos depositados del fondo de liquidez, sino también para muchos otros fines. Aunque los usos alternativos conllevan sus propios riesgos, son adecuados para algunas estrategias de obtención de beneficios.
¿Qué significa proporcionar liquidez?
En términos simples, la liquidez es la capacidad de negociar un activo libremente sin provocar cambios significativos en el precio. Por ejemplo, Bitcoin (BTC) es un activo de gran liquidez. Se puede negociar en casi cualquier volumen en miles de bolsas sin afectar significativamente el precio. Sin embargo, no todos los tokens tienen tal nivel de liquidez.
La liquidez de las finanzas descentralizadas (DeFi) y los proyectos pequeños puede ser bastante baja, especialmente si su moneda solo está disponible en un intercambio. Esto puede dificultar la búsqueda de un comprador o vendedor para un pedido específico. El modelo de fondo de liquidez, también conocido como minería de liquidez, ayuda a resolver este problema.
El fondo de liquidez contiene dos activos disponibles para canje. No requiere creadores de mercado, tomadores ni una cartera de órdenes, y el precio está determinado por la proporción de activos en el grupo. Los usuarios que aportan un par de tokens al grupo y brindan oportunidades comerciales se denominan proveedores de liquidez. Como recompensa, reciben una pequeña comisión por cada intercambio utilizando sus tokens.
Por lo tanto, al ofrecer sus activos al mercado, los proveedores los aportan a los fondos de liquidez de DeFi y reciben tokens LP.
Tenga en cuenta que tener un fondo de liquidez con un par de activos no garantiza una mayor liquidez. Y, sin embargo, el pool brinda la oportunidad de comerciar libremente y no depender de la ejecución de una orden por parte de otro usuario.
Cómo funcionan los tokens del fondo de liquidez (LP)
Después de depositar un par de tokens en el fondo de liquidez, el proveedor recibe tokens LP como una especie de recibo, que refleja su participación en los activos en juego y permite que el depósito se devuelva con los intereses acumulados. Por lo tanto, la seguridad del depósito depende de la seguridad de los tokens LP asociados: su pérdida le privará del acceso a su parte.
Los tokens LP se guardan en una billetera que se utilizaba para proporcionar liquidez. Es posible que deba proporcionar la dirección del contrato inteligente de un token LP específico para que se refleje en su billetera criptográfica. La mayoría de los tokens LP en el ecosistema DeFi se pueden mover entre billeteras, transfiriendo así la propiedad. Sin embargo, esta opción no siempre está disponible, por lo que debes consultar esta información con el proveedor de servicios del fondo de liquidez. En algunos casos, la transferencia de tokens puede provocar la pérdida permanente de los activos depositados.
Cómo obtener tokens de fondo de liquidez (LP)
Los tokens LP se otorgan únicamente a proveedores de liquidez. Para recibirlos, el proveedor debe depositar liquidez utilizando una DApp DeFi como PancakeSwap o Uniswap. El sistema de token LP se utiliza en muchas cadenas de bloques, plataformas DeFi, creadores de mercado automatizados (AMM) e intercambios descentralizados (DEX).
Sin embargo, en los fondos de liquidez de los intercambios financieros centralizados (CeFi), los tokens LP probablemente no se acreditarán, sino que permanecerán bajo la custodia del servicio de custodia.
El nombre del token LP generalmente indica los dos tokens que se han aportado al grupo. Por ejemplo, por contribuir CAKE y BNB al fondo de liquidez de PancakeSwap, el proveedor recibirá un token BEP-20 llamado CAKE-BNB LP. En Ethereum, los tokens LP suelen utilizar el estándar ERC-20.
¿Cómo se pueden utilizar los tokens del fondo de liquidez (LP)?
Si bien los tokens LP actúan como recibo, también pueden usarse para otros fines. El espacio DeFi le permite utilizar activos en múltiples plataformas y experimentar con estrategias.
Transferencia de fondos
Uno de los usos más simples de los tokens LP es transferir la propiedad de los activos en un grupo. Si bien algunos tokens LP están vinculados a direcciones de billetera específicas, la mayoría se pueden mover libremente. Por ejemplo, un usuario envía tokens LP BNB-wBNB y su destinatario retira BNB y wBNB del fondo de liquidez.
Sin embargo, es bastante difícil calcular de forma independiente la cantidad exacta de tokens en el grupo. Para determinar la cantidad de tokens apostados asociados con sus tokens LP, recomendamos utilizar una calculadora DeFi.
Garantía al recibir un préstamo.
Dado que los tokens LP proporcionan la propiedad de un activo subyacente, pueden utilizarse como garantía. Algunas plataformas aceptan tokens LP al mismo nivel que los tokens normales, como BNB, ETH o BTC, y permiten utilizarlos como garantía para obtener un préstamo criptográfico. Normalmente, los tokens LP se pueden utilizar para pedir dinero prestado y comprar monedas estables u otros activos de alta capitalización de mercado.
En estos casos, el préstamo debe tener una sobregarantía: si el prestatario no logra mantener un determinado ratio de garantía, el prestamista utilizará tokens LP para retirar los activos subyacentes y liquidarlos.
Generando ingresos
Uno de los usos más populares de los tokens LP es depositarlos en servicios generadores de ingresos (granjas de rendimiento). Estos servicios utilizan los tokens LP que reciben, obtienen recompensas y compran aún más tokens. Luego, el servicio los deposita nuevamente en el fondo de liquidez, lo que le permite ganar intereses.
Aunque puedes hacerlo tú mismo, las granjas de rendimiento manejan la tarea de manera más eficiente. Las altas tarifas de transacción se comparten entre los usuarios y la asignación de activos se puede realizar varias veces al día según la estrategia.
Riesgos de los tokens LP
Como ocurre con cualquier otro token, los tokens LP conllevan ciertos riesgos, que incluyen:
1. Pérdida o robo: en caso de pérdida de tokens LP, el proveedor perderá sus activos en el fondo de liquidez junto con los intereses devengados.
2. Falla del contrato inteligente: si el fondo de liquidez se ve comprometido debido a una falla del contrato inteligente, no podrá devolver los activos depositados. De manera similar, los contratos inteligentes de las granjas de rendimiento y los proveedores de préstamos a quienes se transfirieron los tokens LP pueden fallar.
3. Dificultad para determinar el valor: con solo mirar los tokens LP, es casi imposible entender exactamente cuánto valen. Si el precio se desvía, existe el riesgo de sufrir pérdidas transitorias y también se deben tener en cuenta los intereses a la hora de determinar los ingresos. Esta incertidumbre dificulta la toma de una decisión informada sobre cuándo salir de una posición de liquidez.
4. Riesgo de oportunidad: proporcionar tokens como liquidez es solo una opción de inversión. A veces es mejor depositar los tokens en otro lugar o utilizarlos para otras tareas.
Resumen
Al depositar criptoactivos en un fondo de liquidez utilizando el protocolo DeFi, los usuarios suelen recibir tokens LP, que no sólo se pueden comercializar. Depositar en un fondo común de liquidez puede ser solo la primera parte de una estrategia DeFi. Revise su estrategia de inversión y tolerancia al riesgo para decidir si continuar invirtiendo es lo adecuado para usted.