¿Qué activos deberían asignarse en un mercado bajista? La respuesta de Buffett, el ex hombre más rico del mundo y dios del mercado de valores, es: la deuda estadounidense.

Debido al estilo de inversión extremadamente prudente de Buffett, Berkshire Hathaway tiene una gran cantidad de efectivo en dólares estadounidenses en sus libros durante todo el año. Con la llegada del mercado bajista, Berkshire tiene cada vez más dólares estadounidenses, por lo que Buffett decidió convertir una gran cantidad de efectivo en dólares estadounidenses en tenencias de deuda estadounidense. La cantidad total ha estado recientemente cerca de un máximo histórico, hasta 147 mil millones. Dólares estadounidenses. Entre ellos, alrededor de 120 mil millones son deuda estadounidense a corto plazo, de 3 a 6 meses.

Aunque Buffett ha acumulado 120 mil millones de dólares en deuda estadounidense, todavía está "invirtiendo fijamente" en deuda estadounidense a un ritmo de 10 mil millones por semana. A principios de agosto, la agencia de calificación Fitch rebajó la calificación crediticia de la deuda estadounidense, pero esto no detuvo el entusiasmo de Buffett por aumentar su posición en la deuda estadounidense. En otras palabras, los dioses de las acciones están utilizando acciones prácticas para expresar su apoyo a Estados Unidos.

Sin embargo, sólo él y Dios saben si las operaciones del dios de las acciones se basan en su firme confianza en el destino de Estados Unidos o en la idea de pedir altas tasas de interés sobre la deuda estadounidense. Después de todo, a Buffett le encanta la deuda estadounidense de corto plazo, no la deuda estadounidense de largo plazo.

Sin embargo, en cualquier caso, el presidente de la Reserva Federal, Powell, entiende que aumentar las reservas a altas tasas de interés ha demostrado ser exitoso una y otra vez. Mientras se mantenga la credibilidad nacional de Estados Unidos, se podrá seguir jugando a este juego cuasi-ponzi. Mientras Estados Unidos pueda mantener su imagen de ser el primero en materia militar, científica y tecnológica, la credibilidad del país no se quedará atrás.

Todo el mundo quiere acumular algo de deuda estadounidense para aprovechar las altas tasas de interés que ofrece la Reserva Federal, por lo que, naturalmente, la deuda estadounidense no tendrá ventas. Si las ventas de deuda estadounidense son buenas, entonces la tarea de la Secretaria del Tesoro Yellen de vender deuda estadounidense será más fácil de manejar. Después de todo, en junio, el presidente Biden trabajó duro para obtener dos años de autoridad ilimitada para emitir deuda. ¡No debería aprovechar esta oportunidad para emitir rápidamente más deuda y poner más dinero en manos del gobierno para gastar!

Verá, los bancos, como asistentes personales de la Reserva Federal, han estado acumulando deuda estadounidense durante dos años, esperando aprovechar las altas tasas de interés. Nunca pensé que me tomarían por sorpresa a principios de año y casi moriría. La Reserva Federal tomó el asunto en sus propias manos y lanzó la ojiva nuclear financiera BTFP, haciendo una declaración silenciosa a toda la sociedad: ¡Todos sean optimistas, cualquiera que coopere conmigo en el acaparamiento de la deuda estadounidense recibirá una medalla de oro para evitar la muerte!

Por lo tanto, Buffett, que sentía que los bancos estadounidenses podrían estar en problemas a finales de 2022, había estado liquidando acciones bancarias relacionadas desde el principio. Sin embargo, después de que la Reserva Federal lanzara una medalla de oro sin muerte en marzo, dando a todos la confianza suficiente para seguir acumulando deuda estadounidense, Buffett rápidamente se dio la vuelta y comenzó a dejar que su Berkshire Hathaway también comenzara a acumular deuda estadounidense.

A finales de marzo, Berkshire, que sólo tenía más de 20 mil millones de deuda estadounidense, acumuló frenéticamente deuda estadounidense a un ritmo semanal, manteniendo toda la deuda estadounidense en solo cuatro meses en abril, mayo, junio y julio. ¡Más de 120 mil millones!

¡Este agudo olfato, este juicio certero, esta decisión para dar la vuelta, esta velocidad de acción! ¿Qué tal decir que merece ser el dios de las acciones y el hombre más rico?

Incluso si los 120 mil millones de deuda estadounidense se mantienen a una tasa de interés del 5,25% después del último aumento de tasas de interés de la Reserva Federal, ¡los ingresos anualizados serán de 6,3 mil millones de dólares estadounidenses! ¡Gane miles de millones de dólares mientras está acostado y será una ganancia sin riesgos! ¿Qué tal ganar mucho dinero no ganándolo, sino recogiéndolo?

Tether (alrededor de 72.500 millones de dólares en deuda estadounidense), la empresa emisora ​​detrás del USDT, comenzó a tomar medidas antes que Buffett. Los lectores que leen con frecuencia la referencia interna de Liu Jiaolian saben que Tether ha estado ganando mucho dinero y ganando mucho dinero desde el primer trimestre de este año.

Está medio latido más tarde que Buffett y acaba de comenzar a actuar. Las cifras representativas incluyen los depósitos DSR/EDSR de MakerDAO y el PYUSD[7] de Paypal, que ingresaron apresuradamente al mercado.

Sin embargo, la cantidad acumulada por Buffett es mayor que la de todos ellos, e incluso mayor que la de Tether, que es relativamente grande entre ellos. Como el eslogan publicitario de Apple, una empresa en la que Buffett ha invertido mucho: Más grande que más grande (más grande es más grande).