Los estrategas de Goldman Sachs dijeron en un informe el lunes (7 de agosto) que las empresas estadounidenses se dirigen hacia un enorme muro de deuda corporativa que vencerá en los próximos años.
La Reserva Federal ha estado aumentando agresivamente las tasas de interés desde el año pasado. El objetivo actual de la tasa de fondos federales es del 5,25% al 5,5%, el rango más alto desde 2001. Esto no es de ninguna manera una buena noticia para las empresas que necesitan refinanciar. Dado que el aumento de las tasas de interés consumirá una gran parte de los ingresos de la empresa, en última instancia es más probable que ejerza presión sobre la economía.#LaReserva Federal aumenta la tormenta de tipos de interés#
Goldman Sachs estima que 7.900 millones de dólares en deuda corporativa vencerán en 2024, seguidos de 1,07 billones de dólares en 2025. Eso equivale a 1,8 billones de dólares en deuda que vence en los próximos dos años, a los que se suman otros 230.000 millones de dólares. Los estrategas de Goldman Sachs dijeron que el proyecto expirará a finales de este año.
Goldman Sachs también señaló que el tipo de interés medio de la deuda corporativa puede aumentar hasta el 4,3% en 2024 y el 4,5% en 2025 desde el 4,3% actual.
Los estrategas de Goldman Sachs estiman que por cada dólar extra gastado en pagos de deuda, las empresas podrían reducir el gasto de capital en 10 centavos y el gasto laboral en 20 centavos, una reducción que podría conducir a un mercado laboral que perderá 5.000 puestos de trabajo por mes en 2024 y 2025. Cada mes del año trabajan 10.000 personas.
Los expertos advierten que las empresas estadounidenses enfrentarán problemas a medida que las condiciones crediticias se endurezcan. El número total de impagos de deuda corporativa en 2023 ha superado el número total de impagos registrados el año pasado.
Bank of America ha advertido que gran parte del billón de dólares en deuda corporativa podría estar en riesgo de impago si Estados Unidos enfrenta una recesión total, aunque sus estrategas consideran poco probable que se produzca una recesión en 2023.