Lyra Finance, el primer AMM completamente opcional de DeFi. Las opciones son parte integral del sistema financiero, lo que permite a los operadores gestionar el riesgo, obtener apalancamiento y construir cualquier estructura de pago. Entonces, ¿qué destaca Lyra Finance? ¿Qué es un token LYRA?

¿Qué es el Protocolo Financiero Lyra?

Mediante un fondo de liquidez, los operadores pueden comprar y vender opciones sobre criptomonedas utilizando Lyra Finance, un creador de mercado automatizado de opciones (AMM). Los proveedores de liquidez y los operadores de opciones son los dos principales grupos de usuarios del protocolo Lyra.

Los proveedores de liquidez (LP) depositan sUSD (una moneda estable) o USDC en una de las bóvedas de creadores de mercado (MMV) de Lyra específicas para cada activo. El activo que especifica la bóveda se utiliza para crear mercados de opciones de dos caras (compra y venta) utilizando esta liquidez (por ejemplo, los LP de la bóveda de creadores de mercado de ETH cotizan opciones sobre ETH). Para ganar las comisiones que se cobran cuando se negocian opciones, los LP depositan liquidez en la bóveda.

Para operar con opciones, los operadores utilizan Lyra. Pueden vender opciones al MMV o adquirir opciones de este. Como pago por su liquidez, los operadores otorgan comisiones a los LP (en forma de diferencial entre oferta y demanda).

Además, Lyra Finance también permite a los inversores obtener ganancias depositando activos en el sistema del proyecto sin tener que preocuparse por el riesgo de estafas en el mercado de criptomonedas.

¿Qué problema resuelve Lyra Finance?

Las opciones son una parte integral del sistema financiero, ya que permiten a los operadores gestionar el riesgo, obtener apalancamiento y crear cualquier estructura de pago. Sin embargo, a pesar del reciente desarrollo de DeFi, aún no han encontrado una tracción real en la cadena. Esto se debe a varias razones:

  • Pérdida impermanente: las opciones son difíciles de valorar, especialmente con restricciones de L1. Como resultado, muchos protocolos existentes utilizan fluctuaciones estáticas y precios imprecisos, lo que genera pérdidas constantes para los LP.

  • Riesgo extremo: las opciones se encuentran entre las herramientas financieras más riesgosas a las que se puede acceder, lo cual no es ningún secreto. Como resultado, existe una probabilidad considerable de que cualquier protocolo de opciones con un precio competitivo que carezca de cobertura interna pueda acabar provocando que los inversores privados pierdan todo su dinero. En general, los gestores de activos de opciones existentes no pueden comprar opciones, y mucho menos cubrir el riesgo (los inversores privados solo están expuestos a la volatilidad a corto plazo).

  • Baja liquidez: esta combinación de IL y alto riesgo no resulta atractiva para los LP, por lo que la liquidez sigue siendo baja. Los protocolos existentes tienen cierta liquidez que ofrece precios altísimos como forma de evitar la complejidad de los problemas de fijación de precios de las opciones. Estos precios no competitivos conducen naturalmente a un bajo volumen de operaciones.

El mercado spot líquido y la introducción de L2 permitieron crear un protocolo de opciones completo. Lyra combina dos de las principales características actuales de las criptomonedas, la escalabilidad y la capacidad de combinación de escalabilidad, con los aspectos más fuertes de la construcción del mercado de opciones tradicional (precios comprobados y gestión de riesgos).

Reflejos

Precios comprobados y gestión de riesgos

Lyra Finance traza la superficie de volatilidad implícita para cada vencimiento utilizando la oferta y la demanda del mercado. Luego, se utiliza el modelo de precios de Black Scholes para calcular los precios de cada una de las opciones cotizadas, lo que ofrece a los operadores precios precisos y al LP retornos confiables.

La técnica mapea la superficie de volatilidad implícita en cada vencimiento utilizando la oferta y la demanda del mercado. Luego se utiliza el modelo de precios de Black Scholes para calcular los precios de cada una de las opciones cotizadas, lo que brinda a los operadores precios precisos y al LP retornos confiables.

Al fusionarse con los mercados spot de DeFi para operar dentro y fuera del activo subyacente, el AMM de Lyra cubre activamente el riesgo delta que experimentan los LP. Dado que el riesgo de Vega (volatilidad) es cuantificable y un componente clave de la estructura de tarifas, se puede utilizar para recompensar las operaciones que reducen el riesgo. Estas modificaciones aumentan el alfa del AMM y su ratio de Sharpe.

Cobertura componible

Gracias al uso del modelo AMM, Lyra Finance puede ofrecer a los inversores liquidez instantánea y garantizar un procesamiento rápido de las transacciones. El protocolo colabora con Synthetix para la cobertura de los proveedores de liquidez.

Lyra también cobra una tarifa adicional por las transacciones que aumentan el riesgo vegano del grupo. Esta tarifa es proporcional al nivel de riesgo actual del AMM (es decir, se vuelve más importante a medida que el equipo asume más riesgo). Esta tarifa crea el mismo diferencial asimétrico que los mercados tradicionales, donde MM incentiva las operaciones de cobertura grupal y cobra una prima total por las operaciones que no se ejecutan.

Características de Lyra Finance

Comercio

Lyra permite a los inversores realizar transacciones de opciones en pares de activos como ETH/USD, LINK/USD, BTC/USD,…

Para operar en Lyra Finance:

  • Conectar la billetera a Optimism

  • Envía Eth para gasolina a Optimism

  • Adquiera sUSD en Uniswap

  • Comprar una opción

  • Adquiera sintetizadores en Kwenta como garantía

  • Vender una opción

Ganar

Con esta función, los inversores pueden obtener ganancias mediante el staking y la provisión de liquidez en Lyra Finance. Para stkLYRA, será posible conectarse desde L2 a la red principal, lo que significa que los usuarios nativos de L2 no necesitarán operar en la red principal para ganar recompensas de Vault o recompensas de Trading. Los usuarios deberán conectar su stkLYRA a la red principal si desean ganar recompensas por staking.

Intercambio

El puente Lyra admite el intercambio en todas las cadenas de origen y destino a través de 1inch. Con el intercambio del puente, los usuarios pueden pasar de cualquier token en la cadena de origen a su token deseado en la cadena de destino y obtener el mejor precio tanto para el intercambio como para su transición.

El puente Lyra debajo del capó está impulsado por la capa de liquidez de Socket, que brinda una capa agregada de varios puentes de activos, incluidos Hop y Optimism nativos.

Token financiero de Lyra

Lyra es un token de Lyra Finance con las siguientes funciones principales:

  • Pagar tarifas de transacción en la plataforma

  • Recompensas por staking y por incentivos: Lyra también se utiliza como recompensa para los inversores que participan en staking en el sistema de Lyra Finance. Además, los participantes que proporcionen liquidez en Lyra Finance o L2 Uniswap recibirán tokens Lyra.

  • Gobernanza: Los propietarios de este token tienen derecho a participar en la gobernanza del sistema y también pueden aportar ideas para ayudar a los desarrolladores a construir el proyecto Lyra Finance.

Información básica sobre el token:

  • Nombre del token: Lyra Finance

  • Símbolo: Lyra

  • Cadena de bloques: Ethereum

  • Estándar de token: ERC-20

  • Suministro total: 1.000.000.000 LYRA

Asignación de tokens:

  • Recompensas LP: 15%

  • Recompensas comerciales: 15%

  • Participantes de SNX: 2%

  • Incentivos comunitarios: 3%

  • Liquidez del token: 5%

  • Módulo de seguridad: 10%

  • DAO: 20%

  • Equipo: 20%

  • Inversores: 10%

Tarifa

La función de tarifas de Lyra Finance se compone de 4 componentes distintos:

  • Una tarifa fija basada en el precio de la opción

  • Una tarifa fija por los costes de cambio

  • Una tarifa dinámica basada en el riesgo vega del pool

  • Una tarifa dinámica basada en la diferencia entre el IV base del vencimiento y su GWAV, así como la relación de sesgo y vega del strike negociado

Equipo de desarrollo

El equipo de desarrollo de Lyra tiene muchos años de experiencia en el mercado de criptomonedas y las finanzas tradicionales. Entre sus miembros más destacados se incluyen:

  • Michael Spain: Es cofundador de Lyra y trabajó como programador en Synthetix, un protocolo de liquidez derivada basado en Ethereum.

  • Nick Forster: También es cofundador de Lyra y tiene experiencia en finanzas tradicionales en KPMG. Trabajó como creador de mercado (MM) de derivados en Susquehanna International Group.

Inversionistas

Lyra recaudó 3,3 millones de dólares en ventas de capital inicial de importantes inversores como Framework Ventures, Parafi Capital, DeFi Alliance, etc. También hay otras personas como Kain y Jordan (Synthetix), Stani (Aave), Tyler (Barnbridge),…

Además, Lyra también organiza una venta de pre-semilla y una venta OTC que probablemente se venda a relaciones externas del proyecto. Recientemente, Lyra también recibió $3,000,000 en fondos OP de la fundación Optimism a través de Synthetix. Lyra entregará incentivos a los usuarios a través de LEAP-26.

Pareja

GMX, Perpetual Protocol y Synthetix son tres socios destacados de Lyra Finance. Además, el proyecto anunció a principios de marzo una asociación con Perpy, una plataforma de copy trading en el ecosistema Arbitrum.

Conclusión

El mercado de opciones es una pieza importante en el espacio DeFi, pero las opciones para el mercado de criptomonedas aún son bastante nuevas, no atraen realmente a los usuarios y capturan pequeños volúmenes.

Lyra Finance es la primera plataforma financiera descentralizada que ofrece un conjunto completo de herramientas de creación de mercado automatizada (AMM) opcionales. Estas herramientas son una parte esencial del sistema financiero, ya que permiten a los operadores gestionar el riesgo, obtener apalancamiento y crear estructuras de pago flexibles. Lo que distingue a Lyra de otras plataformas DeFi es su enfoque único de AMM, que permite a los usuarios personalizar sus estrategias comerciales y optimizar sus retornos.

Además de sus innovadoras herramientas AMM, Lyra también ofrece un token nativo llamado LYRA. Este token sirve como columna vertebral del ecosistema Lyra y ofrece a los usuarios una variedad de beneficios e incentivos. Por ejemplo, Lyra se puede utilizar para pagar tarifas de transacción en la plataforma o para participar en decisiones de gobernanza que dan forma al futuro de Lyra.

Hasta el momento, puedo decir que la usabilidad de esta plataforma es muy sencilla y directa. Tener la opción de usar Optimism o Arbitrum es genial y reduce enormemente las tarifas de gas y la velocidad de las transacciones.

El staking y participación de LP es una gran ventaja, además, el sistema de reembolso ayuda a los traders a reducir las tarifas que pagan pero al mismo tiempo reduce el suministro circulante, lo que beneficia la acción del precio a largo plazo.

DESCARGO DE RESPONSABILIDAD: La información de este sitio web se ofrece como comentario general sobre el mercado y no constituye asesoramiento de inversión. Le recomendamos que realice su propia investigación antes de invertir.

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