Fuente de reimpresión del artículo: Vista en cadena

¿Qué opina del rápido aumento de la plataforma de agregación de ingresos de cadena completa @SolvProtocol? En los últimos meses, Solv Protocol ha acumulado más de mil millones de dólares en tamaño de activos confiando en el nuevo paradigma de gestión de activos de Solv Guard creado para la vía de generación de intereses de Bitcoin y en una cooperación vinculante en profundidad con MerlinChain, Babylon, BNBChain y recientemente. GMX. ¿Por qué? A continuación, comparto mis observaciones:

En mi opinión, el rápido crecimiento de SolvProtocol se debe al hecho de que ha entrado en la cada vez más próspera vía de generación de intereses de "Restake+Yield" con BTC como activo principal y expansión horizontal al entorno de cadena completa. En pocas palabras, con la popularidad de Bouncebit, Ethena y muchos proyectos de Restating, un proyecto "CeDeFi" que combina la gestión de CeFi y la circulación del mercado de DeFi ha llamado la atención.

Con el aumento salvaje de tales proyectos, cómo construir un entorno de agregación de circulación de activos seguro, transparente y confiable se ha convertido en una demanda rígida, y Solv Guard tiene como objetivo proporcionar a tales proyectos una capa intermedia de servicios de "gestión de contratos transparentes" para hacer que la autoridad de control de activos sea más controlable. Específicamente:

1) La combinación de la eficiencia de la gestión centralizada de CeFi y la seguridad de la liquidez descentralizada de DeFi se ha convertido cada vez más en un nuevo paradigma dominante de la gestión de activos. Esto se debe al hecho de que la custodia CeFi también puede ganar un cierto grado de "confianza" en el contexto de una creciente madurez y cumplimiento de las instituciones de custodia de criptomonedas. Por lo tanto, se convertirá en una de las opciones de preferencia de "eficiencia" para equilibrar el triángulo imposible de seguridad, descentralización y eficiencia, lo cual tiene sentido.

Tomemos como ejemplo el escenario del puente entre cadenas de BTC: el método nativo puramente técnico entre cadenas tiene un ciclo de desarrollo largo y está sujeto a incertidumbre. El uso de custodios centralizados como Cobo y Ceffu como portadores "puente" puede resolver rápidamente la solución de cadena cruzada de activos, promoviendo así la rápida implementación de proyectos de capa 2 de BTC sin quedarse estancados en el problema del puente entre cadenas.

Tomemos como ejemplo la generación de intereses fuera de la cadena de los activos POS: los activos comprometidos con POS puros solo pueden obtener el ingreso de recompensa original por proporcionar una promesa de activos para la cadena pública, pero una gran cantidad de activos pueden pasar primero por las manos de los administradores de CeFi tradicionales antes de convertirse en activos comprometidos y también obtener ciertos ingresos fuera del sitio, lo que aumenta la fuente de ingresos de los activos POS.

Por lo tanto, el hecho de que proyectos del tipo CeDeFi puedan convertirse en el foco de atención es en sí mismo el resultado del triángulo imposible TradeOff. Combina completamente la eficiencia de gestión y uso de CeFi con el entorno de aplicaciones de circulación descentralizada y transparente de DeFi. Es más adecuado para proyectos con altas barreras técnicas descentralizadas pero ventajas absolutas en operación y capital. Los proyectos típicos incluyen: @Bouncebit, @ethena_labs y, recientemente, un nuevo proyecto alfa de moneda estable @BitU_Protocol basado en el concepto CeDeFi.

En resumen, después de superar los problemas de cumplimiento, algunos proyectos basados ​​en Web2 tienden a utilizar sus ventajas, como el tamaño del capital y la eficiencia, para implementar rápidamente proyectos en el campo de las criptomonedas, y el modelo CeDeFi se convierte en la solución óptima.

2) La parte centralizada de CeDeFi a menudo está conectada a un custodio con calificaciones de cumplimiento y reputación de marca a largo plazo. Sin embargo, esta solución es sólo una solución "transicional" y la dirección general debe seguir persiguiendo una arquitectura descentralizada. En un escenario de aplicación alojada, ¿cómo podemos lograr una gestión más transparente y refinada?

La lógica general es hacer que los derechos de uso de la dirección de custodia, la entrada y salida de activos, la gestión de múltiples firmas y otras estrategias sean lo más transparentes posible y gestionarlos a través de contratos en cadena.

Como todos sabemos, Fireblocks, como plataforma de servicio SaaS administrado, proporciona una plataforma de consola de control interno con funciones de administración similares para muchas instituciones de alojamiento. Sin embargo, se trata de un servicio de proceso interno, y el mundo exterior no puede supervisar el mal sistemático interno.

Basándose en su propia experiencia en la exploración del estándar de contrato ERC3525 y de los tokens semifungibles SFT, Solv Guard ha lanzado especialmente una plataforma de gestión abierta que puede ayudar a los custodios a aumentar sus tenencias tecnológicas. Integra todas las configuraciones de permisos, gestión de autorizaciones, revisión de entradas y salidas, etc. en un mecanismo completo de verificación de permisos de autorización. Como capa de servicio de "middleware", "mejora" el contenido técnico de los custodios centralizados cuando están conectados con la descentralización, reduciendo así la fricción de confianza.

3) ¿Cómo hacerlo específicamente? 1. En el diseño de los permisos de activos para la dirección de custodia, se utiliza la dirección de contrato multifirma de Gnosis Safe para administrar los activos; 2. Dado que la firma múltiple segura solo puede realizar una gestión de umbrales simple, es necesario implementar algunos permisos complejos más sofisticados y diseños de ejecución condicional anidando otra capa de Solv Vault Guardian. Por ejemplo, en la estructura Guardian, puede personalizar los permisos de dirección de destino, configurar verificaciones de permisos de autorización, configurar reglas de ejecución y anidar contratos de administración de permisos para fines específicos, etc.

Comprensión simple: Basado en el contrato multi-firma seguro, Solv Guardian granulariza aún más la gestión de los permisos de uso de fondos (contratos, funciones de contrato, listas de ACL, etc.) y configura desencadenantes contractuales y condiciones de supervisión transparentes para los fondos desde las entradas y salidas hasta todo el ciclo de vida. Por ejemplo: qué contratos están permitidos, qué funciones están permitidas para cada contrato, si cada función corresponde a la lista de permisos de ACL correspondiente, etc.

Al mismo tiempo, para evitar que el "middleware" proporcione servicios refinados y convierta al "middleware" en sí mismo en una nueva capa de riesgo centralizado, Solv ha establecido permisos estrictos de Gobernador para Vault Guardian: primero el comité vota y luego la multifirma activa la configuración de administración, y luego espera un cierto período de bloqueo de tiempo antes de configurar finalmente los permisos, incluida la actualización y modificación de las restricciones de transacciones, restricciones de direcciones, restricciones de reglas, etc. especificadas en el contrato.

Fin

Entonces, ¿cómo posicionamos el desempeño del Protocolo Solv en la mejora de las capacidades de gestión de activos? Se puede decir que Solv ha añadido un bloqueo adicional al reconocido fabricante Gnosis Safe, aumentando la expresividad y seguridad de su producto granular de gestión de múltiples firmas. También se puede decir que Solv ha implementado un "ataque de reducción de dimensionalidad" más nativo de Web3 en plataformas de servicios unicornio SaaS como Fireblocks, incorporando un conjunto de métodos de gestión contractual transparentes en cadena que están más en línea con las necesidades de desarrollo de la industria en las especificaciones del proceso de la industria de custodia.

En resumen, las razones fundamentales por las que Solv Protocol ha podido crecer rápidamente en los últimos meses son: 1) Ha aprovechado la creciente demanda de servicios con intereses en CeDeFi, y ha podido alcanzar rápidamente la cooperación con MerlinChain, Babylon, GMX, Ethena, etc.; 2) Tiene una madura experiencia en exploración de escenarios financieros con el estándar ERC3525 y la lógica de activos SFT, lo que le permite tener la capacidad de “extender” nuevos servicios granulares de gestión de activos “contractuales transparentes”.

Además, cabe añadir que con la aprobación del ETF de Ethereum, se ha establecido el atributo "commodity" de ETH y se ha vuelto más clara la incertidumbre "regulatoria". Con la expectativa de más entradas de capital fuera del mercado, la gestión descentralizada y transparente de los activos digitales no solo satisface la necesidad del mercado de un entorno confiable, sino que también cumple con los medios de "cumplimiento" de algunas agencias reguladoras.

Creo que, en este contexto, el Protocolo Solv también puede explorar soluciones viables de "cumplimiento total" en términos de las compensaciones entre medidas regulatorias como "KYC" y "Yield Vaults" y conceptos de servicios descentralizados. Esta es también la base para ampliar la escala de capital de la industria CeDeFi y brindar estabilidad a los servicios que generan intereses.