En julio, los precios de CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club y otras colecciones populares de NFT cayeron más del 60%. Nuestros expertos hablan sobre las tendencias del mercado, las oportunidades comerciales existentes y sus perspectivas futuras
A principios de julio, los precios de los NFT coleccionables más conocidos y mejor capitalizados se desplomaron. Y que se consideran los blue chips del mercado de NFT. Colecciones como CryptoPunks, Bored Ape Yacht Club (BAYC) o Azuki cayeron de precio más del 60% en solo un mes. Esto se atribuye a las tendencias del mercado. Sin embargo, incluso un período bajista deja a los traders con oportunidades de ganar dinero.
BAYC, que cuenta con el respaldo de Yuga Labs, vio su precio mínimo caer por debajo de los 30 ETH por primera vez desde octubre de 2021. En el momento de la publicación, el precio se había recuperado hasta los 32 ETH (unos 60.000 dólares), pero todavía está muy por debajo del máximo histórico de 370.000 dólares de abril de 2022. La noticia de que el cantante Justin Bieber compró la imagen n.º 3001 de BAYC por 1,3 millones de dólares (500 ETH al tipo de cambio en el momento de la compra) había caído de precio más de 20 veces a principios de julio circuló ampliamente en la web.
La caída del mercado NFT se produce tras el ascenso de Bitcoin
Hasta ahora, los precios de los NFT han estado cayendo sistemáticamente desde principios de año. Y Bitcoin siguió alcanzando nuevos máximos anuales, y ahora su retorno anual supera el 80%. La mayoría de las altcoins también han estado subiendo de precio, pero de manera menos agresiva. Esto se evidencia en el creciente dominio de Bitcoin: por primera vez desde abril de 2021, la cifra superó el 50% de la capitalización total del mercado de criptomonedas.
Junto con la caída de los precios en el mercado de NFT, el volumen de transacciones en las plataformas disminuyó significativamente. Este indicador puede considerarse un marcador de interés en el mercado. Y el bajo volumen indica un menor número de participantes. Según los datos de NFTGo, durante el mes el volumen diario total de transacciones secundarias de NFT cayó un 55% de $ 22 millones a fines de junio a $ 10 millones o menos.
Las regalías por derechos de autor (royalties) de los creadores de NFT también han alcanzado su nivel más bajo en dos años. Según un informe reciente de la plataforma de análisis Nansen, los pagos semanales de regalías alcanzaron un máximo de 76 millones de dólares en abril de 2022. Y a finales de junio, cayeron un 95% hasta los 3,8 millones de dólares. Las regalías están directamente vinculadas al volumen de operaciones: muchos proyectos de NFT incluyen una comisión sobre las operaciones secundarias al crear colecciones. Y eso se les paga en forma de regalías y sirve como ingreso.
Además, el volumen total de regalías cayó debido a que algunas plataformas comerciales las hicieron opcionales para atraer a los comerciantes. Este fue el caso de los líderes del mercado Blur, OpenSea, Magic Eden y LooksRare. Por lo tanto, la reducción en los volúmenes comerciales y los cambios en la estructura del mercado llevaron a una notable disminución de las regalías como la principal fuente de ingresos para las empresas y los equipos detrás de los proyectos NFT y los creadores de arte.
Juegos de ballenas
La caída de los precios y volúmenes de negociación de NFT también se atribuye al creciente dominio de la plataforma Blur. Inicialmente está orientada a traders y especuladores más profesionales. Pero debido a su escala, las transacciones en ella inevitablemente afectan a todo el mercado. Después del lanzamiento de su propio token BLUR y su sensacional airdrop en febrero de este año, Blur ha implementado un programa de recompensas para los usuarios donde los traders reciben tokens por realizar pedidos y listar NFT.
Los traders de Blur con un capital significativo ("ballenas") que pueden permitirse pérdidas a corto plazo venden grandes posiciones de NFT en masa, que ya compraron previamente, y luego las vuelven a comprar, ganando más tokens a través de más transacciones. Esto se llama "cultivar" los tokens. Es probable que la venta de estos tokens en el futuro los compense por sus pérdidas.
Esta actividad aumenta la presión de venta y hace que los precios mínimos de las colecciones se derrumben. También provoca ventas de pánico por parte de los pequeños comerciantes. Y algunos de ellos, además, piden préstamos para comerciar con NFT u otros criptoactivos en servicios especializados. La combinación de estos factores hace que cada vez entren menos usuarios nuevos en el mercado. Alternativamente, actúan como compradores de última instancia.
Sin embargo, existe una opinión contraria que sostiene que la agricultura de tokens aumenta la liquidez en la plataforma. Los comerciantes que participan en ella obtienen un incentivo para colocar más activos en ella y, de esta manera, evitar un colapso aún mayor de los precios de los NFT.
Los tokens cultivados resultantes se comercializan activamente en los exchanges: en el momento de la publicación, el precio de BLUR está cerca de un mínimo histórico de $0,30, según CoinMarketCap. Esto es casi un 80% por debajo del máximo histórico de $1,40 alcanzado a fines de febrero.
Perspectivas del mercado de NFT
Al igual que el mercado de criptomonedas en general, es probable que el mercado de NFT continúe mostrando una dinámica de precios cíclica. A medida que surgen nuevos proyectos en el sector, se producen ciclos alcistas que conducen a una mayor innovación y adopción de nuevas tecnologías. Esto, en última instancia, conduce a la aparición de proyectos de menor calidad y, luego, a un colapso del mercado y al inicio de un nuevo ciclo.
El sector de los NFT podría, en teoría, beneficiarse del negocio de los videojuegos. Los juegos basados en blockchain se han convertido en uno de los destinos más populares para los inversores de riesgo en el segmento Web3. Y la inversión en este sector se estima en 10.000 millones de dólares. Muchos de estos juegos implican el uso de NFT para representar la propiedad de activos dentro del juego o de los avatares digitales de los jugadores. Sin embargo, desarrollar juegos verdaderamente de alta calidad y alto presupuesto puede llevar varios años. Por eso, todavía no está claro qué desarrolladores pueden hacerse cargo de este nicho y labrarse un papel de liderazgo en él.
El mercado de NFT ya no se limita a mercados como OpenSea o Rarible, donde puedes lanzar nuevos NFT o intercambiarlos con otros usuarios. Existen servicios de crédito o plataformas para negociar derivados de NFT de grandes colecciones, lo que te permite especular con NFT sin poseerlos.
Oportunidades de ingresos
Para aquellos que creen que las tendencias bajistas en NFT continuarán, existe la oportunidad de ganar dinero en una posición corta (en un "short"). Y más o menos lo mismo que en los mercados tradicionales o de criptomonedas. Para ello, puede utilizar plataformas de crédito como NFTfi, Arcade o el servicio Blend en la plataforma Blur. Para "vender" NFT en corto, el comerciante primero define una colección. Y cuyo valor cree que disminuirá. Luego utiliza la plataforma de préstamos para tomar prestados NFT, vende el activo al precio de mercado actual. Y luego lo vuelve a comprar a un valor más bajo, después de lo cual cierra el préstamo.
Porque estas plataformas requieren que los prestamistas sean los propietarios reales del activo subyacente, por lo que los prestatarios solo pueden "vender en corto" NFT de las colecciones más grandes y con mayor liquidez. Aquellos que, por el contrario, creen en el crecimiento del mercado pueden usar estas mismas plataformas para pedir prestado contra sus NFT y acumular más activos y obtener ganancias si el mercado entra en una fase alcista.
Plataformas para negociar futuros perpetuos para colecciones NFT específicas. NFTPerp, por ejemplo, permite especular sobre los precios mínimos de colecciones populares sin necesidad de poseer los activos subyacentes. Sin embargo, este es todavía un segmento de mercado nuevo y los servicios dependen en gran medida de proveedores de datos externos (también conocidos como oráculos). Y que pueden distorsionar los datos, lo que crea los riesgos correspondientes. Además, al igual que en el mercado tradicional, existe el riesgo de llamada de margen al negociar futuros NFT.
NFT de música
Nuestros expertos señalan que, además de los NFT coleccionables o los juegos de blockchain, existen iniciativas relacionadas con los NFT de grandes marcas o, por ejemplo, plataformas de NFT musicales. En julio, la caída del mercado no impidió que el servicio Sound recaudara 20 millones de dólares de los inversores. Y eso incluye el mayor fondo de criptomonedas de Andreessen Horowitz (a16z crypto). La plataforma permite intercambiar composiciones musicales en forma de NFT. Y los músicos que colocan composiciones en ella ya han ganado colectivamente más de 5 millones de dólares.