Parece que los viejos hábitos son difíciles de eliminar. Solía trabajar como analista de acciones, realizando investigaciones e iniciando la cobertura de distintas empresas dentro de la industria de petróleo y gas de pequeña capitalización.
El proceso fue relativamente sencillo:
Seleccione una empresa para cubrir
Investigar la empresa
Construir un modelo financiero y una tesis de inversión.
Publicar un informe para el público
El quinto paso puede o no haber sido “la esperanza de una relación con un banco de inversión poco después”, pero no se me ocurriría ser cínico.
Estás leyendo Crypto Long & Short, nuestro boletín semanal con información, noticias y análisis para inversores profesionales. Regístrate aquí para recibirlo en tu bandeja de entrada todos los miércoles.
En cualquier caso, como parte de nuestros esfuerzos cada vez mayores por aportar valor en CoinDesk, estoy recurriendo a prácticas pasadas y ampliando mi universo de cobertura de criptomonedas. Lo que sigue es mi primer intento de escribir un informe al estilo de un analista de acciones sobre un activo digital. Dada la naturaleza a menudo opaca de este espacio, creo que es necesario, hasta cierto punto. Honestamente, fuera de bitcoin (BTC) y ether (ETH), el público en general puede tener problemas para discernir el caso de uso de uno frente al otro.
Tenga en cuenta que esto no es un consejo financiero y, como tal, me abstendré de asignar objetivos de precios para los tokens. Es esencialmente una iniciación y declaración de cobertura de activos, utilizando una combinación de análisis fundamental, técnico y en cadena.
Con el tiempo y a medida que continúa la cobertura, el objetivo es proporcionar actualizaciones periódicas cuando ocurre algo pertinente o impactante para el activo.
El primer activo, ChainLink (LINK), es miembro del sector CoinDesk Indices Computing y recientemente apareció en una pantalla de promedio móvil donde su promedio móvil exponencial de 10 períodos cruzó por encima de su promedio móvil de 100 días.
Enlace de cadena (LINK/USD)
Fecha de cobertura: 26 de julio de 2023
Precio: $7.53
Capitalización de mercado: $7,5 mil millones
Oferta circulante: 538 millones ENLACE
Suministro máximo: 1.000 millones ENLACE
Capitalizaciones de mercado comparables de TradFi: BJ’s Wholesale Club (BJ), $8,61 mil millones; Southwestern Energy (SWN), $6,9 mil millones
Resumen
ChainLink es una “red de oráculos descentralizada” (DON) que parece servir como puente entre los datos dentro y fuera de la cadena, vinculando esencialmente las plataformas de contratos inteligentes con fuentes de datos externas. Los ejemplos de datos transmitidos suelen incluir, entre otros, feeds de precios y confirmaciones de pago.
LINK intenta resolver el “problema del oráculo”, que define como la “incapacidad de una cadena de bloques de extraer datos de forma nativa o enviarlos a un sistema externo fuera de la cadena”.
Leer más: ¿Qué es un oráculo?
La red de ChainLink consta de múltiples oráculos independientes y descentralizados que facilitan la recuperación y validación de datos entre fuentes dentro y fuera de la cadena. El resultado deseado, y en última instancia su propuesta de valor, es que la red de ChainLink ayudará a los desarrolladores a crear aplicaciones de blockchain mejores y más eficientes de las que se beneficiarán los usuarios. La seguridad y la confiabilidad de los datos parecen ser principios fundamentales de ChainLink.
Su token nativo, LINK, sirve como mecanismo de pago en la propia red. Los usuarios de ChainLink pagan a LINK para acceder a los servicios de Oracle. Los titulares de LINK también pueden hacer staking del activo en sí para obtener ganancias adicionales en varias plataformas de finanzas descentralizadas (DeFi).
Consideraciones alcistas
Desde un punto de vista técnico, los precios de LINK han estado en una tendencia alcista desde el 20 de junio, luego de una caída del 40% entre el 19 de abril y el 19 de junio.
Los precios se han apreciado aproximadamente un 5,7% desde que su media móvil de 10 períodos superó su media móvil de 100 días el 13 de julio. En ocasiones anteriores en las que se produjo un cruce de este tipo, LINK ganó un 16,4% en promedio durante los siguientes 30 días.
Su RSI actual de 59 ha precedido en el pasado a aumentos de 30 días del 11,6% históricamente.
ChainLink tiene siete áreas principales de enfoque:
Contratos inteligentes híbridos
Abstrayendo la complejidad
Escalada
Confidencialidad
Ordenar la equidad en las transacciones
Minimización de la confianza
Basado en incentivos (seguridad criptoeconómica)
El resultado de los esfuerzos de ChainLink ha dado lugar a una red de oráculos en expansión, destinada a aumentar la confiabilidad de la transferencia de datos.
Una característica oportuna de la que hace gala ChainLink es su oferta de “Prueba de Reservas” (PoR), destinada a brindar transparencia y verificación de las reservas de terceros. (En otras palabras, demostrar que las empresas realmente tienen los activos que dicen tener). Paxos, TrueUSD y BitGo se encuentran entre los clientes de PoR de ChainLink.
Es posible que la prueba de reservas no sea todo lo buena que parece. Como informó Sam Kessler de CoinDesk, la oferta de PoR de ChainLink depende en gran medida de la autocertificación. Eso significa que los proyectos que utilizan el servicio PoR proporcionan los datos de las reservas. No es difícil ver dónde puede surgir el potencial de conflictos de intereses.
Para crédito de ChainLink, son muy francos al respecto en su sitio web. Además, exigen que los métodos de certificación se divulguen públicamente.
Sin embargo, el público en general puede pasar por alto este hecho, lo que podría causar problemas de reputación para ChainLink si las certificaciones son defectuosas, incluso si ChainLink no tiene la culpa.
Técnicamente, LINK tiene un largo camino por recorrer, ya que su precio sigue estando muy lejos de su máximo histórico de $52.
A pesar de los cruces recientes y el RSI actual, los precios han retrocedido en los últimos tres días, lo que indica una toma de ganancias a corto plazo. Sin un nuevo catalizador, es posible que no haya nuevos compradores que ingresen al mercado de LINK.
Finalmente, la ruptura más reciente de la Banda de Bollinger superior de LINK indica que los precios también podrían retroceder.
Una estrategia que algunos traders pueden considerar es monitorear si el precio de LINK disminuye hacia su promedio de 20 días de $6,92 antes de aumentar y/o disminuir sus tenencias.
En total, este es el primero de una serie de activos que planeamos cubrir más. A medida que lo hacemos, también valoramos la comunicación con la comunidad más amplia de ChainLink, ya que intentamos brindarles a nuestros lectores información sobre el panorama de los activos digitales.
Comida para llevar
Del editor jefe adjunto de CoinDesk, Nick Baker, aquí hay algunas noticias que vale la pena leer:
XXX: Mira, nadie puede mirar razonablemente a dogecoin (DOGE) y decir: "Sí, así es como funciona normalmente el dinero". Y para algunas personas, esa es la buena noticia. Quieren esto: una moneda (y un auto deportivo asociado) adornado con la cara de un perro. Para todos los demás, incluso las personas entusiasmadas con el futuro de las criptomonedas, el atractivo de una moneda meme como DOGE es minúsculo, en el mejor de los casos. Y, sin embargo, se puede argumentar que el futuro de DOGE es el futuro de las criptomonedas en su conjunto. Helene Braun de CoinDesk plantea ese argumento aquí, señalando que la reforma de Twitter por parte de Elon Musk (convirtiéndola en una aplicación para todo llamada X) podría ser una buena noticia para las criptomonedas. A Musk le encanta DOGE y tendrías que estar dormido para no darte cuenta de que le gusta hacer cosas escandalosas. Hacer de DOGE y otras criptomonedas una parte integral de su plataforma de pagos planificada le parece un movimiento natural. Y tal vez eso lleve a las criptomonedas hacia el elusivo objetivo de la adopción generalizada.
HARTO: Mover dinero del punto A al punto B en los EE. UU. es extrañamente lento en comparación con cómo funciona en otros lugares. ¡Los estadounidenses todavía a veces escriben cheques en papel! (Las criptomonedas podrían mejorar eso, pero gran parte de Washington parece oponerse a adoptar las criptomonedas, así que ignoremos eso por ahora). La Reserva Federal acaba de abrir (finalmente) su servicio FedNow que promete pagos instantáneos. Algunos fanáticos de las criptomonedas se preocupan por esto. Lo ven como una puerta de entrada a un dólar digital que podría impedir el crecimiento de las criptomonedas en los EE. UU. Oficialmente, la Reserva Federal minimiza cualquier vínculo, públicamente de todos modos. Supongo que ya veremos.
¿LAS DEFI ESTÁN MUERTAS? Si hablas con gente que construye y piensa en infraestructuras de mercado (los expertos, como yo, lo llaman “estructura de mercado”), se entusiasman mucho con las DeFi. Es un espacio protegido en el que, en teoría, pueden construir una forma totalmente nueva de hacer mercados y finanzas (escribí un artículo que abordaba este tema en mi vida anterior en Bloomberg). Con la salvedad de que es probable que este proyecto de ley no vaya a ninguna parte rápidamente, aquí hay una historia sobre un nuevo proyecto de ley del Senado de los EE. UU. que busca regular las DeFi como si fueran un banco. Eso no tiene por qué ser un desastre para las DeFi, pero una represión podría amenazar el espíritu descentralizado de las finanzas descentralizadas. Recuerda, el objetivo de las DeFi es escribir un código que permita a las personas hacer cosas financieras de una manera relativamente ligera. Pero imagina lo empantanado que se vuelve si se le agregan regulaciones estrictas. Socava el atractivo, ¿no? Por otra parte, aunque tal vez de manera relacionada, los volúmenes de las DeFi están en mínimos de siete meses.