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Publicaremos un resumen de nuestros informes en una nueva serie de artículos, y el texto completo de la investigación se puede encontrar en Binance Research.
Este artículo proporciona una breve descripción de un informe reciente de Binance Research que examina BRC-20, un estándar de token experimental que permite el uso de tokens fungibles en la cadena de bloques de Bitcoin.
La introducción de BRC-20 generó reacciones encontradas por parte de la comunidad. Esta norma se ha empezado a utilizar recientemente y es demasiado pronto para juzgar si seguirá teniendo demanda a largo plazo.
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En 2023, se introdujeron muchas innovaciones en el ecosistema de Bitcoin relacionadas con el desarrollo de los llamados ordinales. El protocolo Ordinals se lanzó a principios de año y presentó a los usuarios el fenómeno de las "inscripciones", también conocido en la comunidad criptográfica como "Bitcoin NFT".
Los tokens BRC-20 son la última innovación en el espacio ordinal y han sido objeto de acalorados debates en los últimos meses. Muchos usuarios están entusiasmados con las posibilidades de esta innovación, mientras que otros se oponen a los cambios y los ven como una desviación de los objetivos originales de Bitcoin.
En este artículo hablaremos sobre la aparición del BRC-20, estudiaremos su historia y la reacción de la comunidad. Además, discutiremos los riesgos y problemas actuales asociados con los tokens BRC-20, además de ofrecer algunas recomendaciones para el futuro.
Historia
BRC-20 es un estándar de token experimental cuyo concepto se propuso por primera vez en marzo de 2023. Permite el despliegue, extracción y transferencia de tokens fungibles en la cadena de bloques de Bitcoin. La llegada de esta innovación basada en el protocolo Ordinals significa que el ecosistema de Bitcoin ahora incluye tokens fungibles y no fungibles (NFT).
Cabe señalar que los tokens BRC-20 están asociados con riesgos y aún se encuentran en una etapa temprana de desarrollo. Los propios creadores lo declararon abiertamente, citando el carácter experimental de la tecnología. Tenga en cuenta este aspecto al leer el artículo y recuerde también que el material presentado está escrito con fines educativos y no constituye un consejo.
Ordinales e inscripciones
El protocolo Ordinals permite el seguimiento de satoshis individuales (SATS) basándose en la “teoría de los ordinales”, como la llamó Casey Rodarmore. SATS es la unidad más pequeña de Bitcoin y 1 BTC equivale a 100.000.000 SATS. En el marco de la teoría ordinal, cada Satoshi en la red Bitcoin recibe un identificador único.
Cualquier contenido, como texto, imagen o vídeo, se puede "escribir" en estos SATS, lo que da como resultado un "título". En general, este es todo el proceso de creación de NFT en la cadena de bloques de Bitcoin. Consulte el artículo de Binance Academy ¿Qué son los ordinales de los ordinales? Revisión de Bitcoin NFT para obtener más información sobre ordinales, inscripciones y NFT en la cadena de bloques de Bitcoin.
Aplicación de tokens BRC-20
La tecnología de inscripción que permitió la introducción de NFT en la red Bitcoin ha seguido evolucionando para incluir tokens fungibles. En este punto se introdujo el estándar BRC-20. Si las inscripciones se utilizan para crear tokens no fungibles utilizando el sistema ordinal, entonces BRC-20 es el análogo de los activos fungibles.
El 9 de marzo, un usuario anónimo de Twitter llamado @domo publicó una publicación en la que describía un método llamado BRC-20, que permite crear tokens fungibles basados en el protocolo Ordinals.
El método consistía en agregar una “inscripción” de texto al Satoshi, creando un token fungible. Según el plan original, sólo se permitían tres operaciones posibles: despliegue, creación y transferencia de tokens.
El nacimiento de los tokens BRC-20 (la primera publicación de @domo sobre este tema)
Fuente: Twitter (@domodata)
Tres operaciones inicialmente válidas con tokens BRC-20
Fuente: https://domo-2.gitbook.io/brc-20-experiment/, Binance Research
El primer contrato de token se implementó para el token $ORDI con un límite de 1000 tokens por creación y un suministro máximo de 21 millones (una referencia al suministro máximo de Bitcoin). Los 21 millones de tokens $ORDI se crearon en menos de 24 horas, y pronto comenzaron a aparecer otros tokens. La capitalización de mercado total de los tokens BRC-20 en ese momento superó los mil millones de dólares, pero luego disminuyó y ahora es de unos 300 millones de dólares.
Reacción de la comunidad
La aparición de ordinales e inscripciones ya ha provocado un acalorado debate en la comunidad Bitcoin. La discusión más activa fue sobre el aumento de las tarifas de transacción debido a la proliferación de ordinales. La introducción del BRC-20 ha llevado este debate a un nuevo nivel.
Por un lado, hay partidarios del aumento de las tarifas de transacción que creen que esto es necesario para garantizar la longevidad de Bitcoin. En contraposición a ellos están los defensores de tarifas bajas, que son más críticos con el aumento de los costes de transacción y creen que esto es contrario a los valores y objetivos del sistema.
Argumentos para aumentar las comisiones
Muchos miembros de la comunidad estaban principalmente preocupados por la sostenibilidad del modelo de seguridad de Bitcoin. La recompensa del bloque de Bitcoin se reduce a la mitad cada 210.000 bloques (aproximadamente cada cuatro años).
Recompensa por un bloque de Bitcoin exitoso
Fuente: Imágenes de Bitcoin, Binance Research
Los mineros que garantizan la seguridad del sistema deberían ser recompensados por su trabajo. Dada la complejidad de las transacciones de Bitcoin, las tarifas deberían ser más altas. Por lo tanto, muchos en la comunidad, especialmente los mineros, quedaron gratamente sorprendidos por el entusiasmo que generó la introducción de los ordinales y BRC-20. Son optimistas sobre los cambios que esta tecnología tendrá en el relativamente silencioso mercado de tarifas de Bitcoin.
Aunque el precio de Bitcoin ha aumentado significativamente desde los días en que la recompensa por bloque era de 50 BTC, el problema en sí ilustra las fallas en el modelo de negocio de los mineros de BTC. Teniendo en cuenta la posibilidad de una popularización del espacio blockchain en el futuro, la situación puede cambiar en una dirección positiva para los mineros, lo que potencialmente atraerá a nuevos participantes en la red.
Cabe destacar que a principios de mayo, incluso aparecieron bloques de Bitcoin con tarifas de transacción que excedían la recompensa del bloque de 6,25 BTC. La cantidad es significativa dado que las tarifas promediaron solo entre el 1% y el 2% de los ingresos de los mineros durante la mayor parte de 2022 y poco más en los primeros años. Esto indica una demanda creciente de espacio en bloque, impulsada en particular por la introducción de ordinales y BRC-20.
Las tarifas totales para el bloque 788795 fueron de 6,46 BTC, mientras que la recompensa fue de 6,25 BTC.
Argumentos en contra del aumento de tarifas
Mientras que algunos están entusiasmados con el aumento de la actividad en torno al ecosistema de Bitcoin y se sienten alentados por el aumento de las tarifas que hará que el sistema sea más sostenible, otros son más escépticos.
Los defensores de las tarifas bajas argumentan que el verdadero propósito de Bitcoin es servir como una moneda fuerte, no fiduciaria y usarse sólo para transacciones entre pares. Creen que las transacciones que involucran ordinales requieren grandes cantidades de datos, sobrecargan la red Bitcoin y aumentan las tarifas, lo que en última instancia impide las transacciones entre pares.
En su opinión, un aumento en las tarifas provocará una salida de usuarios en países donde Bitcoin se usa a la par con el sistema fiduciario local. Algunos incluso adoptan puntos de vista más radicales y consideran que los ordinales y BRC-20 son una amenaza para la cadena de bloques de Bitcoin.
Riesgos y dificultades
Como se mencionó anteriormente, los ordinales, las inscripciones y los tokens BRC-20 son innovaciones recientes que conllevan cierto riesgo en esta etapa. Ahora están a la vanguardia de la industria de las criptomonedas. En consecuencia, existen varios riesgos que todo usuario debe conocer.
1. Infraestructura limitada o nula
Los tokens BRC-20 son solo un concepto que se originó a partir de un estándar de token experimental creado por un usuario anónimo de Twitter. Si bien no se puede negar la innovación y el potencial de esta idea, es importante comprender que esta tecnología aún no ha resistido la prueba del tiempo y aún no existe suficiente infraestructura para ello.
El estándar simbólico existe desde hace algunos meses, pero solo ha experimentado un gran revuelo en las últimas semanas. Y aunque los desarrolladores se esfuerzan por crear la infraestructura necesaria lo más rápido posible, todavía no hay suficiente. Estamos viendo los inicios de futuros mercados y DEX, pero la mayoría de las operaciones todavía se realizan sin receta (OTC) a través de servidores de Discord. Sin una infraestructura adecuada, será difícil rastrear los tokens y sus propietarios.
Hay otro problema relacionado con la falta de consenso metodológico. Estas herramientas no son nativas de la cadena de bloques de Bitcoin. Provienen de la teoría de los ordinales, que le otorga a Satoshi ciertas características. En ausencia de un consenso público sobre este método, es posible que algunas partes no reconozcan ciertos ordinales y, con ellos, ciertos tokens BRC-20.
Los desarrolladores tendrán que trabajar mucho antes de que haya varios miles de poseedores de tokens más en el mercado. A pesar del optimismo sobre la aparición de nuevos tokens BRC-20 y los beneficios asociados, la infraestructura aún no se ha desarrollado.
2. Falta de aplicación real
La mayoría de los tokens BRC-20 en circulación son monedas meme. Como sugiere el nombre, estos tokens no ofrecen ningún uso en el mundo real y dependen en gran medida de las redes sociales y el sentimiento de la comunidad. Si bien atraen la atención y crean entusiasmo, la falta de aplicación en el mundo real y, por lo tanto, la falta de una base de propietarios seria significa que estos tokens de repente pueden volverse inútiles.
Todo lector debería recordar este riesgo. Si encuentra un nuevo token con posibles casos de uso, investigue la información disponible y asegúrese de que no sea una estrategia de marketing.
3. Alto riesgo de fraude
Recuerde que este token experimental es un desarrollo reciente y, por lo tanto, conlleva un alto riesgo de fraude. Por ejemplo, el comercio extrabursátil de tokens en los servidores de Discord es bastante arriesgado y, a menudo, lleva a que las personas se conviertan en víctimas de fraude y pierdan su dinero.
Los proyectos que crean infraestructura para ordinales o BRC-20 también pueden representar un riesgo potencial para la seguridad en una etapa tan temprana. No pretendemos en absoluto asustar a los lectores. Sin embargo, dado que estos tokens se han introducido recientemente en el espacio de las criptomonedas, el riesgo de fraude es extremadamente alto y debe tomarse en serio.
Conclusión
Los ordinales, las inscripciones y los tokens BRC-20 han demostrado que existe una demanda significativa de la cadena de bloques de Bitcoin más allá de los pagos tradicionales entre pares. Los usuarios quieren ver las mismas funciones en Bitcoin que están disponibles en Ethereum y BNB Chain.
El problema clave que reconocieron los defensores de Bitcoin fue la incapacidad de generar ingresos para los mineros a partir de las tarifas de transacción. Sin embargo, un reciente aumento de la actividad ha demostrado las posibilidades que existen. Los acontecimientos recientes son alentadores y proporcionan información sobre cómo garantizar la sostenibilidad a largo plazo de Bitcoin.
El crecimiento de las criptomonedas suele ocurrir de manera exponencial. Entonces, después de crear la primera inscripción el 14 de diciembre de 2022, tomó más de un mes alcanzar la marca de 100 inscripciones. Sin embargo, entre el 2 y el 15 de febrero, el número de inscripciones aumentó de 1.000 a 100.000. En abril alcanzamos el millón y ahora esta cifra supera los 7 millones.
Si bien es imposible predecir qué tan grande será este mercado, esperamos que la cantidad de subtítulos continúe creciendo. En otras palabras, debemos seguir monitoreando el desarrollo de este espacio.
Crecimiento exponencial de inscripciones en estos momentos
Fuente: Dune Analytics (@dgtl_assets), Binance Research (16 de mayo de 2023)
Investigación de Binance
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Este artículo es sólo un extracto del informe completo, que contiene datos adicionales y un análisis detallado de los indicadores más importantes del mercado BRC-20. También analiza soluciones de segundo nivel y perspectivas de la industria. Definitivamente vale la pena leer este material completo y exclusivo.
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