Resumen
Los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) brindan servicios financieros descentralizados a través de contratos inteligentes y cobran tarifas en función de estos servicios. Cuando los ingresos de un proyecto DeFi aumentan, atrae más usuarios y liquidez.
Introducción
Elegir el adecuado entre los numerosos protocolos DeFi del mercado puede requerir mucho tiempo y esfuerzo. Muchas de ellas son similares, entonces, ¿cómo sabemos cuál nos permitirá obtener ingresos más pasivos de las criptomonedas? El primer paso es comprender los ingresos de la plataforma y cuánto se comparte con los usuarios. Luego podrá utilizar esta información para tomar decisiones racionales e informadas sobre dónde invertir sus activos.
Cómo funcionan los protocolos DeFi
Los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) brindan una variedad de servicios financieros operados a través de contratos inteligentes. Por ejemplo, los protocolos DeFi pueden proporcionar servicios comerciales descentralizados, préstamos y fondos de liquidez, todos ejecutados a través de contratos inteligentes en blockchain. Todo lo que necesita para acceder y utilizar estos servicios es una billetera y algunas criptomonedas para pagar sus transacciones.
Casi no hay límites para los servicios financieros que DeFi puede proporcionar. Puede acceder a servicios comerciales, mercados monetarios, derivados y productos de ahorro en el mundo DeFi. Todos estos servicios no tienen permiso y no tienen intermediación por naturaleza.
Cómo generan ingresos los protocolos DeFi
Los costos operativos de los servicios DeFi provienen de la potencia informática necesaria para ejecutar contratos inteligentes. Los usuarios suelen pagar esto mediante tarifas de combustible. Sin embargo, existen otros costos adicionales asociados con servicios como el desarrollo y el mantenimiento. Los protocolos DeFi cobran tarifas por sus servicios para cubrir estas tarifas y generar ingresos.
Intercambio descentralizado (DEX)
Los usuarios que compran y venden tokens en DEX deben pagar una tarifa para utilizar sus servicios. Por ejemplo, una transacción podría generar una tarifa del 0,3% por las reservas de liquidez o financiación del operador DEX.
acuerdo de prestamo
Los usuarios que toman prestado de un protocolo de préstamo deben pagar una tarifa de préstamo. Parte de esto se utilizará para pagar a los proveedores de liquidez (otros usuarios que proporcionan fondos) y el resto se pagará al protocolo.
Por qué son importantes los beneficios
Además de cubrir los costos del acuerdo en sí, el aumento de los ingresos y las ganancias puede beneficiar a las partes interesadas. Los proyectos DeFi suelen mantener un modelo de reparto de ingresos a través de sus titulares de tokens de gobernanza. También pueden utilizar los ingresos para aumentar las APR de los participantes o proveedores de liquidez en su plataforma.
Para DEX, mayores rendimientos pueden atraer a más usuarios, aumentando así la liquidez. Si los agregadores de rendimiento agrupan los fondos apostados de los usuarios como un "soborno (o incentivo)" para los validadores de la red, entonces pueden recibir una APR más alta.
En resumen, podemos utilizar un enfoque cíclico para describir la entrada de capital y los ingresos de un proyecto:
Los proyectos populares atraen liquidez, atraen a más usuarios y forman un círculo virtuoso.
Un mayor flujo comercial y liquidez pueden reducir los deslizamientos y acelerar las ejecuciones.
Un mayor número de usuarios mejora el volumen de transacciones legítimas, lo que genera más ingresos.
Los ingresos se comparten con los usuarios que apuestan, lo que proporciona más liquidez.
Este ciclo también puede atraer a usuarios que quieran participar en la extracción de liquidez. Quienes quieran invertir pueden aumentar sus posibilidades de maximizar la rentabilidad mediante el interés compuesto. Cuanto más exitoso sea el proyecto, más liquidez habrá disponible y, a su vez, más mineros de liquidez atraerá. Este proceso genera más ingresos que pueden utilizarse para mejorar los servicios del protocolo.
Cómo comprobar cuántos ingresos generó un protocolo DeFi
DeFi se ejecuta en cadena, lo que significa que casi toda la información de las transacciones (según la cadena de bloques utilizada) es verificable. Todo el mundo tiene fácil acceso a un explorador de blockchain, pero eso no significa que tengamos necesariamente claro el alcance de los beneficios del protocolo. Existen muchos agregadores de datos de blockchain que simplifican la tarea para que puedas comprender mejor los beneficios de cada protocolo.
Con una búsqueda en Google y algunas investigaciones de fuentes confiables, debería poder encontrar métricas y estadísticas sobre los retornos del protocolo DeFi. Estos números pueden ayudarle a tomar decisiones de inversión más inteligentes.
Conclusión
Ya sea que esté analizando la tasa de rendimiento real de un proyecto o información básica, los rendimientos son un indicador clave a estudiar. Sólo comprendiendo cómo un protocolo genera y comparte sus beneficios se podrá invertir de forma inteligente. Puede obtener más información sobre este tema profundizando en DeFi 2.0, minería de rendimiento y temas financieros generales en Binance Academy.
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