Siempre escuchamos noticias. La Reserva Federal sube los tipos de interés, el Reino Unido sube los tipos de interés y el Banco Popular de China los recorta. Los bancos centrales de varios países están tomando medidas drásticas. ¿Cuál es entonces la lógica detrás de estas operaciones? En cuanto a cómo afectan las tasas de interés a la economía, hablemos de esto hoy.
1. ¿Por qué es tan importante la tasa de interés?
Cuando el banco central descubre que la situación económica no es buena, comienza a bajar las tasas de interés. Mientras las tasas de interés bajen, los intereses de los depósitos bancarios serán menores. Los fondos en el mercado de capitales son muy interesados y tienden a ser rentables. Cuando el dinero se coloca en el banco, no puede generar muchos intereses, otros productos de inversión son relativamente atractivos y los fondos saldrán gradualmente de los bancos y se dirigirán a productos con altos rendimientos de inversión o utilizados para el consumo, como la compra de casas. coches, bolsos, fondos de acciones, apertura de restaurantes, etc. En definitiva, se reducirá el ahorro. Aumentará la inversión y el consumo.
Al mismo tiempo, las tasas de interés de los préstamos bancarios también se reducirán y todos se apresurarán a pedir dinero prestado. Los préstamos empresariales se utilizan para ampliar la construcción y la inversión en producción, y los préstamos personales se utilizan para comprar casas y automóviles. , y la cadena de consumo se activa y los préstamos se toman prestados de los bancos. El dinero que fluye hacia el mercado es como inyectar capital en una piscina, impulsando la recuperación de toda la economía.
Con la expansión de todos los ámbitos de la vida, la economía está mejorando cada vez más, hay cada vez más dinero en el mercado, los ingresos de las personas y las empresas han aumentado, el poder de consumo también ha aumentado y la demanda también ha aumentado. pero la oferta no ha podido recuperarse en un corto período de tiempo, por lo que las cosas se vuelven más caras a medida que se venden, lo que eventualmente aumenta la inflación. Este también es un fenómeno natural cuando la economía se encuentra en la etapa de expansión.
Si hay demasiado dinero en el mercado y la inflación es demasiado rápida, el banco central pisará el freno e incluso comenzará a aumentar las tasas de interés. Las tasas de interés de los depósitos bancarios aumentarán y lentamente comenzarán a fluir muchos fondos del banco. mercado de valores, mercado de bonos, fondos y bienes raíces.
Al mismo tiempo, las tasas de interés de los préstamos están aumentando gradualmente y las empresas y las personas están bajo una mayor presión de pago. Cada vez menos personas solicitan préstamos. Los que ya han obtenido préstamos reducirán sus gastos y acelerarán el pago. en el mercado vuelve gradualmente a los bancos, por lo que los aumentos de las tasas de interés conducirán a la recuperación El efecto de la financiación.
Luego hay menos liquidez en el mercado, disminución del poder adquisitivo, exceso de oferta, caída de precios y, finalmente, deflación y recesión económica, por lo que los bancos comienzan a ajustar y recortar las tasas de interés para liberar dinero. Ésta es la relación entre el ciclo económico y el aumento. caída de las tasas de interés, y también es lo que escuchamos a menudo sobre el ciclo de aumento de las tasas de interés y el ciclo de reducción de las tasas de interés.
2. ¿Cuál es la relación entre las tasas de interés y el mercado secundario? ¿Cómo afecta el aumento de las tasas de interés al mercado secundario?
(1) Perspectiva de la empresa
A medida que aumentan los tipos de interés, el coste de los préstamos o la emisión de bonos para las empresas que cotizan en bolsa aumenta para la empresa, el coste de financiación aumenta y se obstaculiza el desarrollo de la empresa, por lo que es negativo para el mercado secundario.
Los aumentos de las tasas de interés tendrán un mayor impacto en las industrias que necesitan mucho financiamiento. Si una gran parte del balance de una empresa es deuda, especialmente deuda a corto plazo, entonces las subidas de las tasas de interés tendrán un gran impacto en ella.
Pero aumentar las tasas de interés es bueno para algunas industrias, como los bancos y los seguros. Después de todo, los bancos obtienen tasas de interés de los préstamos.
(2) Perspectiva del consumidor
Después de que aumenten las tasas de interés, las tasas de interés de las hipotecas, los préstamos para automóviles y los préstamos para tarjetas de crédito de todos aumentarán, y la presión de pago aumentará. La gente reducirá el consumo y la demanda general disminuirá. dinero, por lo que desde la perspectiva del consumidor, es muy importante para las empresas que cotizan en bolsa. Y el mercado secundario también es negativo.
En particular, el impacto será mayor en las industrias que dependen de préstamos, como casas y automóviles. Debido a que todo el mundo necesita préstamos para comprar estas cosas, el impacto en estas empresas será mayor y el impacto en las necesidades diarias generales será menor. En fin, nunca había oído hablar de eso. ¿Quién obtiene un préstamo para comprar papel higiénico, verdad?
(3) Perspectiva de valoración
Las tasas de interés son como la gravedad sobre la valoración del mercado de riesgo secundario. Cuando las tasas de interés son bajas, la valoración de la empresa será relativamente alta. Cuando las tasas de interés suben, esta gravedad hará que la valoración de la empresa baje.
Para una empresa, una vez que la tasa de interés aumenta, la tasa de descuento también aumentará, lo que significa que si el dinero futuro se descuenta al presente, será menos valioso, especialmente para las empresas en crecimiento, todas sus ganancias llegarán más tarde. el valor presente se vuelve menor.
Por lo tanto, desde una perspectiva de valoración, el aumento de los tipos de interés también es negativo para el mercado secundario.
(4) Perspectiva del flujo de capital
Cuando el banco central sube las tasas de interés, la liquidez en todo el mercado se reduce y los inversores a corto plazo son a corto plazo, lo que también es negativo para el mercado secundario. Este es también el impacto más directo.
Lo anterior sólo afecta hasta cierto punto al mercado secundario, pero la realidad dista mucho de ser tan simple.
Por ejemplo, como se mencionó anteriormente, las tasas de interés generalmente aumentan durante los períodos de inflación, pero durante la inflación muchas personas optarán por comprar casas para resistir la inflación. Desde esta perspectiva, es bueno para el sector inmobiliario, lo que crea una contradicción.
Así que la economía es algo muy complicado y todo se afecta entre sí y es intrincado.
Cuando el banco central anuncia que aumentará las tasas de interés, suele ser negativo para el mercado secundario, porque el mercado secundario a veces especula sobre las expectativas y, después de un tiempo, tendrá poco impacto.
3. Finalmente
Después de la crisis financiera de 2008, el mundo entró en una tendencia a la baja en las tasas de interés. Las principales economías del mundo adoptaron tasas de interés bajas para expulsar el dinero de los bancos y la eurozona incluso implementó tasas de interés negativas, lo que significa que el dinero no solo se deposita en los bancos. No gana intereses, pero incluso tiene que pagar tarifas de custodia al banco. Aunque nuestras tasas de interés no han bajado a cero, las tasas de interés no han podido resistir durante mucho tiempo la velocidad de la inflación.
Para salvar la economía después de la crisis financiera, Estados Unidos tomó la iniciativa en implementar la flexibilización cuantitativa, que simplemente significa distribuir dinero en el mercado mediante la compra de bonos gubernamentales. Después de varias rondas de flexibilización cuantitativa, imprimió dinero y lo invirtió en el mercado. piscina global, haciendo subir constantemente el precio de los activos.
No sólo Estados Unidos, sino todo el mundo está imprimiendo dinero como loco, y la crisis de apalancamiento de la deuda es cada vez mayor.
Ahora, Estados Unidos está retirando el dinero que ha impreso a lo largo de los años aumentando las tasas de interés y reduciendo su balance. La bomba de agua es cada vez más rápida y la presión sobre las burbujas de activos está aumentando. Al final, quien nada desnudo. en el mercado será una vez revelado.
Estamos a punto de afrontar la última subida de tipos de interés y no sabemos cómo reaccionará el mercado. #加息 >#降息 >#BTC