1. Información general

Con el rápido desarrollo de la tecnología blockchain, las industrias de las criptomonedas y las finanzas descentralizadas se están fortaleciendo, impulsando el rápido crecimiento de la industria del capital de riesgo criptográfico. Crypto Venture Capital (Crypto VC para abreviar) es un tipo de empresa de capital riesgo que se centra en invertir en los campos de las criptomonedas y blockchain. Proporcionan apoyo financiero y de recursos a nuevas empresas y proyectos para promover el desarrollo y la innovación de la tecnología blockchain. Crypto VC se está convirtiendo gradualmente en una fuerza importante en el campo del capital de riesgo.

Este artículo analizará la industria del capital de riesgo criptográfico, centrándose en el análisis de seis importantes empresas de capital riesgo criptográfico, incluidas a16z, Multicoin Capital, Paradigm, Mechanism Capital, Polychain y Variant Fund, y explorando los siguientes aspectos de su papel en la industria:

1. Descripción general de cada empresa de VC: esta sección presentará la información básica de los seis VC criptográficos, incluidos los antecedentes de establecimiento de la empresa, la composición del equipo, la estrategia de inversión, etc., para que los lectores puedan tener una comprensión general de cada empresa;

2. Análisis de inversiones a lo largo de los años: esta sección realizará una revisión y un análisis detallados de los proyectos de inversión de cada cripto VC a lo largo de los años, incluidos datos sobre áreas de inversión, rondas de inversión, montos de inversión, etc., con el fin de revelar las prioridades de inversión y tendencias de cada empresa;

3. Análisis de casos de inversión: esta sección seleccionará casos de inversión típicos de varios VC criptográficos, proporcionará un análisis en profundidad de la lógica y los valores detrás de las inversiones y demostrará la fortaleza y visión de inversión de cada empresa en diferentes campos;

4. Pronóstico de desarrollo futuro: esta sección combinará la tendencia de desarrollo del mercado global de cifrado para predecir la dirección de desarrollo futuro de los seis VC de cifrado, propondrá posibles oportunidades y desafíos del mercado y proporcionará una referencia para inversores y profesionales de la industria.

Este artículo espera brindar a los lectores una comprensión más detallada de la industria de cripto VC a través de la elaboración detallada del contenido anterior, y brindar información valiosa a los inversores y observadores del mercado.

(Las instituciones de análisis seleccionadas en este artículo no representan ninguna clasificación, solo proporcionan una referencia para el marco de capital de análisis y la plantilla para el artículo. Otras capitales pueden consultar la plantilla anterior para el análisis. En el futuro, también continuaremos preste atención a los cambios en la estrategia de inversión y las estrategias de varios VC en el diseño de desarrollo de la industria).

2. Análisis comparativo del mercado general de cripto VC

La industria de la criptoinversión, como campo emergente y de rápido desarrollo, ha experimentado un rápido crecimiento y cambios en los últimos años. En general, la salud de la industria es relativamente buena y la escala de inversión y las actividades de innovación continúan creciendo, brindando un fuerte apoyo al desarrollo y la innovación en el campo del cifrado.

Entre las 50 principales empresas de capital de riesgo de criptomonedas del mundo, el Área de la Bahía tiene una participación de mercado del 45,2% por capital bajo administración, con más de $26 mil millones bajo administración, casi tanto como todas las demás ciudades del mundo juntas.

Al comparar los datos de los dos períodos del mercado bajista, podemos ver que actualmente hay menos capital de riesgo invertido en empresas de cifrado (enero a febrero de 2023) en comparación con el mismo período del mercado bajista hace cuatro años (enero a febrero de 2019). 3,1 veces: en este período de 2019, el monto de inversión fue de 471 millones de dólares, mientras que los datos de este año alcanzaron 1,45 mil millones de dólares. Dicho esto, incluso durante los años más bajistas, las empresas de capital de riesgo seguían invirtiendo más de 25 millones de dólares en inversiones de capital totales en empresas de cifrado cada día laborable.

Al comparar el comportamiento de inversión de los seis cripto VC analizados en este artículo, en comparación con todo 2019, las seis instituciones realizaron un total de 36 inversiones durante todo el año y completaron 49 inversiones en el primer semestre de 2023, lo que también demuestra lo anterior. De hecho, el ecosistema de cifrado está mejorando en general.

A excepción de Paradigm y Polychain Capital, el número máximo de inversiones de los cuatro fondos restantes se producirá en 2022. Entre ellos, a16z es uno de los inversores más activos, con 73 inversiones. Multicoin Capital, Mechanism Capital y Variant Fund también lograron altas cifras de inversión en 2022.

Las actividades de inversión de estas empresas de inversión en 2022 se concentrarán principalmente en los campos de DeFi e infraestructura. En comparación, a16z, Paradigm y Variant Fund también se centrarán más en el campo NFT. Además, a16z y Mechanism Capital han invertido en muchos proyectos de juegos, mientras que Paradigm se centra más en el campo CeFi. El alcance y la dirección de la inversión de estas empresas de inversión son relativamente amplios y cubren múltiples campos y subcampos en el campo del cifrado y, sobre esta base, se construirá un ecosistema de cifrado más saludable.

Las estrategias de inversión de estas empresas de inversión también son relativamente flexibles. Si bien invierten en nuevas empresas, también invierten en empresas criptográficas maduras o cooperan con otras empresas de inversión para inversiones conjuntas. Esta estrategia de inversión diversificada les permite aprovechar mejor las oportunidades y riesgos del mercado y lograr mejores retornos de la inversión.

Cabe señalar que a16z y Paradigm lideran una proporción relativamente alta de proyectos de inversión, y la mayoría de sus proyectos de inversión tienen una escala de financiamiento de más de $ 50 millones. Al mismo tiempo, Mechanism Capital y Variant Fund pueden estar más involucrados en la inversión. de proyectos en etapa inicial, como semillas y rondas ángel, por lo que el monto de la inversión es relativamente bajo y la inversión es más flexible.

Esta diferencia en las estrategias de inversión se debe principalmente a los estilos de inversión y las fortalezas de las diferentes empresas de cripto VC. Las grandes empresas de capital de riesgo como a16z, Paradigm y Polychain generalmente tienen mayores recursos y experiencia, están más capacitadas para respaldar proyectos criptográficos maduros y están más dispuestas a asumir mayores riesgos de inversión.

Los fondos más pequeños suelen tener menos capital de inversión y recursos que las grandes empresas de capital de riesgo, por lo que tienden a centrarse más en la tecnología y la innovación de los proyectos que en la escala y la participación de mercado. Estos fondos también están más dispuestos a asumir mayores riesgos de inversión porque creen que su visión y criterio pueden descubrir y cultivar proyectos con potencial real.

Además, debido a que los fondos más pequeños suelen ser fundados por inversores experimentados o expertos de la industria, es más probable que seleccionen inversiones en función de sus preferencias y experiencia personales. Estos inversores experimentados suelen tener un profundo conocimiento y conocimiento del mercado de las criptomonedas y son capaces de identificar e invertir en proyectos que las empresas de capital de riesgo más grandes pueden pasar por alto.

Vale la pena señalar que esta es solo una estrategia de inversión típica para las empresas de cripto VC y no significa que seguirán siendo las mismas para siempre. A medida que el mercado de criptomonedas continúe desarrollándose y cambiando, las estrategias de inversión de las diferentes empresas de cripto VC seguirán ajustándose y optimizándose para adaptarse mejor a las necesidades y cambios del mercado.

3. Introducción detallada de los seis principales VC criptográficos

3.1 Andreessen Horowitz (a16z)

3.1.1 Introducción básica

a16z es una empresa de capital riesgo con sede en Silicon Valley, EE. UU. Fue fundada en 2009. El nombre completo de la empresa es Andreessen Horowitz, cofundada por Marc Andreessen y Ben Horowitz.

a16z se caracteriza por una amplia gama de inversiones y métodos de inversión innovadores. También se compromete a brindar orientación estratégica y apoyo de recursos a las empresas invertidas para ayudarlas a lograr el desarrollo y el éxito a largo plazo. La cartera de inversiones de la empresa incluye muchas empresas tecnológicas de renombre, como Airbnb, Facebook, Slack, Lyft, PagerDuty, Pinterest, etc.

a16z también es una de las instituciones de inversión importantes en el campo del cifrado. Comenzó a invertir en Bitcoin y tecnología blockchain ya en 2013. Sus primeras inversiones en la industria del cifrado incluyen: Coinbase, Ripple, BitGo y 21 Inc.

En los últimos años, a16z también ha seguido prestando atención al desarrollo y la innovación en el campo del cifrado y explora activamente nuevas oportunidades y estrategias de inversión sobre esta base. Ha invertido sucesivamente en muchos otros proyectos criptográficos, como Uniswap, Compound, dYdX, Solana, Celo, Dfinity, Flow, Arweave, Near, etc. Estos proyectos están innovando y logrando avances en diferentes direcciones, proporcionando nuevas ideas y posibilidades para el desarrollo de todo el campo del cifrado.

Además de las actividades de inversión, a16z también desempeña un papel importante en la orientación estratégica y el apoyo de recursos en el campo del cifrado. La compañía creó especialmente un fondo criptográfico y contrató a un grupo de profesionales con amplia experiencia y conocimiento en el campo criptográfico para brindar ayuda y apoyo integral a las empresas invertidas. Además, la empresa también publica periódicamente informes de investigación y análisis en el campo del cifrado, lo que proporciona valiosas referencias y orientación para toda la industria.

3.1.2 Comparación de proyectos de inversión a lo largo de los años

En los últimos dos años, después de ingresar al mercado bajista de las criptomonedas, el número de inversiones de muchas instituciones de inversión se ha reducido significativamente, y a16z no es una excepción.

En las primeras etapas de su ingreso al mercado de las criptomonedas, a16z invirtió principalmente en áreas como infraestructura, intercambios y billeteras.

Ya en 2013, a16z lideró la financiación Serie B de coinbase, la institución CeFi líder en el mercado, y continuó participando en 2018. Coinbase se ha convertido ahora en una de las plataformas de comercio de criptomonedas más grandes del mundo, con millones de usuarios y miles de millones de dólares en volumen de transacciones. Además, a16z también ha invertido en muchos otros proyectos de blockchain y criptomonedas. Por ejemplo, el proyecto DeFi dYdX en 2017 es uno de ellos, a16z organizó y lideró su ronda inicial y realizó inversiones adicionales en 2018. En la nueva ronda de A-. Lideró la inversión, recaudó con éxito 10 millones de dólares y, en la financiación Serie B de 2021, todavía podemos ver a a16z participando en la inversión. Además, a16z también lideró la inversión en MakerDAO en 2017, lideró la inversión en el proyecto de criptopréstamos Compound durante dos años consecutivos en 2018 y 2019, y lideró tres rondas de inversión en el proyecto Celo durante tres años consecutivos en 2018, 2019 y 2020.

Con el desarrollo del mercado del cifrado, a16z comenzó a aumentar el número y la cantidad de inversiones en el campo del cifrado en la segunda mitad de 2020 y 2021, y gradualmente desvió su atención a áreas emergentes como DeFi y NFT.

Debido a que siempre se ha adherido al modo de descubrir nuevos proyectos y explorar nuevas estrategias en el campo del cifrado, y buscando cambios, decidió adoptar la estrategia de inversión del modelo token en Uniswap.

Como jugador de ballenas gigantes en Uniswap, Andreessen Horowitz posee un total de 15 millones de tokens UNI. Tiene una gran influencia en cada votación pública del proyecto y, debido a su configuración de custodia de tokens, no puede ser inspeccionado durante las inspecciones técnicas. La verificación de popularidad significa que los jugadores que participan en la votación no tienen forma de conocer los resultados de la votación de a16z, y un portavoz de a16z confirmó que la compañía planea participar en cualquier votación en cadena. Debido a que tiene una influencia tan grande en el proyecto, cada voto que hace atrae mucha atención. Aunque habrá varias voces en el mercado, esto también refleja la influencia y el estatus de a16z en el campo del cifrado, y también recuerda a toda la comunidad de cifrado que debe permanecer alerta y evitar cualquier manipulación del mercado.

El pico de las inversiones anuales de a16z llegará en 2022. Además de seguir centrándose en la industria del juego y aumentar la inversión en proyectos de infraestructura, a16z comenzó a prestar más atención a proyectos innovadores Web3 y al campo NFT. El campo ha disminuido. En el primer trimestre de 2022, a16z tomó la iniciativa de liderar la ronda inicial de Yuga Labs, lo que permitió que el proyecto recaudara con éxito 450 millones de dólares en financiación con una valoración de 4 mil millones de dólares. Es uno de los proyectos con mayor financiación en NFT y Metaverso. campos en los últimos años. Además, también participó en liderar las rondas de financiación A y B de Opensea, estableciendo su posición en el mercado de negociación de NFT.

Proyectos de inversión en 2023

Además de invertir en infraestructura y proyectos de metaverso de juegos, a16z también ha estado prestando atención a campos emergentes, incluida la aplicación ampliada de inteligencia artificial, que es actualmente la más popular, y ha identificado oportunidades de inversión.

De sus dos últimas rondas de proyectos de inversión, Worldcoin y Gensyn, es obvio que su enfoque ha cambiado significativamente. Además de sus proyectos habituales que continúan centrándose en el mercado de cifrado tradicional, tiene una tendencia a cambiar su enfoque hacia el campo. de IA.

moneda mundial

Worldcoin es un proyecto criptográfico fundado por el fundador de OpenAI, Sam Altman. Dado que la mayoría de las personas en el mundo actualmente no pueden verificar su identidad a través de medios digitales, la visión de Worldcoin es construir el sistema monetario y de identidad digital más grande y justo del mundo. De esta manera, todos pueden ingresar al sistema financiero global. Además de a16z, en la inversión participaron reconocidas instituciones de inversión como Coinbase, Multicoin Capital y 1confirmation. Los fundadores de LinkedIn, SBF, Mirror, múltiples proyectos de Ethereum, Polkadot y Web Foundation participaron en la ronda ángel. inversiones. Las dos rondas de financiación sumaron 125 millones de dólares y actualmente busca 100 millones de dólares en financiación.

Volver a visitar

Gensyn es una red informática de inteligencia artificial descentralizada que aprovecha la tecnología blockchain para verificar que las tareas de aprendizaje profundo se hayan completado correctamente y activar pagos mediante tokens. El objetivo de esta red es proporcionar recursos informáticos más eficientes, seguros y confiables para el entrenamiento de modelos de IA.

a16z invirtió en Gensyn porque cree que el proyecto tiene un enorme potencial y puede resolver algunos problemas existentes en el campo de la inteligencia artificial. Por ejemplo, los modelos tradicionales de computación en la nube generalmente requieren mucho tiempo y recursos para completar la capacitación en IA, mientras que Gensyn aprovecha la tecnología blockchain para permitir la asignación y utilización eficiente de los recursos informáticos. Gensyn también tiene la ventaja de estar descentralizado, lo que significa que su red informática no está sujeta a un único punto de falla y puede brindar mayor seguridad y confiabilidad. Estos factores hacen de Gensyn un proyecto muy prometedor que se ajusta a los criterios de a16z a la hora de buscar oportunidades de inversión.

3.1.3 Dirección futura de las inversiones

En comparación con otros capitalistas de riesgo, a16z continúa prestando atención al desarrollo del mercado de cifrado durante el mercado bajista e invierte activamente en esta área. Anunciaron un nuevo fondo de criptomonedas en 2022 destinado a apoyar proyectos emergentes de blockchain y la innovación en criptomonedas, con 1.500 millones de dólares en el fondo dedicados a inversiones iniciales en nuevas empresas Web3.

Este fondo proporcionará capital y recursos a las nuevas empresas para ayudarlas a construir ecosistemas criptográficos sostenibles. Además del apoyo financiero, a16z proporcionará a estas empresas asesoramiento comercial, soporte técnico y asistencia de marketing.

Las inversiones anteriores de a16z en el espacio de las criptomonedas han cubierto varios aspectos, incluidas las finanzas descentralizadas, la verificación de identidad digital, los intercambios de criptomonedas y la minería. Estas inversiones no sólo promueven el desarrollo de las criptomonedas y la tecnología blockchain, sino que también aportan considerables beneficios al propio a16z. La inteligencia artificial es uno de los campos técnicos más candentes en la actualidad y tiene amplias aplicaciones en muchos campos, como la atención médica, las finanzas y la fabricación. Al combinar la tecnología blockchain y la tecnología de inteligencia artificial, se pueden crear aplicaciones y modelos comerciales más innovadores, lo que también brinda más oportunidades de inversión a la industria de cripto VC.

Las inversiones de a16z en el campo de la IA también incluyen otros proyectos, como Suki.AI, que proporciona soluciones de IA a empresas, y Freenome, que utiliza tecnología de aprendizaje automático para mejorar la eficiencia de la atención sanitaria.

En total, a16z ha completado 13 inversiones este año, lo que demuestra que han estado atentos a las tecnologías y tendencias emergentes y buscando proyectos potenciales en los que invertir. Creen que estas áreas se convertirán en tendencias importantes en el futuro y seguirán contribuyendo al éxito de estas áreas. Las inversiones y acciones de a16z en el campo del cifrado no solo han aportado enormes beneficios a la propia empresa, sino que también han inyectado nueva vitalidad e impulso al desarrollo de toda la industria. En el futuro, a16z seguirá prestando atención al desarrollo y la innovación en el campo del cifrado, explorará activamente nuevas oportunidades y estrategias y contribuirá al desarrollo a largo plazo de toda la industria.

3.2 Capital multimoneda

3.2.1 Introducción básica

Multicoin Capital fue fundada en 2017 por tres socios fundadores y se centra en investigar e invertir en tecnología blockchain, criptomonedas y aplicaciones descentralizadas, así como en tecnologías emergentes y tendencias relacionadas con ellas.

La estrategia de inversión de Multicoin Capital se basa en investigaciones y análisis en profundidad de la industria, así como en conocimientos profundos sobre tecnologías y tendencias emergentes. Creen que el espacio de las criptomonedas y blockchain es una oportunidad de inversión a largo plazo. Por lo tanto, la empresa se centrará en estrategias de inversión a largo plazo, manteniendo y apoyando empresas y proyectos que tengan posiciones de liderazgo en tecnología y mercados.

Además, también se centrarán en los valores y el impacto social de los proyectos de inversión. La empresa prioriza proyectos que tienen significado y valores sociales y evita invertir en proyectos que puedan tener un impacto negativo en la sociedad y el medio ambiente. Al mismo tiempo, la empresa también concede gran importancia a la calidad y las capacidades de su equipo y de su dirección para garantizar el éxito de los proyectos de inversión.

La cartera de inversiones de Multicoin Capital es muy amplia y abarca diversos campos, incluida infraestructura, aplicaciones, protocolos, finanzas descentralizadas, juegos, inteligencia artificial, etc., pero la mayoría de las inversiones todavía se concentran en infraestructura y proyectos DeFi. Algunas de sus inversiones notables incluyen Solana, The Graph, Portals, Arweave, StarkWare y más.

Además de invertir, la agencia se compromete a brindar a los inversores la información y los conocimientos más recientes sobre criptomonedas y tecnología blockchain, así como asesoramiento y orientación sobre inversiones y operaciones. Multicoin Capital publica periódicamente informes y artículos que cubren diversos temas, incluidas las tendencias del mercado, la innovación tecnológica, las estrategias de inversión, etc., para proporcionar a los inversores una orientación eficaz.

3.2.2 Comparación de proyectos de inversión a lo largo de los años

En los primeros años de unirse a la industria de las criptomonedas, Multicoin Capital se centró principalmente en inversiones en infraestructura. Participaron en la ronda inicial de inversión de Solana en 2018 y posteriormente lideraron la ronda de financiación Serie A de Solana en 2019. Se trata de un proyecto destinado a mejorar la escalabilidad y la facilidad de uso de la cadena de bloques. Además, Multicoin Capital participó en la ronda de financiación Serie A de StarkWare, un proyecto centrado en mejorar la privacidad y escalabilidad de blockchain. En 2019, también lideraron una ronda inicial en The Graph, un protocolo para consultas e indexación web distribuidas.

Multicoin Capital ha demostrado un alto grado de profesionalismo y perspicacia en inversiones en infraestructura. Ven potencial futuro en estos proyectos y les inyectan capital para apoyar su desarrollo. Estas inversiones no solo generaron altos rendimientos para Multicoin Capital, sino que también hicieron importantes contribuciones al desarrollo de todo el mercado de las criptomonedas.

Con el tiempo, la dirección de inversión de Multicoin Capital se ha expandido y mejorado gradualmente, pasando de la inversión en infraestructura a áreas más amplias como las finanzas descentralizadas, la inteligencia artificial, los juegos y Web3. Ya sea en inversiones en infraestructura o en otros campos, Multicoin Capital siempre ha mantenido un alto grado de profesionalismo y conocimiento, haciendo importantes contribuciones al desarrollo de todo el mercado de las criptomonedas.

Por ejemplo, a partir de 2020, Multicoin Capital ha aumentado su enfoque e inversión en el campo DeFi, invirtiendo 17 veces en campos relacionados solo en 2021. Estos incluyen Protocolo perpetuo, Oxígeno, Beta Finance y más.

Además del espacio DeFi, Multicoin Capital también ha realizado algunas inversiones importantes en áreas como la inteligencia artificial, los juegos y la Web3. Por ejemplo, han invertido en proyectos como Alethea AI, Portals, Metaplex y Fractal.

Además, la institución era inversora en FTX y FTX US. Multicoin Capital sufrió pérdidas después de invertir en FTX y la propiedad relacionada de Solana. Especialmente FTX, como uno de los CEX más grandes del pasado y un proyecto clave al que Multicoin Capital alguna vez prestó atención e invirtió, la repentina explosión fue inesperada para todos.

Proyectos de inversión en 2023

En el primer semestre de este año, Multicoin Capital invirtió en un total de 6 proyectos, principalmente proyectos de infraestructura y Web 3. Cuatro de ellos fueron inversores líderes, a saber, billeteras, soluciones de seguridad, soluciones DeFi (MEV) y DAO. todo basado en la aplicación de la tecnología blockchain, que abarca múltiples campos como criptomonedas, DeFi, seguridad, DAO, etc., con alto contenido técnico y potencial de mercado. La estrategia de inversión de Multicoin Capital en la industria de cripto VC también está tomando forma gradualmente.

ConsejoEnlace

TipLink es un proyecto codirigido por Multicoin Capital y Sequoia Capital, con la participación de Solana Ventures, Circle Ventures, Paxos y otros. Como billetera liviana, TipLink tiene como objetivo hacer que las transferencias de activos digitales sean tan fáciles como enviar un enlace. La billetera sin custodia permite a los usuarios tener control total sobre sus activos conectándose a su cuenta de Gmail o billetera Solana. Los usuarios con criptomonedas pueden crear esta billetera y enviar el enlace a cualquier persona a través de cualquier plataforma (texto, discordia, correo electrónico, etc.). En esta aplicación, el enlace es la billetera.

Actualmente, TipLink solo está disponible en la red Solana y TipLinks puede generar y mantener tokens SOL, SPL, NFT y SFT. Una vez generados, los usuarios nuevos o nativos de blockchain pueden recibir activos digitales y controlarlos completamente a través del enlace. Utilice TipLinks y Solana Pay para establecer relaciones directas con los clientes a través de pagos entre pares. No hay necesidad de preocuparse por las tarifas de transacción, los fondos bloqueados o las devoluciones de cargo.

3.2.3 Dirección futura de las inversiones

A medida que el mercado de las criptomonedas continúa desarrollándose y los escenarios de aplicación continúan expandiéndose, la dirección de inversión de Multicoin Capital también está cambiando. Comenzaron a prestar más atención a la construcción del ecosistema Web3, especialmente aquellos proyectos que pueden mejorar la eficiencia, reducir costos, mejorar la seguridad, etc. También han comenzado a prestar atención a proyectos en áreas como la inteligencia artificial y los juegos, y han realizado algunas inversiones importantes en estas áreas. Ya sea invirtiendo en infraestructura o invirtiendo en otros campos, Multicoin Capital siempre ha mantenido un alto grado de perspicacia y conocimiento, haciendo importantes contribuciones al desarrollo de todo el ecosistema de criptomonedas.

Aunque Multicoin Capital ha ralentizado su ritmo de inversión en el campo del cifrado este año, esto no significa que hayan abandonado su atención y se hayan centrado en este campo. En cambio, continúan buscando nuevas oportunidades de inversión y ajustan sus estrategias y carteras de inversión para reducir los riesgos y obtener mejores rendimientos de las inversiones. Por ejemplo, vuelva a prestar atención al campo de la infraestructura y comience a buscar proyectos Web3 que puedan tener un mayor impacto en toda la industria. Multicoin Capital cree que Web3 es el futuro de la próxima generación de Internet y tendrá un profundo impacto en toda la industria en la próxima década. Por lo tanto, están buscando activamente proyectos potenciales de Web3 y proporcionando financiación y apoyo a estos proyectos.

Por supuesto, es probable que Multicoin Capital continúe centrándose en el sector de infraestructura, creyendo que los proyectos de infraestructura seguirán teniendo un profundo impacto en toda la industria en la próxima década.

3.3 Paradigma

3.3.1 Introducción básica

Paradigm fue cofundada en 2018 por el cofundador de Coinbase, Fred Ehrsam, el ex socio de Sequoia Capital Matt Huang y el ex socio de Pantera Capital, Charles Noyes. La misión de Paradigm es contribuir a la promoción y popularización global de las criptomonedas y la tecnología blockchain.

La filosofía de inversión de la empresa es la inversión a largo plazo y la inversión estratégica, es decir, invertir fondos en proyectos con potencial a largo plazo y establecer estrechas relaciones de cooperación con estos proyectos para promover conjuntamente el desarrollo de toda la industria.

A diferencia de otros capitalistas de riesgo, después de invertir en un proyecto, Paradigm también participará activamente y apoyará la construcción de la comunidad y el ecosistema de criptomonedas y tecnología blockchain, proporcionando orientación estratégica, soporte técnico y apoyo al desarrollo empresarial para el proyecto, ayudando a estos proyectos a lograr la comercialización. y desarrollo sostenible.

Paradigm ha invertido mucho en infraestructura, DeFi, NFT y CeFi. La institución continúa prestando atención al desarrollo de diversas industrias en el campo del cifrado y se compromete a brindar apoyo técnico financiero y asistencia operativa a nuevos proyectos.

3.3.2 Comparación de proyectos de inversión a lo largo de los años

Después de ingresar al ecosistema criptográfico, Paradigm se centró en los campos de infraestructura y DeFi. Después de liderar el financiamiento Serie A de StarkWare, Paradigm continuó liderando su financiamiento Serie B y Serie C, sin dejar de prestar atención a su desarrollo. Lo mismo ocurre con Uniswap. Ha estado prestando atención al desarrollo del proyecto desde que lideró la inversión en Uniswap en 2019 y continuó participando en sus dos rondas de financiación posteriores en 2020 y 2022. Esta también es una de las de Paradigm. historias de éxito.

Además de estos, Paradigm también ha descubierto e invertido a largo plazo en una serie de proyectos criptoecológicos líderes, como Optimism, Cosmos, Argent, Reflexer, Yield Protocol y Axie Infinity. El desarrollo de estos proyectos demuestra plenamente la filosofía de inversión a largo plazo y la estrategia de inversión estratégica de Paradigm.

Desde 2021, Paradigm ha comenzado a aumentar su atención e inversión en DeFi, NFT, CeFi y los campos de los juegos, ampliando gradualmente su alcance de inversión en el ecosistema de cifrado. Además de la inversión, Paradigm también participa activamente en la construcción y promoción del ecosistema blockchain y brinda la asistencia correspondiente a estos proyectos.

Por ejemplo, en el espacio CeFi, Paradigm lideró la ronda Serie A de Coinswitch en 2021 y participó en la ronda Serie D de Bitso. Coinswitch es actualmente la aplicación de criptomonedas más popular en India, mientras que Bitso es el intercambio de criptomonedas más grande de América Latina. Esta es la primera vez que Paradigm participa en la financiación de dos intercambios de criptomonedas desde que ingresó al ecosistema criptográfico. Ese mismo año, Paradigm también participó en varios proyectos en los campos de NFT, DeFi y juegos, como Opyn, Synthetix, dYdX, Zora, Royal y Axie Infinity.

Paradigm sigue siendo optimista en infraestructura y áreas relacionadas con NFT en 2022 y ha comenzado a buscar nuevos proyectos Web3. Esperan descubrir nuevos modos de juego para todo el ecosistema criptográfico e insisten en una construcción continua. El primero es seguir invirtiendo en proyectos como Opensea, Magic Eden y Limit Break en el campo NFT. Se trata de instituciones y empresas con importante estatus e influencia en el ecosistema NFT. También han invertido en dos proyectos de billeteras criptográficas, Argent y Phantom, que son líderes en almacenamiento y gestión de criptomonedas. Además, para brindar más oportunidades de proyectos nuevos, también han invertido en muchas ideas innovadoras de Web3. Por ejemplo, Jambo es una industria relacionada con la educación. Estos nuevos proyectos pueden promover la aplicación de la tecnología de criptomonedas y blockchain en el futuro. Juega un papel importante.

Proyectos de inversión en 2023

En el primer semestre de 2023, Paradigm participó y lideró inversiones en solo dos proyectos: la solución de seguridad Code4rena y la plataforma de infraestructura Conduit. En el mercado bajista del mercado de criptomonedas, Paradigm cambió su diseño de inversión diversificada anterior y adoptó una estrategia de inversión más estable. Eligen centrar su inversión en infraestructura en una desaceleración del mercado para reducir la tasa de error y optan por realizar pequeñas inversiones. Los dos proyectos cuentan actualmente con montos de financiación de $6 millones y $7 millones respectivamente.

Código4rena

Code4rena es una plataforma de auditoría de seguridad web3. Las competiciones de auditoría de seguridad se diferencian de las auditorías tradicionales y las recompensas por errores en que brindan una cobertura más amplia del protocolo y pagos garantizados para los participantes. Los participantes en la arena incluyen: Guardianes, que protegen el ecosistema DeFi de amenazas mediante la auditoría del código. Patrocinadores, que crean premios para atraer a los guardianes a revisar sus proyectos. Jueces que deciden la gravedad, validez y calidad de los hallazgos, y califican los resultados; actuación del guardián. Como plataforma de auditoría competitiva, Code4rena puede descubrir más vulnerabilidades de alta gravedad más rápido que cualquier otro método de auditoría.

Code4rena está creado por un equipo de expertos líderes de la industria para proteger proyectos y comunidades brindando acceso a los mejores investigadores de seguridad y expertos en contratos inteligentes del mundo.

Conducto

Conduit es una plataforma de infraestructura criptonativa diseñada para empoderar y acelerar a los constructores en el espacio criptográfico. Su primera oferta permite a los equipos escalar sus aplicaciones aproximadamente 100 veces, lo que les permite poner en marcha paquetes acumulativos de nivel de producción creados en OP Stack en una fracción del tiempo. Los profesionales de la infraestructura administran, lanzan y escalan paquetes acumulativos de aplicaciones específicas en Conduit para que los equipos puedan concentrarse en crear productos que adoren a los usuarios. Los protocolos DeFi, las empresas de juegos, las plataformas NFT y otros proveedores en cadena pueden utilizar Conduit para escalar rápida y fácilmente sus aplicaciones, brindar una mejor experiencia de usuario y desbloquear nuevos casos de uso que antes eran imposibles debido a la congestión de la red.

3.3.3 Dirección futura de las inversiones

El ajuste oportuno de las estrategias de inversión de Paradigm refleja su profundo conocimiento y respuesta a las condiciones del mercado, así como su juicio básico sobre la ecología actual. A pesar de la desaceleración del mercado, el desarrollo en el sector de infraestructura sigue siendo uno de los factores importantes para mantener la estabilidad y el desarrollo saludable del ecosistema criptográfico, y también es un reflejo de la filosofía de inversión a largo plazo de Paradigm.

En el futuro, Paradigm también puede expandirse a nuevas áreas para encontrar nuevas oportunidades de inversión y promover el desarrollo de todo el ecosistema criptográfico. Por ejemplo, en las industrias relacionadas con la inteligencia artificial (IA), que actualmente son objeto de acalorados debates, es probable que los proyectos que integran la tecnología blockchain y la tecnología de inteligencia artificial se conviertan en el foco de Paradigm. En los últimos años, la aplicación de tecnología de inteligencia artificial en diversas industrias se ha convertido en una tendencia. Con el continuo desarrollo y aplicación de la tecnología blockchain, la integración de la inteligencia artificial y la tecnología blockchain se ha convertido en un nuevo foco de investigación y dirección de inversión. Por ejemplo, algunos proyectos de blockchain están explorando cómo utilizar la tecnología de inteligencia artificial para mejorar la eficiencia y seguridad de los sistemas de blockchain, y cómo aplicar la tecnología de blockchain al campo de la inteligencia artificial.

A Paradigm le gusta realizar inversiones a largo plazo y descubrir proyectos innovadores. El sector de la inteligencia artificial se encuentra en las primeras etapas de desarrollo, lo que está en línea con la filosofía de inversión de Paradigm. También puede facilitar su participación posterior en la construcción de comunidades y ecosistemas de proyectos. brindar asistencia oportuna.

Paradigm puede buscar oportunidades en estas áreas emergentes y brindar soporte técnico, desarrollo comercial y orientación estratégica a estos proyectos para ayudarlos a lograr la comercialización y el desarrollo sostenible. De esta manera, Paradigm puede avanzar aún más en el desarrollo del ecosistema criptográfico y obtener mayores retornos en futuras inversiones.

3.4 Capital del mecanismo

3.4.1 Introducción básica

Mechanism Capital es una empresa de inversión centrada en criptomonedas y tecnología blockchain, establecida en 2018. Como capital de riesgo emergente, Mechanism Capital es más flexible e innovador y se centra en financiación de pequeñas cantidades. No sólo se centran en la calidad y el crecimiento de los proyectos de inversión, sino también en el desarrollo general del ecosistema blockchain y promueven activamente la innovación y el desarrollo en la industria.

La compañía declaró en su sitio web oficial que, aunque está muy interesada en todos los aspectos del ecosistema de cifrado, su enfoque principal en las primeras etapas de inversión todavía está en los campos de DeFi y la infraestructura en los pocos años posteriores a las operaciones de la compañía. estable, amplió gradualmente su territorio de inversión. En cuanto a los campos de juegos y NFT, por ejemplo, recaudó 100 millones de dólares para establecer un fondo de juegos a principios de 2022 para realizar inversiones y diseños de pistas más completos. disposición de las inversiones a lo largo de los años. Esperan ayudar a respaldar la construcción de nuevos sistemas y aplicaciones financieras en la cadena pública y, a través de su propia participación, mejorar la comprensión de la industria sobre la adquisición de valor de criptoactivos, los incentivos y el diseño de mecanismos.

Los miembros de su equipo tienen una profunda formación técnica y una rica experiencia en la industria, y están comprometidos a contribuir al desarrollo y la innovación del ecosistema blockchain, invirtiendo y apoyando proyectos prometedores, y ayudando a estos proyectos a lograr la comercialización y el desarrollo sostenible.

Uno de los fundadores, Andrew Kang, se desempeñó como director de inversiones en la empresa de inversión de Bitcoin Ledger Capital, responsable de la gestión y estrategia de las carteras de blockchain y criptomonedas, y también fue asesor e inversor en múltiples proyectos de criptomonedas. Otro fundador, Vance Spencer, ha trabajado en muchas instituciones financieras conocidas, como Goldman Sachs y JPMorgan Chase. Tiene una profunda experiencia financiera y de inversiones y también es cofundador de la empresa de inversión blockchain Framework Ventures.

Mechanism Capital dice que tiene menos influencia de inversionistas externos, lo que le brinda la flexibilidad de invertir en ideas de proyectos no tradicionales y la capacidad de continuar invirtiendo capital financiero y humano para respaldar el ecosistema desde el primer día.

3.4.2 Comparación de proyectos de inversión a lo largo de los años

Mechanism Capital prefiere inversiones pequeñas, un estilo de inversión que comenzó a surgir después de que ingresaron por primera vez al mercado de las criptomonedas en 2020. A lo largo de 2020, entre los proyectos de financiación en los que participaron, el monto de financiación de la ronda inicial de SifChain fue el más alto, recaudando un total de 3,5 millones de dólares, mientras que los montos de financiación de otros proyectos oscilaron entre 1,2 millones de dólares y 3,1 millones de dólares. Aunque hubo muchos proyectos de financiación de grandes cantidades en el mercado durante el mismo período, Mechanism Capital no participó en la financiación de estos proyectos. Prefieren distribuir el riesgo entre múltiples proyectos y áreas mediante este enfoque de pequeña inversión y aumentar el monto de la inversión cuando sea necesario.

En 2021, Mechanism Capital comenzó a centrar su inversión en proyectos DeFi, lo cual concuerda con lo que afirman en su sitio web oficial. Ese año, invirtieron en 15 proyectos DeFi, la mayoría de los cuales se financiaron mediante participación. Entre estos proyectos, la plataforma de gestión de activos Set Protocol recibió la mayor cantidad de financiación, alcanzando los 14 millones de dólares, seguida por el proyecto de agregación entre cadenas XY Finance, que recibió 12 millones de dólares en financiación. Además, los proyectos de infraestructura también son favorecidos por Mechanism Capital. Un total de 10 proyectos de infraestructura recibieron financiamiento a lo largo del año, incluida la inversión líder Serie A de XDEFI, los proyectos Nameless y Biconomy, y múltiples inversiones participantes. Estos comportamientos de inversión muestran que Mechanism Capital está determinando gradualmente su dirección de inversión y buscando proyectos potenciales para invertir.

En 2022, además de seguir centrándose en el campo DeFi, el campo con la mayor cantidad de proyectos invertidos por Mechanism Capital son los proyectos de juegos. Ese año, invirtieron en un total de 8 proyectos de juegos, incluido el juego MMORPG Tatsumeeko que se puede jugar en Discord, el juego de metaverso MetaverseGo, el juego de estrategia MMO Heroes of Mavia que te permite ganar dinero mientras juegas y el primer AAA. -persona tirador METRALA, etc. Además, también participaron dos veces en el proyecto NFT UpShot y lideraron la ronda estratégica de financiación de reNFT, recibiendo 5 millones de dólares en financiación. En términos de infraestructura, participaron en la inversión en el protocolo de primera capa NEAR Protocol, que también es el proyecto con mayor financiación desde que Mechanism Capital ingresó al ecosistema de cifrado. En el campo DeFi, participaron en la ronda inicial de financiación del protocolo de préstamos Morpho y participaron en el protocolo de moneda estable Hubble Protocol tres veces seguidas. El Protocolo Hubble es un protocolo de finanzas descentralizadas (DeFi) basado en Solana. Su producto principal es el USDH, una moneda estable descentralizada que se puede utilizar para prestar y pedir prestado con los criptoactivos de los usuarios.

Proyectos de inversión en 2023

En el primer semestre de este año, Mechanism Capital invirtió en un total de cuatro proyectos, dos de los cuales estaban en el campo del juego y el resto estaban relacionados con DeFi y NFT. El proyecto con mayor financiación es Avalon, un proyecto de Metaverso liderado por Mechanism Capital, que recaudó 13 millones de dólares en una ronda de financiación, y la financiación restante del proyecto oscila entre 1,5 millones y 5,5 millones de dólares.

Ávalón

Avalon es una empresa con sede en Orlando, Florida, que está construyendo una plataforma de juegos que tiene como objetivo aprovechar la tecnología Metaverse para crear un universo interoperable. La empresa fue fundada por líderes de juegos como EverQuest, Call of Duty, Diablo, God of War, Assassin's Creed y Elden Ring.

La plataforma de juegos de Avalon utilizará tecnologías como motores de juegos y tecnología blockchain para conectarse y construir un universo virtual. El director ejecutivo de la compañía, Sean Pinnock, dijo en una entrevista con GamesBeat que, si bien la compañía no llama a su plataforma "Metaverso", imaginan un futuro en el que las personas puedan construir mundos fácilmente y experimentar estos sueños usando herramientas y uniendo estas experiencias para crear algo. como un universo virtual.

El objetivo de Avalon es cambiar el mundo digital y garantizar que esos cambios beneficien tanto a los creadores como a los jugadores. Pinnock dijo que el compromiso se impulsa a través del juego, la creatividad y la conexión humana, elementos clave que faltan en la mayoría de los autoproclamados mundos virtuales. Por lo tanto, Avalon espera crear un universo virtual más realista e interactivo a través de la integración de la tecnología y el mundo virtual construido a partir de juegos.

La inversión de Mechanism Capital en la plataforma de juegos Metaverse Avalon puede basarse en su optimismo sobre las perspectivas del mercado de juegos Metaverse, su reconocimiento de los líderes y miembros del equipo de Avalon, y su comprensión y conocimiento de la aplicación de la tecnología blockchain.

3.4.3 Dirección futura de las inversiones

Según el sitio web oficial, Mechanism Capital puede continuar centrándose en los campos de DeFi y juegos en el futuro. La agencia tiene una experiencia relativamente amplia y un conocimiento profundo en esta área. El espacio DeFi es una de las áreas más populares en el mercado de las criptomonedas, con mucha innovación y oportunidades para brindar a los usuarios servicios financieros más seguros, transparentes y abiertos. Al mismo tiempo, esta es también una de las áreas con el mayor número de participantes diarios y la base de usuarios más estable en el ecosistema de cifrado. Mechanism Capital puede continuar invirtiendo en proyectos que puedan brindar soluciones innovadoras en el campo DeFi, como préstamos descentralizados, mercados de predicción, protocolos de seguros, etc. Esta es también su intención original de establecer el fondo a más tardar. La agencia también ha creado un fondo especial para que el sector del juego se prepare para inversiones posteriores.

Además, dado que ambos inversores tienen experiencia financiera, es probable que Mechanism Capital continúe centrándose en proyectos que reúnan los mercados financieros tradicionales y de criptomonedas. Estos proyectos pueden aportar mayor eficiencia y transparencia a la industria financiera tradicional, al mismo tiempo que brindan más oportunidades y liquidez al mercado de las criptomonedas.

Además del campo DeFi y los proyectos relacionados con las finanzas, Mechanism Capital también ha estado prestando atención a áreas emergentes con potencial, como la infraestructura blockchain, DAO, Web3, etc. Mechanism Capital puede invertir más ágilmente en estas áreas emergentes gracias a la flexibilidad de su capital de inversión.

En general, Mechanism Capital seguirá enfocándose en proyectos y áreas con potencial en el mercado de las criptomonedas, incluido el campo DeFi, proyectos relacionados con finanzas, infraestructura blockchain, DAO, Web3, etc. Independientemente del campo, Mechanism Capital brindará apoyo financiero y técnico para estos proyectos y los ayudará a lograr un mejor desarrollo invirtiendo capital humano y participando activamente en la gobernanza ecológica.

3.5 Capital de policadena

3.5.1 Introducción básica

Polychain Capital es una empresa de capital de riesgo de tecnología blockchain y criptomonedas fundada en 2016 y con sede en San Francisco, EE. UU. La empresa fue fundada por el ex ingeniero de Coinbase Olaf Carlson-Wee, quien también es uno de los nombres más importantes en el espacio de las criptomonedas.

El foco de inversión de Polychain Capital está en proyectos en el campo de las criptomonedas y la tecnología blockchain, incluyendo infraestructura, protocolos, aplicaciones, ecosistemas, etc., como Avalanche, Arbitrum, Uniswap, Coinbase, Connext, SPACE ID, etc.

La filosofía de inversión de Polychain Capital tiende hacia la inversión en etapas tempranas y el capital de riesgo. La mayoría de los proyectos en los que participan tienen grandes montos de financiamiento. A menudo invierten fondos en las etapas iniciales o tempranas de los proyectos para obtener retornos más generosos y tempranos. inversión También puede ayudarlos a comprender mejor el proyecto y establecer una estrecha relación de trabajo con el proyecto. Además de las inversiones de alto riesgo que también pueden generar altos rendimientos, también es una de sus ideas descubrir proyectos que sean únicos, prácticos e innovadores. Creen en su visión de inversión y creen firmemente que estos proyectos tienen un gran potencial de desarrollo.

Además de la inversión, Polychain Capital también participa activamente en la construcción y promoción del ecosistema blockchain. Proporcionan soporte técnico, desarrollo comercial, orientación estratégica y otro tipo de apoyo para estos proyectos para ayudarlos a lograr una mejor comercialización y un desarrollo sostenible. También participan activamente en la construcción de la comunidad e industria blockchain, apoyando y promoviendo la aplicación e innovación de la tecnología blockchain.

3.5.2 Comparación de proyectos de inversión a lo largo de los años

Desde su creación, Polychain Capital ha tenido una clara tendencia a invertir en los campos de infraestructura y DeFi, y la mayor parte del monto de la inversión se gasta en estas dos direcciones. Los proyectos de inversión de Polychain Capital en el campo de la infraestructura incluyen sistemas operativos blockchain, almacenamiento distribuido, protocolos entre cadenas, etc. Estos proyectos son proyectos clave que brindan soporte e infraestructura para todo el mercado de criptomonedas. Al mismo tiempo, los proyectos invertidos en este campo también son muy destacados. Estos proyectos incluyen intercambios descentralizados, protocolos de moneda estable, protocolos de préstamos, etc. Estos proyectos pueden proporcionar a los usuarios servicios financieros más seguros, transparentes y abiertos.

Ya en 2017, Polychain Capital lideró la inversión en MakerDAO, el proyecto líder del actual protocolo de moneda estable, el intercambio descentralizado dYdX, y participó en el protocolo de cadena cruzada Polkadot y el proyecto de infraestructura comercial descentralizada 0x.

En 2018 y 2019, Polychain Capital todavía invirtió la mayor parte de sus fondos en el campo de la infraestructura, invirtiendo en una serie de proyectos como Avalanche, Celo, Nervos Network y Dfinity. Además, también participó en la financiación Serie E de Coinbase.

En 2020, Polychain Capital no aceleró el proceso de inversión, pero se diferencia de las tendencias de inversión anteriores. Debido al auge del campo de las finanzas descentralizadas, el número de inversiones en proyectos DeFi de la institución este año representó el 45% del total. de inversiones a lo largo del año, seguido de En el ámbito CeFi, se ha suspendido la inversión en proyectos de infraestructura, con solo tres proyectos recibiendo financiación de la agencia a lo largo del año.

En 2021 y 2022, la institución volvió a su estilo de inversión anterior, centrándose aún más en el campo de la infraestructura, seguido del campo DeFi. En materia de infraestructuras, ha liderado inversiones en multitud de proyectos como Solana, Connext, Avalanche, Scroll, AltLayer, EigenLayer, Celestia, etc. La institución ha participado en la mayoría de proyectos de inversión como inversor líder, y por supuesto también ha participado en inversiones como Arbitrum, Evmos, Gauntlet, etc. Proyecto ahora famoso. En el ámbito DeFi, también es líder de proyectos destacados como Uniswap.

Proyectos de inversión en 2023

Desde 2023 hasta finales de junio, Polychain Capital invirtió en un total de 15 rondas, manteniendo su estilo consistente. La inversión es principalmente en infraestructura, y 10 de los proyectos son inversores líderes, y en la ronda semilla, ronda A y estratégica. ronda La secundaria es lo principal. Sin embargo, a diferencia de otras instituciones de inversión, Polychain Capital no recurrió de inmediato al campo de la IA y sus proyectos derivados. Todavía se centró en áreas tradicionales relacionadas de la industria como su principal dirección de inversión, incluida blockchain (EigenLayer, Berachain), cross-. protocolos de comunicación en cadena (Connext), finanzas descentralizadas, derivados (Thetanuts Finance, Coral Finance), privacidad de datos (Webb), etc.

Berachain

Berachain es una cadena de bloques EVM Layer-1 construida con Cosmos SDK, enfocada en DeFi y compatible con EVM, impulsada por Proof of Liquidity Consensus.

El equipo de desarrollo de Berachain se dio cuenta de que uno de los problemas comunes actuales con L1 es la liquidez, por lo que diseñaron una prueba de liquidez consensuada (Prueba de Liquidez) para atraer y retener activos. Los usuarios pueden apostar activos incluidos en la lista blanca, como BTC, ETH y monedas estables, en bóvedas de validación y recibir a cambio una parte de los ingresos del protocolo DeFi y BERA.

Berachain utiliza un modelo económico de tres tokens, que incluye BERA, BGT y HONEY. BERA es el token de Gas de Berachain, el medio utilizado para fijar precios y ejecutar. BGT es el token de gobernanza de Berachain que permite votar sobre nuevos activos incluidos en la lista blanca. HONEY es la moneda estable en USD de Berachain y se utiliza como método de pago para los ingresos del protocolo. El equipo de desarrollo llama a este modelo económico "Tri-Token" y está diseñado para fomentar el uso a largo plazo por parte de los usuarios y mantener una liquidez constante en la cadena. La prueba de consenso de liquidez de Berachain y el modelo económico de tres tokens ayudan a proporcionar velocidades de transacción más rápidas, menores costos de transacción y finalidad instantánea, y aportan abundante liquidez a DeFi en Berachain.

Berachain completó una financiación de 42 millones de dólares a finales de abril de este año, liderada por Polychain Capital, con la participación de Hack VC, dao5, Tribe Capital, Shima Capital, Robot Ventures, Goldentree Asset Management y OKX Ventures.

3.5.3 Dirección futura de las inversiones

Como institución de inversión relativamente grande con una estrategia de inversión relativamente estable, Polychain Capital puede tener algunos ajustes en su dirección de inversión futura en el campo de las criptomonedas, pero la estrategia y dirección de inversión general pueden no cambiar mucho y seguirá centrándose en la infraestructura y Áreas DeFi.

Por supuesto, para mejores modelos de negocio y desarrollo futuro, Polychain Capital puede prestar más atención al valor inicial y la sostenibilidad del desarrollo de un proyecto, y también buscará proyectos con buenas perspectivas de negocio y modelos de desarrollo para garantizar un retorno de la inversión.

La diversificación de la cartera de inversiones puede ser su próximo objetivo. Aunque Polychain Capital ha obtenido muchas inversiones exitosas en áreas que conocen, también saben que en un mercado que cambia rápidamente, la diversificación de la cartera de inversiones es la clave para mantener la competencia. La clave de la fuerza. Por tanto, Polychain Capital puede buscar oportunidades de inversión en otras áreas relacionadas con el espacio de las criptomonedas, como inteligencia artificial, big data, Internet de las cosas, etc.

Aunque Polychain Capital actualmente no muestra especial preocupación en el campo de la inteligencia artificial, la combinación de inteligencia artificial y tecnología blockchain es ahora un área de gran preocupación. Casi todas las instituciones de inversión prestarán gran atención a esta pista e invertirán en algunas áreas relevantes. Proyectos de prospectiva. Estos proyectos pueden incluir aplicaciones de inteligencia artificial que utilizan la tecnología blockchain para proteger la privacidad de los datos, aplicaciones de IoT que utilizan contratos inteligentes para gestionar las cadenas de suministro, etc.

El análisis de big data también es un área importante, y algunos proyectos que utilizan el análisis de big data para mejorar la eficiencia y precisión de las transacciones de criptomonedas también son prometedores. Estos proyectos pueden incluir el uso de análisis de big data para predecir tendencias del mercado y estrategias comerciales, el uso de tecnología blockchain para proteger la privacidad y seguridad de los datos, etc.

En general, la diversificación de la cartera es la clave para seguir siendo competitivo. Polychain Capital puede centrarse más que antes en oportunidades de inversión en otras áreas relacionadas con el campo de las criptomonedas, mientras mantiene una actitud de inversión sólida que ofrece más opciones.

3.6 Fondo Variante

3.6.1 Introducción básica

Variant Fund es un fondo de inversión en criptomonedas en etapa inicial centrado en invertir y respaldar proyectos innovadores de criptomonedas y blockchain.

La empresa fue fundada en 2020 por Jesse Walden y Li Jin, ambos inversores veteranos en el espacio de las criptomonedas y blockchain. Jesse Walden fue socio inversor en el primer fondo criptográfico de a16z y luego dirigió el acelerador de doce semanas “a16z Crypto Startup School” lanzado por a16z crypto. Se entiende que Variant ha invertido en Uniswap, Phantom, Mirror, Flashbots y Foundation Investments en. Otros proyectos están dirigidos por Jesse. Otro cofundador de Variant, Li Jin, también es de a16z, pero pertenece al equipo de inversión en consumo. Los dos fundadores no se superponen mucho, excepto en términos de creadores de Internet y plataformas en línea. En 2020, Li dejó a16z, fundó Atelier Ventures, una empresa dedicada a la economía de la pasión, e invirtió en proyectos criptográficos como Yield Guild Games y la plataforma DAO Syndicate.

En julio de 2022, cuando el mercado de criptomonedas entró en un frío invierno, Variant Fund anunció el lanzamiento de un fondo con un capital de hasta 450 millones de dólares. Este ya es el tercer fondo lanzado por Variant Fund desde su creación en 2020. Desde el fondo de 22,5 millones de dólares anunciado en su debut hasta el fondo de etapa inicial de 110 millones de dólares lanzado en octubre del año siguiente, el tamaño del fondo cada vez que se lanzó fue Al igual que el anterior, más de 4 veces mayor que el del fondo, la tasa de crecimiento de la empresa ha atraído la atención de la industria.

Variant cree que las criptomonedas formarán la base de una red propiedad de los usuarios donde los productos y servicios conviertan a sus usuarios en propietarios. Las direcciones clave de investigación de los profesionales de su equipo de inversión también indican los segmentos verticales en los que se centran en la industria del cifrado.

Además de invertir, Variant Fund comparte actualizaciones, tendencias y conocimientos de inversión de la industria a través del Variant Newsletter para ayudar a aumentar la transparencia y la comprensión de la industria.

3.6.2 Comparación de proyectos de inversión a lo largo de los años

Según datos del sitio web oficial de Variant Fund, la institución ha invertido ahora en 54 proyectos criptográficos. Hay menos proyectos de inversión y una proporción menor de inversores principales, alrededor del 18%. Las inversiones se distribuyen básicamente de manera uniforme en infraestructura, DeFi y NFT. y otros campos, incluidos Aptos, Foundation, Polygon, Mirror, Phantom, Uniswap y Magic Eden y otros proyectos conocidos en múltiples campos verticales.

En 2020, el Fondo Variante recién creado participó inmediatamente en la financiación Serie A de Uniswap y participó en la financiación Serie B de Uniswap en 2022, lo que demuestra el profundo conocimiento y la visión de inversión de la institución para proyectos de alta calidad. Y durante ese año, invirtió principalmente en el campo DeFi, y también invirtió en proyectos como Reflexer, Union Finance y Cozy Finance.

En 2021, Variant Fund todavía se centra en infraestructura, DeFi y proyectos Web3 emergentes, invirtiendo en múltiples proyectos como Fei Protocol, Aleo, Yield Protocol, Phantom, Syndicate, Burrata, Aztec Network, etc. Estos proyectos han logrado el éxito en sus respectivos campos. Impresionantes logros e influencia.

En 2022, los proyectos en el campo NFT recibieron una gran cantidad de financiamiento, liderando inversiones en NiftyApes, Koop, Formfunction y participando en proyectos destacados como Magic Eden y Oncyber. Ese año, también participó en muchos proyectos de infraestructura líderes en la industria, como zkSync, Aptos, Ceramic Network y Polygon.

Proyectos de inversión en 2023

En el primer semestre de este año, Variant Fund invirtió en un total de cuatro proyectos, principalmente en algunos campos básicos. A excepción del proyecto Botto, relacionado con la inteligencia artificial más popular del momento, no se han producido grandes inversiones ni cambios de dirección. fueron hechos.

Estallido

Botto es un artista de inteligencia artificial que se inspira en obras destacadas de la historia del arte y genera nuevas obras de arte a través del aprendizaje de inteligencia artificial. Al comienzo de su nacimiento, Botto lanzó tokens de gobernanza a creadores y coleccionistas de NFT en varias plataformas. Los miembros de la comunidad de Botto pueden votar por las 350 obras creadas por Botto cada semana para determinar el trabajo final y el estilo creativo de la inteligencia artificial. A través de este método, los miembros de la comunidad pueden participar profundamente en el proceso de creación de arte de una manera sencilla.

Las obras de Botto también obtienen muy buenos resultados en el mercado. El volumen de transacciones en SuperRare superó el millón de dólares estadounidenses a principios de 2022.

Botto ha estado en línea en el campo del criptoarte durante algún tiempo, pero nunca ha recibido financiación pública. Aunque Variant Fund puede estar algo influenciado por la reciente moda de la inteligencia artificial, ve el potencial de Botto en los campos de la IA y blockchain. Pero su innovación y arte son las razones por las que Botto tiene un alto valor de inversión en el campo del criptoarte.

3.6.3 Dirección futura de las inversiones

Variant Fund se centrará en la generación más joven de emprendedores. De junio a agosto de este año, lanzarán el primer programa acelerador "Variant Founder Fellowship" para fundadores de Web3 que se encuentran en las primeras etapas del espíritu empresarial y seleccionarán 20 fundadores o equipos. apoyarlos en las primeras etapas. La "Variant Founder Fellowship" es una importante iniciativa lanzada por Variant Fund para apoyar a los fundadores de Web3 en sus primeras etapas de emprendimiento y brindarles más oportunidades y recursos en las primeras etapas. El lanzamiento de este programa acelerador refleja plenamente el enfoque y el apoyo de Variant Fund al campo del cifrado, y también demuestra el apoyo y el estímulo de la organización para la generación joven de emprendedores.

En segundo lugar, el equipo de Variant Fund ha apoyado docenas de proyectos líderes en la industria, y estos proyectos ahora constituyen su Variant Network. El establecimiento de Variant Network es también otra iniciativa importante de Variant Fund. A través de esta comunidad profesional, Variant Fund conecta a fundadores y líderes de su cartera para permitirles construir y aprender juntos. De esta manera, Variant Fund inyecta más vitalidad y motivación a la innovación y el desarrollo en el campo de las criptomonedas, y también brinda más oportunidades y recursos para los jóvenes emprendedores.

En una industria nueva y de rápido crecimiento como la de las criptomonedas, los expertos en el campo suelen ser los creadores que están a la vanguardia de la innovación. Variant Fund aboga por un modelo de aprendizaje entre pares basado en red, creyendo que esta es la forma más efectiva de explicar los "excelentes ejemplos" que surgieron durante el proceso de construcción de Web3, y promueve efectivamente su progreso en el diseño de productos, la estrategia de tokens y la supervisión a través de la Red Variante Estudio sobre temas como problemas. Creemos que Variant Fund continuará promoviendo el desarrollo y la innovación en el campo de las criptomonedas y brindando más oportunidades y apoyo a los jóvenes emprendedores.

En general, la estrategia de inversión de Variant Fund se mantiene relativamente estable y al mismo tiempo se adhiere a su filosofía de inversión abierta, colaborativa e innovadora. Está comprometido a proporcionar fondos y apoyo para proyectos de alta calidad en el campo del cifrado y promover el desarrollo y la aplicación de la tecnología de cifrado.

4. Resumen

En este informe, analizamos en profundidad algunos de los principales actores de la industria de las criptomonedas VC, incluidos a16z, Multicoin Capital, Paradigm, Mechanism Capital, Polychain y Variant Fund. Adaptan sus estrategias de inversión a las tendencias cambiantes del mercado y la tecnología, tales como:

• a16z tiene una rica experiencia en inversiones y una amplia cartera de inversiones. Tiene un enfoque a largo plazo en proyectos emergentes de blockchain e innovaciones en criptomonedas, y respalda inversiones iniciales en empresas de nueva creación. Continuarán siendo optimistas sobre el valor a largo plazo de los proyectos. el futuro y puede seguir invirtiendo en diseño de IA en el campo;

• Como empresa de inversión impulsada por tesis, Multicoin Capital tiene una amplia experiencia de inversión en importantes proyectos de criptomonedas como Bitcoin y Ethereum. En el futuro, puede centrarse más en la construcción del ecosistema Web3 y volver a centrar su atención en el campo de la infraestructura. mercado volátil y, sobre esta base, buscar proyectos innovadores con potencial disruptivo, como proyectos en los campos de la inteligencia artificial y los juegos;

• Paradigm es una empresa emergente pero de reciente creación. La empresa está comprometida con la inversión a largo plazo y el descubrimiento de proyectos innovadores. En el futuro, seguirá cooperando con desarrolladores y empresarios para brindar soporte técnico, desarrollo comercial y orientación estratégica para proyectos de inversión. ayudar a estos proyectos a lograr la comercialización y el desarrollo sostenible;

• Mechanism Capital continuará enfocándose en los campos de DeFi y juegos, y en el futuro puede enfocarse en proyectos que puedan combinar los mercados financieros tradicionales y de criptomonedas para brindar más oportunidades y liquidez al mercado de criptomonedas;

• Como empresa de inversión en criptomonedas grande y líder, Polychain Capital continuará manteniendo una sólida estrategia de inversión en el futuro y, sobre esta base, diversificará su cartera de inversiones para diversificar los riesgos y mantener la competitividad en el mercado;

• Ha surgido Variant Fund, que se centra en la inversión en criptoactivos en las primeras etapas, centrándose en la solidez técnica y las perspectivas del mercado. En el futuro, se centrarán en la generación más joven de empresarios y continuarán estableciendo estrechas relaciones de cooperación con expertos y empresarios en el campo.

En el futuro, continuaremos prestando atención y realizando un seguimiento del desarrollo continuo y las estrategias de inversión de los fondos criptográficos, sin limitarnos a las seis instituciones mencionadas en este artículo, con la esperanza de brindar información valiosa para los inversores y todos en el ecosistema criptográfico.

En general, muchas inversiones en cripto VC se centrarán más en proyectos que ayuden a construir el ecosistema blockchain y regresar al sector de infraestructura. La inversión inicial y la inversión en proyectos emergentes (como el campo de la IA) siguen siendo importantes, pero la estabilidad y la aversión al riesgo son particularmente importantes para los fondos más grandes, y el desarrollo permanente es su tema. Por supuesto, la inversión a largo plazo, el descubrimiento de proyectos innovadores y el soporte técnico son esenciales para un buen proyecto, lo que les ayudará a lograr la comercialización y el desarrollo sostenible, y también a esforzarse por obtener mayores retornos para los capitalistas de riesgo.

Sin embargo, la industria de las criptomonedas también enfrenta varios desafíos, como riesgos de mercado, inestabilidad tecnológica y un entorno regulatorio incierto. Por lo tanto, las empresas de cripto VC aún deben seguir siendo flexibles y ágiles en respuesta a los cambios y oportunidades del mercado. En consecuencia, a medida que el entorno regulatorio mejore y los inversores acepten más los criptoactivos, la industria de cripto VC madurará y se desarrollará aún más.

Comprender la dirección de inversión y las tendencias de las criptomonedas VC es muy importante para los inversores y emprendedores. Esperamos que estos VC continúen creando valor en el campo de las criptomonedas y blockchain y hagan mayores contribuciones al desarrollo del ecosistema criptográfico.

Lista de proyectos de inversión de las seis principales instituciones de inversión en el último año (2022.06-2023.06):

https://www.notion.so/betalpha/VC-42196768f0e947469feef27fb7a1e749?pvs=4

referencias:

https://dune.com/shogun/perpetual-dexs-overview

https://twitter.com/0xsurferboy/status/1665780567491870726

https://twitter.com/moomsxxx/status/1666496011165134848

https://www.rootdata.com/

https://www.coincarp.com/

https://www.theblockbeats.info/news/37009

https://www.odaily.news/post/5186632

https://coinstack.substack.com/p/the-crypto-vc-list-2023

https://foresightnews.pro/article/detail/32433