Desde el lanzamiento de Ethereum, el espacio de contratos inteligentes de Capa 1 ha estado compitiendo por participación de mercado. Esta competencia aporta vitalidad al mercado e inspira nuevas opciones. Las diferentes arquitecturas de red, las estrategias de entrada al mercado y los nuevos casos de uso son el resultado de la competencia. Sin embargo, aunque Layer-1 ha experimentado algunos ciclos de mercado turbulentos en su corta historia, como la rotación de usuarios y fallas de red que llevaron a bifurcaciones duras (como Ethereum y Terra), sigue siendo un espacio importante.
Como alternativa a Ethereum, la cadena BSC se ha desarrollado rápidamente desde su creación. Ha logrado mantener su posición como uno de los criptoactivos más valiosos del mundo, gracias a varias razones. La congestión de la red Ethereum, el lento despliegue de las soluciones de escalamiento de Capa 2 y la capacidad de unir activos entre cadenas le dan a BSC Chain y otras alternativas similares una ventaja competitiva. Además, la adopción de la cadena BSC también puede verse influenciada por factores como los fondos que tiene Binance, las lecciones aprendidas de otras redes y la ejecución de algunas estrategias de cotización.
En el artículo evaluamos la historia, evolución y posición actual en el mercado de la cadena BNB. Para mantener su posición como la plataforma de contratos inteligentes más valiosa después de Ethereum, BNB Chain planea continuar desarrollando su arquitectura y expandir su base de usuarios.
fondo
La creación de la cadena BSC y el token BNB surgió del lanzamiento del intercambio centralizado Binance. Binance Exchange fue fundada en 2017 por Changpeng Zhao, comúnmente conocido como CZ. Antes de fundar Binance, CZ obtuvo una licenciatura en informática y desarrolló software comercial avanzado para empresas financieras tradicionales como la Bolsa de Valores de Tokio y Bloomberg.
A mediados de 2017, CZ utilizó su pasión por las criptomonedas para crear el intercambio de criptomonedas Binance que conocemos hoy. Binance llevó a cabo una oferta inicial de monedas (ICO) de BNB, recaudando aproximadamente $15 millones para respaldar el desarrollo y las operaciones del intercambio. A principios de 2018, Binance se convirtió en el mayor intercambio de criptomonedas por volumen de operaciones, registrando una ganancia de 200 millones de dólares en el segundo trimestre. Binance sigue siendo el mayor intercambio de criptomonedas por volumen de operaciones. En el momento de escribir este artículo, el volumen de operaciones de Binance en las últimas 24 horas es de 10.500 millones de dólares, mientras que FTX, que ocupa el segundo lugar, tiene 1.600 millones de dólares. La cadena BSC puede convertir con éxito una gran base de usuarios minoristas “CEX (solo intercambio)” en usuarios de DeFi a través del valor de su marca, ganando así participación de mercado.
Inicialmente, el token BNB era un token de utilidad ERC-20 basado en Ethereum que se utilizaba para recompensar a los usuarios leales con tarifas de transacción con descuento. A principios de 2019, con el lanzamiento de Binance Chain, los contratos de tokens ERC-20 fueron reemplazados por contratos de tokens nativos BEP (Binance Token Standard). Binance y su comunidad desarrollaron Binance Chain para hacer realidad la visión de un intercambio descentralizado (DEX).
En 2020, la comunidad lanzó Binance Smart Chain, una cadena de bloques modificada compatible con EVM con prueba de delegación que aloja contratos inteligentes utilizando el código fuente de la red Ethereum. Con el tiempo, BNB se convirtió en la criptomoneda nativa de Binance Chain y Binance Smart Chain.
A partir de ahora, Binance Chain (rebautizada como BNB Beacon Chain) y Binance Smart Chain (rebautizada como BNB Smart Chain) se han convertido en un sistema modular unificado llamado BNB Chain.
Red de arquitectura
Descripción general
Comprender los antecedentes de la cadena BSC nos ayuda a comprender su evolución y arquitectura actual. BSC Smart Chain fue desarrollada para su uso con BSC Beacon Chain, que está diseñada específicamente y tiene sus limitaciones. Beacon Chain sirve intercambios descentralizados (DEX) y tiene como objetivo lograr un alto rendimiento de transacciones y una experiencia de usuario más avanzada que los intercambios centralizados. Sin embargo, Beacon Chain no está optimizada para la funcionalidad de contratos inteligentes ni nada que coincida con un motor comercial de alto rendimiento. Actualizar la cadena de balizas para introducir funciones adicionales requerirá un rendimiento de transacciones adicional, lo que reducirá la eficiencia de la red. Por lo tanto, la comunidad de Binance decidió desarrollar BSC Smart Chain de forma independiente.
Cuando las dos cadenas de bloques se fusionan, Beacon Chain se convierte en la capa dedicada a la gobernanza (participación y votación), mientras que BNB Smart Chain se convierte en la capa dedicada al consenso y ejecución de EVM. Aunque el relé de gobernanza conecta las dos cadenas, BNB Smart Chain no es una solución de Capa 2. Esta conexión es más similar a la próxima fusión de Ethereum 2.0, en la que la capa de ejecución de la red principal de Ethereum que se está ejecutando actualmente se conectará sobre el motor de consenso de Ethereum Beacon Chain que se ejecuta al mismo tiempo.
Cadena de balizas BSC
La cadena de balizas BSC se basa principalmente en el motor de comparación de transacciones DEX en un sistema distribuido punto a punto. Utiliza el consenso de Tendermint Byzantine Fault Tolerance (BFT) para conectar varios clientes.
Además, BSC Beacon Chain tiene un módulo de gobernanza incorporado que permite a los titulares de BNB enviar propuestas para agregar pares comerciales y cambiar los parámetros de la red. Uno de los parámetros es quemar BNB para transacciones de Beacon Chain de acuerdo con el programa de tarifas. También hay planes para implementar listados de activos en otras cadenas. Este enfoque combinado permite que Binance DEX opere de manera descentralizada y permite a la comunidad cambiar democráticamente la cadena de balizas. Se gestiona de una manera que aporta valor a la red y a los tokens BNB, y entrega estas funciones a BSC Smart Chain y BSC Sidechain.
Cadena inteligente BSC
La red se basa en el mecanismo de consenso de Prueba de participación (PoSA) y cuenta con el respaldo de 21 validadores activos. Estos validadores (incluidas las participaciones delegadas) son responsables de validar las transacciones y generar bloques para proteger la red y mantener el libro mayor. Además de los 21 validadores activos, BSC Smart Chain también introduce más validadores inactivos (llamados "candidatos") como alternativas a la concentración de validadores. En este caso, la redundancia significa que cada hora se seleccionan dos validadores candidatos y 19 validadores activos para participar en el proceso de consenso.
Los validadores solo reciben recompensas por el consumo de gas de las transacciones, no por los tokens recién emitidos. Además, se han implementado mecanismos de detección y mitigación de doble firma para garantizar la seguridad, estabilidad y finalidad de la red.
Cadena lateral BSC y Zk-Rollup
BSC Sidechain Framework es un marco modular diseñado para crear cadenas laterales compatibles con BSC Smart Chain. Define los requisitos para la integración con el ecosistema de cadena inteligente de BSC y presenta características compatibles con EVM listas para el desarrollo, como staking, RPC-API y contratos inteligentes.
El objetivo principal de la cadena lateral BSC es permitir a los desarrolladores de cualquier proyecto implementar su cadena de bloques con especificaciones personalizadas y conjuntos de validadores. También permite a los desarrolladores conectarse a la infraestructura de BSC Smart Chain. Un conjunto de validadores puede funcionar con menos validadores que la cadena BSC, dependiendo de quién implemente la cadena lateral BSC y el nivel de seguridad requerido. Los propietarios de aplicaciones o partes interesadas de la comunidad pueden ejecutar estos validadores. Los desarrolladores y equipos pueden crear cadenas de bloques con sus propias reglas comerciales y modelos económicos. A través de este diseño modular y flexibilidad, la cadena BSC puede expandir su ecosistema.
Los planes futuros también incluyen la introducción de zk-rollups para permitir un escalamiento de alto rendimiento, permitiendo la implementación de cadenas laterales y más soluciones personalizadas. Actualmente, aún no se han lanzado zk-rollups, pero ya hay 3 proyectos piloto de cadena lateral en desarrollo. Estos proyectos incluyen la aplicación Cube basada en Metaverse, el Proyecto Galaxy centrado en llevar credenciales a blockchain y la aplicación de juegos MetaApes.
propuesta de valor
Desde 2017, la cadena BSC ha vivido un largo proceso de desarrollo. Su evolución arquitectónica aporta propuestas de valor potencialmente significativas. El diseño general permite que la red maneje transacciones de diversa complejidad manteniendo al mismo tiempo las funciones de gobernanza y consenso. Esta flexibilidad permite que las cargas de trabajo y las actualizaciones procesadas en una cadena lateral funcionen en conjunto con el consenso, garantizando de forma independiente la seguridad y finalidad de la red sin afectar otras cadenas laterales. Los desarrolladores podrán lograr el equilibrio ideal entre seguridad y rendimiento en función de sus necesidades comerciales específicas. Teniendo esto en cuenta, separar las cadenas de balizas y las redes de cadenas inteligentes, introducir modularidad, cadenas laterales y zk-rollups no es una idea nueva, pero ya se ha demostrado que se adapta al mercado de productos.
En última instancia, si estos conceptos de diseño se pueden implementar con éxito, traerán muchos beneficios a la cadena BSC. Esto incluye mayor flexibilidad, mejor escalabilidad y mayor seguridad. Proporcionará a los desarrolladores más libertad y opciones para crear aplicaciones y soluciones que se ajusten a sus necesidades específicas. Con el tiempo, se espera que BSC Chain consolide aún más su posición como plataforma de contratos inteligentes y contribuya al desarrollo de todo el ecosistema de criptomonedas.
ficha BNB
En julio de 2017, se distribuyeron 200 millones de tokens BNB entre el equipo fundador (40% o 80 millones de BNB), inversores ángeles (10% o 20 millones de BNB) y la venta pública (50% o 100 millones de BNB).
Una venta pública de 100 millones de BNB, a un precio de 15 centavos por token, recaudó 15 millones de dólares. La recaudación de fondos de la oferta pública se destina a:
Se utilizarán 35 millones de BNB (35%) para actualizar la plataforma y el sistema comercial de Binance.
Se utilizarán 50 millones de BNB (50%) para la marca y el marketing de Binance.
15 millones de BNB (15%) como reserva de emergencia.
Se han distribuido todos los tokens de Génesis, por lo que la curva de oferta de liquidez ahora es plana. La finalización de la distribución significa que ya no hay un suministro ilíquido y los tokens en poder del equipo o de los inversores ángeles se pueden comprar y vender.
Ambos tipos de tokens BNB BEP son interoperables en Beacon Chain y BSC Smart Chain. BNB BEP-2 es el token nativo de la cadena de balizas y BNB BEP-20 es el token nativo de la cadena inteligente BSC.
Desde el inicio del token BNB, sus usos han seguido evolucionando. Inicialmente, los tokens BNB se usaban principalmente para ejecutar nodos de validación u obtener tarifas comerciales con descuento en el intercambio Binance. Los tokens BNB ahora se pueden usar para apostar, votar a través de la gobernanza en cadena, participar en ventas de tokens en Binance Launchpad, proporcionar liquidez en Binance Liquid Swap y pagar tarifas comerciales en su intercambio insignia. Los tokens BNB también se pueden utilizar para pagos con tarjeta de crédito y procesar pagos para ciertos arreglos de viaje. También se pueden utilizar como garantía para préstamos y divisas en plataformas seleccionadas.
La apuesta implica operaciones de delegación y vinculación de tokens registradas en ambas cadenas simultáneamente. A través de la delegación de votación, los usuarios pueden votar por validadores, recibir recompensas de participación, ejecutar nodos de validación y competir por las tarifas de transacción de los usuarios.
El token BNB también presenta un mecanismo de quema deflacionario. Inicialmente, Binance gastó el 20% de sus ganancias trimestrales en recomprar y quemar BNB, eliminándolo de la circulación. BNB Auto-Burn reemplaza las quemas trimestrales para brindar mayor transparencia y previsibilidad. Al final de la función de quema, Binance quemará 100 millones de BNB, lo que representa el 50% del suministro total.
Estado actual del ecosistema de la cadena BNB
Estado actual
Como muchas plataformas de contratos inteligentes de Capa 1, la Cadena BSC ha experimentado un crecimiento exponencial a lo largo de 2021. Sin embargo, al igual que otras cadenas de bloques, la valoración de la red ha caído aproximadamente un 60% desde principios de año. Los ingresos diarios también han disminuido de aproximadamente 4 millones de dólares en ingresos por protocolo a finales de 2021 a aproximadamente 1 millón de dólares en los últimos 30 días. Si bien los ingresos diarios promedio han disminuido, los ingresos acumulados se han convertido en una parte más importante del valor de una red. Esta relación sugiere que fundamentos como los ingresos acumulados de la red están cerrando la brecha de valor de la red.
ecosistema
El ecosistema de la cadena BSC evoluciona junto con su arquitectura. Si bien el ecosistema se está expandiendo y consta de dichas aplicaciones, infraestructura, billeteras y herramientas, la tracción inicial en la actividad de la red proviene del lanzamiento de aplicaciones DeFi. Desde el lanzamiento de BSC Smart Chain, la actividad en la red proviene principalmente de la actividad DeFi, ya que la red ahora alberga actividad de más de 400 protocolos DeFi (según la plataforma DeFi Llama), así como aproximadamente 1000 proyectos de otras industrias. Ahora es la segunda red más grande después de Ethereum en términos de valor total bloqueado (TVL) y número de aplicaciones que se ejecutan en la cadena.
Poco después del lanzamiento de BSC Smart Chain, surgió PancakeSwap (CAKE) y ahora es la aplicación más utilizada en la red hasta la fecha. PancakeSwap es un DEX que utiliza un sistema de creación de mercado automatizado (AMM). Desde su lanzamiento, PancakeSwap ha logrado más de $6 mil millones en volumen de operaciones y más de $6 mil millones en ingresos TVL en su punto máximo. Es obvio que el ecosistema DeFi de la cadena BSC depende en gran medida del éxito continuo de DEX, ya que representa aproximadamente el 50% del TVL de todo el ecosistema DeFi.
Venus (XVS) también contribuyó al crecimiento inicial de la cadena BSC. Venus es una plataforma de préstamos y un protocolo de moneda estable sintética. Los usuarios pueden prestar o pedir prestado del grupo de activos sin permiso. Además, la tasa de interés la establece el acuerdo y se ajusta automáticamente en función de la demanda. Venus ha recibido la friolera de 6 mil millones de dólares en TVL y actualmente representa aproximadamente el 10% del TVL del ecosistema de la cadena BSC.
La tercera aplicación DeFi más grande en la cadena BSC es Alpaca Finance, el primer protocolo de cultivo de rendimiento apalancado de la red. Los prestamistas pueden obtener ingresos proporcionando a los prestatarios hipotecas ineficientes en términos de capital sobre posiciones agrícolas de rendimiento apalancado. Alpaca Finance ha conseguido la friolera de 1.800 millones de dólares en TVL y actualmente representa aproximadamente el 6% del TVL de la red.
A pesar del crecimiento inicial de las aplicaciones antes mencionadas y del ecosistema DeFi en la cadena BSC, TVL ha bajado un 61% en lo que va del año, muy similar a los competidores de la red, pero menos dramático.
A diferencia de la rezagada industria DeFi, 2022 es el año en el que explota la industria NFT de la cadena BSC. Las ventas secundarias de NFT y los compradores únicos de NFT están creciendo exponencialmente. A pesar de la relativa lentitud del mercado en general, la actividad de NFT en la cadena BSC ha mostrado un fuerte impulso.
panorama competitivo
Los avances tecnológicos, las actividades de los desarrolladores y las estrategias de crecimiento de los ecosistemas separan las diferentes cadenas de Capa 1 (L1). Al evaluar las métricas clave de la cadena BSC en comparación con las otras cinco cadenas compatibles con EVM (incluida la cadena BSC), podemos usar TVL (valor total bloqueado) y la cantidad de protocolos DeFi como indicadores. Este grupo de pares se obtiene agrupando las cadenas EVM con el TVL y la cantidad de protocolos más altos, ya que en el espacio de las criptomonedas actual, DeFi es el área principal que impulsa la mayor parte de la actividad económica de cada red.
En comparación con sus competidores, la cadena BSC ha tenido un buen desempeño en lo que va del año en términos de indicadores financieros, de red, de ecosistema y de desarrollo. Vale la pena señalar que el valor de la red y el TVL de la cadena BNB han disminuido menos. Por ejemplo, a partir del 20 de junio de 2022, el valor de la red de Ethereum y el TVL cayeron aproximadamente un 69 %, mientras que la cadena BSC solo cayó aproximadamente un 60 %. Otras métricas a tener en cuenta incluyen el número promedio de nuevas direcciones únicas diarias, transacciones diarias y contratos verificados en la cadena BNB en relación con el grupo de pares. Sin embargo, cabe señalar que la cadena BSC todavía tiene margen de mejora en términos de indicadores de descentralización en relación con el número de validadores y la distribución de capital.
En última instancia, la ventaja clave de la cadena BSC sobre sus competidores puede residir en continuar evolucionando su propuesta de valor de un diseño modular, brindando a los desarrolladores la flexibilidad para construir cadenas laterales personalizadas y planes para expandir el conjunto de validadores. La ejecución de estrategias de crecimiento será fundamental en los próximos meses.
el camino por delante
El desarrollo futuro de la cadena BSC se centrará en ayudar a los usuarios, proyectos y desarrolladores a conectarse con la comunidad de la cadena BSC. Los enfoques exitosos incluyen la ejecución de estrategias de crecimiento para impulsar la adopción masiva en áreas como GameFi, SocialFi y Metaverse. Esto también incluye implementar desarrollos técnicos como soluciones de escalado, aumentar el rendimiento de la cadena BSC y expandir el conjunto de validadores de la cadena de balizas y la cadena inteligente.
Vale la pena señalar que, como se mencionó anteriormente, la comunidad de la cadena BSC planea utilizar soluciones similares a L2 para expandir la red. Los planes incluyen el lanzamiento de zk-rollups para escalamiento de alto rendimiento y permitir soluciones blockchain más personalizadas mediante la introducción de cadenas laterales. Además, actualmente se están tomando medidas conscientes para lograr una mayor descentralización. El equipo planea abrir el conjunto de validadores de la cadena de balizas, introducir diferentes ciclos electorales y aumentar la cantidad de validadores en la cadena inteligente BSC.
Posicionarse en este mercado competitivo puede plantear algunos desafíos para muchas redes. Para la cadena BSC, los desafíos pueden no ser solo técnicos o estratégicos, sino también regulatorios.
Más allá de eso, ejecutar una estrategia de crecimiento para lograr los objetivos establecidos puede ser el mayor desafío. Con este fin, BSC Chain y Binance Labs han lanzado el Programa Acelerador MVB V, un programa acelerador centrado en BNB diseñado para ayudar a que los proyectos se desarrollen y crezcan orgánicamente a través de orientación, inversión y soporte de red. El programa de incubación de MVB V comenzará en julio y durará de 6 a 8 semanas, y está diseñado para ayudar a los mejores equipos de proyectos a entregar productos funcionales.
En el cuarto trimestre de 2021, Binance anunció el lanzamiento de un fondo ecosistémico de mil millones de dólares que se centra en cuatro áreas principales del ecosistema de la cadena BSC:
Desarrollo de talento ($1 mil millones)
Programa de incentivos de liquidez (1.000 millones de dólares)
Programa de Constructores ($3 mil millones)
Programas de inversión e incubación (USD 5 mil millones)
En general, BSC Chain planea seguir haciendo crecer su red y ecosistema. Para ello, implementará soluciones técnicas y cadenas laterales y aprovechará recursos de fondos del ecosistema y programas de aceleración.
En resumen, mientras Ethereum continúa con su rediseño arquitectónico, es probable que la competencia por la adopción y la participación de mercado permanezca en el ámbito de las plataformas de contratos inteligentes de capa 1. Los nuevos casos de uso siguen requiriendo soluciones alternativas y se espera que la cadena BSC siga siendo una de esas soluciones. Con su arquitectura en evolución y su implementación de zk-rollups y cadenas laterales, BSC Chain puede brindar una propuesta de valor adicional a su gran base de usuarios. Si la cadena BSC puede implementar con éxito sus planes, la red podrá mantener su posición como una de las redes más valiosas del mercado.
Sin embargo, es posible que aún existan desafíos técnicos y regulatorios en el proceso de expandir la base de usuarios y aplicarla a nuevas áreas como GameFi y Metaverse. La cadena BSC ha desarrollado estrategias para abordar estos desafíos, incluidas perspectivas tecnológicas, fondos ecosistémicos y programas de aceleración.
Aunque muchas redes de capa 1, como la cadena BSC, experimentaron un crecimiento exponencial en 2021, las fluctuaciones del mercado y el mercado bajista en 2022 han ejercido cierta presión a la baja sobre el uso y el rendimiento de la red. Para mantener la estabilidad durante tiempos tan turbulentos, la cadena BSC debe garantizar la seguridad y confiabilidad de la red. Aunque se introducen validadores candidatos para garantizar la confiabilidad de la red, utilizar tan pocos validadores activos también puede resultar riesgoso. Por lo tanto, la cadena BSC se centrará este año en construir su conjunto de validadores y conectar a usuarios y desarrolladores con su arquitectura en evolución y propuesta de valor. #荣耀时刻