No es exagerado utilizar la palabra "grandes altibajos" para describir la tendencia de BTC desde junio de este año. Para ser precisos, debería ser que primero se quedó atrás y luego subió bruscamente. El precio de BTC se vio afectado primero por factores negativos como el incidente del cisne negro en el que Binance fue demandado y la retirada de liquidez de la deuda estadounidense a principios de junio. BTC una vez cayó a un mínimo de 24,800. Justo cuando el mercado está desesperado, BlackRock, la empresa de gestión de activos más grande del mundo con más de 10 billones de dólares estadounidenses en activos bajo gestión y un récord de aprobación de ETF de casi el 100%, solicitó a la SEC un ETF al contado de Bitcoin, instituciones tradicionales como. como WisdomTree, Invesco y Fidelity Investments han comenzado a aplicarse. Al mismo tiempo, se lanzó oficialmente en los Estados Unidos EDX, un intercambio que sirve específicamente a instituciones.
Una serie de noticias sobre la entrada de instituciones financieras tradicionales al mundo de las criptomonedas han estimulado los nervios de los inversores. En el contexto de la próxima reducción a la mitad de Bitcoin, ¿están las instituciones eligiendo ingresar a la industria en este momento para "sumarse" a esta ronda de reducción a la mitad? Independientemente de la respuesta, el precio de Bitcoin se ha recuperado desde 24.800 hasta un máximo de 31.000, y parece que "los alcistas han vuelto".
Mirando hacia atrás, los intercambios de cifrado nativos Binance y Coinbase fueron demandados por la SEC, lo que provocó que el mercado se enfriara. Sin embargo, BlackRock y otras instituciones financieras tradicionales optaron por entrar en el juego en este momento. "? Esto es realmente intrigante.
Independientemente de si la SEC está desplegando la alfombra roja regulatoria para las instituciones financieras tradicionales, lo que necesitamos saber más es: ¿qué impacto tendrá la entrada de las instituciones financieras tradicionales en el mundo de las criptomonedas? ¿Cómo debería responder un inversor común y corriente?
En primer lugar, la entrada de instituciones financieras tradicionales sin duda inyectará una gran cantidad de liquidez en el mercado de divisas digitales. La característica del ETF es que puede cotizar y negociarse en la bolsa de valores, lo que proporcionará a los inversores canales más convenientes para el comercio de Bitcoin. Mediante la introducción de ETF, los inversores más tradicionales y los inversores institucionales pueden participar fácilmente en el mercado de Bitcoin, lo que propicia la entrada de más fondos en el mercado. Markus Thielen, director de investigación de criptomonedas en la plataforma de servicios de activos digitales Matrixport, señaló una vez que “el ETF de Bitcoin de BlackRock atraerá 10 mil millones de dólares en tres meses y 20 mil millones de dólares en los seis meses posteriores a su aprobación; esto respaldará en gran medida el precio de Bitcoin”. La participación de instituciones financieras tradicionales puede generar flujos de capital más estables al mercado de Bitcoin y aumentar la profundidad y la liquidez del mercado.
En segundo lugar, la participación de instituciones financieras tradicionales ayudará a mejorar aún más el cumplimiento normativo en la industria del cifrado. Desde este año, la SEC ha seguido reprimiendo a los bancos, los intercambios de criptomonedas y los proveedores de servicios de promesas favorables a las criptomonedas. Las instituciones financieras tradicionales suelen estar estrictamente supervisadas por agencias reguladoras y cumplir con una serie de requisitos estrictos. La participación de estas instituciones promoverá el desarrollo de la industria de la criptografía en una dirección más estandarizada y transparente.
Al mismo tiempo, debido al marco regulatorio imperfecto actual y a los sistemas regulatorios poco claros, con frecuencia ocurren eventos de "cisne negro" regulatorio. Esto no sólo perjudica el sentimiento de los inversores, sino que también es desfavorable para el sano desarrollo del mercado. Bajo el liderazgo de las instituciones financieras tradicionales, las agencias reguladoras pueden ser más activas en la formulación y ajuste de políticas y regulaciones regulatorias, y en el establecimiento de un marco regulatorio más integral para asegurar el desarrollo saludable del mercado y la protección de los inversores. Esto mejorará aún más la confianza de los participantes del mercado y atraerá inversores más tradicionales e institucionales al mercado de las criptomonedas.
En tercer lugar, las aplicaciones de ETF pueden tener un impacto en las fluctuaciones de precios de Bitcoin. A corto plazo, se apruebe o no la solicitud, el impacto de la noticia provocará grandes fluctuaciones en los precios del mercado. El 30 de junio, cuando la SEC declaró que los documentos de solicitud para el ETF al contado de Bitcoin eran insuficientes, el precio de Bitcoin fluctuó aproximadamente un 5% en una hora. Por tanto, los inversores deberían prestar más atención a los riesgos que conlleva la noticia.
A largo plazo, según los datos proporcionados por el investigador de criptografía @TheCryptoLark, solo BlackRock administra $10 billones en fondos. En comparación, Bitcoin (BTC) que circula en los intercambios solo representa el 10% del total, que es aproximadamente $50. mil millones BlackRock solo necesita el 0,5% de los fondos para comprar todos los BTC que circulan en el intercambio. Después de la adopción del ETF, es probable que el precio de Bitcoin fluctúe mucho debido al aumento en el volumen de operaciones. Por supuesto, si miramos más hacia el futuro, el precio de BTC aumentará debido al aumento en la demanda de transacciones provocado por la adopción de ETF.
Finalmente, la entrada de instituciones financieras tradicionales desempeñará un cierto papel en la promoción del desarrollo de toda la industria. Nicolas Bertrand, jefe de criptomonedas de Nomura Securities, cree que los productos diversificados y muchos competidores están impulsando el desarrollo de la industria. La participación de las instituciones financieras tradicionales en el campo de los criptoactivos sólo creará "competencia" en el corto plazo, y la entrada de más empresas en la industria promoverá la expansión del tamaño del mercado. Una mayor exploración y participación de las instituciones financieras tradicionales en el mercado de las criptomonedas promoverá el reconocimiento y la adopción de Bitcoin y otros criptoactivos por parte de la industria financiera, y acelerará la integración de las finanzas tradicionales y el mundo de las criptomonedas.
Desde la noticia de la solicitud de ETF por parte de BlackRock, el precio de Bitcoin ha marcado el comienzo de una ola de aumento. El precio actual de BTC ha estado fluctuando entre 30.000 y 31.000. El shock a mediano plazo dura más de 20 días, lo que indica que los compradores alrededor de 30.000 y los vendedores alrededor de 31.000 son muy fuertes. A corto plazo, debemos prestar más atención al comportamiento del precio de Bitcoin. Después del impacto, la dirección del precio de Bitcoin puede aclararse gradualmente debido al estímulo de noticias como los datos macroeconómicos del IPC de EE. UU. La aprobación del ETF también afectará el comportamiento de los precios. A largo plazo, en el contexto de la reducción a la mitad, según las "convenciones" pasadas, Bitcoin parece estar marcando el comienzo de un gran mercado alcista.
Según el diseño de Bitcoin, cada vez que un minero resuelve con éxito un bloque, es recompensado con una cierta cantidad de Bitcoins nuevos. Sin embargo, para controlar el suministro de Bitcoin, el protocolo de Bitcoin estipula que la recompensa del bloque de Bitcoin se reducirá a la mitad aproximadamente cada cuatro años. Esta reducción a la mitad reducirá la recompensa del bloque a 3,125 BTC.
El mecanismo de reducción a la mitad de Bitcoin está diseñado para limitar el suministro total de Bitcoin y desacelerar gradualmente su crecimiento. El mecanismo de reducción a la mitad se utiliza para mantener la escasez de Bitcoin y su resistencia a la inflación.
Quedan menos de 300 días para la cuarta reducción a la mitad de Bitcoin. Mirando hacia atrás en la historia de la reducción a la mitad de Bitcoin, parece que cada reducción a la mitad va acompañada de un aumento en el precio de Bitcoin:
28 de noviembre de 2012: la primera reducción a la mitad, la recompensa en bloque se reduce a 25 BTC y el precio de Bitcoin aumenta de $12 a $1217.
8 de julio de 2016: en la segunda reducción a la mitad, la recompensa en bloque cayó a 12,5 BTC y el precio de Bitcoin aumentó de $647 a $19,800.
12 de mayo de 2020: en el tercer halving, la recompensa en bloque cayó a 6,25 BTC y el precio de Bitcoin aumentó de 8.787 dólares estadounidenses a un máximo de 64.507 dólares estadounidenses.
A través de los tres eventos de reducción a la mitad en la historia de Bitcoin, podemos ver que cada reducción a la mitad estuvo acompañada por un aumento en el precio de Bitcoin, lo que parece demostrar que la reducción a la mitad ciertamente tendrá un impacto positivo en el precio de Bitcoin.
Desde la perspectiva de la demanda, con la reciente popularidad de BRC-20, el ecosistema de Bitcoin parece estar marcando el comienzo del "florecimiento del árbol de hierro". En el pasado, Bitcoin sólo representaba "oro digital" y servía como reserva de valor, porque la riqueza del ecosistema también impulsará la demanda de Bitcoin. Además, la entrada de instituciones y la demanda de transacciones también provocará un aumento de la demanda de Bitcoin.
Desde la perspectiva de la oferta, el número total de Bitcoins se ha determinado desde el principio en 21 millones. Reducir a la mitad cada cuatro años reducirá la tasa de inflación de Bitcoin y reducirá la oferta. Para artículos con baja elasticidad de oferta como Bitcoin, a medida que aumenta la demanda y disminuye la oferta, existe una alta probabilidad de que los precios aumenten.
Si observamos los mercados alcistas y bajistas del pasado de Bitcoin, podemos ver que la liquidez macroeconómica ha tenido un impacto importante en los precios de Bitcoin. Específicamente, el mercado alcista de Bitcoin de 2012 se produjo en el contexto de la tercera ronda de flexibilización cuantitativa de la Reserva Federal y la política de flexibilización del Banco Central Europeo, el mercado alcista de 2016 estuvo relacionado con el Brexit, y el Banco de Inglaterra reanudó su política monetaria en respuesta a la incertidumbre; Se lanzó un plan de compra de bonos para liberar aún más liquidez. Al mismo tiempo, el lanzamiento de futuros de Bitcoin atrajo una gran cantidad de fondos OTC al mercado, el mercado alcista en 2020 se vio afectado por la epidemia global y Estados Unidos adoptó una política monetaria laxa a gran escala, incluida una flexibilización cuantitativa ilimitada; , para inyectar una gran cantidad de liquidez en el mercado. Esto ha provocado entradas masivas en mercados criptográficos como Bitcoin, lo que ha hecho subir el precio de Bitcoin. Por el contrario, los mercados bajistas suelen coincidir con una crisis de liquidez global. Durante los mercados bajistas de 2014, 2018 y 2022, una crisis de liquidez global provocó que el capital saliera del mercado de Bitcoin, lo que deprimió los precios de Bitcoin.
Estos resultados demuestran que las políticas monetarias y las condiciones de liquidez de los bancos centrales globales tienen un impacto importante en el mercado de Bitcoin. Una política monetaria laxa y una liquidez abundante tienden a hacer subir los precios de Bitcoin, mientras que una política monetaria más restrictiva y una liquidez ajustada pueden ejercer una presión a la baja sobre los precios de Bitcoin.
Y a finales de 2022, la liquidez global parece haber tocado fondo, lo que significa que Bitcoin puede haber tocado fondo. Al mismo tiempo, la inflación estadounidense terminó y la Reserva Federal anunció en junio de este año que suspendería los aumentos de las tasas de interés. En este caso, es probable que los inversores busquen rendimiento y transfieran fondos a los mercados de acciones y criptomonedas, por lo que se espera ver aumentos continuos en los precios de los activos en el futuro.
Según las estadísticas de Financial Associated Press, a través de una comparación horizontal del desempeño de varios activos en el primer semestre de este año, Bitcoin está muy por delante de varios activos con un aumento del 83,81%. Ya sea para "perseguir la victoria" o "extinguirse", R3PO cree que en el contexto del halving, la adopción del ETF al contado de Bitcoin probablemente se convertirá en el "catalizador" de la próxima ronda del mercado alcista de Bitcoin. Además, el precio de Bitcoin se ha recuperado desde abajo varias veces, y sus características de fondo también son obvias en la tendencia de los precios.
Sin embargo, aunque se mantenga el optimismo y la confianza firme, es necesario prestar atención a los riesgos. En primer lugar, debido al marco regulatorio poco claro y a los sistemas imperfectos, la SEC aún puede rechazar las solicitudes de ETF al contado de Bitcoin; en segundo lugar, no se puede ignorar el impacto de la macro liquidez en los criptoactivos, y la Reserva Federal aún puede continuar adoptándolos; Las medidas de ajuste de la política monetaria, que a su vez afectan la liquidez, requieren una atención continua a los datos de inflación y empleo de Estados Unidos y una evaluación de la posibilidad de futuros aumentos de las tasas de interés.
Sin embargo, estas incertidumbres también brindan una buena oportunidad para ocupar un puesto. WealthBee es optimista sobre Bitcoin y otros criptoactivos a largo plazo. Aunque existe incertidumbre en el corto plazo, ingresar al mercado en tiempos de incertidumbre es la opción correcta, por lo que actualmente se puede considerar distribuir el costo e ingresar al mercado gradualmente.
referencias:
https://www.defi4fun.com/bitcoin-halving-understanding-the-phenomenon/
https://www.theblockbeats.info/news/37141
https://xueqiu.com/1903522932/250655586
https://www.panewslab.com/zh_hk/articledetails/ujg4cufl.html
https://mp.weixin.qq.com/s/_VVM_ewVgpDcWhPfaKdcyg
https://www.coindesk.com/business/2023/06/07/bitcoin-halving-is-coming-and-only-the-most-ficient-miners-will-survive/
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