Autor: Golden Finance, Escalador
El 5 de julio, Tencent News "Periphery" reveló que OSL, la plataforma de comercio de activos virtuales compatible con Hong Kong, se ha retirado de las filas de varias instituciones que compiten por Web3 de Hong Kong y compiten por este mercado de cifrado emergente, y la plataforma comenzó a operar tan pronto como Después del Festival de Primavera de este año, estamos buscando compradores potenciales en el mercado, pero hasta ahora no nos hemos decidido por ningún comprador.
A diferencia de los rumores, OSL reveló anteriormente que la plataforma se ha desarrollado bien este año. No solo lanzó un robot comercial de inteligencia artificial, sino que también solicitó una licencia de comercio minorista de activos digitales en Hong Kong el 1 de junio. Hu Zhenbang, director financiero de BC Technology, la empresa matriz de OSL, también dijo que cooperaría con algunas firmas de valores locales en Hong Kong para promover negocios para los inversores minoristas.
Entonces, como la primera plataforma de comercio de activos virtuales compatible del mundo en obtener licencias de Categoría 1 y 7 emitidas por la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong, ¿OSL realmente ya no está comprometido con la profundización del negocio de servicios de comercio de criptomercado de Hong Kong, como dice la gente, sino con la venta de los existentes? productos? ¿Sistema de negocio y licencia para obtener ingresos de mercado para complementar la empresa matriz? Además, el gobierno de Hong Kong está adoptando activamente Web3, pero ¿cuánto más agregará a la plataforma de comercio de activos virtuales cuando la nueva licencia y el nuevo entorno de mercado no sean lo suficientemente relajados y amigables?
A continuación, Golden Finance analizará de manera integral la posibilidad de este incidente en función de la situación real de todas las partes.
Grupo de tecnología BC
BC Technology Group Co., Ltd. es una sociedad de cartera de inversiones que se dedica principalmente al negocio de activos digitales y plataformas blockchain. En 2019, pasó de llamarse "Brand China", una empresa que cotiza en Hong Kong, a "BC Technology". Desde entonces, el valor de mercado de BC Technology ha ido aumentando gracias al concepto blockchain y la aprobación de su plataforma de comercio de activos digitales OSL.
Sin embargo, atrapado en el invierno de las criptomonedas de 2022, su último informe financiero muestra que los ingresos de BC Technology Group en 2022 fueron de 116 millones, una disminución interanual del 64,28% y la pérdida de ganancias netas se expandió a 550 millones de dólares de Hong Kong. Sin embargo, a principios de febrero de este año, BC Technology Group emitió una advertencia de ganancias, indicando una pérdida neta de aproximadamente 369 millones de dólares de Hong Kong en 2021.
Además, el precio de las acciones de BC Technology Group también ha caído desde su punto más alto desde febrero de 2021. Especialmente después de que OSL anunciara la mejora de su licencia de comercio minorista, el precio de las acciones de BC alcanzó un mínimo histórico cercano a 1,55 dólares de Hong Kong.
Las continuas pérdidas de rendimiento de BC Company también llevaron a su tercer mayor accionista a reducir sus tenencias. El 19 de junio, GIC Private Limited redujo sus tenencias de 197.500 acciones de BC Technology Group a un precio de 1,7519 dólares de Hong Kong por acción.
Con respecto a las pérdidas de la compañía, BC Group cree que el aumento de las pérdidas netas se debe principalmente a: las pérdidas incurridas por el mantenimiento de activos digitales para facilitar las transacciones en el curso normal de sus transacciones de activos digitales y la construcción de un negocio de activos digitales compatible a nivel institucional; segmento Los gastos relacionados con infraestructura corporativa y tecnológica aumentaron, incluida tecnología, legal y cumplimiento, y seguros.
Sobre esta base, BC Group ha completado dos reorganizaciones organizativas en toda la empresa en la segunda mitad de 2022 y la primera mitad de 2023 para mejorar la eficiencia empresarial. Sin embargo, la compañía aún afirmó que se espera que los costos operativos disminuyan aún más en el futuro.
La insatisfactoria situación de ingresos sostenidos ha profundizado la idea del mundo exterior de que BC Group venderá su plataforma comercial OSL. Al mismo tiempo, porque el director ejecutivo de BC Group, Gao Zhenshun, alguna vez fue conocido como el "Rey Shell de Hong Kong" y tiene una rica experiencia en ". especulación", volvió a vender OSL. Para él también es una operación rutinaria.
Plataforma comercial OSL
El 15 de diciembre de 2020, OSL, una plataforma de comercio de activos digitales de BC Technology Group, obtuvo licencias Tipo 1 y Tipo 7 bajo el marco regulatorio de la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong. OSL se convirtió en la primera empresa matriz en cotizar y obtener una licencia. en Hong Kong y tiene activos cubiertos por un seguro. Una plataforma de comercio de activos digitales auditada por las cuatro grandes firmas contables.
Después de que se implementara oficialmente la nueva política de activos virtuales de Hong Kong el 1 de junio de 2022, OSL también se convirtió en una de las primeras plataformas de cifrado en solicitar negocios de comercio minorista de activos virtuales. Durante mucho tiempo, OSL fue la única plataforma de comercio de activos digitales con licencia y cotizada en Hong Kong.
Aprovechando sus ventajas de cumplimiento, la plataforma ha lanzado sucesivamente una cooperación comercial con gigantes financieros tradicionales como DBS Bank y Standard Chartered Bank en el campo de los activos digitales, y recibió una inversión de 543 millones de dólares de Hong Kong del fondo soberano de Singapur GIC.
Sin embargo, la situación de los ingresos de la empresa matriz es igualmente mala. Los ingresos por criptomonedas de OSL en 2022 serán de 71,48 millones de dólares de Hong Kong, lo que representa sólo menos de un tercio de los 270 millones de dólares de Hong Kong del año anterior.
Además, el intercambio OSL también ha experimentado múltiples rondas de despidos. En junio del año pasado, la bolsa despidió a entre 40 y 60 personas, lo que representa alrededor del 15% de su total de empleados. En enero de este año, Bloomberg dio la noticia de que iba a despedir empleados nuevamente, pero se negó a revelar la cifra. También planeaba recortar alrededor de un tercio de los costos totales.
En respuesta, Hugh Madden, director ejecutivo de BC Technology Group, la empresa matriz de OSL, dijo en un comunicado que la decisión de reducir costos fue en respuesta a las "condiciones actuales del mercado". Se puede ver que la situación operativa de OSL está en peligro y necesita urgentemente ayuda externa.
Nivel regulatorio gubernamental
En octubre de 2022, se publicó la "Declaración de política sobre el desarrollo de activos virtuales en Hong Kong". El 7 de diciembre del mismo año, Hong Kong aprobó las últimas enmiendas a la Ordenanza contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo de 2022. Esto significa que, si bien el gobierno de Hong Kong está decidido a desarrollar activos virtuales, también tomará medidas enérgicas y supervisará estrictamente diversas actividades de comercio de cifrado.
Las "Directrices aplicables a los operadores de plataformas de comercio de activos virtuales" (Directrices VASP), que se implementaron oficialmente el 1 de junio de este año, han establecido disposiciones obligatorias para las instituciones criptográficas nuevas y antiguas que han obtenido licencia y han solicitado previamente su cumplimiento en Hong Kong. Los intercambios centralizados de activos virtuales que operan negocios o promueven activamente sus servicios a los inversores de Hong Kong, independientemente de si brindan servicios de comercio de tokens de valores, deben tener licencia y estar regulados por la SFC.
Se ha aumentado el umbral de solicitud de licencia y también se han aumentado significativamente los requisitos operativos. En el contexto de la "licencia obligatoria" del sistema VASP, la custodia de activos y el negocio de intercambio no pueden separarse, y OSL debe brindar protección a los clientes minoristas, incluida la expansión de las instalaciones existentes de billeteras frías y calientes.
Sin embargo, para lograr este tipo de operación se requiere suficiente personal, hardware, software, seguros y auditoría, y cuantos más activos tenga el cliente, mayor será el costo y el gasto anual será muy alto. Además, los gobiernos y las empresas de auditoría suelen realizar verificaciones en la red blockchain para garantizar que estos activos realmente existen.
Por lo tanto, se puede decir que operar un intercambio de cifrado en Hong Kong requiere mantener altos costos operativos y estar sujeto a una supervisión altamente transparente.
Además, para cumplir con los requisitos del gobierno de Hong Kong, el costo de solicitar una licencia también es muy alto. Dos personas que están intentando solicitar una licencia de intercambio dijeron a los medios que estiman que el costo requerido antes de presentar la solicitud de licencia será de al menos unos 100 millones de dólares de Hong Kong, además del costo del personal administrativo, más de. son los requisitos para la tecnología del sistema.
entorno de mercado
Las autoridades reguladoras, encabezadas por la Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong y la Autoridad Monetaria de Hong Kong, promueven activamente la actitud y las políticas abiertas de Hong Kong hacia el campo Web3 e invitan activamente a reunirse a profesionales financieros relacionados con activos virtuales en Hong Kong. Aunque con el apoyo de los departamentos gubernamentales pertinentes, las empresas registradas en Hong Kong se han instalado en el Parque Científico y Tecnológico de Hong Kong, todavía no han podido abrir una cuenta bancaria.
Hong Kong planea construir un centro internacional de activos virtuales, pero la dificultad de abrir una cuenta bancaria sigue siendo el principal problema que enfrentan las empresas de activos virtuales en Hong Kong.
Yuen Kwok-hang, subdirector ejecutivo de la Autoridad Monetaria de Hong Kong, señaló que no existen requisitos regulatorios que prohíban a los bancos de Hong Kong proporcionar servicios bancarios a instituciones relacionadas con activos virtuales.
Han Shanshan, director ejecutivo de una empresa de activos virtuales, dijo que en el pasado, los activos virtuales no cumplían con los requisitos de los bancos tradicionales en materia de certificación de garantías, auditorías financieras y otros factores, y los bancos de Hong Kong no eran amigables con las nuevas empresas.
Aunque el gobierno de Hong Kong ha estado presionando a los bancos de Hong Kong para que abran cuentas para plataformas criptográficas, en junio de este año, el banco más grande de Hong Kong, HSBC, solo permitía a sus clientes negociar ETF de activos virtuales que cotizan en la Bolsa de Hong Kong. En cuanto al hecho de que Standard Chartered Bank haya abierto con éxito una cuenta en un determinado intercambio en Hong Kong, solo fue revelado por los internautas en las plataformas sociales.
En este sentido, Hu Zhenbang dijo que los bancos tradicionales siempre han estado preocupados por estas instituciones de cifrado porque no han cumplido con los estándares de las firmas de valores generales y de algunos bancos en términos de KYC, lucha contra el lavado de dinero, monitoreo del mercado y si se apropian indebidamente de los clientes. activos.
Desde la perspectiva de un banco, es posible que no necesariamente obtenga muchas ganancias de estos clientes criptoinstitucionales, pero enfrenta muchos riesgos, que también involucran los costos de cumplimiento y monitoreo necesarios para llevar a cabo este negocio, por lo que está relacionado con la aceptación de criptomonedas. Los clientes son más conservadores.
Por lo tanto, considerando que las instituciones financieras tradicionales aún no han relajado su aceptación de las empresas de cifrado, es aún más difícil para los intercambios de activos virtuales que ya se encuentran en el mercado bajista de cifrado obtener ganancias.
Conclusión
La directora de operaciones de Cobo, Lily Z King, reveló que además de OSL y Hash Blockchain Limited, actualmente hay 140 empresas en la cola de solicitud de licencia. Sin embargo, el costo de la solicitud de licencia y la operación de cumplimiento es muy elevado: “El costo operativo anual puede rondar los 20 millones de dólares de Hong Kong y el costo inicial puede ser de entre 30 y 40 millones de dólares de Hong Kong”.
Por lo tanto, se han enumerado los gastos de costos fijos, pero las regulaciones son estrictas y el entorno del mercado no es bueno. Cuando la empresa sufre pérdidas a largo plazo, realmente no hay necesidad de aferrarse a esta papa caliente. temprano.
Sin embargo, como dijo el director de operaciones, la decisión de Hong Kong de abrir el lado minorista de Web3 refleja un gesto de abarcar todo el negocio de Web3. Por lo tanto, al final, no importa cuántas organizaciones soliciten o cuántas organizaciones obtengan la licencia. Lo que importa es que se reconozca la actitud de todos hacia Hong Kong.