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El conocido blog financiero ZeroHedge afirmó que el capital total de la Reserva Federal es de sólo 51 mil millones de dólares y sus pérdidas llegan a 948 mil millones de dólares, lo que la hace gravemente insolvente. El artículo mencionaba que cuando expiró el Plan de Financiamiento a Plazo Bancario (BTFP, por sus siglas en inglés) del banco, el repentino colapso del Republic First Bank fue el primer disparo de una nueva ronda de crisis bancaria.
Después del colapso de los principales bancos, incluidos Silicon Valley Bank y Signature Bank, la calma volvió al sistema bancario durante gran parte de 2023, gracias en gran parte al programa de emergencia de la Reserva Federal para rescatar a otros bancos en problemas, también conocido como BTFP. herramienta en el mercado.
Sin embargo, el programa expiró hace unas semanas. En otras palabras, la Reserva Federal ya no otorga préstamos de emergencia a los bancos en problemas.
"Apenas un mes después, ya hemos sido testigos del primero de los rayos, cuando los reguladores cerraron el Republic First Bank, con sede en Pensilvania, el viernes pasado (26 de abril)", escribió ZeroHedge.#CrisisBancaria#
Republic First Bank tiene el mismo problema que otras empresas que quebraron en 2023, con demasiadas "pérdidas de bonos no realizadas" en su balance. Al igual que Silicon Valley Bank y Signature Bank el año pasado, Republic First Bank utilizó los depósitos de los clientes para comprar bonos del Tesoro de EE. UU. en 2021 y 2022, cuando los precios de los bonos estaban en niveles históricamente altos.
A principios de 2023, la situación se había revertido. Los precios de los bonos se desplomaron, e incluso los precios de los bonos del Tesoro estadounidense, que se consideraban "seguros y estables", cayeron bruscamente y los bancos sufrieron enormes pérdidas.
ZeroHedge enfatiza: “Recuerden, cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos bajan. Entonces, cuando la Reserva Federal aumentó las tasas de interés del 0% al 5% para tratar de controlar la inflación, simultáneamente causó enormes pérdidas en el mercado de bonos, lo que también significa enormes pérdidas. para los bancos”.
Silicon Valley Bank es sólo la punta del iceberg; muchos otros bancos han sufrido enormes pérdidas en sus bonos. De hecho, las pérdidas no realizadas del sector bancario en 2023 suman 620.000 millones de dólares.
La Reserva Federal sabía que tenían un gran problema, por lo que crearon este Programa de Financiamiento a Plazo del Banco BTFP, que es básicamente un juego gigante de "imaginación". A través del mecanismo BTFP, los bancos pueden pedir prestado a la Reserva Federal utilizando como garantía sus carteras de bonos en deterioro. Pero en lugar de valorar los bonos a precios reales de mercado, todo el mundo simplemente pretende que los bonos siguen teniendo el mismo valor.
En otras palabras, los bancos simplemente ponen precio a sus activos y la Reserva Federal les permite hacerlo.
En 2023, la Reserva Federal evitó con éxito nuevas quiebras bancarias vergonzosas esparciendo este "polvo mágico de hadas" por todo el sistema bancario.
Pero ahora que el BTFP ha expirado, los problemas en el sistema bancario claramente no han desaparecido, y la quiebra del Republic First Bank hace unos días fue sólo un síntoma.
ZeroHedge mencionó: "Piénselo, los precios de los bonos siguen cayendo porque las tasas de interés siguen siendo mucho más altas que en 2021-2022, y los bancos todavía enfrentan enormes pérdidas no realizadas. Ahora que la Reserva Federal ya no juega el juego de simulación, las quiebras bancarias han comenzado de nuevo."
“Esto no quiere decir que todos los bancos estén en malas condiciones; es que todos los bancos están en malas condiciones. Algunos bancos han utilizado sabiamente los últimos doce meses para sacudir sus instituciones financieras. Desafortunadamente, la mayoría no lo ha hecho. El sistema bancario estadounidense todavía tiene más de 500 mil millones de dólares en pérdidas no realizadas. Esto significa que Republic First puede no ser el único fracaso a menos que la Reserva Federal intervenga nuevamente con 'polvo de hadas mágico'", continuó el blog.
Recuerde también que las pérdidas en las carteras del Tesoro estadounidense no son el único problema del sistema bancario. Por ejemplo, muchos bancos se enfrentan a enormes pérdidas potenciales en préstamos para oficinas.
El informe señala: "Creemos que la gravedad de este problema es mucho menor que la de la crisis financiera de 2008, cuando algunos de los bancos más grandes del mundo colapsaron debido a la crisis financiera. Pero la realidad es que muchos bancos todavía tienen una gran número de pérdidas no realizadas, la mayor resulta ser la Reserva Federal”.
Según sus estados financieros publicados apenas el mes pasado, las pérdidas no realizadas de la Reserva Federal ascendieron a casi 1 billón de dólares, o 948.400 millones de dólares para ser precisos, y la gran mayoría de las pérdidas no realizadas provinieron de títulos del Tesoro de Estados Unidos. Entonces, al igual que Silicon Valley Bank, Signature Bank, First Republic Bank y ahora Republic First Bank, la Reserva Federal es completamente insolvente.
De hecho, el capital total de la Reserva Federal es de sólo 51 mil millones de dólares y sus pérdidas llegan a 948 mil millones de dólares, lo que significa que la Reserva Federal ha quebrado más de 19 veces.
“Piénselo, el banco central más grande e importante del mundo, el administrador de la moneda de reserva mundial, es completamente insolvente por capitalización de mercado. Se podría pensar que esto sería noticia de primera plana, pero nadie habla de ello. "Ni siquiera la gente está dispuesta a hablar de ello", dice el informe.
"Por supuesto, mucha gente insistirá en que no importa, del mismo modo que insisten en que la deuda nacional no importa. Pero esto es una fantasía aún más ridícula. Mire los hechos. La FDIC publicó un informe que muestra pérdidas no realizadas en la industria bancaria estadounidense más de 500 mil millones de dólares."
En teoría, la Reserva Federal rescataría a la industria bancaria, pero ella misma es incapaz de pagar 900.000 millones de dólares de deuda.
El gobierno de Estados Unidos, que se suponía rescataría a la Reserva Federal, no pudo pagar más de 50 billones de dólares en deuda.
El informe finalmente señala que, al igual que la herramienta de rescate BTFP, todo el mundo quiere jugar un gran juego de "simulación", pretendiendo que la solvencia de la Reserva Federal no es un problema y que la enorme deuda del gobierno de Estados Unidos no es un problema. Pero, por el contrario, son enormes desafíos. La consecuencia final será que el dólar estadounidense pierda su estatus de moneda de reserva mundial.