Apostar vanilla ether (ETH) está generando rendimientos llamativos para los aspirantes a las criptomonedas en medio de una crisis de mercado más amplia, en la que los rendimientos de la mayoría de los productos criptográficos de renta fija caen hasta el 0%.
Las operaciones en empresas centralizadas de préstamos criptográficos como Genesis y Circle se vieron atrapadas en los riesgos de contagio derivados del intercambio FTX en las últimas semanas. Los retiros se han pausado en Genesis, mientras que los rendimientos de los depósitos de monedas estables de los clientes en Circle han caído al 0%.
El mercado de las finanzas descentralizadas (DeFi) sigue avanzando. Los usuarios que simplemente apuestan éter apostado (stETH) en el servicio de apuestas Lido están ganando hasta un 10,7% (un máximo histórico desde el evento Merge) con rendimientos aún mayores para los titulares a medida que aumenta el valor de stETH.
stETH es un token que representa una cantidad equivalente de ether que se ha apostado. Los tokens apostados se bloquean durante un período prolongado para proporcionar liquidez al éter apostado.
"Recientemente, el protocolo de participación líquida también tuvo que aumentar los límites de rebase de Oracle del 10% al 17,5% para permitir que las mayores recompensas fluyan a los poseedores de tokens stETH", dijeron analistas de Delphi Digital en una nota del viernes. Los tokens rebasables o elásticos son criptomonedas que ajustan automáticamente los niveles de suministro para mantener un valor constante.
El aumento de las recompensas ha llevado a estrategias de endeudamiento relacionadas que ofrecen rendimientos de hasta el 25,5% sobre el producto de éter de interés compuesto (icETH) ofrecido por Index Coop.
Como resultado del aumento de las recompensas, el rendimiento obtenido mediante estrategias de endeudamiento recursivo como icETH también alcanzó un máximo histórico del 25,5 % desde la fusión. Se sitúa en el 24,05% en el momento de escribir este artículo.
El índice ETH de interés compuesto (icETH) mejora la rentabilidad de las apuestas con una estrategia de apuestas apalancadas. La estrategia utiliza los tokens stETH de un usuario como garantía en el servicio de préstamos DeFi Aave para pedir prestado ether envuelto (WETH), un token que rastrea el ether, que a su vez se utiliza para comprar tokens stETH adicionales.
Esto aprovecha efectivamente la cantidad de garantía proporcionada a Aave y la utiliza para aumentar el rendimiento para los comerciantes.
Los datos muestran que actualmente hay en el mercado unos 21 millones de dólares en tokens icETH, de los cuales 12 millones de dólares se utilizan en Aave para generar rendimientos adicionales para los titulares.
Sin embargo, existen algunas advertencias sobre estos altos rendimientos.
"Aparte del riesgo de los contratos inteligentes, los inversores en icETH deben considerar el riesgo de liquidación de pedir prestado ETH a Aave", dijeron los analistas de Delphi. "Y el riesgo de tasa de interés debido al diferencial entre el costo de endeudamiento y el rendimiento de las apuestas".