¡No se puede permitir que la crisis financiera del sudeste asiático de 1997 vuelva a ocurrir!
Recientemente, el dólar estadounidense ha causado muchos dolores de cabeza a las monedas no estadounidenses. Ayer, después de que el índice del dólar estadounidense alcanzara un nuevo máximo en esta ronda de recuperación, el yen japonés, el won coreano, la rupia india, la rupia indonesia, el baht tailandés y el peso filipino cayeron bruscamente. Existe la sensación de que la crisis financiera del sudeste asiático de 1997 está a punto de repetirse.
Después de que Estados Unidos, Japón y Corea del Sur lanzaran la primera reunión trilateral de líderes financieros, Estados Unidos, Japón y Corea del Sur emitieron una declaración conjunta tripartita. Los ministros de finanzas de los tres países acordaron mantener estrechas consultas sobre las fluctuaciones del mercado de divisas. Reconociendo las serias preocupaciones de Japón y Corea del Sur por las fuertes devaluaciones recientes del yen japonés y del won surcoreano. Al mismo tiempo, los bancos centrales de China, Japón, Corea del Sur, Filipinas e Indonesia se movilizaron colectivamente para gestionar las expectativas de los mercados cambiarios.
Vale la pena mencionar que en las primeras operaciones de hoy también hubo muchas noticias positivas para el RMB. Según datos de la Sociedad de Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales (Swift), la participación del RMB en los pagos globales aumentó al 4,69% en marzo, desde el valor anterior del 4%.
Entonces, ¿cómo se comportará el mercado de divisas en el futuro?
Estados Unidos, Japón y Corea del Sur emitieron una declaración de emergencia
Ayer, el yen japonés siguió alcanzando un nuevo mínimo desde 1990, y el dólar estadounidense frente al yen se acercó a 154,80, alcanzando un nuevo máximo desde 1990 por cuarto día de negociación consecutivo. El baht tailandés cayó hasta un 0,5%, liderando las pérdidas entre las monedas asiáticas. El peso filipino cayó por debajo del nivel clave 57 por primera vez desde finales de 2022. La rupia india se mantiene en niveles históricamente bajos y siguió cayendo por debajo de 83,50 en noviembre del año pasado. El won surcoreano también cayó ayer por debajo de los 1.400 frente al dólar estadounidense, por primera vez desde el 7 de noviembre de 2022.
En medio de la agitación en el mercado de Asia y el Pacífico, después de que Estados Unidos, Japón y Corea del Sur lanzaran la primera reunión trilateral de líderes financieros, los tres países emitieron una declaración conjunta y los ministerios de finanzas de los tres países acordaron mantener estrechas consultas sobre asuntos exteriores. fluctuaciones del mercado cambiario. La declaración conjunta decía: "Continuaremos cooperando para promover el crecimiento económico sostenible, la estabilidad financiera y el funcionamiento ordenado y bueno de los mercados financieros". La declaración decía: "También continuaremos trabajando en el desarrollo del mercado de divisas". de conformidad con los compromisos existentes del G20".
Esta mañana, los bancos centrales de Asia y el Pacífico tomaron medidas colectivas para gestionar las expectativas. El Grupo del Centro de Estudios Teóricos del Comité del Partido del Banco Popular de China publicó un artículo en el "People's Daily" afirmando que en términos de tipo de cambio, debemos insistir en que el tipo de cambio del RMB está determinado principalmente por el mercado, y en el Al mismo tiempo, corregir decididamente el comportamiento procíclico, prevenir el riesgo de que el tipo de cambio se sobrepase y evitar la formación de una coherencia unilateral Anticiparse y autorreforzarse para mantener el tipo de cambio del RMB básicamente estable.
El gobernador del banco central filipino dijo que la caída del peso no era suficiente para afectar la política. El problema no era la debilidad del peso filipino, sino la fortaleza del dólar estadounidense. El escenario central es un recorte de tipos en el cuarto trimestre, que podría posponerse hasta el primer trimestre de 2025 si las condiciones empeoran.
El secretario jefe del gabinete japonés, Hayashi Masaru, dijo que está prestando mucha atención a las fluctuaciones cambiarias y que está dispuesto a tomar medidas integrales.
Los funcionarios indonesios dijeron que continuarían interviniendo en el mercado de divisas para garantizar un equilibrio entre la oferta y la demanda de divisas. En los últimos días, el banco central de Indonesia compró directamente la rupia para limitar su depreciación y planea respaldar la moneda este año mediante intervención y venta de títulos de alto rendimiento.
"Tenemos los recursos y las herramientas para tomar medidas en materia de divisas si es necesario", dijo el gobernador del Banco de Corea, Lee Chang-yong.
Impulsado por esto, el mercado de divisas se mantuvo relativamente estable en las primeras operaciones de hoy y el mercado de valores de Asia y el Pacífico no cayó bruscamente. El índice bursátil coreano subió más del 1,5%, el mercado de valores japonés también fluctuó y se fortaleció después de abrir a la baja. , y el mercado de Hong Kong también se puso rojo.
El impacto de la fragmentación política y económica en Estados Unidos
Como dijo el Gobernador del Banco Central de Filipinas, el núcleo del mercado está en el dólar estadounidense, y el núcleo del dólar estadounidense está en la inflación. Pero ahora, la fragmentación de la política y la economía estadounidenses tiene un gran impacto en la inflación. En los últimos días, el gobierno y el Congreso de Estados Unidos han hecho mucho para aumentar los impuestos y obstaculizar las cadenas de suministro. De hecho, no favorece la tendencia a la baja de la inflación. Sin embargo, la caída de la inflación es un requisito previo para que Estados Unidos baje las tasas de interés.
En primer lugar, según Reuters, se espera que la administración Biden apruebe una solicitud de la empresa surcoreana Hanwha Qcells para revocar una exención comercial de dos años que permite a las importaciones de tecnología dominante de paneles solares de China y otros países evitar aranceles.
En segundo lugar, la administración Biden dijo que no renovaría una licencia que había aliviado ampliamente las sanciones petroleras a Venezuela que expirarían prematuramente el jueves y se estaba preparando para volver a imponer medidas punitivas en respuesta al incumplimiento del presidente venezolano Maduro de sus compromisos anteriores.
En tercer lugar, el 17 de abril, hora local, Estados Unidos volvió a atacar. La Oficina del Representante Comercial de Estados Unidos anunció el lanzamiento de una investigación de la Sección 301 dirigida a las industrias marítima, logística y de construcción naval de China. Según Bloomberg, Biden pidió aranceles más altos sobre el acero y el aluminio chinos para apoyar a la industria siderúrgica estadounidense.
En cuarto lugar, según un informe de Bloomberg del día 15, la Cámara de Representantes de Estados Unidos aprobó ese día un proyecto de ley destinado a impedir que China compre petróleo iraní por una "mayoría abrumadora".
Si se prohíbe el petróleo iraní, los precios mundiales del petróleo inevitablemente se dispararán a niveles inimaginables, lo que es contraproducente para la inflación estadounidense. Además, imponer aranceles a los bienes también aumentará los costos correspondientes.
Según esta lógica, la inflación se mantendrá alta durante mucho tiempo, y lo mismo ocurrirá con el dólar estadounidense. El costo de la deuda nacional estadounidense será una bomba de tiempo.
Grandes noticias sobre el yuan
El alto nivel del dólar estadounidense tendrá una consecuencia: a medida que las tasas de interés estadounidenses aumenten, el dólar estadounidense se apreciará frente a otras monedas, los productos básicos cotizados en dólares estadounidenses se volverán más caros y los países que se endeudan en dólares estadounidenses enfrentarán una carga de deuda más pesada.
Luego vino la gran noticia sobre la internacionalización del RMB: datos de la Sociedad de Telecomunicaciones Financieras Interbancarias Mundiales (Swift) mostraron que la proporción de pagos internacionales en RMB aumentó al 4,69% en marzo (el valor anterior era del 4%), lo que fue un récord alto establecido por Swift en julio del año pasado. El nivel más alto desde el nuevo punto de referencia. Desde noviembre, el yuan se ha convertido en la cuarta moneda más negociada del mundo, superando al yen por primera vez desde 2022, según datos de Swift.
Además, hay otra gran noticia: ACWA Power, un importante desarrollador saudí de energía, desalinización y energía de hidrógeno verde, recibió recientemente un préstamo puente de capital de 80 millones de dólares del Banco de China para su proyecto en Uzbekistán. El comunicado de prensa de la compañía indicó que los fondos se pagarán en dos monedas, el 50% de las cuales será en RMB y el 50% en dólares estadounidenses. Esta es la primera vez que un banco nacional asiático firma un acuerdo de cooperación de préstamos en moneda local con un banco. Compañía saudí.
Según Financial Associated Press, ACWA Power se ha convertido en la primera empresa de Oriente Medio de un banco chino en implementar préstamos en RMB en el extranjero. Al mismo tiempo, también se ha convertido en la primera empresa de Oriente Medio en trabajar con instituciones financieras chinas para promover la internacionalización. del RMB en mercados de terceros, ayudando al desarrollo de infraestructura local y a la transición energética.