¿Qué es una estrategia comercial?
Una estrategia comercial es una metodología sistemática utilizada para comprar y vender en los mercados de valores. Una estrategia comercial se basa en reglas y criterios predefinidos que se utilizan al tomar decisiones comerciales.
Una estrategia comercial puede ser simple o compleja e involucrar consideraciones tales como estilo de inversión (por ejemplo, valor versus crecimiento), capitalización de mercado, indicadores técnicos, análisis fundamental, sector industrial, nivel de diversificación de la cartera, horizonte temporal o período de tenencia, tolerancia al riesgo. , apalancamiento, consideraciones fiscales, etc. La clave es que se establezca una estrategia comercial utilizando datos y análisis objetivos y que se cumpla con diligencia. Al mismo tiempo, una estrategia comercial debe reevaluarse y modificarse periódicamente a medida que cambian las condiciones del mercado o los objetivos individuales.
CONCLUSIONES CLAVE
Una estrategia comercial puede compararse con un plan comercial que tiene en cuenta varios factores y requisitos para un inversor.
Una estrategia comercial normalmente consta de tres etapas: planificación, colocación de operaciones y ejecución de operaciones.
En cada etapa del proceso, las métricas relacionadas con la estrategia se miden y cambian en función del cambio en los mercados.
La mayoría de las estrategias comerciales se basan en aspectos técnicos o fundamentales y utilizan información cuantificable que se puede probar para determinar la precisión.
Comprender las estrategias comerciales
Una estrategia comercial incluye un plan comercial y de inversión bien considerado que especifica los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo, el horizonte temporal y las implicaciones fiscales. Las ideas y las mejores prácticas deben investigarse, adoptarse y luego adherirse. La planificación de la negociación incluye el desarrollo de métodos que incluyen la compra o venta de acciones, bonos, ETF u otras inversiones y puede extenderse a operaciones más complejas, como opciones o futuros.
Realizar operaciones significa trabajar con un corredor o corredor de bolsa e identificar y administrar los costos comerciales, incluidos diferenciales, comisiones y tarifas. Una vez ejecutadas, las posiciones comerciales se monitorean y administran, incluido su ajuste o cierre según sea necesario. Se miden el riesgo y el rendimiento, así como los impactos de las operaciones en la cartera y las implicaciones fiscales.
Desarrollar una estrategia comercial
Hay muchos tipos de estrategias comerciales, pero se basan en gran medida en aspectos técnicos o fundamentales. El hilo común es que ambos se basan en información cuantificable cuya precisión se puede verificar. Las estrategias comerciales técnicas se basan en indicadores técnicos para generar señales comerciales. Los operadores técnicos creen que toda la información sobre un valor determinado está contenida en su precio y que se mueve según las tendencias.
Por ejemplo, una estrategia comercial simple puede ser un cruce de media móvil mediante el cual una media móvil de corto plazo cruza por encima o por debajo de una media móvil de largo plazo.
Las estrategias comerciales fundamentales tienen en cuenta factores fundamentales. Por ejemplo, un inversor puede tener un conjunto de criterios de selección para generar una lista de oportunidades. Estos criterios se desarrollan analizando factores como el crecimiento de los ingresos y la rentabilidad.
Existe un tercer tipo de estrategia comercial que ha ganado importancia en los últimos tiempos. Una estrategia comercial cuantitativa es similar al comercio técnico en el sentido de que utiliza información relacionada con las acciones para llegar a una decisión de compra o venta. Sin embargo, la matriz de factores que se tienen en cuenta para llegar a una decisión de compra o venta es considerablemente mayor en comparación con el análisis técnico. Un comerciante cuantitativo utiliza varios puntos de datos (análisis de regresión de los índices comerciales, datos técnicos, precios) para explotar las ineficiencias en el mercado y realizar operaciones rápidas utilizando la tecnología.
Consideraciones Especiales
Se emplean estrategias comerciales para evitar sesgos financieros conductuales y garantizar resultados consistentes. Por ejemplo, los operadores que siguen reglas que rigen cuándo salir de una operación tendrían menos probabilidades de sucumbir al efecto de disposición, que hace que los inversores conserven acciones que han perdido valor y vendan aquellas que aumentan de valor. Las estrategias comerciales se pueden someter a pruebas de estrés en diferentes condiciones del mercado para medir la coherencia.
Sin embargo, es difícil desarrollar estrategias comerciales rentables y existe el riesgo de volverse demasiado dependiente de una estrategia. Por ejemplo, un operador puede ajustar una estrategia comercial a datos de backtesting específicos, lo que puede generar una confianza falsa. Es posible que la estrategia haya funcionado bien en teoría basándose en datos de mercado anteriores, pero el desempeño pasado no garantiza el éxito futuro en las condiciones del mercado en tiempo real, que pueden variar significativamente con respecto al período de prueba.