Los activos digitales son representaciones digitales de valor, incluida la propiedad de activos financieros o de la economía real. Estos activos tienen el potencial de facilitar transacciones más eficientes, mejorar la inclusión financiera y liberar valor económico. Para crear un nuevo ecosistema de activos digitales, las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC), los pasivos bancarios tokenizados y las monedas estables bien reguladas, junto con los contratos inteligentes, pueden servir como medios de intercambio. Sin embargo, estas nuevas formas de dinero digital deben demostrar su utilidad más allá de los sistemas de pago electrónico existentes.

Programabilidad y fungibilidad del dinero

Una ventaja promocionada del dinero digital es su programabilidad, pero existe un debate en curso sobre esta característica. Es fundamental garantizar que la programabilidad no obstaculice la capacidad del dinero digital para servir como medio de intercambio. Se debe preservar la unicidad del dinero y la programabilidad no debe llevar a la fragmentación de la liquidez en el sistema.

Dinero con propósito (PBM)

Este artículo presenta el concepto de dinero con propósito (PBM), que permite que el dinero se dirija hacia un propósito específico sin requerir programación directa del dinero en sí. PBM utiliza un protocolo estandarizado que funciona con diferentes tecnologías de contabilidad y formas de dinero. Los usuarios pueden acceder al dinero digital utilizando su proveedor de billetera preferido.

Antecedentes y motivación

Los esfuerzos para digitalizar los servicios financieros han cobrado impulso, pero enfrentan desafíos, como la proliferación y fragmentación de los esquemas y plataformas de pago. Consolidar estos esquemas en una única plataforma que sea abierta e interoperable en todos los esquemas mejoraría la experiencia del usuario y agilizaría la digitalización.

Modelos de programabilidad

Existen diferentes modelos de programabilidad: pago programable y dinero programable. El pago programable implica ejecutar pagos basados ​​en condiciones predefinidas, mientras que el dinero programable incorpora reglas dentro del propio depósito de valor. Ambos modelos tienen sus ventajas y limitaciones. Con la creciente diversidad de CBDC, pasivos bancarios tokenizados y monedas estables, se necesita un marco común para interactuar con diferentes formas de dinero digital.

Dinero con propósito (PBM)

PBM combina elementos de pago programable y dinero programable. Consiste en un envoltorio que define las condiciones de uso y un depósito de valor subyacente que sirve como garantía. Este diseño permite implementar el dinero digital existente para diversos fines sin alterar sus propiedades nativas. Cuando se cumplen las condiciones, el dinero digital subyacente se libera y se vuelve ilimitado.

Componentes y funciones

Un PBM consta de un contenedor implementado como código de contrato inteligente y el dinero digital subyacente. El creador de PBM define la lógica, acuña tokens de PBM y los distribuye. Los titulares de PBM pueden canjear tokens no caducados, mientras que los canjeadores de PBM reciben el dinero digital subyacente cuando se transfieren los tokens.

Ciclo de vida del dinero con un propósito determinado

El ciclo de vida de PBM incluye las etapas de emisión, distribución, transferencia, canje y vencimiento. Los tokens PBM se crean, distribuyen y pueden transferirse según reglas programadas. Cuando se cumplen las condiciones, los tokens PBM se canjean y el dinero digital subyacente se transfiere al destinatario. Los tokens caducados se pueden destruir o pausar indefinidamente.

Conclusión

Purpose Bound Money ofrece un nuevo enfoque a la programabilidad en el ecosistema de activos digitales. Al definir las condiciones dentro de un envoltorio y utilizar el dinero digital existente, se permite el uso dirigido sin comprometer la fungibilidad o la función del medio de intercambio. El marco PBM proporciona un lenguaje común para interactuar con diferentes formas de dinero digital y promueve la interoperabilidad dentro de la infraestructura financiera.