Las altcoins ofrecen características diversas e innovadoras, avances tecnológicos prometedores y oportunidades de inversión potencialmente lucrativas.
Muchas veces, las altcoins específicas registran ganancias considerables que superan a Bitcoin (BTC), conocida popularmente como temporada de altcoins. Sin embargo, el análisis de K33 Research muestra que a largo plazo, "solo Bitcoin" ha sido una mejor estrategia de inversión que una cartera de altcoins.
La cartera de altcoins tuvo un rendimiento inferior al de Bitcoin a largo plazo
Bitcoin ha tenido tres ciclos consecutivos de mercado alcista y bajista, comenzando en 2013 y el último en 2021. En cada ciclo, el precio de Bitcoin aumentó parabólicamente en un lapso muy corto, generalmente unos pocos meses, después de superar el pico de su ciclo anterior.
En 2013, BTC alcanzó un máximo de alrededor de $ 1,175 y luego siguió una tendencia a la baja durante dos años. En ese momento, el mercado de altcoins se encontraba en su etapa incipiente. Las vías de acceso fiduciarias a Bitcoin eran limitadas y los intercambios para convertirlos en altcoins eran raros.
Sin embargo, a finales de 2015, se habían producido una serie de altcoins, incluida la invención de Ethereum. Algunos intercambios también habían apoyado la conversión de Bitcoin a otras criptomonedas, allanando el camino para un mercado de altcoins.
No fue hasta abril de 2017, cuando el precio de Bitcoin superó el máximo de 2013, que se produjo una carrera alcista en las altcoins. Durante la segunda mitad de 2017, el auge de las ICO en Ethereum y la exageración de las inversiones minoristas en torno al XRP de Ripple lideraron la temporada de altcoins, ya que muchos tokens superaron a Bitcoin hasta enero de 2018.
Sin embargo, tras el mercado alcista, las altcoins sufrieron pérdidas relativamente mayores que Bitcoin. Sugirió que las altcoins aumentaron principalmente porque los usuarios las compraron durante los mercados alcistas de Bitcoin con la esperanza de obtener mayores rendimientos.
El gráfico de capitalización de mercado de Bitcoin y altcoins muestra que durante el mercado bajista de 2018-2019, Bitcoin encontró soporte alrededor de $6,500 después de recuperarse de mínimos de $3,250 a fines de 2018. Sin embargo, las altcoins continuaron rondando los mínimos durante la mayor parte del período. mercado bajista y solo revirtió su tendencia después de que Bitcoin superó su pico anterior de $ 20,000.
Precio de Bitcoin (arriba) y capitalización de mercado de altcoins (abajo). Fuente: TradingView
K33 Research calculó el rendimiento de una inversión de 1 dólar cada una en 1.009 altcoins desde 2015, cuando ingresaron a los 100 primeros puestos por capitalización de mercado en CoinMarketCap frente a la misma cantidad invertida en Bitcoin simultáneamente.
La cartera de altcoins valdría aproximadamente 7.000 dólares hoy en día, en comparación con los 50.000 dólares de la estrategia exclusiva de Bitcoin.
Rendimiento de Altcoin frente a Bitcoin desde 2015. Fuente: K33 Research
Las altcoins suelen estar impulsadas por la narrativa y muchas narrativas mueren con la evolución del mercado. Por ejemplo, los tokens basados en la privacidad fueron bastante populares en 2017; sin embargo, debido al escrutinio regulatorio, han salido del ranking de los 100 principales por capitalización de mercado.
De manera similar, muchos tokens DeFi como Compound (COMP) y Thorchain (RUNE) que poblaron el mercado en 2020 han abandonado la lista de las principales criptomonedas debido a la disminución en el uso de DeFi y, junto con ello, a la demanda de poseer tokens de gobernanza sin rendimiento.
Las altcoins también están sujetas a volatilidad y cambios impredecibles, y la incertidumbre regulatoria se cierne sobre la mayoría de los tokens. Diferentes altcoins pueden experimentar sus temporadas individuales en diferentes momentos, y la duración de una temporada de altcoins puede variar significativamente, lo que requiere el momento perfecto por parte del inversor para obtener ganancias.
Los analistas de K33 descubrieron que desde 2015 más de dos tercios de los 1.009 proyectos de altcoins que lograron colarse entre los 100 primeros por capitalización de mercado se han vuelto inactivos. Sólo el 9,11% de estas altcoins arrojaron rendimientos positivos, y sólo alrededor del 1,5% superaron los rendimientos 50 veces superiores de Bitcoin.
Rendimiento de 1.009 altcoins que entraron en el ranking de las 100 principales capitalizaciones de mercado desde 2015. Fuente: K33 Research
El informe agregó que las inversiones en altcoins fueron rentables solo dos veces desde 2015: en 2017, cuando la estrategia de altcoins obtuvo una ventaja significativa debido al rendimiento superior de ether (ETH) y XRP (XRP) y en 2021, cuando la cartera de altcoins se acercó brevemente al valor de Bitcoin. durante el revuelo de Dogecoin (DOGE) y Shiba Inu (SHIB).
En particular, durante la segunda mitad de 2021, cuando Bitcoin recuperó el nivel de $60,000 desde marzo de 2023 para alcanzar nuevos máximos históricos de $69,000, las altcoins, excepto ETH, registraron ganancias relativamente aburridas.
Ruptura positiva en el dominio de Bitcoin
Además de una ruptura en el máximo histórico de Bitcoin, otro indicador potente que ayuda a identificar cambios de tendencia a largo plazo en las altcoins son las rupturas en los niveles de dominio de Bitcoin desde niveles críticos.
Las temporadas de altcoins en los dos ciclos anteriores estuvieron marcadas por una ruptura del dominio de Bitcoin por debajo del 60%. Después de la reversión de la tendencia alcista, el mínimo del dominio de Bitcoin también coincidió con el máximo de la capitalización de mercado total de las altcoins.
La capitalización de mercado total de las criptomonedas, excluyendo Bitcoin (arriba) y el dominio de BTC sobre el mercado de criptomonedas (abajo). Fuente: TradingView
Si la historia se repite, el dominio de Bitcoin podría aumentar aún más mientras el rendimiento de las altcoins sigue siendo moderado.
Una ruptura del dominio de Bitcoin por encima del nivel del 50% el 19 de junio de 2023, gracias al llenado del ETF de Bitcoin de BlackRock, ha abierto espacio para más pérdidas de altcoins, ya que marcó un punto de resistencia histórico crucial.
En la segunda mitad del mercado bajista anterior que se desarrolló entre 2018 y 2020, el dominio de Bitcoin aumentó a más del 70%. Por otro lado, el rendimiento de Bitcoin fue relativamente mejor ya que su precio se mantuvo por encima de los mínimos de 2018 de alrededor de 3.250 dólares. K33 Research también muestra que este período marcó un desempeño significativamente pobre de las altcoins, alcanzando nuevos mínimos hacia el final.
Los analistas de K33 Research agregaron en el informe que las carteras de altcoins han mostrado el potencial de obtener ganancias adicionales en Bitcoin; sin embargo, eso requiere "cronometrar el mercado o elegir a los ganadores de las altcoins". Anders Helseth, vicepresidente de investigación de K33 Research, le dijo a Cointelegraph con respecto al DCA que,
"Se pueden generar mayores retornos negociando el sentimiento del mercado de manera más agresiva, pero requiere mucha atención y obviamente es más riesgoso".
Dado que Bitcoin superó a las altcoins a largo plazo, una estrategia de inversión efectiva para los inversores en criptomonedas puede ser el costo promedio en dólares (DCA) en Bitcoin.
DCA significa invertir regularmente una cantidad fija de dinero en un activo particular durante un período específico, independientemente del precio de la inversión, para promediar el monto principal y eliminar la necesidad de cronometrar los mercados. Helseth de K33 Research comentó sobre la estrategia Bitcoin DCA que "es una estrategia de inversión criptográfica sensata, bastante segura y simple".
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y comercio implica riesgos, y los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.
Este artículo tiene fines de información general y no pretende ser ni debe tomarse como asesoramiento legal o de inversión. Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son únicamente del autor y no necesariamente reflejan ni representan los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.