¡Saludos amigos!
Durante los próximos dos fines de semana os contaremos sobre la propagación y el deslizamiento, qué es y cómo se forma.
El diferencial de oferta y demanda es la diferencia entre el precio más bajo solicitado por un activo y el precio de oferta más alto. Los activos líquidos, como Bitcoin, tienen diferenciales más bajos que los activos menos líquidos con menor volumen de operaciones. Los compradores y vendedores se esfuerzan por obtener el mejor precio para ellos, lo que crea un diferencial entre las ofertas de ambas partes (diferencial de oferta y demanda).
Dependiendo de la cantidad y la volatilidad del activo con el que desea negociar, también existe la posibilidad de experimentar un deslizamiento (más sobre esto mañana). Por lo tanto, tener un conocimiento básico del libro de órdenes de la bolsa le evitará muchas sorpresas desagradables.
El diferencial de oferta y demanda es la diferencia entre el precio de oferta más alto, o precio de venta, y el precio de venta más bajo de la cartera de órdenes. En los mercados tradicionales, el diferencial suele ser creado por creadores de mercado o proveedores de liquidez de corretaje, mientras que en los mercados de criptomonedas es el resultado de la diferencia entre las órdenes límite de compradores y vendedores.
Si desea comprar instantáneamente al precio de mercado, deberá aceptar el precio de venta más alto que sea favorable para el vendedor. En el caso de una venta instantánea, será necesario aceptar el precio de oferta más bajo del comprador. Cuanto más líquido sea el activo, menor será el diferencial.
El concepto de liquidez es muy importante en los mercados financieros. En mercados con baja liquidez, puede esperar horas o incluso días hasta que otro operador complete su orden. Crear liquidez es importante, pero no todos los mercados reciben la liquidez que necesitan únicamente de los comerciantes: en los mercados tradicionales, los corredores y creadores de mercado proporcionan liquidez a cambio de ganancias de arbitraje.
El creador de mercado puede utilizar el diferencial a su favor comprando y vendiendo el activo simultáneamente. Al vender caro y comprar barato una y otra vez, utilizan el diferencial para obtener beneficios de arbitraje. Incluso un pequeño diferencial puede generar ganancias significativas si se negocia en grandes cantidades a lo largo del día.
Debido a esta competencia entre los creadores de mercado, los activos con alta demanda tienden a tener diferenciales más pequeños. Por ejemplo, un creador de mercado podría comprar simultáneamente BNB por $350 por moneda y vender BNB por $351, creando un diferencial de $1. Cualquiera que quiera operar en el mercado instantáneamente deberá aceptar estos términos y condiciones. El diferencial ahora representa una ganancia de arbitraje puro para el creador de mercado, que vende lo que compra y compra lo que vende.
Los activos con un porcentaje de diferencial más bajo tienden a ser los más líquidos. Al ejecutar grandes órdenes de mercado, el riesgo de pago excesivo es mínimo.