El índice S&P 500 (SPX) rompió hoy la resistencia de largo plazo y alcanzó su nivel más alto en más de un año.
Si se recupera una correlación positiva con el precio de Bitcoin, esto podría indicar una reanudación de la tendencia alcista en el mercado de criptomonedas.
¿Qué es el S&P 500?
El Standard and Poor’s 500, o simplemente S&P 500 (SPX), es un índice bursátil que sigue el desempeño de las 500 empresas más grandes que cotizan en las bolsas de valores de Estados Unidos. Es uno de los índices bursátiles más seguidos.
El índice S&P 500 es un índice ponderado por capitalización de mercado. Según Wikipedia, al 31 de agosto de 2022, las nueve empresas más grandes de la lista S&P 500 representaban el 27,8 % de la capitalización de mercado del índice.
En orden de mayor a menor ponderación, fueron: Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon.com, Tesla, Berkshire Hathaway, UnitedHealth Group, Johnson & Johnson y ExxonMobil.
La cotización del SPX se remonta a la década de 1950. Desde entonces, el índice ha estado en una tendencia alcista a largo plazo y es un reflejo del mercado de la salud de la economía estadounidense.
El SPX alcanza un nuevo máximo anual
El SPX había estado en una tendencia bajista desde que alcanzó el máximo histórico (ATH) de $ 4818 el 4 de enero de 2022. A partir de entonces, casi todo el año fue un mercado bajista, que terminó con un mínimo en $ 3492 el 11 de octubre de 2022. El precio siguió la línea de resistencia descendente (negra).
Desde entonces, el SPX ha iniciado una tendencia alcista y ha subido un 24% hasta alcanzar la valoración actual de 4338 dólares. A principios de 2023, se rompió la línea de resistencia descendente y, posteriormente, se validó como soporte (círculos naranjas).
Al mismo tiempo, el precio del SPX se enfrentó a una resistencia en la zona de los 4200 dólares (línea verde). Esta importante zona ha actuado repetidamente como soporte y resistencia. Si se produce una corrección, se espera una nueva prueba alcista de este nivel.
Además, hoy el SPX rompió otra resistencia importante en $4325, que fue el máximo alcanzado en agosto de 2022. Si el aumento no resulta ser solo una desviación y la tendencia alcista se mantiene, el siguiente nivel de resistencia está en $4635. Esta será la última parada antes del ATH en $4818.
Cabe mencionar que a pesar del fuerte aumento, el índice de fuerza relativa (RSI) aún no ha entrado en territorio de sobrecompra. Sin embargo, a favor de los bajistas está el hecho de que durante los últimos 1,5 años, cada vez que el RSI alcanzaba la zona de 70, el precio registraba un pico local y luego una caída (zonas azules).
Un analista en Twitter, @MisterSpread, sugirió que incluso si el precio del SPX cayera ahora al área de los $4200, seguiría siendo una señal alcista. En su opinión, el S&P 500 puede estar entrando en una "fase maníaca, cuando los mercados pueden permanecer irracionales por más tiempo del que la gente puede permanecer líquida".
¿La correlación con BTC indica un rebote en el mercado de criptomonedas?
La correlación a largo plazo del índice S&P 500 con Bitcoin sigue siendo mayoritariamente positiva. Esto se aplica tanto a las tendencias a la baja como a las al alza. Por ejemplo, la correlación de los dos activos se mantuvo positiva durante casi todo el mercado bajista de 2022.
La correlación se volvió negativa recién a finales de año. En ese momento, el SPX ya se encontraba en una fase de acumulación y el BTC todavía estaba tocando fondo macroeconómico debido a la caída del FTX y sus consecuencias en noviembre de 2022. Sin embargo, el aumento del SPX y la correlación negativa con el BTC en ese momento podrían haber servido como una señal temprana de una reversión de la tendencia alcista.
En febrero/marzo de 2023 se produjo una situación similar. La correlación se volvió negativa durante un breve período. Esto se produjo porque la corrección de Bitcoin resultó mucho más grave que la tendencia mayoritariamente lateral del S&P 500.
Por último, estamos viendo una correlación negativa desde mediados de mayo. El SPX está subiendo y rompiendo un nivel de resistencia importante. Al mismo tiempo, el BTC está estancado en un impulso lateral y ligeramente bajista. Si la situación se desarrolla de manera similar a los dos casos anteriores, se puede esperar que el mercado de criptomonedas siga los pasos de los activos tradicionales.
Esto podría llevar a Bitcoin a volver a probar y tal vez incluso superar la resistencia en el nivel de $31,000. Sin embargo, si la correlación positiva se recupera por la caída conjunta de ambos mercados, el soporte más cercano para el precio de BTC será la media móvil de 200 días en $23,600 $BTC