En primer lugar, todo el mundo debe comprender qué es una subida de tipos de interés, por qué se aumentará y qué cambios traerá al mercado. Aquí Yixuan explicará y compartirá su propio entendimiento con todos:
Los aumentos y recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal son en realidad el proceso cíclico de corte del dólar estadounidense, que refleja cambios en las tasas de interés del mercado. Si la Reserva Federal quiere reducir el nivel de la tasa de interés en el mercado, comprará bonos del Tesoro en dólares estadounidenses a través de intermediarios primarios, poniendo así dólares estadounidenses en el mercado. Si hay más dólares estadounidenses en el mercado, el nivel de la tasa de interés caerá. .
Por otro lado, si la Reserva Federal quiere entrar en un ciclo de subidas de tipos de interés, venderá una gran cantidad de bonos del Tesoro al mercado y reciclará dólares estadounidenses en el mercado. Si la liquidez del mercado de dólares estadounidenses disminuye, se volverá escasa. , provocando un aumento de los tipos de interés del mercado.
Si la Reserva Federal quiere bajar o subir las tasas de interés del mercado a corto plazo, comprará o venderá bonos a corto plazo en dólares estadounidenses; si quiere bajar o subir las tasas de interés a mediano y largo plazo, comprará o venderá bonos a mediano y largo plazo. y bonos a largo plazo en dólares estadounidenses. Desde una perspectiva monetaria, el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal tiene como objetivo recuperar la liquidez del dólar estadounidense, haciendo que el dólar sea escaso y valioso. El dólar estadounidense se vuelve más valioso y su poder adquisitivo aumenta. Al mismo tiempo, el índice del dólar estadounidense comenzará a fortalecerse. y levántate.
En segundo lugar, ¿cuáles serán las consecuencias de que la Reserva Federal suba los tipos de interés? El dólar estadounidense es la moneda mundial y domina el sistema financiero y monetario global y el sistema de liquidación comercial, lo que significa que los aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal no solo tendrán un impacto en la economía de los Estados Unidos, sino que también tendrán impactos diferentes en otras economías del mundo. mundo. Por lo tanto, las consecuencias de que la Reserva Federal suba las tasas de interés deben considerarse desde dos aspectos.
Consecuencias de las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal para la economía estadounidense Desde la perspectiva de los mercados financieros, las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal significan una reducción de la liquidez en dólares estadounidenses, lo que hace que el índice del dólar se fortalezca, aumente la escasez de activos en dólares estadounidenses y El dólar estadounidense se vuelve valioso. Cuando la Reserva Federal sube las tasas de interés, necesita vender deuda estadounidense para reciclar dólares de EE.UU. Este proceso significa que el número de bonos del gobierno estadounidense en el mercado aumenta, el precio de los bonos del gobierno estadounidense caerá y el rendimiento de la deuda estadounidense aumentará. comenzar a subir.
Para el mercado de valores estadounidense, el aumento de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal equivale a recuperar la liquidez en dólares estadounidenses en el mercado y aumentar el costo del financiamiento en dólares estadounidenses, lo que afectará la liquidez de las acciones estadounidenses y conducirá a ajustes a la baja. los índices bursátiles se hundirán. En el período posterior, con el retorno del capital provocado por el aumento de las tasas de interés del dólar estadounidense, la liquidez en los mercados extranjeros y el retorno de los dólares estadounidenses provocarán un repunte de las acciones de los EE.UU. En el ciclo inicial de recortes de las tasas de interés, los dólares estadounidenses baratos y las burbujas de deuda fluyeron hacia el mercado de valores de EE. UU. e hicieron subir los precios de las acciones de EE. UU., serán digeridos, y el mercado financiero de EE. UU. también ha resuelto los riesgos de deuda y las burbujas de activos, logrando una transición sin problemas.
Desde la perspectiva del ciclo económico, cuando la economía estadounidense regrese a la estabilidad y al pleno empleo, la Reserva Federal entrará en un ciclo de aumento de las tasas de interés y, después de aumentar las tasas de interés, atraerá una gran cantidad de capital para regresar, lo que también promoverá El crecimiento de la economía real estadounidense y la expansión de la capacidad de producción, al final, no solo digerirán la inflación, sino que también mantendrán la recuperación y el crecimiento a mediano y largo plazo de la economía real estadounidense.
Las consecuencias de las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal en otras economías emergentes de todo el mundo. Los recortes de tipos de interés de la Reserva Federal liberan riesgos para otras economías de todo el mundo, por lo que cuando la Reserva Federal entra en un ciclo de subidas de tipos de interés, también tendrá un impacto en otras economías. alrededor del mundo. Desde la perspectiva de los flujos internacionales de capital, los aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal harán que una gran cantidad de capital huya de las economías emergentes. Los fondos que originalmente fluyeron hacia las economías emergentes ingresarán en el mercado estadounidense en busca de mayores rendimientos de intereses y rendimientos de inversiones en activos financieros. , lo que provocó que los mercados financieros mundiales se sacudieran.
La mayoría de las economías emergentes dependen del sistema de hegemonía del dólar estadounidense y apoyan la libre convertibilidad del dólar estadounidense. Una vez que la Reserva Federal aumente las tasas de interés y una gran cantidad de salidas de capital, afectará la estabilidad financiera del país y provocará escasez de liquidez.
Algunas economías con reservas insuficientes de divisas en dólares estadounidenses y que dependen de entradas de capital extranjero para invertir pueden incluso experimentar un colapso del mercado financiero, y la continua depreciación de sus propias monedas eventualmente afectará a la economía real y provocará una crisis financiera o económica regional. Desde la perspectiva del comercio real, la llegada del ciclo de aumento de las tasas de interés del dólar estadounidense a menudo significa que la economía estadounidense ha mejorado y el índice del dólar estadounidense continúa fortaleciéndose. Sin embargo, las economías emergentes no se han recuperado o sus fundamentos económicos son relativamente débiles, y sus propias monedas también se están debilitando, lo que es importante para las economías emergentes y significa perder competitividad del comercio de exportación y afectar el círculo virtuoso de la economía y el comercio.
Debido a los imperfectos sistemas financieros de muchas economías emergentes y a la falta de herramientas de gestión de liquidez, en los primeros días de la proliferación del dólar estadounidense, los activos financieros nacionales ya habían experimentado un crecimiento de burbuja, la inflación también aumentó bruscamente, las monedas subieron externamente y se depreciaron internamente. , y una gran cantidad de riesgos financieros y burbujas acumuladas. Si la Reserva Federal aumenta repentinamente las tasas de interés, el frágil sistema financiero y el volumen económico y comercial no podrán hacer frente a la reversión de la liquidez causada por el aumento de las tasas de interés del dólar estadounidense, y eventualmente caer en una situación pasiva.
La Reserva Federal a menudo aumenta las tasas de interés cuando la economía estadounidense mejora o cuando la inflación se sale de control. Inicialmente, esto afectará los mercados de acciones y bonos estadounidenses, pero luego atraerá una gran cantidad de capital para regresar al mercado estadounidense, se resume en un resumen. la burbuja de deuda en el mercado de valores estadounidense y promover el crecimiento económico interno y la expansión de la capacidad de producción en Estados Unidos. #美联储利率决议