Es posible que ya no haya una guerra de cadenas públicas L1 en el próximo ciclo, pero puede ser reemplazada por una guerra de cadenas públicas L2.
Soy muy optimista sobre General L2 y Vertical L2.
El siguiente análisis:
Todas las L1 tienen el problema del triángulo imposible, es decir, no hay forma de lograr descentralización, escalabilidad y seguridad al mismo tiempo. Todos los L1 quieren resolver este problema en 2018-2020 y 2021-2023. El hecho es que nadie puede hacer estos tres puntos y debe lograr un Trade Off.
Cuando la gente se dio cuenta de que había un problema con la dirección de L1, Israel produjo el primer Layer2 Starkware. L2 es el nodo operativo de la parte del proyecto. Crea una "cadena" por sí mismo. Hay múltiples transacciones en un lote. Empaqueta las múltiples transacciones en una sola transacción y las envía al contrato de L2. en L1, y luego el host La cadena confirma las transacciones L2, por lo que puede ser rápido + barato, y también puede heredar L1 en términos de seguridad y descentralización.
En 2022, Celestia propuso el concepto de blockchain modular, es decir, la blockchain debe dividirse en 4 partes, Ejecución, Liquidación, Consenso y disponibilidad de datos DA. Entre ellos, Ejecución y DA son los más dignos de atención. Estas dos partes se ocupan del negocio de nivel superior (ejecución) y de nivel inferior (transacción archivada).
Retrocedamos hasta 2017-2018. La mayoría de los objetivos de inversión en ese momento eran cadenas de bifurcación de Ethereum, la gran ocasión en ese momento, pero ¿por qué fue tan popular? Esto está relacionado con la emisión de IEO IDO, un nuevo tipo de activo ERC20. Cualquiera puede emitir nuevos activos sin permiso para que el mercado los suscriba. Este fue el detonante del mercado alcista en ese momento. Los objetivos para ganar dinero en ese momento eran L1 (eth fork) y varias plataformas nuevas de negociación de activos.
En 2020-2021, además de los competidores de Ethereum, los objetivos de inversión también incluyen gradualmente dapps representados por defi y gamefi, y el nuevo tipo de activo NFT también puede considerarse como uno de los puntos de entrada para el tráfico. Los objetivos que ganan dinero y sobreviven en este mundo son L1 (competidor eth) y varias plataformas de comercio de activos (además de los diversos cexdex mencionados anteriormente, también hay intercambios NFT, y varios intercambios de derivados también han comenzado a crecer y fortalecerse). .
Veamos otro fenómeno interesante. Gracias al jefe Tang por iluminarme. Echemos un vistazo a la L1 que salió en el último ciclo. En ese momento, observando su última ronda de financiación antes de cotizar, pensamos que era muy cara. Sin embargo, después de pasar por un período alcista y bajista, y compararla con la anterior. Valoración actual, todavía sentimos que la valoración en ese momento era muy cara. Pero esta frase tiene un sesgo de supervivencia.
¿Por qué fue L1 la que ganó dinero en el último ciclo? Porque: 1. Todos realmente quieren usar diferentes formas para resolver la escalabilidad de Ethereum 2. Innovación de varios métodos de consenso 3. Todos quieren crear su propia perspectiva ecológica 4. La liberación de agua causada por la epidemia ha provocado que los fondos se apresuren la historia La pista más grandiosa de la que se puede hablar 5. La ecología de Ethereum en ese momento no era suficiente para tener un dominio absoluto.
Desde la perspectiva de General L1, los defino como L1 que es grande y completo, con la narrativa más grandiosa. Todos son asesinos de Eth y todos quieren crear su propia ecología. Incluso si es la última ronda de inversión, o incluso la primera inversión y media después de la emisión de la moneda, incluso si se incluye en la valoración actual, será más del doble si se puede vender en un punto alto. (y se puede vender porque está desbloqueado), el múltiplo es bastante alto y es la solución óptima.
Desde la perspectiva de L1 como servicio, esta parece ser una historia más amplia y completa que L1, pero surgirán problemas: 1. Pone a prueba la capacidad del equipo para construir un ecosistema más que L1 2. La capacidad del token para capturar valor es muy pobre (el token de Cosmos es puro aire y la subasta de ranuras para tarjetas de Polkadot ha sido criticada durante mucho tiempo). Pero aún puedes ganar mucho dinero, e incluso si te subes al autobús en la última ronda, tendrás más del doble de ingresos, pero el límite general es relativamente pequeño.
Desde la perspectiva de la categoría vertical L1/L2, esto está más subdividido. De hecho, desde la perspectiva de los techos y otros aspectos, son inferiores a las opciones anteriores, pero las razones por las que no se implementó en ese momento son: 1. Hay. No había una idea modular en ese momento 2. Básicamente, todavía hice una L1 y todavía necesito volver a involucrar a los usuarios de capital de VM y al desarrollo. 3. El rendimiento sigue siendo bastante malo y no hay forma de respaldar las finanzas a nivel empresarial. o adopción masiva por parte del consumidor. Pero cuando llegue el impulso, los beneficios serán extremadamente obvios.
Pero creo que puede haber diferentes situaciones en el próximo ciclo, como ethstorage y xxxx (para ser honesto), una es resolver el problema del almacenamiento de datos en Ethereum y la otra es lograr la capa de ejecución definitiva para admitir el nivel del consumidor. Aplicaciones e intercambios al contado/derivados de alto rendimiento que sirven a niveles empresariales. Hasta ahora no ha habido una adopción masiva. ¿Se debe a que blockchain simplemente no es adecuada para una adopción masiva?
No necesariamente, especialmente desde la perspectiva financiera, blockchain o tecnología distribuida sea muy adecuada para la adopción masiva de transacciones. Si se puede crear una capa de ejecución rápida, es decir, una capa de clase vertical 2 rápida, es probable que los desarrolladores web2, especialmente el equipo de desarrollo chino, puedan crear un nuevo paradigma en ella.
Estos dos ciclos han demostrado el estatus inquebrantable de Ethereum. ¿Reaparecerá la guerra de las cadenas públicas en este ciclo? No me parece. Las razones provienen de: 1. Desarrollo (desarrolladores 3w). 2. Usuarios (30-40wDAU) 3. Fondos (30B TVL) 4. Iteración y actualización completas, hemos confirmado la dirección de Rollup, modularización, DA y otras direcciones en tres años. Por lo tanto, la guerra de la cadena pública en el próximo ciclo será la guerra L2.
El L2 actual sigue siendo principalmente General. De hecho, no es barato ni rápido. Todavía hay mucho margen de mejora y el ecosistema L2 actual no es tan grande. En la actualidad, el rendimiento de la L2 no puede cerrar la brecha con otros competidores de la L1. Por ejemplo, para proyectos financieros tipo 2B, tomemos como ejemplo la gravedad.
Los derivados de la cadena CeDeFi nacen para servir a grandes clientes, pero debido al rendimiento actual de Starknet, incluso si se construye una cadena de aplicaciones, desde el lado del costo y la velocidad, todavía no hay forma de lograr una coincidencia en la cadena (actualmente solo se puede hacer en la cadena) (liquidación fuera de la cadena), por lo que aún no puede ser completamente transparente y sin confianza. Si Gravity se traslada a xxx, será un intercambio de derivados en cadena 2B de alto rendimiento y totalmente transparente.
¿Podemos encontrar otra manera y renunciar temporalmente a parte de las capacidades de descentralización para construir una L2 de muy alto rendimiento para competir de manera diferenciada con la actual L1 General? Quizás este L2 no sea adecuado para defi, etc., pero es muy adecuado para proyectos de consumo (juegos o comercio electrónico, etc.) y algunos proyectos financieros a nivel empresarial (intercambios de libros de pedidos coincidentes en la cadena). Esto crea un posible terreno para una posible adopción masiva.
En la actualidad, este tipo de capa vertical 2 ha adoptado un enfoque diferente y, en cambio, puede proporcionar una buena infraestructura para dapps que logren una adopción masiva. Pero esto puede requerir mejoras en el almacenamiento de hardware, MEV paralelo, estructuras de datos, etc. Deje que las balas vuelen un rato y observe el progreso del L2 vertical de alto rendimiento en medio año. Veamos si podemos lograr una adopción masiva en dos o tres años, ya sea en consumo o finanzas.