Hable sobre cobertura delta neutral de opciones spot + e ingresos estables
La cobertura neutral delta es un modelo de cobertura neutral típico en la cobertura de opciones.
Opte en largo en la dirección hacia adelante y venda opciones de compra fuera del dinero en la dirección inversa. La relación de posición no es 1:1, sino que está configurada de tal manera que los valores delta positivos y negativos suman cero.
Por ejemplo:
El valor delta al contado es 1, y los valores delta de la primera, tercera y quinta opción de compra fuera del dinero son 0,4, 0,2 y 0,1 respectivamente, entonces, ¿cómo formar la neutralidad delta?
Puede comprar un spot y vender una opción de compra fuera del dinero en el primer nivel, dos en el tercer nivel y dos en el quinto nivel.
El valor delta compensa exactamente los valores positivos y negativos y vuelve a cero.
Si el aumento al contado no excede el precio de ejercicio fuera del dinero, no se requiere ningún ajuste.
Si el precio al contado cae, puede cerrar las opciones en los niveles tercero y quinto, continuar abriendo posiciones en nuevas opciones fuera del dinero y recuperar la neutralidad delta.
Si el precio al contado aumenta bruscamente, es necesario aumentar la posición al contado y reequilibrarla con las opciones de compra vendidas que se abrieron anteriormente. Si los valores del delta de las opciones después del aumento son 0,6, 0,4 y 0,2, la suma es igual a 1,8, y el valor del delta tiene una diferencia de 0,8, y se requieren 0,8 lotes de acciones al contado.
En resumen, la cobertura neutral delta simplemente obtiene valor temporal y obtiene la prima de las opciones fuera del dinero. Utilice la estructura de valor neutral delta de las opciones y al contado para lograr pequeñas subidas y bajadas sin afectar a los rendimientos, y ajuste dinámicamente las grandes subidas y caídas para restablecer el equilibrio.
Por lo tanto, al realizar opciones semanales y mensuales para ampliar la brecha de precios de ejercicio, la estrategia delta neutral es más sólida. La tasa de ganancia es mayor. La tasa de rendimiento anualizada comprobada es superior al 100%, lo que es muy adecuado para los jugadores que acumulan monedas para reducir costos y aumentar las ganancias.
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