En 2014, se robaron 850.000 Bitcoins de MT.Gox, el mayor intercambio de criptomonedas del mundo, y quebró.
El día de la crisis, el precio de Bitcoin se desplomó un 25%, de 535 dólares a 400 dólares.
Seis grandes instituciones, incluidas BTC China, Coinbase y Bitstamp, emitieron urgentemente una declaración conjunta para trazar una línea clara con Mentougou.
Al intentar salvar la imagen de la industria, todas las bolsas están haciendo todo lo posible para repartirse el territorio perdido de Mentougou.
Muchos también ven esta crisis sin precedentes como una buena oportunidad para buscar gangas.
Entre los que compraron el fondo se encontraba CZ (Changpeng Zhao), el fundador del futuro intercambio de cifrado más grande del mundo.
Este año, CZ vendió su casa en Shanghai y compró Bitcoin por $ 600. En menos de un año, los precios de las viviendas en Shanghai se duplicaron y el precio de Bitcoin cayó a un tercio de su valor original.
Mientras CZ estaba ocupada estudiando Bitcoin, al otro lado del océano en los Estados Unidos, Coinbase, un intercambio fundado hace dos años por Brian Armstrong, finalmente dio la bienvenida a su usuario número 1 millón, un joven llamado SBF que acababa de graduarse del MIT y estaba invirtiendo en Wall. Calle CV.
Muchos años después, se unirán a la lista Forbes Crypto Rich List de 2022 como fundadores de los tres principales intercambios de cifrado y ocuparán los tres primeros.
Por supuesto, este no es el fin de la industria del intercambio de cifrado.
Sólo un año después, el patrimonio neto de Brian se redujo en un 75%, SBF estaba en la cárcel y CZ enfrentó la persecución de las agencias reguladoras de EE. UU. Como resultado, noticias verdaderas y falsas sobre CZ volaron por todas partes, y "CZ fue asesinado a tiros por el FBI" alguna vez se convirtió en una búsqueda candente.
Los intercambios son sin duda uno de los negocios más rentables en la industria de la criptografía y también uno de los negocios más disputados.
Desde el nacimiento del primer intercambio de cifrado hasta el presente, la industria del intercambio ha experimentado cambios rápidos, con ascensos y caídas en un instante.
Monedas de plataforma, minería comercial, alianzas de intercambio... la jugabilidad ha sido renovada, futuros, opciones, acciones... los objetivos están surgiendo sin cesar, y el robo de monedas, actividades turbias, vigilancia y autorrobo... seguridad y Los problemas de cumplimiento persisten.
Casi todos los días podemos ver noticias negativas sobre los intercambios. Desafortunadamente, muchas noticias negativas se han convertido en realidad. El mundo de los intercambios de criptomonedas está lleno de cadáveres, a excepción del conocido Mentougou, el efímero FCoin y el rápido ascenso y caída de FTX e innumerables pequeños intercambios que gradualmente se están olvidando.
Hasta el día de hoy, aunque Binance y Coinbase ocupan la posición de liderazgo y controlan la mayor parte de la cuota de mercado, la industria del intercambio aún está indecisa.
Este artículo revisará en detalle la historia de desarrollo de los intercambios de cifrado, centrándose en cuatro aspectos: jugabilidad, objetivos, cumplimiento de seguridad y forma. Al revisar esta historia, también consideraremos cómo estos factores determinan los cambios en el panorama de los intercambios de cifrado.
1 2010-2013: Era Mentougou
Después del nacimiento de Bitcoin, no hubo intercambio durante mucho tiempo, y la gente comerciaba principalmente con Bitcoin en el foro Bitcoin Talk.
En octubre de 2009, New Liberty Standard comenzó a publicar los precios de Bitcoin en función del consumo de electricidad. La cotización del 5 de octubre de 2009 era de 1309,03 Bitcoins por dólar estadounidense, equivalente a un precio de 0,00076 dólares estadounidenses por Bitcoin.
Desde entonces, se han establecido una serie de intercambios centralizados.
El 5 de enero de 2010, el primer aniversario del nacimiento de Bitcoin, el usuario del foro Bitcoin Talk, dwdollar, publicó: "Estoy construyendo un intercambio, que será un mercado comercial real".
En marzo de 2010 nació Bitcoin Market.
Pero durante este período, el mercado de comercio de Bitcoin estaba claramente todavía en sus etapas más primitivas, y Bitcoin Market a menudo necesitaba jugar con los comentarios de los miembros del foro.
En julio de 2010, Jed McCaleb, el famoso padre de eDonkey, fundó Mentougou Exchange que dominaría la industria de las criptomonedas en el futuro.
Por casualidad, Jade conoció a Mark Karpeles en el foro Bitcoin Talk.
Caples, nacido en Francia, se instaló en Japón en 2009 y es conocido como el "Gordo Francés".
En ese momento, el negocio inicial de Fafa estaba medio muerto y él buscaba nuevas oportunidades por todas partes. Vagamente sentía que el comercio de Bitcoin podría ser un negocio rentable.
Y Jed no tenía mucho interés en seguir siendo un intercambio de Bitcoin, por lo que en marzo de 2011, Fafa compró Mentougou, Jed retuvo el 12% de las acciones y luego se unió a Ripple.
Hasta ese momento, probablemente no esperaban que Mentougou alcanzara la escala que alcanzó más tarde.
En febrero de 2011, el volumen de transacciones de Mentougou era de sólo 360.000 Bitcoins, lo que ascendía a sólo 329.000 dólares al precio de entonces.
Después de asumir el control, Fafa transformó inmediatamente Mentougou, incluido el cambio de las monedas admitidas de solo el dólar estadounidense a más de diez monedas, como el dólar estadounidense, el euro y el dólar australiano, y rediseñó una nueva página web. Estas actualizaciones costaron aproximadamente 4 meses. .
Durante este período, el lanzamiento del mercado negro de la red oscura Silk Road proporcionó escenarios de uso para Bitcoin. El precio de Bitcoin aumentó rápidamente. El 9 de febrero, el precio de Bitcoin alcanzó $1. Para el 8 de junio, Bitcoin cotizaba en Mentougou. El precio alcanzó $32.
El aumento de 32 veces en cuatro meses atrajo a más nuevos participantes, y Mentougou recibió el mayor dividendo de tráfico. En abril de 2011, Mentougou representó más del 90% de las transacciones de Bitcoin.
A medida que el precio de Bitcoin se disparó, los piratas informáticos atacaron los intercambios de Bitcoin, incluido Mentougou.
A mediados de junio de 2011, el precio del Bitcoin en Mentougou cayó de 17 dólares a 1 céntimo en tan solo unos minutos, porque los piratas informáticos obtuvieron una gran cantidad de datos de usuario en Mentougou y luego vendieron las monedas en cuentas de otras personas a un precio de 1 centavo Para Bitcoin, use su propia cuenta para "recibir pedidos".
Después de descubrir el problema, Fa Fat suspendió apresuradamente la transacción.
Afortunadamente, Mentougou sólo perdió 2.000 Bitcoins al final. Por el contrario, otras bolsas no tuvieron tanta suerte. Por ejemplo, MyBitcoin quebró en agosto de 2011 después de que se robaron más de 78.000 bitcoins. Bitfloor cerró después de que se robaron 24.000 bitcoins en septiembre de 2012. Bitcoinica quebró en marzo y mayo de 2012. Quebró después de haber sido atacado dos veces en un mes.
Después de este incidente, la FAFA actualizó urgentemente su sistema de seguridad y no sufrió más ataques de piratas informáticos a gran escala hasta 2013.
Durante el tiempo en que Mentougou fue hackeado, aparecieron silenciosamente varios nuevos intercambios. En junio de 2011, se estableció el primer intercambio de China, Bitcoin China, en julio, se estableció Kraken y en agosto, se estableció Bitstamp.
Estos pequeños intercambios recién creados no fueron suficientes para amenazar el dominio de Mentougou. En el siguiente mercado alcista, el precio de Bitcoin se disparó. Como un "viejo" intercambio con varios años de historia, Mentougou confió en su "buena" reputación. Se convirtió en el mayor beneficiario. del mercado alcista.
En julio de 2013, el número de usuarios registrados en Mentougou alcanzó los 500.000. Al cobrar tarifas que oscilaban entre el 0,6% y el 0,25% por cada transacción, Fafan se convirtió en un hombre rico que ganaba dinero todos los días.
A finales de 2013, se estimaba que Far Fat había ganado 8 millones de dólares y 345.000 Bitcoins, y disfrutaba de su nuevo apodo:
El rey de Bitcoin.
Frente a los medios, Fa Fat habló sobre las razones del éxito de Mentougou: Mentougou es una de las primeras plataformas comerciales de Bitcoin; las medidas de seguridad mejoradas después de ser atacado por piratas informáticos actualmente se ven bien; ha estado buscando la legitimidad de las transacciones; ha amplió el rango de pago de Bitcoin Coin.
Una escena así recuerda fácilmente a SBF, el “salvador del círculo monetario” en 2022.
La ironía es que tienen innumerables halos sobre sus cabezas y pretenden representar a la industria, pero al final, ellos mismos son la espina más grande de la industria.
Fue a partir de 2013 que el negocio de Mentougou empezó a decaer.
En mayo de 2013, el socio estadounidense de Mentougou, CoinLab, acusó a Mentougou de incumplimiento de contrato y reclamó 75 millones de dólares.
Las dos partes llegaron originalmente a un acuerdo de que CoinLab sería responsable de las operaciones en América del Norte y Canadá, pero Mentougou no cumplió el acuerdo por razones desconocidas.
De mayo a julio, el Departamento de Seguridad Nacional de Estados Unidos confiscó 5 millones de dólares en fondos de Mentougou alegando que la empresa no obtuvo una licencia de funcionamiento, y Mentougou tuvo que suspender los retiros de dólares estadounidenses.
El 28 de junio, Mentougou finalmente obtuvo una licencia de la Administración de Ejecución de Delitos Financieros de EE. UU. y anunció la reanudación total de los retiros el 4 de julio. Sin embargo, hasta septiembre, solo hubo unos pocos retiros exitosos de dólares estadounidenses.
Estos dos incidentes desprestigiaron a Mentougou y los usuarios comenzaron a huir presas del pánico debido a las dificultades para retirar dólares estadounidenses.
Debido a que los dólares estadounidenses no se pueden retirar, pero los Bitcoins pueden circular libremente, algunas personas optan por comprar los dólares estadounidenses en sus cuentas de Mentougou en Bitcoins y luego transferirlos fuera de la plataforma.
Este tipo de fuga provocó que el precio de Bitcoin en Mentougou tuviera una prima de hasta el 12% respecto a otras plataformas: el precio de Bitcoin en Bitstamp era de 129 dólares y en Mentougou alcanzaba los 145 dólares.
Mientras Mentougou estaba ocupado con el cumplimiento, la presentación de demandas y la mejora de la calidad del servicio, los competidores Bitstamp, BTC-E y Bitcoin China aprovecharon la oportunidad para invadir su participación de mercado.
En octubre de 2013, la cuota de mercado de Bitcoin China era casi del 33%, la de Bitstamp era del 25%, mientras que la de Mentougou era sólo del 23%.
En febrero de 2014, fueron robados 850.000 Bitcoins, lo que asestó un golpe mortal a Mentougou.
No será hasta 2023 que el incidente de Mentougou que dura nueve años finalmente llegue a su fin.
Fa Fat fue sentenciado a 30 meses de prisión, suspendido por 4 años, por aumentar falsamente sus bienes, y escapó de la cárcel.
Las víctimas del robo de monedas de Mentougou fueron "encerradas pasivamente" durante 9 años y, en comparación con el precio de la moneda en ese momento, también recibieron un "ingreso inesperado".
El mercado ha estado preocupado por el tipo de impacto que tendrán los 140.000 Bitcoins de Mentougou en Bitcoin.
En retrospectiva, el incidente del robo de monedas en Mentougou no estuvo exento de señales. Ya en marzo de 2011, cuando Fa Pang compró Mentougou por primera vez, había una brecha de 80.000 bitcoins. Mentougou fue atacado a gran escala por piratas informáticos ya en septiembre de 2011. Ya había comenzado, pero recién a mediados de 2013 se acumuló que explotó por completo debido a problemas internos y externos.
Mirando hacia atrás en este período, la industria del comercio de criptomonedas todavía estaba en sus primeras etapas, con objetivos centrados en Bitcoin y una jugabilidad limitada. El cumplimiento de la seguridad fue la clave para la supervivencia del intercambio.
Los problemas de cumplimiento han asestado un duro golpe a Mentougou. Hay un sinfín de incidentes de intercambios que quiebran debido a que los piratas informáticos roban monedas, las pierden, etc. Sin embargo, incluso si estalla una crisis a tan gran escala, cosas similares sucederán muchas veces, constantemente. amenazando las transacciones criptográficas, el instituto e incluso toda la industria.
2 2014-2016: mercado chino
Mientras Mentougou se dirige gradualmente hacia el abismo en Japón, el panorama de los intercambios de Bitcoin en China también está cambiando silenciosamente.
La primera empresa de Bitcoin establecida, China, fue la única, pero bajo el caliente mercado de Bitcoin en 2013, cada vez más buscadores de oro vinieron después de escuchar la noticia.
En junio de 2013, Xu Mingxing fundó OKCoin y, en septiembre, Li Lin fundó Huobi.com.
Xu Mingxing y Li Lin son lo que los padres llaman "hijos de otras personas" y sus experiencias tienen muchas similitudes.
Li Lin se graduó de la Universidad de Tsinghua y Xu Mingxing fue admitido en la Universidad Renmin como estudiante de posgrado. Después de escuchar un emocionante discurso del maestro Ma Yun, decidió abandonar la escuela y comenzar un negocio. En 2010, ambos se unieron a la "Guerra de los Cien Regimientos" y reunidos en 2013. en el mundo blockchain.
Huobi y OKCoin nacieron con llaves doradas en la boca.
Dos meses después de su creación, Huobi recibió una inversión ángel de Zhen Fund y Dai Zhikang y, en abril de 2014, recibió una inversión de Sequoia Capital. OKCoin recibió 10 millones de dólares en financiación Serie A sólo 3 meses después de su lanzamiento.
Tan pronto como Huobi se conectó, lanzó el cartel de "tarifas de transacción gratuitas" y atrajo a una gran cantidad de usuarios. Como resultado, muchos intercambios que no podían permitírselo cerraron. OKCoin tomó la iniciativa en abrir el comercio de Litecoin en Septiembre de 2013 y regresó. .
Aunque Li Qiyuan, el fundador de Bitcoin China, y Li Qiwei, el fundador de Litecoin, son hermanos, no fue hasta marzo de 2014 que Bitcoin China lanzó Litecoin.
Otra razón para la rápida expansión de OKCoin fue que el equipo en ese momento reunió a muchos nombres importantes en la industria de las criptomonedas.
En 2014, CZ se unió a OKCoin como CTO y, junto con el CEO Xu Mingxing y He Yi, conocida como la "hermana número uno en el círculo monetario", formaron el "triángulo de hierro" famoso en el círculo monetario.
Los hechos han demostrado que este triángulo de hierro no es muy blindado. Solo un año después, CZ se fue y se convirtió en el oponente de OKCoin en el futuro. Cosas similares sucederán muchas veces. OKCoin se ha convertido en lo que la gente llama la "Academia Militar de Whampoa en la moneda". círculo".
Al mismo tiempo que CZ se convirtió en CTO de OKCoin, Huobi adquirió la red de consulta de datos blockchain qukuai.com creada por Zhang Jian, y Zhang Jian se unió a Huobi como CTO.
En ese momento, los dos CTO no esperaban que sus experiencias estuvieran dando forma al estilo de la próxima generación de intercambios y que los intercambios que crearon se convirtieran en los protagonistas del próximo ciclo.
Otra palabra clave en el comercio de criptomonedas en 2014 son los derivados.
Los futuros de Bitcoin existen desde 2012, pero no atrajeron mucha atención.
En junio de 2013, se estableció 796 Exchange para centrarse en el comercio de apalancamiento y los futuros. Dado que Bitcoin estaba en un aumento unilateral en ese momento, el comercio al contado era popular y los futuros no habían atraído una atención generalizada. No fue hasta 2014 que Bitcoin cayó por completo. Los jugadores le prestaron atención y 796 Exchange comenzó a destacarse.
En cuanto a los tres gigantes del mercado de China continental, Huobi y OKCoin apoyan la "financiación y la financiación de divisas", pero Bitcoin China es el único que no participa.
796, que anteriormente había utilizado derivados, junto con Huobi y OKCoin, se convirtieron en los tres principales intercambios de derivados de Bitcoin. Para competir por un número limitado de clientes, comenzó la primera batalla sangrienta en el campo de los derivados.
Huobi alcanzó el dominio en marzo de 2014 con la ayuda de su modelo de plataforma única de préstamos.
El 4 de marzo de 2014, el volumen diario de operaciones de Bitcoin de Huobi superó las 350.000, con un monto de transacción de 1.500 millones de RMB, estableciendo el récord más alto para una plataforma mundial de operaciones de Bitcoin y representando el 50% del mercado mundial de operaciones de Bitcoin.
Pero los buenos tiempos no duraron mucho: el 21 de marzo estalló el "Incidente de caída de Huobi 3.21 1 yuan" que conmocionó a la industria.
Si los recién llegados quieren ascender a la posición hegemónica, además de sus propios esfuerzos, a veces tienen que depender de que sus pares cometan errores fatales.
En este incidente, el precio de Litecoin en Huobi estaba cerca de 100 yuanes, y instantáneamente cayó libremente a un increíble 1 yuan.
Nueve años después, el 10 de marzo de 2023, se repitió una escena similar, lo que es aún más terrible es que esta vez sucedió en la moneda de la plataforma Huobi HT: en solo media hora, el precio de HT cayó de 4,7 dólares a 0,3 dólares.
Cuando estalló el "Incidente de 1 yuan" en Huobi, aunque no hubo problemas importantes con Litecoin en OKCoin, el precio de Bitcoin cayó de casi 3.600 yuanes a alrededor de 2.680 en un instante.
La caída libre de los precios de las divisas en las dos plataformas ha provocado enormes pérdidas para innumerables jugadores, mientras que el comportamiento de los precios en la plataforma 796 es relativamente estable y se ha ganado la confianza de muchos clientes.
Sin embargo, con el estallido de eventos de riesgo y la desaceleración del mercado, los inversores han cuestionado cada vez más el mecanismo de venta en corto de la bolsa y el financiamiento y la financiación de divisas.
Bajo presión, el 6 de mayo, las cinco principales plataformas de comercio de Bitcoin, Bitcoin China, Huobi, OKCoin, CHBTC y BtcTrade, emitieron conjuntamente una declaración de autodisciplina, anunciando que para evitar una especulación excesiva, ya no realizarían operaciones apalancadas. transacciones y unificar las tasas de transacción.
Sin embargo, 796 Exchange hizo todo lo posible y no se unió a esta declaración conjunta.
Cuando otros intercambios cerraron sucesivamente sus negocios de financiación y préstamo de divisas, 796 Exchange se convirtió en el dominante en medio del abuso y la controversia, mientras que otras plataformas perdieron gran parte de su participación de mercado después de renunciar a los préstamos.
Los hechos han demostrado que, frente a la competencia y los intereses empresariales, la vida útil de las declaraciones de autorregulación es de sólo un mes.
Solo un mes después, Huobi y OKCoin reiniciaron sucesivamente su negocio de financiación y préstamo de divisas, lanzaron el comercio de futuros con un apalancamiento 10 veces mayor y comenzó una nueva ronda de guerra de derivados.
Las tres bolsas han iniciado una guerra de precios sobre las tarifas de gestión. La tarifa de gestión del contrato de 796 ha caído del 0,3% al 0,03%. La comisión de gestión de apertura de futuros de OKCoin es del 0,03% y no hay ninguna comisión de gestión por cerrar la posición. La tarifa de tramitación de los futuros de BitVC de Huobi es del 0,025% y más tarde se lanzó la función de privilegio de punto V, que puede reducir aún más la tarifa de tramitación.
La gloria del 796 duró poco. 796 intercambios subieron a la cima debido a eventos de riesgo en otras plataformas, pero pronto cayeron debido a eventos de riesgo propios. El 3 de noviembre, 796 no pudo iniciar sesión y gradualmente perdió la confianza de los clientes. Huobi aprovechó la oportunidad para ponerse al día, pero no pudo persistir hasta el final. OKCoin se convirtió en el mayor ganador en esta ronda de guerra de futuros.
De 2014 a 2016, el auge del mercado de China continental provocó cambios trascendentales en el panorama cambiario. Huobi, OKCoin y Bitcoin China son tres pilares que ocupan el primer lugar. El tamaño de otros intercambios es mucho menor que el de los tres gigantes.
Bitcoin China, el antiguo líder de la industria, perdió su ventaja de ser el primero en actuar y perdió una gran cantidad de clientes debido a su insistencia en no involucrarse en el negocio de derivados, y comenzó a implementar negocios de pools de minería.
BitMEX, que se estableció en Hong Kong en 2014, también surgió a través de derivados durante el mercado bajista.
Aunque BitMEX se convertirá en un jugador que no se puede ignorar en el campo de los derivados en el futuro, en ese momento era solo un pequeño intercambio desconocido.
Hasta octubre de 2015, BitMEX aumentó el apalancamiento comercial de 3 veces a 100 veces y los usuarios comenzaron a acudir en masa. En 2016, BitMEX lanzó contratos perpetuos y gradualmente se afianzó en el mercado.
Durante este período, los intercambios de criptomonedas todavía experimentaron frecuentes problemas de seguridad.
En enero de 2015, Bitstamp fue pirateado y se robaron 19.000 Bitcoins, lo que provocó una pérdida masiva de usuarios.
En mayo de 2015, se robaron 1.200 Bitcoins de Bitfinex.
Pero aún estaba por llegar un desastre mayor: en agosto de 2016, Bitfinex fue pirateado y robaron 120.000 Bitcoins (por valor de 72 millones de dólares).
Este se convirtió en el segundo caso de robo de Bitcoin más grande después del robo de Mentougou, y Bitcoin se desplomó un 20% ese día.
Sin embargo, en comparación con Mentougou, que ha quedado registrado en la historia, Bitfinex, que sufrió un duro golpe, sigue activo hoy.
Después de que ocurrió el robo, Bitfinex anunció que la pérdida del robo se compartiría equitativamente entre todos los usuarios, con los fondos de la cuenta del usuario reducidos en un 36%, pero se recibiría una cantidad correspondiente de tokens BFX, y cada token BFX representaría una pérdida de 1 dólar EE.UU.
Los usuarios pueden mantener BFX esperando su canje, o pueden convertirlo en acciones de iFinex, la empresa matriz de Bitfinex, en una proporción de 1:1. Alrededor de 54,4 millones de tokens BFX se convirtieron en acciones. Se rumorea que el fundador de DGroup, Zhao Dong En ese momento se convirtió en un pequeño inversor en Bitfinex.
En abril de 2017, Bitfinex canjeó con éxito todos los tokens BFX.
Además, 94.000 de los 120.000 Bitcoins robados fueron recuperados en febrero de 2022, pero todavía se encuentran en la dirección del Departamento de Justicia de Estados Unidos.
Mirando hacia atrás, esta no es la única vez que Bitfinex ha dado un giro: en 2019, el Departamento de Justicia de EE. UU. congeló 850 millones de dólares de los fondos de Bitfinex. Bitfinex repitió sus viejos trucos y una vez más recaudó mil millones de dólares mediante la emisión de LEO.
Mirando hacia atrás en esta etapa, la jugabilidad y los objetivos de los intercambios de cifrado son muy diferentes a los de antes.
En términos de jugabilidad, Huobi comenzó una guerra de precios inmediatamente después de ingresar al juego y subió rápidamente. En la posterior guerra de derivados, la guerra de precios continuó.
En términos de objetivos, OKCoin fue el primero en cosechar los dividendos de cotizar Litecoin. Más tarde, en el mercado alcista de 2017, con la llegada de la temporada de altcoins, la competencia en torno a cotizar monedas se volverá más intensa.
En ese momento, cuando el mercado entró en un mercado bajista, los derivados comenzaron a subir. Bitcoin China se perdió esta ola y perdió su dominio. El intercambio 796 duró poco, BitMEX se afianzó con contratos perpetuos y OKCoin se convirtió en una guerra de derivados. Durante la guerra de los derivados, varios intercambios también expusieron problemas técnicos en diversos grados y la calidad del producto se convirtió en la clave de la victoria o la derrota.
En términos de cumplimiento de seguridad, tras el robo de Mentougou, Bitfinex tuvo el segundo mayor caso de robo de monedas de la historia, pero resolvió inteligentemente la crisis emitiendo monedas.
Con la expansión de la influencia de Bitcoin y el estallido de casos como el robo de Mentougou, Japón comenzó a estudiar el tema de la regulación de las criptomonedas. A los bancos de China continental se les prohibió participar en negocios de criptomonedas, y países como Tailandia y Rusia completamente Bitcoin prohibido.
Durante este período, los intercambios en China continental y Hong Kong dominaron el mundo de las criptomonedas, dando origen a una gran cantidad de jugadores de peso, incluidos OKCoin, Huobi, BitMEX, Bitfinex, etc.
A principios de 2023, cuando la planificación de Hong Kong de una nueva política de criptomonedas conmocionó al círculo monetario, el fundador de BitMEX, Hayes, comentó:
"Deribit es el único intercambio no asiático que ha realizado importantes innovaciones en el mercado de las criptomonedas. Los intercambios centralizados con sede en los Estados Unidos no han aportado ninguna innovación al mercado de las criptomonedas".
3 2017: El auge de Binance
A principios de 2017, el precio de Bitcoin superó el punto más alto del ciclo anterior, se reavivó el entusiasmo del mercado y la cantidad de fondos ICO recaudados alcanzó nuevos máximos uno tras otro.
Han pasado dos años desde que CZ dejó OKCoin.
En 2015, CZ y Xu Mingxing se separaron en malos términos. La hostilidad mutua entre los dos se convirtió en un gran drama en el círculo monetario. Poco después, He Yi también dejó OKCoin.
Fue esta experiencia en ese momento la que sentó las bases para que CZ y He Yi fundaran Binance más tarde.
Después de dejar OKCoin, CZ fundó Bijie Tech para proporcionar una plataforma de intercambio como servicio a otros intercambios. Según el propio CZ, Bijie tenía en ese momento más de 30 clientes y el negocio iba muy bien, pero a principios de 2017 todos los clientes de CZ cerraron por motivos regulatorios.
El 14 de junio de 2017, CZ escuchó por primera vez sobre ICO en un banquete. En tres días, escribió un documento técnico en chino e inglés.
La ICO posterior se completó en una semana, vendiendo 100 millones de BNB y recaudando 15 millones de dólares.
Luego, en solo 6 meses, Binance se convirtió en el intercambio más grande del mundo.
En enero de 2018, CZ dijo en una entrevista con Bloomberg que estaba añadiendo "varios millones" de usuarios cada semana.
Detrás de esta increíble velocidad, por un lado, CZ y su equipo se dedican a negocios relacionados con el comercio de criptomonedas durante muchos años y han acumulado una acumulación considerable, por otro lado, se debe a la locura durante el mercado alcista y la prohibición. en China continental.
Las ICO se dispararon en 2017 y los fondos recaudados a través de las ICO fueron casi 40 veces mayores que en 2016.
La locura ha dado lugar al caos y las ICO se han convertido en una herramienta de estafa para muchas personas. La mitad de los proyectos murieron dentro de los 4 meses posteriores a la ICO.
Bajo la ola de ICO, los intercambios de criptomonedas también han lanzado una competencia para enumerar monedas. Quien pueda enumerar las monedas más populares primero y más rápido podrá obtener más tráfico y obtener más tráfico, lo que a su vez hará que el intercambio sea más rentable. lugar atractivo para enumerar monedas.
En este caso, es fácil para los intercambios, las partes del proyecto y los sitios web de evaluación y clasificación conspirar entre sí y capturar conjuntamente a inversores minoristas, lo que desencadena incidentes de riesgo. Las autoridades reguladoras de varios países rápidamente reprimieron las transacciones de ICO y criptomonedas.
El 4 de septiembre de 2017, el Banco Popular de China y otros departamentos emitieron el "Anuncio sobre la prevención de riesgos de financiación de la emisión de tokens", exigiendo el cese de todas las actividades de ICO, y las autoridades reguladoras locales emitieron avisos para eliminar los intercambios de criptomonedas.
Durante un tiempo, el mercado de las criptomonedas cayó en todos los ámbitos, la gente en el círculo monetario de China continental entró en pánico y los intercambios comenzaron a "ir al extranjero" uno tras otro.
Cuando la prohibición afectó duramente a la industria, Binance, que solo ofrece comercio de cripto a cripto, aprovechó la situación para crecer y absorber a los clientes perdidos por otras plataformas.
Después de esta tormenta regulatoria, Bitcoin cayó en China. Huobi y OKCoin trasladaron sus servidores al extranjero y se "transformaron" en Huobi PRO y OKEX respectivamente. Sin embargo, todavía están abiertos al registro y comercio para usuarios de China continental. Binance, OKEX y Huobi Coins se han convertido en los nuevos “Tres Grandes”.
Desde su creación, Binance ha demostrado sus magníficas capacidades de "arbitraje regulatorio". Después de cosechar los "dividendos" regulatorios de China continental, Binance intentó aterrizar en Japón, pero se retiró rápidamente después de que las regulaciones japonesas se endurecieran. En 2019, Binance An fundó Binance.US específicamente para que los usuarios estadounidenses eviten riesgos regulatorios en los EE. UU. Sin embargo, aun así, Binance no pudo evitar la persecución e interceptación de las autoridades reguladoras estadounidenses muchos años después.
Además de los "dividendos" regulatorios, el desarrollo de Binance también se beneficia de la innovación de la moneda de plataforma BNB.
En ese momento, Huobi creció rápidamente al renunciar a las tarifas de manejo, mientras que Binance emitió BNB y continuó fortaleciéndolo, compartiendo dividendos de desarrollo con los titulares de BNB a través de una serie de medidas como la reducción de las tarifas de manejo, la recompra y quema, y el IEO.
El rápido desarrollo de Binance ha impulsado el valor vertiginoso de CZ.
En 2018, Forbes lanzó su primera lista de ricos en criptomonedas y CZ ocupó el tercer lugar en la lista.
Durante este período, Sequoia Capital, que había invertido en Huobi, se encaprichó de Binance. Como resultado, Sequoia Capital y Binance no cooperaron y se volvieron uno contra el otro. Llevaron a Binance a los tribunales y finalmente no lograron tomar el tren expreso de Binance. .
Dos años más tarde, Sequoia Capital se unió a otro popular intercambio de cifrado, pero terminó con una gran pérdida de más de 200 millones de dólares.
Esta tormenta regulatoria en China continental también provocó que otro intercambio, Bitfinex, fuera pirateado en 2016.
A partir de 2017, debido a la regulación en China continental, el RMB se retiró de la etapa del comercio de criptomonedas y fue reemplazado por el USDT, que está indisolublemente relacionado con Bitfinex.
El frenesí del mercado en 2017 también generó una gran cantidad de intercambios coreanos.
En 2017, la cantidad de fondos en las bolsas de criptomonedas de Corea del Sur aumentó 64 veces en comparación con 2016. A principios de 2018, el won coreano ya era la moneda legal en el comercio de criptomonedas, solo superada por el dólar estadounidense. La bolsa coreana Upbit también entró en el top ten del ranking mundial.
La locura de los puerros coreanos, junto con las fuertes restricciones a la especulación monetaria, ha dado lugar a la prima del kimchi: el precio de la moneda en las bolsas coreanas suele ser más de un 20% más alto que el de otros países.
Como resultado, Corea del Sur se ha convertido en el lugar más popular para que los arbitrajistas compren monedas en bolsas internacionales y las vendan en bolsas coreanas, ganando mucho dinero.
En 2017, este conjunto de procesos se industrializó e incluso aparecieron algunos sitios web para ayudar a los arbitrajistas. En estos sitios web, puede ver qué intercambios pueden ser rentables al trasladarse a qué intercambios coreanos, y también puede ver qué monedas son las más rentable mudarse?
Entre estos arbitrajistas se encuentra SBF.
En octubre de 2017, SBF abandonó Wall Street y fundó Alameda, una empresa de comercio cuantitativo de criptomonedas, para realizar arbitraje en los mercados japonés y coreano.
Después de este período de acumulación, 2 años después, SBF establecerá FTX, que se convertirá en el tercer intercambio de cifrado más grande del mundo en el futuro, compitiendo con Binance.
La locura del mercado de las criptomonedas también atrajo la atención de los gigantes financieros tradicionales en 2017. Los dos gigantes de la industria de futuros, CME y CBOE, iniciaron una competencia en torno a los futuros de Bitcoin.
A principios de diciembre de 2017, CME anunció que lanzaría futuros de Bitcoin. Sin embargo, CBOE lanzó primero los futuros de Bitcoin. El criptomercado entró entonces en su etapa más frenética. En sólo una semana, el precio de Bitcoin pasó de 12.000 dólares a 12.000 dólares. se disparó a casi 20.000 dólares y luego entró en un mercado bajista que duró un año y medio.
Aunque CBOE fue el primero en lanzar futuros de Bitcoin, alcanzó su punto máximo en el lanzamiento. Después de eso, el volumen de operaciones continuó disminuyendo y finalmente cerró las operaciones de futuros de Bitcoin un año después.
Mirando hacia atrás en esta etapa, Binance es sin duda el mayor ganador. El éxito de Binance es inseparable de los dividendos regulatorios de China continental. Aunque Bitfinex sufrió la quiebra, con la desaparición del RMB y el aumento del USDT, se logró una competencia desalineada, y otro El intercambio que no presentamos, BTC-e, hizo que su fundador fuera encarcelado por lavado de dinero y el intercambio cerró.
Desde el nacimiento de las bolsas de criptomonedas hasta la actualidad, la regulación ha sido un factor clave que ha influido en los cambios en el panorama del comercio de criptomonedas. El posterior ascenso de Coinbase en los Estados Unidos y de las cuatro principales bolsas de Corea del Sur lo demostrará repetidamente.
En términos de jugabilidad, Binance es la primera moneda de plataforma que vincula el desarrollo del intercambio a sus titulares.
En términos de objetivos, la llegada de la temporada de imitadores ha provocado que varios intercambios inicien una competencia para enumerar monedas, pero la loca cosecha no está exenta de costos: los usuarios eventualmente votarán con los pies, lo que obligará a los intercambios a tomarlos en serio.
A medida que el mercado entra en un mercado bajista y los dividendos del tráfico ya no existen, la industria cambiaria también ha entrado en un invierno frío y la guerra entre las bolsas se ha vuelto más intensa.
Durante este largo invierno, los intercambios de cifrado han lanzado una nueva ronda de guerras de derivados para competir por el tráfico. Al mismo tiempo, han comenzado competencias en torno a monedas de plataforma, minería comercial, IEO, etc. A medida que los intercambios tradicionales ingresan al campo de las criptomonedas y se descentralizan trading Con el crecimiento explosivo de los intercambios, los intercambios centralizados han marcado el comienzo de una nueva crisis, mientras que los problemas de seguridad y cumplimiento aún persisten y afectan a toda la industria.