Autor: El equipo de Spartan Group, Traducción: Golden Finance xiaozou
El ecosistema de Bitcoin en 2023 es muy animado y recuerda a la comunidad de Ethereum en 2017. Constructores, inversores y miembros de la comunidad entusiastas están explorando las posibilidades de la capa Bitcoin. Dada la asombrosa trayectoria de desarrollo de Ethereum, se espera que Bitcoin, con su capitalización de mercado líder en la industria y el dominio de BTC, supere la historia y cree una nueva gloria. Así como Bitcoin revolucionó la confianza cuando debutó en 2009, el ecosistema Bitcoin se encuentra ahora en otro momento crucial, ahora más cerca de cumplir su promesa original de finanzas verdaderamente sin confianza basadas en su tecnología central L1.
La oportunidad de mercado para Bitcoin L2 es, con diferencia, la mayor en la economía de Bitcoin. Para establecer el caso de uso de oportunidad de mercado general de Bitcoin L2, se centrará en el mercado existente de Ethereum L2. En la estimación de la capitalización de mercado de Bitcoin L2 a continuación, se toma y se aplica la relación de orientación de todos los TVL de Ethereum L2 a la capitalización de mercado general de Ethereum (aproximadamente 5,62% en el momento de escribir este artículo) a la capitalización de mercado de Bitcoin.
Mercado bajista. El mercado bajista indica que el valor de mercado del mercado de Bitcoin L2 puede alcanzar los 4.800 millones de dólares, lo que al momento de escribir este artículo solo representa aproximadamente el 10% (0,56%) del valor de mercado total del mercado de Ethereum L2.
Condiciones básicas del mercado. Las condiciones básicas del mercado indican que el valor de mercado del mercado Bitcoin L2 puede alcanzar los 24 mil millones de dólares, lo que solo representa aproximadamente el 50% (2,81%) del valor de mercado total del mercado Ethereum L2 al momento de escribir este artículo.
Mercado alcista. La tendencia del mercado alcista muestra que el valor de mercado del mercado de Bitcoin L2 puede alcanzar los $48 mil millones, lo que equivale al 100% (5,62%) del valor de mercado total de Ethereum L2 al momento de escribir este artículo.
Dado el sentimiento actual del mercado en torno a Bitcoin, estos pronósticos solo cubren un horizonte temporal de dos años, no tienen en cuenta el crecimiento adicional año tras año y suponen que Bitcoin L2 continuará expandiéndose. El desarrollo acelerado de Bitcoin L2 y los estándares de protocolo, junto con la infraestructura existente, proporciona un factor clave en la predicción de que Bitcoin L2 alcanzará una capitalización de mercado de 24 mil millones de dólares para 2025. A continuación exploramos posibles hojas de ruta y eventos de la industria que podrían afectar nuestras tendencias bajistas, alcistas y fundamentales.
1. Perspectivas a corto plazo: La influencia cultural de los Ordinales continuará
A corto plazo, el impacto cultural de Ordinals sigue siendo un importante impulsor del ecosistema Bitcoin. La capacidad de Ordinals para integrar arte y objetos coleccionables en la cadena de bloques de Bitcoin resuena profundamente en las comunidades que valoran la autenticidad, la creatividad y la permanencia. Esta resonancia cultural ha solidificado la posición de Ordinals en el espacio de Bitcoin, y continúa atrayendo y reteniendo una audiencia diversa. Al aprovechar el espíritu de la era digital, están ampliando el alcance y la influencia de Bitcoin mucho más allá de sus limitaciones originales.
A finales de 2023, la rápida adopción de Ordinals ha impulsado a Bitcoin a convertirse en una de las plataformas NFT más grandes, superando a Solana, incluso sin la funcionalidad de contrato inteligente. En noviembre, las ventas de Bitcoin NFT (ordinales) aumentaron en un sorprendente 500%, superando los datos del mismo período de Ethereum y Solana. Si bien los Ordinals solo existen desde hace aproximadamente un año, los datos muestran que los activos implementados en Bitcoin también pueden alcanzar un mayor valor debido a la naturaleza inmutable y la permanencia del almacenamiento de la red Bitcoin.
La creciente popularidad de los NFT de Bitcoin, como el NFT de OnChain Monkey, cuyo precio duplicó después de integrarse con Bitcoin, muestra la creciente curiosidad de los usuarios. Naturalmente, esto llevará a los usuarios a explorar más a fondo el ecosistema de Bitcoin, ansiosos por profundizar en otros casos de uso como DeFi y los juegos. Si bien esta curiosidad allana el camino para cambios significativos, gran parte de la innovación permanece a nivel de protocolo, con limitaciones inherentes en la velocidad de las transacciones, la compatibilidad de los contratos inteligentes y la escalabilidad.
Por ejemplo, muchos de los primeros proyectos del ecosistema no pueden emitir tokens con la misma utilidad y capacidades de gobernanza que los tokens en Ethereum (por ejemplo, BRC-20 frente a ERC-20).
Por lo tanto, estos proyectos deben depender de la financiación de capital y no pueden guiar a la comunidad a través de sus propios tokens.
Las soluciones incluyen la emisión de tokens fungibles en Stacks, que proporciona funcionalidad de contrato inteligente con el estándar de token fungible SIP-10 u otros estándares de tokens emergentes.
Están surgiendo puentes bidireccionales, como MultiBit para transferencias entre redes entre tokens BRC-20 y ERC-20. Sin embargo, estas soluciones no son el fin de todo.
La innovación continua es fundamental para afrontar estos desafíos. L2 continúa avanzando cada vez más en la reducción de los tiempos de transacción y al mismo tiempo hereda el 100% de la finalidad de Bitcoin. Al mismo tiempo, la innovación se está filtrando a través de Bitcoin L1. A pesar de estos desafíos, los desarrolladores y entusiastas de Bitcoin ya están experimentando con varios casos de uso.
2. Perspectivas a mediano plazo: Bitcoin L2 y los casos de uso emergentes logran avances
El ecosistema de Bitcoin está preparado para un gran avance en el mediano plazo, principalmente debido a los avances en la tecnología L2, como el lanzamiento de Nakamoto de Stacks y el lanzamiento de sBTC. Estos desarrollos no sólo son incrementales, sino transformadores, especialmente en Bitcoin DeFi y otras áreas de aplicaciones.
Las reducciones significativas en los tiempos de bloqueo (de más de 10 minutos a 5 segundos) y una mayor seguridad ayudan a crear una experiencia de usuario fluida "similar a la de Ethereum", lo cual es importante para atraer nuevos desarrolladores y catalizar una nueva ola de adopción e innovación.
La implementación de bloques rápidos y sBTC permitirá a Stacks ofrecer aplicaciones de alto rendimiento dominadas por BTC, como los mercados NFT, facilitando transacciones más eficientes de Ordinals y NFT L2 únicos.
Se espera que Bitcoin DeFi experimente una expansión considerable, habilitando préstamos y empréstitos, por ejemplo, a través de sBTC. El equipo del protocolo Zest ya ha realizado esta construcción en Stacks con antelación.
ALEX se está preparando para la funcionalidad totalmente DeFi, superando recientemente los 500 millones de volúmenes comerciales y ya sentando las bases para un mercado de intercambio denominado sBTC para otros subtokens. Estas diferentes aplicaciones pueden generar ingresos automáticos basados en Stacks y permitir a los usuarios explorarlas y probarlas.
Desbloquee la capitalización de mercado de Bitcoin creando un volante de adopción de usuarios como Ethereum. A medida que la infraestructura siga madurando, surgirá una serie de nuevos casos de uso en todas las capas de Bitcoin, que atraerán a los usuarios finales. El ecosistema de Bitcoin no sólo tiene el mayor TVL potencial de la industria, sino que también tiene una audiencia objetivo más amplia para los usuarios convencionales. Los avances clave en la construcción de un ecosistema para el éxito son:
Trust Machines está creando aplicaciones de Bitcoin con el objetivo de hacer crecer la economía de Bitcoin demostrando nuevos casos de uso de Bitcoin para maximizar el valor de la red.
En respuesta a la esperada afluencia de desarrolladores, Hiro está intensificando sus esfuerzos para crear herramientas de desarrollo en todas las capas de Bitcoin.
Carteras como Xverse, Leather y Ryder se centran en una experiencia de usuario perfecta para una adopción masiva y son compatibles con varios activos en la capa de Bitcoin.
Los intercambios centralizados más grandes, como Binance, Magic Eden y OKX, lanzaron mercados Ordinal poco después de que Ordinal se volviera popular. También surgieron rápidamente otros mercados, incluidos Ordzaar, Gamma, etc. On-chain Monkey también lanzó recientemente su propio mercado, Osura.
Otros dignos de mención son Ordz Games, que lanzó el primer juego basado en Bitcoin, que lanzó el token BRC-20 $OG.
New Bitcoin City, un proyecto equivalente a friend.tech, fue desarrollado y construido sobre Bitcoin L2 NOS por Trustless Computer, y su TVL en octubre de 2023 superó el millón de dólares.
StackingDAO lanzó Liquid STX (stSTX) en diciembre de 2023, brindando la funcionalidad de participación de liquidez a Stacks.
Además, Darewise, propiedad de Animoca Brands, es pionera en un mundo virtual basado en Ordinals, lo que demuestra las posibilidades de expansión continua dentro del ecosistema de Bitcoin.
En última instancia, esta expansión del ecosistema Bitcoin impulsada por L2 no solo agregará nuevas características y atraerá nuevos usuarios, sino que también integrará más hábilmente Bitcoin en la economía global de blockchain. Proyectos como ALEX están a la vanguardia de este movimiento, diseñando monedas estables de rendimiento sin permiso nativas de BTC, así como puentes entre cadenas de BTC (como XLink) que conectan Bitcoin con Ethereum y otros ecosistemas. Estas iniciativas son fundamentales para fomentar un ecosistema de Bitcoin que no sólo esté más conectado sino también más productivo y, a largo plazo, siente las bases para una variedad de innovaciones y servicios financieros en toda la industria.
Además, el desarrollo de soluciones de mayor escala en Stacks mejorará significativamente la interoperabilidad del ecosistema Bitcoin con otras redes blockchain L2. Con la próxima actualización de Nakamoto, Stacks introducirá nuevas subredes compatibles con varios lenguajes de programación y entornos de ejecución, incluidas las subredes EVM y Rust VM. Además, se están realizando esfuerzos para integrar el soporte WASM directamente en Stacks L2 y se lanzarán junto con la actualización de Nakamoto. En diciembre de 2023, un grupo de trabajo dentro del ecosistema Stacks publicó detalles sobre la nueva integración de máquinas virtuales de ClarityWASM. Esta integración abrirá la puerta a una gama más amplia de lenguajes (como Rust, Solidity, etc.) directamente dentro del entorno Stacks L2.
3. Perspectivas a largo plazo: allanando el camino para la adopción institucional
Las perspectivas a largo plazo de Bitcoin solidificarán su posición como líder en activos digitales institucionales y adopción de DeFi. Se espera que se apruebe un ETF al contado de Bitcoin, un hito clave que podría revolucionar la participación institucional en Bitcoin. Se espera que esta aprobación provoque un cambio de paradigma importante, ya que las instituciones se centrarán cada vez más en productos y servicios financieros centrados en Bitcoin. Bitcoin se considera una clase de activo resistente y minuciosamente examinada que está al borde de una adopción institucional generalizada.
Con la aprobación de un ETF al contado de Bitcoin, se espera que aumente la demanda de productos comerciales y de ingresos “nativos de Bitcoin”, impulsada por su seguridad y eficiencia fiscal. Este creciente interés puede estimular el desarrollo de una variedad de productos financieros Bitcoin regulados. Al reconocer este cambio, los bancos tradicionales pueden comenzar a integrar Bitcoin y estos nuevos productos con sus cadenas de bloques privadas, lo que les permitirá atender a clientes institucionales a escala.
La importancia de que las instituciones se integren en el ecosistema Bitcoin DeFi no es solo la inyección de capital, sino que también representa la creación de una sinergia única que combina las ventajas de las finanzas tradicionales con la subversividad del sistema financiero descentralizado. Esta integración basada en la seguridad y transparencia de Bitcoin redefinirá el panorama financiero institucional y difuminará los límites entre el sistema financiero tradicional y el sistema financiero moderno.
Desde cambios culturales hasta innovación tecnológica y adopción institucional, estos desarrollos aumentarán significativamente la capitalización de mercado de Bitcoin y el valor total bloqueado (TVL) dentro de su ecosistema. A medida que navegamos por este futuro financiero descentralizado, está claro que Bitcoin no será sólo un activo digital, sino la piedra angular de un nuevo paradigma financiero sin confianza.
4. Resumen
Bitcoin ha evolucionado de un activo inactivo a una tecnología fundamental dinámica para las finanzas descentralizadas, impulsada por su capitalización de mercado de más de 850 mil millones de dólares y la estabilidad y seguridad de la red. Sin embargo, un desafío clave es la subutilización de las capacidades de la red Bitcoin, una consecuencia de la distinción que a menudo se pasa por alto entre la red Bitcoin y el activo digital Bitcoin. Para activar este capital inactivo y aprovechar todo el potencial de la red Bitcoin, se debe aprovechar el rendimiento de la red para transformar Bitcoin de una mera reserva de valor a una infraestructura central en la economía de Bitcoin.
Este cambio se refleja en el desarrollo de “capas” de Bitcoin sobre su red central (L1) para abordar los problemas de escalabilidad, inspirándose en la escalabilidad y flexibilidad de Ethereum y facilitando el desarrollo mediante la introducción de Ordinales, lo que marca un cambio cultural y de desarrollo. Si bien las importantes actualizaciones de L1, como SegWit y Taproot, han aliviado el problema hasta cierto punto, el aumento de las tarifas de transacción resalta la creciente demanda de soluciones L2 más avanzadas como Stacks.
A medida que nos acercamos al evento de reducción a la mitad de 2024 y en anticipación de la aprobación de un ETF al contado de Bitcoin, el desarrollo de Bitcoin está promoviendo la formación de un ecosistema más escalable y seguro. Se espera que esta evolución estimule una adopción institucional significativa, con Bitcoin a la vanguardia de un nuevo paradigma financiero que integra perfectamente los sistemas tradicionales y descentralizados. El potencial de los contratos inteligentes de Bitcoin, especialmente en el contexto de la influencia cultural de los Ordinals y los crecientes casos de uso de DeFi y los juegos, puede atraer más interés y capital.
A medio plazo, se espera que los avances en la tecnología Bitcoin L2, especialmente el lanzamiento de Stacks Nakamoto y el lanzamiento de sBTC, cambien por completo el panorama de DeFi. Se espera que estos desarrollos creen una experiencia de usuario más fluida y eficiente, abriendo nuevas posibilidades para los mercados NFT basados en Bitcoin y las aplicaciones DeFi.
A largo plazo, Bitcoin se convertirá en un actor clave en la adopción institucional de activos digitales y DeFi, especialmente con la posible aprobación del primer ETF al contado de Bitcoin. Este evento puede desencadenar un cambio importante en la inversión institucional hacia productos y servicios financieros basados en Bitcoin, mejorando la sinergia entre el sistema financiero tradicional y el sistema financiero descentralizado. Esta integración colaborativa no se trata solo de inyección de capital, sino también de la integración de las ventajas de ambas partes, allanando el camino para una nueva era de finanzas institucionales.
En conjunto, se espera que estos desarrollos aumenten significativamente la capitalización de mercado de Bitcoin y el valor total encerrado dentro de su ecosistema, marcando un nuevo capítulo en el futuro de las finanzas descentralizadas. Con innovaciones como Ordinals, el lanzamiento de Nakamoto y el sBTC de Stacks, y el potencial de adopción institucional de Bitcoin una vez que se apruebe el ETF Bitcoin Spot, Bitcoin no solo mantiene su relevancia sino que remodelará activamente el futuro de las finanzas como una nueva tecnología. la piedra angular del paradigma financiero sin confianza.