El mercado de criptomonedas ha experimentado un auge durante la última década, y muchos tokens alcanzan valoraciones de miles de millones de dólares.
Con un crecimiento tan exponencial en el mercado, muchos esperarían que muchos de los miles de tokens fracasaran o perdieran valor continuamente, pero eso rara vez sucede, especialmente entre los 100 tokens más importantes. El valor de algunos de estos tokens se controla con la ayuda de tokens en quema.
Desde el comienzo de las criptomonedas, muchos proyectos han adoptado este mecanismo para inducir una escasez artificial de tokens y, en consecuencia, aumentar el precio. Pero este concepto no tan nuevo se está volviendo cada vez más popular a medida que muchas comunidades y usuarios de criptomonedas lo defienden.
Sin embargo, el proceso de quema de tokens difiere de un proyecto a otro, y es importante comprender completamente cómo le afectará y qué significa la quema de tokens de un proyecto. En este artículo, profundizamos en qué es una quema de criptomonedas, cómo funciona, la historia de las quemas de tokens y algunos ejemplos prácticos de cómo se han ejecutado quemas de tokens anteriores.
¿Qué es una quema de tokens?
La quema de tokens, o simplemente “quema”, es un mecanismo que emplean los proyectos criptográficos para eliminar/destruir (quemar) de forma permanente una cantidad de tokens del suministro de tokens en circulación existente. Esto se hace normalmente enviando la cantidad de tokens a una dirección de quema, que es una billetera digital a la que nadie puede acceder, ya que no tiene una clave privada. Esto reduce la cantidad de tokens en circulación, bloqueándolos por la eternidad e impidiendo que nadie acceda a ellos, creando así un evento “deflacionario”.
La razón principal para quemar tokens es aumentar el valor de los tokens restantes. Esto sigue el principio económico de oferta y demanda, según el cual si hay menos oferta de tokens en circulación cuando la demanda se mantiene igual (o aumenta), provocará escasez del activo; por lo tanto, el activo tendrá un precio más alto.
A la inversa, al aumentar el número de tokens en circulación mientras la demanda permanece igual, el precio del activo podría experimentar una caída de valor.
La quema de tokens genera escasez y, a su vez, el valor del activo podría aumentar y la gente podría comerciar con él. Además, la quema de tokens también da la bienvenida a nuevos inversores, ya que se considera un indicador alcista, lo que nuevamente impulsa la demanda.
A lo largo de los años, varios proyectos, incluidos Ethereum, Binance Coin (BNB), Shiba Inu, SWEAT Economy y cientos más, han empleado este método para aumentar su valor. Si bien la quema puede verse como algo alcista, no siempre se refleja en el precio de inmediato, ya que algunas quemas de tokens se automatizan para que ocurran regularmente o se divulgan con mucha anticipación. Esto significa que el precio se fijará efectivamente mucho antes de que se produzca la quema de tokens.
La importancia de las quemas de tokens
Como se mencionó anteriormente, las quemas de tokens son una forma eficaz para que los proyectos de criptomonedas reduzcan la oferta total de tokens en circulación. Reducir la oferta los hace más escasos y potencialmente valiosos, lo que podría crear un ciclo de retroalimentación positiva por el cual los precios se disparan y más inversores se suman a la tendencia, lo que aumenta aún más la demanda.
En segundo lugar, los cronogramas de quema planificados, como la quema trimestral de BNB, brindan un ecosistema más equilibrado, en este caso, para el ecosistema de BNB. Al quemar criptomonedas, el proyecto reduce las ventajas que tienen los primeros mineros o inversores sobre los nuevos usuarios del token. A medida que se reducen las monedas, la red blockchain beneficia a los inversores por igual, brindando más valor a cada inversor en el proyecto.
En tercer lugar, la quema de tokens también aumenta la confianza en los desarrolladores y demuestra que están comprometidos con el proyecto. ¿Cómo? La reducción de tokens demuestra que los desarrolladores están dispuestos a reducir su reserva de tokens y sacrificar su propia oferta (o la oferta flotante) en beneficio de los inversores, como se explicó anteriormente.
Por último, algunos proyectos aplican un cronograma establecido para quemar los tokens, proof-of-burn (PoB), uno de los algoritmos de consenso que garantizan que todos los nodos participantes en la red validen el estado de la cadena de bloques. PoB funciona según el principio de que los mineros y, a veces, los inversores votan sobre la quema de estos tokens. Una vez quemados, a los mineros se les concede la oportunidad de acuñar la misma proporción de tokens quemados.
Un ejemplo clave es la reciente votación de gobernanza de SWEAT Economy que permitió a los inversores y poseedores de tokens votar sobre la quema de 100 millones de tokens $SWEAT o su distribución entre los poseedores de tokens existentes.
Ejemplos reales de quema de tokens
Como se explicó anteriormente, la quema de tokens es casi como las criptomonedas en sí. De hecho, algunos de los primeros y más exitosos proyectos han utilizado la quema de tokens como parte de su estrategia. A continuación, analizamos algunos de los ejemplos reales de algunas de las quemas de tokens más famosas en la historia de las criptomonedas:
Quema de ‘errores’
Aunque en su mayoría pasa desapercibida, la quema por error es una de las formas más populares de quemar tokens. Por ejemplo, Bitcoin es posiblemente el primer y más famoso ejemplo de esta quema por “error”. Siempre que un usuario pierde sus claves privadas o envía los tokens a una dirección de billetera inaccesible (no válida), esos BTC se queman efectivamente, ya que nunca se podrá acceder a ellos. Según algunas estimaciones, más de 4 millones de BTC se han quemado efectivamente, lo que representa el 20% del suministro total.
Recompra y quema (Binance Coin)
El programa de quema de monedas de Binance (BNB) implica un mecanismo de recompra y quema mediante el cual el proyecto utiliza parte de sus ingresos o ganancias para recomprar tokens del mercado y quemarlos. Esto aumenta la demanda y reduce la oferta, lo que crea una presión al alza sobre el precio.
Cuando se lanzó BNB en 2017, se asumió el compromiso de retirar de circulación 100 millones de BNB (la mitad de su oferta total) mediante un proceso de quema. En la última quema (la 23.ª) se eliminaron 2.020.132,25 BNB (unos 676.744.304 dólares).
Quema de tarifas (Ethereum)
A medida que Ethereum pasó de su algoritmo de consenso de prueba de trabajo (PoW) a su algoritmo de prueba de participación (PoS), la comunidad decidió quemar parte de las tarifas recaudadas. La actualización EIP-1559, introducida en agosto de 2021, quema ether de las tarifas recaudadas por la validación y verificación de la red.
Según Beaconcha, desde agosto de 2021 se han quemado 3252529,9 ETH (~$5.931.837.296,25), lo que reduce la cantidad de tokens ETH en circulación. La dirección de quema designada es 0x0000000000000000000000000000000000000000000 y no tiene una clave privada, lo que significa que todos los tokens enviados allí se destruyen de manera efectiva.
Quema de gobernanza (tokens de sudor)
La gobernanza en el ámbito de las criptomonedas ha existido desde el lanzamiento de las organizaciones autónomas descentralizadas (DAO) en 2015, lo que les dio a los poseedores de tokens el poder de tomar decisiones sobre el progreso de la plataforma. Si bien se planean algunas quemas de tokens, plataformas como MakerDAO permiten que la comunidad elija si las quema o no.
De los mecanismos de quema de tokens disponibles, la quema de tokens por votación de la gobernanza es el tipo de quema de tokens más confiable e interesante. Simplemente, la comunidad vota si se deben quemar tokens y cuántos tokens se deben quemar de manera democrática.
Una de las quemas de tokens más interesantes que se han llevado a cabo a través de votaciones de gobernanza descentralizada en los últimos tiempos es la votación de gobernanza del token SWEAT de abril. A diferencia de otros programas de quema que votan exclusivamente sobre la quema de tokens, SWEAT introdujo una votación de gobernanza de tokens vs. distribución, lo que permite a la comunidad votar si quemar 100 millones de tokens SWEAT o distribuirlos a los usuarios con un frasco de crecimiento de 12 meses antes del 25 de abril.
Como era de esperar, la comunidad se dividió a la hora de elegir una de estas dos opciones. Con 153.783 usuarios participando en la votación, 91.481 usuarios (59,487%) votaron por distribuir, mientras que 62.302 usuarios (40,513%) votaron por quemar tokens. En una votación única en su tipo, los 100 millones de tokens SWEAT se dividieron como decidieron los votantes, con 59.541.465,013 SWEAT distribuidos y 40.549.975,987 $SWEAT quemados.
“Fue genial poder votar desde la aplicación y ser transparente con los resultados. La próxima vez me gustaría que haya uno con contrato para estar seguro”, compartió otro votante de SWEAT.
NFTb, un protocolo NFT construido sobre la cadena BNB, llevó a cabo su primera quema de tokens autorizada por la DAO en enero, lo que permitió a la comunidad elegir qué parte del NFTb quemaría el protocolo. La comunidad tuvo que seleccionar qué porción del suministro total de tokens se quemaría, con opciones que incluían el 5 %, el 15 % y el 25 %. La comunidad seleccionó quemar el 25 % de los tokens, lo que resultó en un aumento de 4 veces en el precio.
Quema de tokens de stablecoin algorítmica (Terra stablecoin, UST)
Por último, las monedas estables algorítmicas también llevan a cabo quemas automáticas de tokens para controlar la oferta de sus tokens. Por ejemplo, si la demanda de un token algorítmico aumenta y el precio pierde su paridad y supera los 1 dólar, la plataforma acuñará automáticamente nuevos tokens y los inundará en el mercado hasta que el precio vuelva a 1 dólar. Por el contrario, si la demanda de un token cae y el precio cae por debajo de 1 dólar, la plataforma recomprará automáticamente tokens y los quemará hasta que el precio vuelva a subir a 1 dólar.
Una de las quemas de stablecoins más famosas es la del token UST de Terra, que explotó a principios de 2022. Para mantener la estabilidad del precio de UST, Terra Network utilizó su criptomoneda nativa, LUNA. Si el precio de UST superaba 1 dólar, los usuarios podían quemar tokens LUNA para acuñar UST, aumentando la oferta y haciendo que UST volviera a valer 1 dólar, y viceversa. Sin embargo, una vez que el precio de LUNA se desplomó a mediados de 2022, arrastró consigo a UST, lo que hizo que los inversores perdieran más de 60 mil millones de dólares.
Las monedas meme se queman (SHIBA INU)
En los últimos tiempos, el creciente interés por las monedas meme como Dogecoin, Shiba Inu y Pepe ha seguido su ejemplo, y algunos proyectos han optado por quemar sus tokens para reducir su oferta hiperinflada. A finales del mes pasado, Shiba Inu (la segunda moneda meme más grande) anunció que había completado su mayor quema diaria de tokens de la historia, con un récord de 41 millones de tokens SHIB enviados a la dirección de quema en un día, el 24 de mayo.
Shiba Inu ha tenido un interesante programa de quema de tokens desde la primera quema, cuando Vitalik Buterin, el fundador de Ethereum, quemó más del 90% de los tokens SHIB recibidos de los creadores de Shiba Inu. En mayo de 2021, Vitalik decidió quemar aproximadamente 410 billones de tokens SHIB (o el 40% del suministro total de SHIB), lo que marcó uno de los mejores momentos del token. Los precios de Shiba Inu aumentaron casi un 40% después de que Vitalik quemara los tokens SHIB.
Conclusión
La quema de tokens es un mecanismo poderoso que puede crear valor y utilidad para los tokens criptográficos.
Al reducir la oferta y aumentar la demanda de tokens, la quema de tokens puede aumentar su precio y su escasez. No obstante, existen riesgos potenciales, como que las ballenas se aprovechen de la quema de tokens y vendan sus tokens tan pronto como el precio del token se dispare un poco, lo que afecta el aumento de valor del token.
Además, algunas plataformas no confiables pueden engañar a su comunidad, prometiendo quemar tokens, pero en realidad, envían los tokens a una billetera accesible.
La publicación Entendiendo las quemas de tokens y por qué se están volviendo tan populares para los proyectos de criptomonedas apareció primero en CryptoPotato.