TL;DR
El comercio al contado implica la compra o venta directa de instrumentos y activos financieros como criptomonedas, divisas, acciones o bonos. La entrega del activo suele ser inmediata. El comercio al contado se lleva a cabo en mercados al contado, que se basan en bolsas (corredores) o mercados extrabursátiles (comercio directo entre comerciantes). Al operar en mercados al contado, sólo puede utilizar sus propios activos; no hay apalancamiento ni margen.
Los intercambios centralizados gestionan el cumplimiento normativo, la seguridad, la custodia y otros factores para facilitar el comercio al contado. A cambio, los intercambios cobran tarifas de transacción. Los intercambios descentralizados brindan un servicio similar pero a través de contratos inteligentes de blockchain.
Introducción
El comercio al contado ofrece una forma sencilla de invertir y comerciar. Al invertir en criptomonedas, su primera experiencia probablemente será una transacción en el mercado al contado. Por ejemplo, una compra de BNB a precio de mercado y HODLing.
Existen mercados al contado para diferentes clases de activos, incluidas criptomonedas, acciones, materias primas, divisas y bonos. Probablemente esté más familiarizado con los mercados al contado y el comercio de lo que cree. Algunos de los mercados más populares, como NASDAQ o NYSE (Bolsa de Valores de Nueva York), son mercados al contado.
¿Qué es un mercado al contado?
Un mercado al contado es un mercado financiero abierto al público, donde los activos se negocian de inmediato. Un comprador compra un activo con moneda fiduciaria u otro medio de cambio a un vendedor. La entrega del activo suele ser inmediata, pero esto depende de lo que se esté negociando.
Los mercados al contado también se conocen como mercados al contado o mercados al contado porque los comerciantes realizan pagos por adelantado. Existen diferentes formas de mercados al contado y terceros conocidos como bolsas o corredores a menudo facilitan las transacciones. También puede negociar directamente con otros en operaciones extrabursátiles (OTC). Hablaremos de eso pronto.
¿Qué es el comercio al contado?
Los comerciantes al contado intentan obtener ganancias en el mercado comprando activos con la expectativa de que su valor se aprecie. Posteriormente, cuando el precio suba, podrán vender sus activos en el mercado spot y consolidar los beneficios obtenidos. Los operadores al contado también pueden vender posiciones en corto en el mercado. Este proceso implica vender activos financieros y recomprar más activos cuando el precio baja.
El precio de mercado actual de un activo se conoce como precio al contado. A través de una orden de mercado o intercambio, puede comprar/vender sus participaciones inmediatamente al mejor precio spot disponible. Sin embargo, no hay garantía de que el precio de mercado se mantenga constante mientras se ejecuta su orden. También es posible que no haya suficiente volumen para ejecutar su orden al precio deseado. Por ejemplo, si crea una orden para comprar 10 ETH al precio spot, pero solo hay 3 ETH disponibles a este precio, para ejecutar el resto de su orden necesitará comprar ETH a un precio diferente.
Los precios al contado se actualizan en tiempo real y varían a medida que los pedidos coinciden en el libro de pedidos. El comercio al contado extrabursátil (también conocido como OTC o extrabursátil) funciona de manera diferente. Puede obtener una cantidad y un precio fijos directamente de la contraparte sin un libro de órdenes.
Dependiendo del activo, la entrega es inmediata o normalmente se realiza en T+2 días. T+2 es la fecha de negociación más dos días hábiles. Tradicionalmente, las acciones y participaciones requerían la transferencia de certificados físicos. El mercado cambiario también transfirió divisas mediante efectivo físico, transferencia electrónica o depósito. Ahora, con los sistemas digitalizados, las transferencias se producen casi de inmediato. Por otro lado, los mercados de criptomonedas operan las 24 horas del día, los 7 días de la semana y, a menudo, ofrecen operaciones instantáneas. Las operaciones entre pares o OTC pueden tardar más en completarse.
Intercambios versus venta libre
El comercio al contado no se limita a un solo lugar. Si bien la mayoría de las personas realizan operaciones al contado en las bolsas, también puedes comerciar directamente con otros sin la necesidad de un tercero. Como se mencionó, estas compras y ventas se conocen como operaciones extrabursátiles. Cada mercado spot tiene sus propias características.
Intercambios centralizados
Hay dos tipos de brokers (exchanges): centralizados y descentralizados. El corretaje centralizado gestiona el comercio de activos como criptomonedas, divisas y materias primas. Actúa como intermediario entre los participantes del mercado y como custodio de los activos negociados. Para utilizar las funciones de un intercambio centralizado, debe agregar a su cuenta la moneda fiduciaria o criptomoneda con la que desea comerciar.
Un corredor centralizado honesto y competente debe garantizar que las transacciones se realicen sin problemas. Otras responsabilidades incluyen el cumplimiento normativo, la verificación KYC (Conozca a su cliente), precios justos, seguridad y protección del cliente. A cambio, el corredor cobra tarifas por transacciones, cotizaciones y otras actividades comerciales. Por lo tanto, los corredores obtienen ganancias tanto en los mercados alcistas como bajistas, siempre que tengan suficientes usuarios y volumen de operaciones.
Exchanges descentralizadas
Un intercambio descentralizado (DEX) es otro tipo de intercambio, más común en el sector de las criptomonedas. Un DEX ofrece muchos de los mismos servicios básicos que un intercambio centralizado. Sin embargo, los DEX igualan las órdenes de compra y venta utilizando la tecnología blockchain. En la mayoría de los casos, los usuarios de DEX no necesitan crear una cuenta y pueden comerciar directamente entre ellos sin necesidad de transferir activos a la plataforma DEX.
Las operaciones se realizan directamente desde las carteras de los comerciantes, a través de contratos inteligentes. Estos contratos son código autoejecutable en una cadena de bloques. Muchos usuarios prefieren la experiencia de un DEX porque la plataforma ofrece más privacidad y libertad que un intercambio centralizado estándar. Sin embargo, hay algunos puntos negativos. Por ejemplo, la falta de un proceso de verificación KYC y de atención al cliente puede ser un problema si necesita ayuda.
Algunos DEX utilizan un modelo de libro de pedidos, como Binance DEX. Un desarrollo más reciente es el modelo Automated Market Maker (AMM) como Pancake Swap y Uniswap. Los AMM también utilizan contratos inteligentes pero implementan un mecanismo diferente para la determinación de precios. Los compradores utilizan fondos de un fondo común de liquidez para intercambiar sus tokens. Los proveedores de liquidez que proporcionan los fondos del fondo cobran tarifas de transacción a todos los que lo utilizan.
En el mostrador
Por otro lado, tenemos el comercio extrabursátil, también conocido como comercio extrabursátil. Los activos y valores financieros se negocian directamente entre corredores, comerciantes y comerciantes. El comercio al contado en el mercado OTC utiliza varios métodos de comunicación para organizar las transacciones, incluidos teléfonos y mensajería instantánea.
Las operaciones OTC tienen algunas ventajas al no necesitar un libro de órdenes. Si está negociando un activo con baja liquidez, como monedas de pequeña capitalización, una orden muy grande puede provocar un deslizamiento. A menudo, el corredor no puede ejecutar completamente su orden al precio deseado, por lo que debe aceptar variaciones de precio para completarla. Por esta razón, las operaciones OTC de gran valor suelen ofrecer mejores precios.
Tenga en cuenta que incluso los activos líquidos como BTC pueden sufrir un deslizamiento cuando los pedidos son demasiado grandes. Por lo tanto, los grandes pedidos de BTC también pueden beneficiarse de las operaciones OTC.
¿Cuál es la diferencia entre los mercados al contado y los mercados de futuros?
Ya hemos mencionado que los mercados al contado realizan operaciones instantáneas, con una ejecución casi inmediata. El mercado de futuros tiene contratos pagados en una fecha futura. Un comprador y un vendedor acuerdan intercambiar una determinada cantidad de bienes por un precio específico en el futuro. Cuando el contrato expira en la fecha de liquidación, el comprador y el vendedor normalmente liquidan en efectivo en lugar de entregar el activo.
Para obtener más información sobre los contratos de futuros, consulte el artículo ¿Qué son los contratos a plazo y los futuros?.
¿Cuál es la diferencia entre el comercio al contado y el comercio de margen?
El comercio de margen está disponible en algunos mercados al contado, pero no es lo mismo que el comercio al contado. Como mencionamos anteriormente, el comercio al contado requiere que usted compre el activo y lo reciba de inmediato. Por otro lado, el comercio de margen le permite solicitar préstamos que devengan intereses a terceros y entrar en posiciones más importantes. Por lo tanto, el préstamo ofrece al comerciante de margen oportunidades para obtener ganancias más significativas. Sin embargo, también amplifica las pérdidas potenciales. Así que tenga cuidado de no perder toda su inversión inicial.
Cómo detectar operaciones en Binance
Después de crear su cuenta, es muy sencillo operar en el mercado spot de Binance. Veamos cómo realizar operaciones al contado utilizando la interfaz de operaciones de Binance. Puede encontrar la plataforma de operaciones al contado colocando el cursor sobre [Negociar] y haciendo clic en [Spot] en la página de inicio de Binance.
Ahora verá la interfaz comercial, que contiene diferentes secciones.
1. En la parte superior, puede ver el par comercial de criptomonedas y otra información del mercado, como el precio diario y el cambio de volumen.
2. El libro de órdenes contiene todas las órdenes abiertas para comprar y vender un activo, organizadas por precio. Las órdenes verdes son órdenes de compra y las órdenes rojas son órdenes de venta. Cuando crea una orden de mercado para comprar un activo, acepta el precio más bajo disponible. Si la orden aún necesita más volumen para completarse, utilizará la siguiente orden con el precio de venta más bajo.
3. Aquí verá el gráfico que contiene datos del historial de precios personalizables. TradingView está integrado en esta interfaz y ofrece una amplia gama de herramientas de análisis técnico.
4. En la esquina superior derecha, puede buscar diferentes pares comerciales. Aquí puede elegir el par de criptomonedas que desea negociar en el mercado spot y registrar sus pares favoritos haciendo clic en las estrellitas. Tenga en cuenta que no es necesario comprar criptomonedas con monedas fiduciarias. Si tienes otras criptomonedas, también puedes cambiarlas por otras monedas y tokens en el mercado spot.
5. En esta sección, creas tus órdenes de compra o venta. Como se ilustra en la imagen a continuación, estamos en la sección [Spot]. Aquí puede elegir entre órdenes [Limit], [Market] y [Stop-limit].
Primero veremos el tipo más básico de operación al contado: la orden de mercado. En este ejemplo, queremos comprar $1000 (BUSD) en bitcoins (BTC). Para hacer esto, solo necesitamos ingresar 1000 en el campo [Total] y hacer clic en [Comprar BTC]. El corredor enviará inmediatamente el monto en BUSD al vendedor y usted recibirá el equivalente a $1,000 (BUSD) en BTC.
Ventajas y desventajas de los mercados spot.
Cada tipo de negociación y estrategia tiene sus ventajas y desventajas. Es importante comprender esto para reducir los riesgos y operar con más confianza. El comercio al contado es uno de los más simples, pero aún tiene puntos positivos y negativos.
Ventajas de los mercados spot
1. Los precios son transparentes y dependen únicamente de la oferta y la demanda del mercado. Este aspecto contrasta con el mercado de futuros, que generalmente tiene múltiples precios de referencia. Por ejemplo, el precio de referencia en el mercado de futuros de Binance se deriva de otra información, incluida la tasa de financiación, el índice de precios y la base de media móvil (MA). En algunos mercados tradicionales, el precio de referencia también puede verse afectado por los tipos de interés.
2. Negociar en el mercado al contado es una tarea fácil gracias a sus reglas, recompensas y riesgos simplificados. Al invertir $500 en BNB en el mercado al contado, puede calcular fácilmente su riesgo en función de sus datos y el precio actual.
3. Puedes establecer tu posición y "olvidarlo". A diferencia de los derivados y el comercio de margen, en el comercio al contado no necesita preocuparse por una posible liquidación o ajuste de margen. Puede ingresar o salir de una posición comercial cuando lo desee. Además, no es necesario comprobar sus inversiones con frecuencia a menos que desee realizar operaciones a corto plazo.
Desventajas de los mercados al contado
1. Dependiendo del activo negociado, en los mercados al contado, usted puede terminar manteniendo (almacenando) activos inconvenientes. Las materias primas son quizás el mejor ejemplo. Si compra petróleo crudo en efectivo, deberá recibir la entrega física del activo. En la industria de las criptomonedas, almacenar tokens y monedas le otorga la responsabilidad de mantenerlos seguros y protegidos. Al negociar derivados de futuros, aún puede obtener exposición a estos activos pero liquidarlos en efectivo.
2. La estabilidad es muy valiosa para determinados activos, personas y empresas. Por ejemplo, una empresa que quiere operar en el extranjero necesita acceso a divisas en el mercado cambiario (forex). Si la empresa depende del mercado spot, la planificación de gastos y los ingresos serían muy inestables.
3. Las ganancias potenciales del comercio al contado son mucho menores que las del comercio de futuros o de margen. Puede aprovechar la misma cantidad de capital utilizada en el comercio al contado para negociar posiciones más grandes.
Consideraciones finales
Operar en mercados al contado es una de las formas más comunes de operar, especialmente para los principiantes. Aunque este es un tema sencillo, siempre es bueno aprender más sobre sus ventajas, desventajas y posibles estrategias. Además de lo básico, es importante combinar sus conocimientos con una base sólida en análisis técnico, fundamental y de sentimiento del mercado.