TL;DR

El valor temporal del dinero (en inglés, time value of money o TVM) es un concepto económico/financiero que establece que es preferible recibir una cantidad de dinero ahora que la misma cantidad en el futuro. Esto se debe a que podría invertir el dinero y obtener ganancias. Este concepto también se puede utilizar para analizar el valor presente de un monto futuro y el valor futuro de un monto presente.

Es posible representar matemáticamente el TVM mediante un conjunto de ecuaciones. Al tomar decisiones basadas en TVM, también es común considerar el interés compuesto y la inflación.

Introducción

El valor que cada uno de nosotros le da al dinero es un concepto interesante. Puede parecer que algunas personas lo valoran menos que otras. Otros están dispuestos a trabajar más duro por dinero. Si bien estos conceptos son abstractos, cuando se trata de asignar valor al dinero a lo largo del tiempo, de hecho existe un marco bien establecido. ¿Alguna vez te has preguntado cuál sería la mejor opción entre obtener un aumento mayor a fin de año o un aumento menor ahora? Si es así, podría ser una gran idea aprender sobre el concepto de valor del dinero en el tiempo.

Introducción al valor del dinero en el tiempo.

El valor del dinero en el tiempo (TVM) es un concepto económico/financiero que establece que es preferible recibir una cantidad de dinero ahora que la misma cantidad en el futuro. Dentro de este concepto de toma de decisiones se encuentra la idea de costo de oportunidad. Al elegir recibir el dinero más tarde, pierde la oportunidad de invertirlo ahora o utilizar el dinero para alguna otra actividad valiosa.

Veamos un ejemplo. Digamos que hace un tiempo le prestaste a un amigo $1,000 y ahora se comunicó contigo para pagar la deuda. Te ofrece los 1.000 dólares con la condición de que los consigas hoy, ya que mañana comenzará un viaje de un año alrededor del mundo. Si no puede recogerlo, él promete pagar los $1.000 tan pronto como regrese de su viaje, dentro de 12 meses.

Incluso puedes esperar 12 meses si estás demasiado ocupado para cobrar el dinero. Sin embargo, siguiendo el concepto TVM, sería mejor buscarlo hoy. Puedes poner el dinero en una cuenta de ahorros para ganar intereses/ingresos durante estos 12 meses. Otra opción sería invertir y generar beneficios. Además, debido a la inflación, su dinero valdría menos después de 12 meses. En otras palabras, efectivamente recibirías menos de lo que prestaste.

Una pregunta interesante a considerar es: ¿cuánto tendría que pagar tu amigo después de 12 meses para que la espera valga la pena? Su amigo necesitaría al menos compensar las ganancias potenciales que usted podría obtener durante un período de 12 meses.

¿Qué es el valor presente y el valor futuro?

Podemos resumir toda esta conversación en una fórmula sucinta conocida como Fórmula TVM. Pero primero necesitamos hacer algunos otros cálculos: el valor presente del dinero y el valor futuro del dinero.

El valor presente del dinero nos permite conocer el valor actual de una cantidad futura, considerando las tasas de mercado. En nuestro ejemplo, es posible que desees saber el valor real actual de los 1.000 dólares futuros de tu amigo (después de un año).

El valor futuro es lo contrario. Analiza una cantidad de dinero hoy y calcula cuál será su valor en el futuro, a un determinado tipo de mercado. Por lo tanto, el valor futuro de $1000 en un año incluiría el valor de un año de intereses.

Calcular el valor futuro del dinero

Calcular el valor futuro (FV) del dinero es sencillo. Volviendo a nuestro ejemplo anterior, utilizaremos el tipo de interés (2%) como posible oportunidad de inversión. Después de invertir, el valor futuro en un año de los $1,000 que recibes hoy sería:

VF = $1.000 * 1,02 = $1.020

Ahora imagina que tu amigo decide ampliar el plazo del viaje a dos años. Entonces, el valor futuro de tus $1,000 sería:

VF = $1.000 * 1,02^2 = $1.040,40

Tenga en cuenta que en ambos casos consideramos interés compuesto. Podemos generalizar nuestra fórmula de valor futuro:

FV = Yo * (1 + r)^n

I=inversión inicial, r=tasa de interés y n=número de períodos

Tenga en cuenta que también podemos reemplazar I con el valor presente del dinero, que veremos más adelante. ¿Y cuál es el beneficio de conocer el valor futuro? Pues nos ayuda a planificar y estimar el valor del dinero invertido hoy, en el futuro. El valor futuro también ayuda en nuestro ejemplo anterior, donde hay que tomar una decisión: si recibir una cantidad ahora o en el futuro.

Calcular el valor presente del dinero

Calcular el valor presente del dinero (PV) es similar a calcular el valor futuro. Básicamente, estamos tratando de estimar cuánto valdría hoy una cantidad en el futuro. Para ello, invertimos el cálculo utilizado para el valor futuro.

Imagina que tu amigo te dice que después de un año te dará $1.030 en lugar de $1.000. Sin embargo, es necesario comprobar si se trata de un buen negocio o no. Podemos hacer esto calculando el PV (considerando la misma tasa de interés del 2%).

VP = $1.030 / 1,02 = 1.009,80

En otras palabras, tu amigo te ofrece un trato más ventajoso. El valor actual es $9,80 más de lo que recibirías de tu amigo hoy. En ese caso, quizá sería mejor esperar un año.

Veamos la fórmula general para calcular PV:

VP = FV / (1 + r)^n

Como puede ver, podemos reorganizar las fórmulas FV y PV para obtener la fórmula TVM.

Efectos del interés compuesto y la inflación sobre el valor temporal del dinero

Nuestras fórmulas PV y FV proporcionan un excelente marco para discutir TVM. Ya hemos introducido el concepto de interés compuesto, pero ampliémoslo más y veamos cómo la inflación también afecta nuestros cálculos.

Efecto del interés compuesto

El interés compuesto tiene un efecto de bola de nieve con el paso de los años. Lo que comienza como una pequeña cantidad de dinero puede convertirse en algo mucho más significativo que en los casos en los que sólo se aplica el interés simple. En nuestro modelo ya establecido, analizamos la composición de intereses para un período de un año. Sin embargo, puede acumular intereses con más frecuencia. Por ejemplo, cada trimestre.

Para incorporar esto, hagamos algunos ajustes a nuestro modelo.

FV = PV * (1 + r/t)^n*t

PV=valor presente, r=tasa de interés, t=número de períodos de acumulación de intereses por año

Introduzcamos nuestra tasa de interés compuesta del 2% anual. En otras palabras, aplicaremos intereses sobre los $1,000 una vez al año.

VF = $1.000 * (1 + 0,02/1)^1*1 = $1.020

En este caso, el resultado obviamente será el mismo que calculamos anteriormente. Sin embargo, si tienes la posibilidad de acumular tus ingresos cuatro veces al año, el resultado será mayor.

VF = $1.000 * (1 + 0,02/4)^1*4 = $1.020,15

Un aumento de 15 centavos puede no parecer mucho, pero con sumas mayores y durante períodos más largos, esta diferencia puede ser significativa.

Efecto de la inflación

Hasta la fecha, no hemos considerado la inflación en nuestros cálculos. ¿De qué sirve una tasa de interés del 2% anual si la inflación es del 3%? En períodos de alta inflación, puede ser mejor considerar la tasa de inflación en los cálculos en lugar de la tasa de interés del mercado. Esta es una medida común en las negociaciones salariales.

Sin embargo, medir la inflación es mucho más complicado. Existen diferentes índices que calculan el incremento del precio de bienes y servicios. Estos índices generalmente proporcionan diferentes valores de inflación. Además, la inflación es difícil de predecir, a diferencia de las tasas de interés del mercado.

En resumen, no hay mucho que podamos hacer respecto de la inflación. Podemos incluir un aspecto de descuento de inflación en nuestro modelo, pero como se mencionó, la inflación puede ser extremadamente impredecible cuando se trata de predecir el futuro.

Cómo se aplica el valor temporal del dinero a las criptomonedas

Hay varias oportunidades en el sector de las criptomonedas. Tiene opciones de productos para elegir entre una cantidad criptográfica ahora o una cantidad diferente en el futuro. Las apuestas bloqueadas son un ejemplo. Tienes la opción de conservar tu Ethereum (ETH) o bloquear y recuperar el importe en un plazo de seis meses, con una tasa de interés del 2%. De hecho, es posible que incluso encuentre otra oportunidad de apuesta que ofrezca un mejor rendimiento. Algunos cálculos simples de TVM pueden ayudarlo a encontrar el mejor producto de inversión.

Pensando de manera más abstracta, quizás te preguntes cuándo deberías comprar Bitcoin (BTC). Aunque comúnmente se considera que BTC es una moneda deflacionaria, de hecho, su oferta aumenta lentamente hasta cierto punto. Técnicamente, esto significa que Bitcoin tiene actualmente una oferta inflacionaria. ¿Deberías comprar $50 en BTC hoy o esperar tu próximo cheque de pago y comprar $50 el próximo mes? El cálculo de TVM recomendaría la primera opción, pero la situación real es más compleja debido a la fluctuación del precio de BTC.

Consideraciones finales

Aunque hemos definido formalmente qué es TVM, probablemente ya esté utilizando el concepto de manera intuitiva. Los tipos de interés, los rendimientos y la inflación son aspectos económicos comunes de nuestra vida cotidiana. Las versiones formalizadas que cubrimos hoy son muy útiles para grandes empresas, inversores y acreedores. Para ellos, incluso una fracción de un porcentaje puede marcar una gran diferencia en sus ganancias y resultados. Para nosotros, los inversores en criptomonedas que buscamos mejorar sus rendimientos, TVM es un concepto que vale la pena conocer a la hora de decidir cómo y dónde invertir.

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