TL;DR
El Yield Farming es el uso de criptoactivos para generar ingresos o rendimientos pasivos. Por lo general, implica proporcionar liquidez a los protocolos DeFi o prestar o apostar criptoactivos a cambio de recompensas. Algunos inversores de esta categoría, los agricultores de rendimiento, utilizan todas estas opciones simultáneamente. Como ocurre con todas las oportunidades criptográficas, la agricultura de rendimiento no está exenta de riesgos. Pérdidas impermanentes, errores en los contratos inteligentes o protocolos y tarifas de gas exorbitantes son algunos de los riesgos que enfrentan los agricultores.
Por lo tanto, los agricultores de rendimiento deben investigar exhaustivamente antes de comprometer sus fondos en una granja de rendimiento. Algunas formas comunes de hacer esto incluyen investigar el equipo, la seguridad, el tipo de token y el cronograma asociado con la inversión. Si bien la filosofía DYOR (haga su propia investigación) no puede evitar por completo las pérdidas en el sector de las criptomonedas, sí ayuda a mitigar los riesgos.
Introducción
En su forma más básica, la agricultura de rendimiento utiliza criptoactivos inactivos para generar interés en criptomonedas. A través de contratos inteligentes, los propietarios de tokens pueden prestar sus criptomonedas a otros y recibir recompensas a cambio. Dentro del ecosistema de finanzas descentralizadas (DeFi), existen algunas formas de generar ingresos en criptomonedas. Los más comunes son:
Prestar activos utilizando un protocolo de préstamo de criptomonedas.
Apostar criptomonedas en un protocolo.
Convertirse en un proveedor de liquidez (LP) en un protocolo DeFi (por ejemplo, en un intercambio descentralizado (DEX) para recibir recompensas de LP (tokens LP).
Muchos agricultores de rendimiento utilizan los métodos anteriores para crear un flujo de ingresos pasivos. Sin embargo, al igual que ocurre con otras oportunidades de DeFi, la agricultura de rendimiento no está exenta de riesgos. Si desea convertirse en agricultor o está interesado en esta mecánica, es una buena idea hacer su debida diligencia.
Los riesgos de la agricultura de rendimiento
Pérdida impermanente
Probablemente el riesgo más importante en la agricultura de rendimiento y en el sector DeFi en general es la pérdida temporal. Cuando los poseedores de criptomonedas participan en la agricultura de rendimiento, generalmente bloquean sus criptomonedas durante un período de tiempo específico, lo que hace que estos activos sean relativamente ilíquidos.
La variación en los precios de los tokens después de depositarlos en el pool genera una pérdida impermanente. Cuanto mayor sea la variación, mayor será la pérdida, independientemente de la dirección del precio.
Si bien las tarifas agrícolas obtenidas pueden ayudar a compensar las pérdidas, este no siempre es el caso. Es una operación que puede ofrecer grandes riesgos. Si desea obtener más información, lea nuestra guía sobre la pérdida impermanente.
Ataques de hackers
Los contratos inteligentes controlan los protocolos DeFi, y un solo error en el código del contrato inteligente puede hacer que el valor de un token caiga a cero. Este riesgo es aún mayor considerando que un hacker malintencionado podría aprovechar el error o falla de seguridad para manipular el proyecto.
Fraudes
Alguien con intenciones maliciosas y las habilidades necesarias podría crear una plataforma DeFi y comercializarla como un sitio legítimo de cultivo de rendimiento. Después de todo, los proyectos DeFi son de código abierto, transparentes y sin permisos, lo que significa que cualquiera puede copiar el código subyacente y crear un nuevo proyecto. Los primeros en adoptar un proyecto suelen recibir recompensas más generosas, pero es importante evaluar esto cuidadosamente ya que mayores recompensas conllevan mayores riesgos.
Puede resultar más difícil investigar las plataformas de cultivo de rendimiento recién lanzadas, ya que las opiniones de los usuarios y la información sobre ellas tienden a ser limitadas. Tenga especial cuidado con estas plataformas, ya que es posible que no pueda retirar los fondos depositados ni canjear sus recompensas si cambia de opinión.
Altas taxas de Gas
Cuando una red está congestionada, las tarifas del gas suelen aumentar. Estos aumentos afectan a los agricultores con menos fondos, ya que las tarifas del gas pueden consumir parte de sus ingresos. Incluso si deciden dejar sus activos en el fondo, aún pueden verse afectados por otros riesgos, como la pérdida temporal y la liquidación.
Formas habituales de realizar una investigación (DYOR)
Seguridad
Es esencial garantizar la seguridad de los protocolos de yield farming y DeFi para evitar ataques maliciosos. Para reducir el riesgo de estos ataques, es importante verificar que una fuente confiable haya auditado el código del contrato inteligente. Busque proyectos DeFi cuyos contratos inteligentes hayan sido completamente auditados.
Muchos proyectos DeFi comienzan como una bifurcación de protocolos DeFi exitosos, como UniSwap. Sin embargo, muchos fracasan debido a efectos de red o falta de liquidez, entre otras razones. Peor aún, algunos se crean deliberadamente como estafas. Por ejemplo, un equipo de estafadores podría crear una bifurcación, intentar atraer liquidez hacia ella y luego desaparecer con los tokens recién adquiridos.
También es importante conocer el Valor Total Bloqueado (TVL) en el proyecto, que son los fondos totales actualmente bloqueados en el protocolo. Si el TVL parece sospechosamente bajo, es un indicador de que hay incluso menos capital bloqueado en el protocolo, lo que a su vez significa menos ingresos para los agricultores de rendimiento.
Simbólico
Diferentes pools ofrecen diferentes oportunidades para varios activos, incluidas monedas estables y tokens blue-chip (es decir, tokens de proyectos blockchain establecidos como Bitcoin y Ethereum). Los protocolos también pueden distribuir sus propios tokens a los participantes y proveedores de liquidez.
Es esencial recordar que un protocolo puede vincular su token a sus servicios de varias maneras. Por ejemplo, el token puede utilizarse como táctica de marketing para atraer más usuarios. Por lo tanto, siempre asegúrate de qué token recibirás del yield farming.
Cronología
Para aumentar la liquidez, los nuevos protocolos DeFi suelen ofrecer mayores recompensas a sus primeros usuarios. Esto también actúa como un incentivo para que el usuario esté dispuesto a asumir riesgos invirtiendo y utilizando un producto o servicio nuevo o no probado.
Sin embargo, si bien la adopción temprana puede ofrecer buenas recompensas, también es una iniciativa de alto riesgo: el protocolo de cultivo de rendimiento puede no tener éxito. Por lo tanto, es posible que no recuperes el dinero y el tiempo invertido.
Los agricultores deben evaluar cuidadosamente sus opciones y considerar todos los factores, así como otras oportunidades. Debido a la posibilidad de inflación de tokens y la consiguiente caída de precios, ofrecer altas recompensas durante largos períodos no es una práctica sostenible para los nuevos protocolos DeFi, especialmente si recompensan a los agricultores que utilizan sus tokens nativos.
Equipo
Al buscar información, busque errores en el sitio web principal de agricultura de rendimiento: los errores podrían indicar un equipo descuidado o peor aún, un estafador. Lo ideal es que el sitio web esté bien diseñado, libre de errores tipográficos o enlaces rotos y tenga una apariencia profesional. Otra forma de evaluar la confiabilidad de un equipo es comprobar si es auditado periódicamente por un auditor externo independiente.
Un equipo debe estar bien equilibrado e incluir una combinación saludable de empresarios, gerentes de producto, desarrolladores, ingenieros de software, comercializadores y expertos financieros. Si además el proyecto cuenta con asesores de renombre, es un plus.
Si es posible, investigue también a los miembros individuales del equipo. Consulte sus cuentas de redes sociales para obtener más información sobre sus logros pasados, así como su actividad en plataformas como LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView y YouTube.
La forma en que interactúan en las redes sociales puede mostrar un poco sobre sus habilidades, experiencia e influencia. En términos generales, un equipo establecido y con buena reputación tiene menos probabilidades de ser parte de un esquema o fraude.
Consideraciones finales
La agricultura de rendimiento puede ser una estrategia viable de ingresos pasivos para usuarios con experiencia en la gestión eficaz de riesgos. Sin embargo, dada la naturaleza volátil de la agricultura de rendimiento y de los mercados de criptomonedas en general, se necesita cuidado, esfuerzo y tiempo para planificar una estrategia sólida.
Si está considerando la agricultura de rendimiento, los enfoques mencionados se pueden utilizar como punto de partida para mitigar los riesgos. Además, debes investigar en profundidad y hacer tu debida diligencia antes de invertir en cualquier oportunidad financiera.
Lectura adicional
¿Qué es la agricultura de rendimiento en las finanzas descentralizadas (DeFi)?
Guía para principiantes sobre finanzas descentralizadas (DeFi)
Ganancias pasivas con criptomonedas: guía para principiantes
Por qué y cómo realizar su propia investigación (DYOR) al invertir en criptomonedas
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