En el mercado de las monedas estables, ninguna batalla es más dura que el colosal conflicto entre el USDT y el USDC. Las monedas estables se consideran ampliamente la aplicación más útil de la tecnología DeFi y blockchain. Si bien existen muchas criptomonedas con valor vinculado, Tether (USDT) y USD Coin (USDC) están a años luz de la multitud.
Antes de comparar directamente las monedas estables más populares del mercado de cifrado, primero debemos hacer las preguntas candentes.
¿Qué son las monedas estables? ¿Funcionan estas monedas digitales vinculadas a fiat y son realmente seguras de usar?
¿Qué son las monedas estables?
Las monedas estables son un tipo de criptomoneda vinculada al valor de otros activos, como las monedas fiduciarias o el oro. Las monedas estables más comunes en el mercado de las criptomonedas están vinculadas a dólares estadounidenses, aunque poco a poco están surgiendo nuevas monedas vinculadas a otras monedas fiduciarias como el EUR y el RMB.
Estos criptoactivos viven en la cadena de bloques, lo que proporciona un refugio algo seguro frente a la volatilidad icónica del mercado. En un mundo perfecto, estos activos digitales están diseñados para mantener un valor estable, independientemente de las fluctuaciones del mercado criptográfico.
¿Cuáles son los diferentes tipos de monedas estables y cómo funcionan?
¿Cómo funcionan las monedas estables?
Dependiendo de cómo se creen y emitan, las monedas estables pueden estar centralizadas o descentralizadas. La mayoría de las monedas estables basadas en blockchain se clasifican en una de tres categorías distintas.
Monedas estables respaldadas por Fiat
Ampliamente consideradas la variedad más segura, las monedas estables respaldadas por dinero fiduciario están respaldadas por sus correspondientes reservas de moneda fiduciaria. Las monedas están respaldadas 1:1 con una cantidad igual de dinero fiduciario, que el emisor mantiene en reserva. USDT, USDC y Binance USD (BUSD) son excelentes ejemplos de criptomonedas respaldadas por dinero fiduciario.
Usemos un emisor como Tether como ejemplo. Si quiero un token USDT, simplemente proporciono un USD a sus reservas y recibo un USDT a cambio. Cuando quiero moneda fiduciaria, puedo canjear cualquier token USDT a cambio de un dólar.
Las monedas respaldadas por Fiat son las monedas estables más resistentes. Por lo general, se recuperan con fuerza cuando se produce una desvinculación o una divergencia con respecto a su valor previsto. Estas monedas están centralizadas por naturaleza, porque están controladas por una autoridad central que gobierna la emisión y el canje de monedas estables.
Monedas estables garantizadas
Las monedas estables garantizadas están respaldadas por otros activos que no son moneda fiduciaria, como Bitcoin (BTC) o activos tradicionales como el oro. En lugar de proporcionar dinero fiduciario a cambio de monedas estables, los usuarios bloquean activos externos en protocolos de emisor para acuñar el valor correspondiente en monedas estables.
Por ejemplo, podría bloquear 1 BTC dentro de un protocolo y recibir 1 BTC en DAI, una popular moneda estable garantizada. Estas criptomonedas son populares en las comunidades DeFi porque disfrutan de una gobernanza descentralizada.
Desafortunadamente, las monedas estables con garantía son generalmente menos seguras que las monedas con respaldo fiduciario porque su valor se deriva de otros activos. Si el valor de la garantía proporcionada cae por debajo del valor canjeable de la cantidad de monedas en circulación, las monedas estables garantizadas pueden desvincularse y no tienen los fondos para recuperarse.
Monedas estables algorítmicas
Las monedas estables algorítmicas, las más salvajes de todas, son criptomonedas que mantienen un valor estable a través de contratos inteligentes. Estos contratos basados en blockchain compran y venden automáticamente monedas de reserva para garantizar que las monedas mantengan su valor previsto. La moneda estable nativa de Cardano, DJED, es un excelente ejemplo de monedas algorítmicas en acción.
Estas monedas son las más descentralizadas de todas sus pares, pero también las más vulnerables. Una moneda estable algorítmica, UST, fue responsable de una de las caídas más devastadoras de la historia de las criptomonedas cuando perdió su vinculación en mayo de 2022.
¿Por qué son tan importantes las monedas estables?
En los primeros días del mercado de las criptomonedas, todos los precios de las criptomonedas se comparaban con Bitcoin y Ethereum. La única forma de obtener ganancias era vender activos digitales a monedas fiduciarias y retirarlos a una cuenta bancaria a través de un intercambio de criptomonedas.
🔸Si la industria de las criptomonedas alguna vez iba a madurar, necesitaba estabilidad y refugio de su volatilidad inherente. BTC y ETH eran monedas de cambio poco fiables porque su valor cambiaba constantemente.
🔸Los comerciantes necesitaban poder negociar con un activo seguro que mantuviera un valor estable en la cadena. Desde entonces, las monedas estables han crecido exponencialmente y cumplen con una multitud de casos de uso en la industria.
🔸Transacciones rápidas: si bien las transferencias fiduciarias entre cuentas bancarias se limitan al horario comercial y a los largos tiempos de procesamiento, las monedas estables se pueden enviar y recibir en segundos.
🔸Activos DeFi: las monedas estables se pueden prestar a los entusiastas de DeFi a tasas de interés generosas, usarse como garantía para préstamos instantáneos respaldados por criptomonedas y depositarse en contratos de participación.
🔸Los pagos transfronterizos suelen tardar días en procesarse y cobrar tarifas exorbitantes. Las transferencias de monedas estables tienen tarifas de transacción bajas y se ejecutan en segundos.
🔸Riqueza estable en autocustodia: almacenar activos digitales en autocustodia y ser su propio banco es uno de los pilares fundamentales de las criptomonedas. Las monedas estables le permiten almacenar fondos en cadena, sin estar expuesto a las fluctuaciones en los precios de las criptomonedas.