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Los sólidos datos económicos de Estados Unidos (-22.000 solicitudes iniciales de desempleo, +20,9 en el índice manufacturero de la Reserva Federal de Filadelfia), los comentarios agresivos de la Reserva Federal y las perspectivas optimistas de una flexibilización de la situación del techo de deuda de Estados Unidos se han combinado para ayudar a que los activos estadounidenses vuelvan a dominar a nivel mundial. una nueva ola de creciente sentimiento de riesgo. Un repaso rápido de los aspectos más destacados de ayer:
El índice de constructores de viviendas de EE. UU. (+23%) alcanzó un máximo de 52 semanas, el índice DAX de Alemania, el índice Nasdaq 100 y el índice Nikkei de Japón subieron un 16%, seguidos por el índice S&P 500 (+8%).
El dólar estadounidense ponderado en función del comercio está experimentando una ruptura técnica al alza, a pesar de los continuos llamados a la desaparición del dólar.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron por encima de sus mínimos de marzo en medio de comentarios agresivos de la Reserva Federal y un inminente acuerdo sobre el techo de la deuda.
Los mercados están descontando una probabilidad del 35% de que el FOMC suba los tipos en 25 puntos básicos en junio.
El índice S&P 500 ponderado por capitalización ha superado significativamente a su versión de igual ponderación este año, con un exceso de rentabilidad del 8%, gracias al interés ilimitado del mercado en acciones de gran capitalización relacionadas con la IA (el señor supremo de la IA, Nvidia, ha subido un 100% este año). .
A pesar de la debilidad de las acciones chinas y de que el USDCNH superó el nivel de 7,00, las acciones estadounidenses aún se comportaron bastante bien.
El número de solicitudes de desempleo se ha estabilizado (después de eliminar los datos falsos anteriores), la cuestión del techo de la deuda se ha aliviado significativamente y el mercado de valores estadounidense se ha recuperado con fuerza hasta los máximos del período de Jackson Hole en agosto pasado (el período pico de J-Pow). Todos los factores han aumentado la posibilidad de una mejora integral del SEP (Previsión Económica de la Reserva Federal) en junio, y las expectativas del mercado para el aumento de las tasas de interés del FOMC en junio también han aumentado simultáneamente (~33%). Una serie de comentarios agresivos de la Fed resurgieron para controlar las expectativas del mercado. Logan de la Fed de Dallas dijo que "los datos actuales no son suficientes para respaldar una pausa en los aumentos de las tasas de interés". Jefferson declaró que la inflación es "demasiado alta", pero el impacto de las altas. Las tasas de interés aún no se han sentido plenamente. Bullard reiteró su apoyo a tasas más altas. Con el IPC subyacente todavía en torno al 5%, el mercado laboral todavía bastante activo según los estándares históricos y el mercado inmobiliario recuperándose bruscamente debido al bajo nivel de inventario, todos los ojos están ahora puestos en lo que el presidente dirá hoy (10 a.m. CDT) para ver si reorientará su "alma de línea dura interior" para frenar la actual exuberancia excesiva del mercado de valores estadounidense.
A medida que el mercado de valores continúa subiendo, los fondos de cobertura y los administradores profesionales que originalmente preferían tener renta fija y mantener posiciones ligeras en acciones han aumentado su exposición a las opciones de compra en el SPX en los últimos días de negociación. El feroz rebote del mercado ha superado rápidamente el. máximo El área de precios donde se encuentra la exposición a las opciones de compra (alrededor de 4185 en SPX), los jugadores de opciones 0DTE han pasado a una gamma corta neta desde abril, lo que contribuyó aún más al impulso del repunte en el camino alcista. La investigación de los bancos de inversión estima que la gamma del mercado volverá a valores positivos en los niveles actuales del índice, y hoy habrá un vencimiento considerable de opciones, lo que debería hacer que el cierre del mercado sea más emocionante esta semana.
Como ha sido el caso en las últimas semanas, los jugadores de criptomonedas aparentemente no entendieron el mensaje de la fiesta y se perdieron por completo el último repunte del activo TradFi. Además, un gráfico de DefiLlama muestra una relación interesante entre el precio de Bitcoin y los niveles de financiación de los fondos de capital de riesgo, lo que básicamente indica que las criptomonedas todavía requieren una participación continua de los mercados principales e inyecciones de capital externo para mantener su trayectoria ascendente (FOMO en pocas palabras). Desafortunadamente, actualmente ambos son difíciles de obtener. En términos de noticias más interesantes, la Autoridad Monetaria de Hong Kong anunció el jueves el lanzamiento del plan digital del dólar de Hong Kong (e-HKD) de alto perfil, que detalla el uso de la moneda estable en múltiples casos de uso potenciales, como pagos de consumidores y Se seleccionaron depósitos tokenizados, incluidas 16 instituciones de las industrias financiera, de pagos y de tecnología para participar en el piloto, incluidos HSBC, Standard Chartered Bank, Bank of China, China Construction Bank, Alipay Financial Services, Visa, Mastercard y, lo más interesante, Ripple. Aunque el comercio electrónico aún no se ha lanzado, el momento y los planes oficiales finales para HKD aún son inciertos, pero este programa piloto es un paso importante en la dirección correcta y proporciona casos de uso del mundo real para la industria de las criptomonedas, especialmente como la. La SEC de EE. UU. continúa su ataque regulatorio a la industria de las criptomonedas. En contexto, este es un avance bienvenido y, a medida que la región asiática continúa adoptando un enfoque sólido y práctico para el tratamiento de los activos digitales, la meca de las criptomonedas debería continuar moviéndose hacia el este. Esta tendencia que esperamos que continúe a medio y largo plazo también puede durar.
